铜

昨日沪铜低开横盘，但尾盘显示有下挫之势，相较于内盘，外盘跌幅超过200美元，跌破4900美元。近期数据显示经济仍在衰退,特别是期铜市场有愈多迹象显示中国市场在本年大量进口后出现供应过量。美元走强也对期铜造成负面人气，市场担心欧元区经济和财务前景，令美元兑欧元上涨。 目前来看，国内股市与商品市场失去联动性与一致性，在股市强劲上扬之时，商品价格依然惯性下滑，可见由资金推动商品走高的动力有显弱之势。

近期方向仍偏空，依然关注沪铜窗口37000-38000

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日低开震荡，尾盘小幅跳水，报收13195；隔夜伦锌重挫，因对全球经济增长的信心挫败以及风险资产抛售打压，终盘报收1595，下跌逾4%。原先金融属性占领先地位的基本金属终于回归其金属属性，在淡季期间，锌因其价格的略微上涨对矿产商及冶炼企业起到鼓舞作用，闲置产能得到快速且有利恢复，供过于求局面难以改善。美元有企稳上扬之意，若此锌价将继续回调。铜价昨日跌破颈线位，上涨趋势宣告破坏，对锌价也构成压力。笔者认为锌价仍有回调空间。

空单持有

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日国内911合约虽然盘中有跌破15000的整数关，但随后的买盘推动价格继续坚持在15000上方整理。日胶交投重心在160日元下方。隔夜原油大跌拉低日胶开盘，或将考验150的支撑。昨日泰国现货市场成交继续放大，共成交415吨，价格50.05泰铢。供应旺季逐渐到来，中长线利空。预期价格将跌至14600的前期支撑平台附近，因该价格是国储收购价，在此价位价格可能有所反弹。

空单可暂时离场，待反弹后抛空，目标14000

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX原油7月合约大跌2.62美元或3.77%，报每桶66.93美元。隔夜世界银行下调了多数国家的经济成长预估，同时隔夜美元升值，打压油价走低，路透社初步调查显示上周原油库存将减少但汽油库存将继续增加。预期原油价格将在30天线附近获得支撑。受到原油大跌的拖累今日沪油将跌破30天线。

短空参与

大豆

隔夜美盘下跌27美分至1151美分/蒲式耳，美国中西部大豆产区天气良好、周边市场疲软以及技术性抛盘共同打压了市场。天气预报称美国大豆产区本周气候温暖湿润，利于大豆生长。盘后公布的种植进度报告显示截至6月21日当周美国09/10年度大豆播种完成91%，符合此前市场预测的90%-94%区间。技术上，美盘经过连续两天下跌后，短期头部迹象明显，后市调整级别可能扩大，7月合约可能试探60日均线支撑。

大连大豆1001合约周一下跌47元至3596元/吨，市场跟随美盘下跌而被动回落，盘中成交依然低迷，持仓减4000余手。消息面上，昨日财政部宣布从7月1日起分别取消国产大豆5%和豆粕10%的出口关税以促进稳定外需。但由于我国大豆出口每年仅40余万吨，数量极小，因此政策对大豆的直接作用可能有限。预计受外盘拖累，今日连豆将继续下行。

少量空单持有

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盘7月豆油收盘35.93美分/磅，下跌0.6美分，原油暴跌以及大豆下行带动豆油回落。大连豆油1001合约昨日下跌150元至7360元/吨，外盘的短期破位下行带动连豆油同步跟跌。现货市场国内四级豆油报价7150～7350元/吨，下跌100元。预计在现货和外盘共同回落的影响下，连豆油调整将继续。

空单持有

油脂

【进口油脂到港成本(元/吨)】6月23日，美国大豆(7月船期)4152，巴西大豆(7月船期)：4034。

大马棕榈油(7月船期)5994，巴西毛豆油(7月船期)7272

一、豆油

国内主产区豆油报价弱势调整，四级豆油：东北地区报价集中在7250-7350元/吨，华北地区在7150元/吨，华东地区报价在7200元/吨，华南地区报价在7100元/吨。港口地区进口毛豆油参考报价在7150元/吨。总体下降50-100元吨。海关总署公布：09年5月国内进口植物油总量达到640000吨，低于4月的698019吨，本月进口量比上年同期的656947吨减少2.58%。今年1-5月累计进口3097506吨，较上年同期的3562287吨减少13.05%。CBOT收盘下跌，7月合约跌了0.6美分，报收35.93美分/磅，9月合约下跌0.61美分，报收36.23。原油下挫打压豆油的价格，5月底美国豆油库存为26.84亿磅，略高于预期，这为豆油提供了一些支撑。周五盘前，私人分析机构Informa公布了最新的面积预估报告。2009年美豆种植面积预计为7886.9万英亩，高于美农业部3月报告的7600万英亩和去年的7570万英亩。

二、菜油

菜油报价稳定，四级菜油：湖北集中报价在7800元/吨到7900元/吨，新菜油预售价7900元/吨。四川地区报价在8000元/吨到8200元/吨，安徽报价在7900元吨到8000元吨，江苏报价在7700元/吨，贵州报价在7900元/吨到8000元/吨，分别较前日跌100元左右。主产区菜油货源总体偏紧。WICE下跌，11月合约下跌8.7加元，报收454.1加元/吨， 1月合约下跌9.2加元，报收458.8加元/吨。受周边市场不利影响。

三、棕榈油

国内24度精炼棕榈油报价跟盘下跌，天津港24度精炼棕榈油报价6250元/吨-6300元/吨，日照港报价6300元/吨-6350元/吨，张家港报价6300元/吨-6350元/吨。宁波港报价6450元/吨-6500元/吨，广州港报价6150元/吨。成交总体一般。BMD9月毛棕榈油合约收低128令吉，达2157令吉/吨。马来西亚棕榈油局库存月比增长5.72%，达137万吨。

在消息面匮乏的情况下，价格更多的受到周边市场的影响。世行调低世界经济增长预期，让商品市场承受压力。另外我国将从7月起取消或降低包括油料在内的部分出口关税，这又将为今日盘面带来部分支撑。重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。同时期价因需求低迷和国家对大豆的托市，使得油脂比和压榨利润均处于相对低位。宏观环境上，美元指数在80附近反复争夺，如前所述低利率政策才符合美国国家利益，美元指数今年下半年可能在72-80间震荡。

预计油脂1001各合约今日价格低开高走，买菜油卖豆油套利可长期持有

彭盛13588140689

白糖

周一ICE原糖期货收高，接近盘中高点，当天原油下跌、美股走软、美元上涨限制了原糖的涨幅。10月合约上涨20点以16.27美分报收。国内郑糖早盘冲高后受高位抛盘打压振荡下行，收于5日均线上方，从技术上看，上档10、20、30日线均压制糖价，上档压力较重，期价在周五大幅冲高后，昨天基本维持在前日高位附近缩量调整，反弹趋势仍未破坏，如果今天期价能守住5日线的支撑，后市仍有继续反弹的可能。进入夏季，消费转好的预期将支撑市场，但是，在没有实质性利好数据的刺激下，糖市缺乏大幅上涨的基础，预计近期行情仍以振荡为主。

仓单情况：昨天交易所公布仓单41146张增加164张，另有效申报7807张减少764张。

现货方面：昨天下午各主产区现货报价持稳，整体销量一般。具体情况：柳州：中间商报价3810元/吨；凤糖集团报价3820--38 30元/吨。南宁：中间商报价3810元/吨；南华集团报价3810元/吨。湛江：仓库自提3850元/吨，船板报价3900元/吨。昆明：中间商报价3700--3720元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3680--3760元/吨。

短线参与

卢静

85058089

13588186981

小麦

美国小麦期货周一下跌，受来自其它市场的压力及收割进程预期打压。CBOT 9月小麦合约收跌9 1/2美分，至每蒲式耳5.75美元。郑州强麦增仓收阳，盘中突破了60日均线，但尾盘收在60日均线之下，收出长上影，上方依然存在压力，1001合约持仓开始超过909合约成为主力合约。基本面上昨日国务院关税税则委员会发布通知，自2009年7月1日起，对部分产品的出口关税（包括暂定关税和特别关税）进行调整。其中包括小麦和小麦淀粉等产品，这显示国家在小麦供应充足，需求不尽如人意，库容压力较大的环境下放松了出口，有利于维护小麦价格稳定。麦收方面农业部20日发布的信息显示，全国已收小麦31318万亩，完成应收面积的90.2％。分地区看，云南、四川、重庆、湖北、贵州、河南、江苏、安徽已收完，山东、陕西接近尾声，河北收获过九成，山西收获过八成，天津收获七成半，北京近六成，甘肃收获一成半，小麦收割顺利。

今日周边商品可能带来上行压力，不过取消出口关税也给市场带来利好支撑，可逢低短多尝试，但不宜追高

张凌燕

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玉米

CBOT 7月玉米期货收低14美分至每蒲式耳3.85 1/4美元，9月合约收低13 3/4美分至每蒲式耳3.93 1/2美元，12月合约收低14美分至每蒲式耳4.05 1/2美元。大连玉米昨日弱势整理，国储拍卖消息由于没有进一步明朗，市场以盘整来消化，现货市场上由于粮源数量减少，关内玉米报价坚挺，销区市场价格随着到货量的减少，以及产区收购成本的上涨而有所走高，局部地区运力吃紧也导致价格上涨，东北地区观望情绪较重，成交清淡。猪肉价格方面随着国家收储猪肉政策公布价格开始有所回升，据国家发展改革委价格监测中心监测，6月21日，猪后臀尖肉、猪五花肉价格涨幅均为0.3%，分别至每斤8.73元、7.89元，36个大中城市集市、超市猪肉（精瘦肉）平均零售价格每500克为10.54元，与前一周相比上涨0.09%。不过能否带动饲料消费仍需时间检验。另昨日公布取消了国内小麦大豆等的出口关税，显示国家维稳粮价，调节供需平衡的态度。

预计震荡走势可能较难打破，关注上方压力1645，下方支撑1600，以短线交易为主

塑料

周一国际原油期货收盘大跌，受美国股市回调以及美元反弹影响。NYMEX7月合约报收66.93美元/桶，跌幅3.77%，该合约周一到期；伦敦布兰特8月合约报收66.98美元/桶，跌幅3.19%。

周一连塑主力合约L0909以9880跳空低开，期间延续弱势震荡，最高摸至9935，最低探止9845，盘终报收9865，较前一交易日结算价下跌180点或1.79%, 合约成交量减少23220手至147124手，持仓量略减230手至102370手，仓量齐减。昨日LLDPE现货市场报价继续小幅下滑，成交清淡。华南LLDPE市场价格出现下滑，但幅度不大。商家心态不佳，市场询盘较差，成交困难。华东LLDPE市场报价暂时坚挺，贸易商坚持认为下调空间不大，但成交萎靡，市场僵持。华北LLDPE市场开盘有小幅下滑，报价价格很难成交。商家心态不佳，多在观望，成交较少。从技术上看，主力合约今日跌5日均线，下方受20日均线支撑，期价继续在布林通道中轨运行。

关注原油走势，前期多单可谨慎持有或离场观望

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货周一暴跌，因有关美国汽油需求强劲的疑问引发抛售及美元走强。NYMEX7月原油期货结算价大幅收跌2.62美元，跌3.77%，报每桶66.93美元。周一郑州PTA主力909合约日内低开高走，开盘报6922，日内最低到达6986，但收盘前跳水，拉低了收盘价，报收6944元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7000-7050元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价835-840美元/吨，亚洲PX现货价格979-980美元/吨FOB韩国。由于美原油期货破位暴跌，势必影响PTA的价格走势，今日PTA将低开。

日内偏空谨慎操作

张周

85057179

黄金

NYMEX原油昨日出现较大下滑，美原油08合约最终下跌2.52美元收于每桶67.5美元。今日早盘油价仍有微弱震荡下滑。受到美汽油需求下滑的影响，美元上扬股市下滑以及7月合约即将到期平仓的影响，油价出现较大下滑。短线油价或进一步下滑。受到之前世界银行对经济前景悲观预期的影响，避险需求再度升温，美国政府也发出了失业率可能上升的警告，美元出现一定走强。美元指数昨日报收于80.846点，上涨0.582点。短线美元或继续有一定走强。短线金价昨日出现一定下滑，受到美元走强的双重影响，基金的平仓也使得金价承压。美黄金08合约昨日收于每盎司921美元，下跌15.2美元。今日早盘金价略有回升。上海期货交易所黄金期货收于每克205.00元，下跌0.04元。

今日金价日内低开继续小幅震荡，日内短线震荡偏多思路交易，隔夜金价短暂观望或小量偏空为宜

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8328，升值10个基点。本周前半段人民币兑美元或出现小幅贬值。世界银行预测显示受金融危机的影响，2009年全球经济将下滑2.9%，悲观的预测打击了股市以及大宗商品市场。道指收于8339.01点下跌200.72点。受到内地信贷数据增加的影响，恒指有一定上扬，恒指最终上涨138.62点收于18059.55点。A股在利好刺激下出现一定冲高，金融板块领涨，但个股普遍下滑。上证指数收于2896.3点，上涨15.81点。

市场短线应有一定回调，股指短线偏空思路交易。关注跨月套利，控制持仓