铜 | Freeport印尼Grasberg铜矿因坍塌事故暂停生产,但因库存充足暂对铜价影响有限。中期来看,随着蒙古奥尤陶勒盖等新建项目陆续投产,铜精矿供应压力依然较大。周三伯南克讲话令市场依旧担忧缩减量宽规模,美元上涨铜价冲高回落,今日5月汇丰中国制造业PMI初值降至49.6,结束连续六个月的扩张势头,利空铜价。 | 空单持有,参考7450美元止损 | 田联丰 0571-87219355 |
铝 | 国内铝市供应过剩仍在延续,下游畏高情绪升温,维持适量按需采购,同时沪期铝走势频繁的冲高回落削弱中间商看涨信心,而贸易商出货积极性大增,整体市况成交平淡。供应过剩依旧制约着铝价,在需求没有明显增长的预期下,预计沪铝14500元/吨生产成本附近低位震荡。 | 观望或短线操作 | 田联丰 0571-87219355 |
锌 | 短期房地产建设的回暖令镀锌需求有所回升,但中期的房价调控料令建筑业进入寒冬,目前锌冶炼企业开工率仅75%左右,因成本倒挂严重,有进一步减停产计划。锌价反弹过程中,冶炼厂多维持惜售,普遍对外报价略高于市场价格,使得采购方除长单以外多不愿意直接从厂方采购。在供需两淡格局下,预计锌价围绕14500元/吨生产成本附近低位震荡。 | 观望或短线操作 | 田联丰 0571-87219355 |
铅 | 下游需求不旺令铅需求持续低迷,下游消费淡季、订单有限的双重压力下,蓄电池企业或加大成品库存的销售力度,新蓄电池的产出或有减少,进而减少对原料的采购意愿。总体冶炼企业开工率不到70%依旧偏低,基本面不具备大涨条件,预计预计沪铅延续弱势。 | 观望或短线操作 | 田联丰 0571-87219355 |
黄金 白银 | 随着美元资产的回报率在美元升值、名义利率提升的带动下逐步走高,黄金在对冲美元贬值、抗通胀等方面的作用将越来越弱,由此导致央行黄金购买量、ETF和实物黄金需求在中长期均呈下滑趋势,相应的金价长期下跌趋势不变。但由于美国经济复苏是长期过程并且仅仅是弱势复苏,黄金预计将呈现震荡下跌而不是快速下跌。短期来看,意大利等国央行对黄金的抛售压力大大减轻,金价下跌带动中印实物黄金需求短期增加,都将推动金价出现反弹。技术上看,5天线存在较强压力。 | 以5天线为止损持有少量空单 | 冯晓 0571-87219355 |
钢铁 | 从螺纹钢生产的主要原材料来看,铁矿石进口量和产量创新高,而且内外矿价差走高进口量有望维持高位,短期港口铁矿石库存增加,铁矿石预计将震荡偏弱;焦炭生产盈利有望压缩,而螺纹钢生产利润好转,成本线下移导致成本支撑削弱;需求方面,社会库存连续两周明显下滑,但中长期看房地产和基建改善空间不大。 | 观望 | 李佳 0571-87219355 |
焦炭 | 钢厂去库存阶段降低焦炭采购,而焦煤进口量增加以及澳元贬值导致焦煤进口价格持续走低,加上焦炭生产利润维持正常偏高水平,焦炭现货有望维持弱势。期货方面,焦炭1309合约在1500元一线获得支撑,但反弹空间有限。 | 观望 | 李佳 0571-87219355 |
焦煤 | 焦煤进口盈利导致进口量增加,同时拉低国内焦煤价格,需求方面,焦化企业去库存阶段焦煤采购量减少,预计焦煤将维持弱势震荡走势。 | 偏空操作 | 李佳 0571-87219355 |
天胶 | 天胶因面临季节性供给压力,近期盘面走势要弱于周边商品,今日9月天胶早盘一度跌穿20300重要支撑关口,但在上升趋势线处获得支撑午盘呈现反弹。天胶技术反弹力度一般,整体走势上短期我们延续震荡的看法,而且随着BOLL双轨逐渐收拢天胶有较大概率正在酝酿新一轮的行情,所以基于以上判断,本周我们建议维持观望或短线滚单操作,20300关口虽然今日一度跌穿,但依然是今后多空争夺的焦点,上方压力21000一线。 | 短线 | 宋超 0571-87213861 |
大豆/豆粕 | 国内外豆类基本面出现偏离,国内维持偏空滚动操作思路,最糟糕的情况这种胶着行情可能持续至7月,短空严格设置止损,至少不追多。 | 观望 | 周俊 0571-87219375 |
菜籽菜粕 | 期进口成本有所上升,当前401菜粕、菜油盘面压榨利润仍有30元左右。 | 短线 | 周俊 0571-87219375 |
豆油 | 油脂现货压力仍在,豆油仍维持低位震荡观点,区间7200-7600。 | 短线 | 周俊 0571-87219375 |
棕榈油 | 油脂现货压力仍在,棕榈油仍维持低位震荡观点,棕榈油9月关注区间5800-6200。 | 短线 | 周俊 0571-87219375 |
白糖 | 收储公告被市场做利好出尽理解, 4月进口量较大,进口忧虑升温,维持偏空短线思路。操作上前期短空持有,5150以下不再新开仓,技术上关注5100支撑。消息面上关注收储细则,注意政策风险,谨慎防范。 | 短空谨慎持有 | 朱晓燕 0571-87219375 |
棉花 | 郑棉仓单及预报不再增加,令市场担忧309合约上的仓单供应。309合约提保后受资金影响较大,行情比较容易呈现增仓涨、减仓跌的格局。由于仓单预报不再增加,期价回归现货动力有限,谨慎投资者继续观望,激进者上周短空思路不建议继续采用。 | 观望 | 朱晓燕 0571-87219375 |
PTA | 隔夜原油大跌致TA低开,国内PMI数据利空使得商品早盘集团下挫,但下方支撑较强,全天来看仍未摆脱震荡态势。建议空单不过夜,以日内短线为主。激进者可适量留多单过夜。 | 短线逢低做多。 | 唐峰磊 0571-87213861 |
PVC | 原油继续下跌,电石、EDC、VCM、乙烯价格持稳。格局显僵持,出货节奏正常,但区域性的报盘较混乱。因受检修减量及到货的支撑,短期市场受支撑保持高位的的趋势仍明显。下游表现稳定,部分补货压价的空间也不会太大。V1309支撑位6550-6600,压力位6700-6750,趋势多头确定,今日或有回调。 | 建议贸易商减缓出货,期现保持净多头寸。 | 陈杨升 020-89059181 |
LLDPE | 国际油价大幅回调,乙烯单体继续向上,成本端喜忧参半;后市现货供应偏紧的炒作因素将继续存在,但下游农膜生产厂家80-90%停车检修,需求不振。基本面LLDPE暂无方向性选择,当前期货贴水幅度大幅缩减,今日L1309期价追随国际油价回调,短多单止盈离场观望。 | 短多单止盈离场 | 马惠新 0571-87213861 |
玻璃 | 产业去库存化持续进行,现货价格经过持续性上涨之后,下游企业开始对现货价格有所抵触,短期现货滞涨,产业步入整体消化价格的时间阶段,基本面上不支持继续上涨,期价走势短期滞涨,但股指对期价走势仍有一定影响。 | 单边趋势不明朗,观望或短线 | 徐涛 0571-87213861 |
甲醇 | 现货价格稳定,产业链整体库存水平不高,升贴水的改变使得厂库与华东做空实力对等,高升水仍然制约期价走势,走势相对胶着。 | 观望 | 徐涛 0571-87213861 |
股指 | 受伯南克讲话外盘下跌,以及汇丰PMI新低产生了利空要素,指数上呈现低开调整,依然处于蓄势调整格局。而量能方面继续保持高位,6月下方支撑2550-2570。市场对利空信息反映平淡,关注今天央行票据回购 | 短多 | 侯天龙 0571-87215357 |