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净空单明显减少股指期货涨势或延续

在周二大涨之后，期指昨日出现滞涨现象，但多个信号表明多头依然占据主导。市场人士指出，净空单昨日明显回落表明主力席位资金正逐步解除空头套保头寸，期指涨势有望延续。

多头占据主导

周二大幅上涨后，期指四个合约昨日几近平盘报收，截至昨日收盘，主力合约IF1306报收2627.2点，较前一交易日结算价小涨2.6点，涨幅为0.1%，但低于周二收盘的2633.2点。其余三个合约收盘涨幅亦不超过0.2%。而昨日沪深300现货指数走势略弱，报收于2642.56点，微跌1.8点，跌幅为0.07%。多位市场人士认为，多个信号表明多头占据主导，目前期指上行格局尚未发生明显变更。

国泰君安期货金融工程师胡江来指出，量化加权指示信号大概率指向多头方向，价格惯性的特征仍旧延续，中小板盈利预期增强背景下，期指有继续走高可能。融资融券信号偏多，ETF融资增量规模较融券增量规模多8.53亿元，全市场融资规模与融券规模的差值转负，为-1.5亿元，融资增量18亿元。并且从总持仓量、行情走势以及正的基差、价差信号来看，上行格局尚未发生明显变更。

中证期货研究部副总经理刘宾指出，大盘蓝筹股缺乏持续动能，昨日拖累了大盘继续上行，不过蓝筹股估值还是存在一定优势，因此不存在太大回调压力，总体拖累力量还是不会太大，后期仍可能在蓝筹和创业板的轮动中形成大盘的支撑力。

上海中期分析师陶勤英认为，从期指盘面来看，昨日日内持仓峰值基本对应着期指日内最高点，随着期指冲高回落，期指持仓也相应下行，多头逢高获利离场对股指走势形成一定压制，同时期指总持仓收盘出现回落，多头做多意愿的不坚定使得期指上攻乏力，期指短期或震荡运行。

对于近期走势，陶勤英相对乐观，其认为鉴于目前期指技术形态较强、市场消息面偏暖，震荡之后股指有望继续保持涨势。

净空单首度下降

昨日收盘期指四个合约累计持仓减少3064手至12.9万手，成交量大幅减少21.8万手至63.1万手。而中金所公布持仓席位的两个合约净空单昨日出现近6个交易日以来的首度下降。

就重点席位而言，汇总前2张合约，多头金瑞席位增仓824手，国泰君安、浙商、光大减持1069、547、543手；空单华泰长城加仓349手，上海东证、海通减持1080、1064手。

广发期货分析师范士坤认为，昨日总持仓虽有所下降，但仍处于高位，预示着期指空头压力仍然较强。

中证期货研究部副总经理刘宾指出，期指总持仓减少3064手，显示高位资金还是有流出迹象，这对继续上行带来不利。从技术看，中阳后市场收出带上影线的阴线，略显上行动能不足，2650点上方阻力较大，从本轮反弹的格局看，每一个波段的空间都只有50点左右，多方并没有蓄积充足的能量，不过对于整数关的突破前蓄势基本还是以震荡整理的格局完成，并没有太大的回落幅度，因此整体走势还是平稳，预计2600点下方会成为近期的支撑，但向上突破2650-2670点阻力可能需要一定盘整期。

就净空单而言，当月合约IF1306净空持仓从15030手降至12471手，减少2559手。中金所公布持仓席位的IF1306、IF1309两个合约净空单昨日亦下降近2600手，为近6个交易日以来首度下降。

对此，胡江来认为，净空持仓依旧高企，但空头套保头寸有所移除。但范士坤则持不同看法，其指出该指标近期一直处于高位，尽管昨日开始下降，但仍未脱离危险区域，空头力量不可小觑。

股指期货主力席位净空持仓数据

日期前20多头席位持仓合计(／手) 前20空头席位持仓合计(／手) 净空单

2013－05－29 89645 107250 17605

2013－05－28 90625 109929 19304

2013－05－27 87962 106686 18724

2013－05－24 79156 96716 17560

2013－05－23 83979 100706 16727

2013－05－22 84014 100726 16712

2013－05－21 83856 100534 16678

2013－05－20 82203 97183 14980