期货不分一时之高下，只要不穿仓当内裤，都有翻本机会，期货的翻本，其实有必经的途径，这就是所谓期货的境界。为什么说翻本？因为做期货未有不输而能获得经验的，在期货公司里爆仓多的大体都是大佬，某人如果宣称从未爆过仓，那不是新手就是白痴，即使你有远在星辰以外的好运气，爆个把仓也是难免的，这就是规律。

初入期门，看见大起大落的行情最为欣喜，私下算计，如果从这里多那里空而且是满仓操作，5万变10万，10万变100万，乐得半夜都梦游了，这时的心理是正确的，初学者因对市场陌生而谨慎，因听说风险大而小心，此时他是比较明白的：自己在市场中很渺小，所有的机会都来源于市场，如果能一直保持这个心理，这就是成功的第一步，所谓成功并非指赚得满盆满钵，而是不被市场淘汰。光谨慎小心又是不够的，期货是入世学问，不动手等于白搭。动手就会学些东西，一般学期货的都会先学技术分析。所谓技术分析，就是听死人说话，那些写书的大多已经挂了，即使暂时还没挂也快挂了（PS：如果哪天听说论坛某君欲写书的时候，就要知道丫快挂了）。鸟之将亡其鸣也哀，所以这些快挂了或已经挂了的人的遗言，你是要好好听的，他们说这个指标这么看哪个指标那么看，这是你必须记住的。原因很简单，他以前这个指标不这么看，哪个指标不那么看，所以他挂了，你也想挂吗？记得死人说的话，这就是期货的第一层境界，技术关。

技术关很难，那么多指标那么多死人，怎么记得全呢？其实技术关也简单，鲁迅说，亲戚或余悲，他人亦已歌，死去何足道，托体同山阿。其实期货也一样，记得那几个帮你赚过钱的死人就可以了，把他们当你的衣食父母记住，其他的草草埋了最好。如果你哪个都想祭拜一番，明年的今天偶在这里给你烧纸，因为你的钱这么实验的话和烧纸已经没啥差别。在此意义上说技术关也并不难。

技术之后，紧跟着就是心态关。心态关其实是比胆大，有些人技术说起来还是可以的，就是看到机会下不去手，时机一过又不敢动了，这就是心态问题。那些连机会究竟有没有都看不出来的，不存在此关的问题，那叫案板上的肉，哪一刀砍到的问题。心态关还有一种，就是一定要知道，在最得意的时候也明白是市场成就了你，而不是你已经是市场里的什么东西。必须明白，如果没有市场你会很惨的，讨吃都找不到有人的地方。不存这样的心，一味的自大是会很快成为尸体的。懂得心态重要的人是有特征的，就是到达这个临界的时候，他往往出现反技术的倾向，期货里有句话，不到这个阶段是体会不出来的，叫做：除了心态什么都没有了。到了这一步，恭喜，期货算入门了。

心态之后的阶段很危险，因为过了心态关的人都很自信，而且错误犯得确实比较少，但有一点，这些人不会犯一般的低级错误，只会犯最致命的错误，所以在这个阶段爆仓的几率是相当高的。但是事情最奇怪的还不在这里，某个这样的人如果他看跌，那么行情可能打爆他之后就真得跌到他预期的那个地方去，这样的事情出来是最窝心的。你说他看得不准吗？很准，但先爆了，还有个P用？此时，就需要过第三关，资金管理。用资金管理控制风险。

资金管理这一条，如果你请教行家，他们都会说这是最难的，因为事实确实如此，一个人与另一个人的资金管理方法可能完全不同，对一个人来说金字塔加仓可能是好的，但对另一个人这可能是最糟的，他必须满仓操作。期货里其实无教条，只要你掌握风险与仓位的比例就可以。比如说，技术形态明显的出现突破，而且各种指标都处于初期，量能配合良好，这时候让你轻仓参与不是有病吗？投机显然不是这么做的，要全仓杀进，然后精确控制出场点位，这个出场就是对全仓最好的保护。相反，局面混沌不清，那么一张都不做，这同样的是保护。适合自己的性格和交易习惯，这就是好的资金管理。

一般说，资金管理分波段管理，趋势管理，小波段管理，还有一种很重要的，就是错单管理。当做得很顺的时候，要有意识的做小仓错单，休息是不错的调节方法，但有些消极。老休息对市场的感觉会迟钝，老顺利对市场的感觉会固化，所以需要一定的错单，用错单纠正感觉。所谓错单就是根据摸棱两可的感觉下单，在不确定的地方放小单，验证市场的做法。是对自己感觉的纠错。如果保持这样做，可以做非常好的投机客，当然有人主张投资，可是话反过来说，会投机了难道还不会投资吗？要知道短线比长线难得多啊。这是资金管理关，到了这里基本可以不亏钱了，但还不足以赚钱。

期货赚钱，只有一个渠道，就是必须明白价格形成机制，就是过基本分析关。从一个品种上市，你就必须知道该品种和约的设置适合什么样的资金操作，被控制的机会有多大？他的价格由几部分决定，哪个部分是最根本的？当突发性信息出现时根据以上的分析你就会知道改变的是局部情况还是根本情况，是出现波段还是出现趋势。能都到这一层的人已经少之又少，因为这一层已经不单是勤奋可以到达的，还要有学养，天分。但可以说明白这层道理的人已经可以做期货公司的老总或更高的职位了，他们对期货市场的影响远远大于一般的投资者，这是一种决策观念。可能有人说我不决策，我知道有什么用呢？用机构的头脑思考，这就是散户赚机构钱的不二法门，中国期货历来恶虎怕群狼，从327国债到现在，机构做得其实不如散户，中国的机构大多为政府豢养，他们对市场的研究有不少时候不如优秀的散户，大户到位，所以机构被吃掉不是新鲜事情。老期货的第一桶金都是打弱智机构取得的，甚至可以说，如果没有政府扶持，现在的几大国有主力早就挂了N次了，因此，越是散户越要比机构更机构，这才是赚钱之道。

在明白技术与基本面的关系以后，其实期货已经入得门径。此时，关键已经不是还有多大的提高而是少犯错误。为达此目的，需要引入一些技术手段。这就是下面的两关，系统交易和机械交易。

这两关一低一高是相互联系的，所谓系统交易，必须至少有跟踪和操作两部分构成。这一阶段是对以上所有阶段的反哺，就是说过去什么都做，苍蝇蚂蚱都是肉，现在要去掐头去尾吃中间，这就是所谓的顺势。势从哪里来？说法很多，但最根本的一条，钱往哪走势往哪走。钱就是量。这个道理是很浅显的。观察量很多人从量价关系着手，其实偶个人认为这是不准确的。最基本的道理，好比女人，你如果要的只是一个太平公主，那么量价关系足够了。如果你想摸一个波霸，那么量价关系这只咸猪手就小了点。需要从头看。要摸大波必须搞清楚波之所以大的原理，是天生长成这样的还是做了隆胸的。

大凡是商品，就存在原始的可估算的数值，即使是空气，也是有质量的。这个原始的值在商品里就是预期产量或库存。在股票里就是市值，股指亦然。比如将要推出的股指，每点价值是固定的，当股值价值远远大于或小于市场真实市值的时候就存在明显的指数失真，在此情况下对市值的校正就会产生股指波段。商品期货也是这样，一般来说，商品不会只在期货市场投放相当于产量的合约，而是有一个放大的系数，那些受外部环境影响小的商品投放数量比较接近产量或库存，而受外部影响大的就比产量或库存大很多。不过这个大是有度的，大是钱在大，太多的钱放进一个商品里不会产生海潮效应而会排成一字长蛇阵。是钱的问题就需要清算，如果放得过多，到12个月清不掉盘就会出现现货问题，被逼到进现货的大体已经很白痴了，不过中国期货历史上这样的事情很多的，比如胶板，咖啡，国债。这样的庄家叫做作茧自缚，NB顶屁用，今天你钱多到时候还不是别人的？在有过许许多多教训以后，机构已经不会轻易做夸大产量或库存的傻事，这样做做不好真要当内裤的。而且现在交易所也没那么傻了，发现有不好的情况就紧急给他带个套套，坏事干起来也不爽。资金的隘口效应就是一个简单的BRA。

这种隘口效应可以象BRA一样把商品价格走势的轮廓露点出来，当在仓量已经大到比较离谱的时候，就是比较离谱的机会来临的时候，跟踪之准备非礼之。在跟踪系统的指示下，商品将熟女化，这时你需要等的就是一个暗示。只要这个暗示出现，送花试探也好，霸王硬上弓也好，其实效果差不多的。这是SM版的系统交易沙盘。

那么系统交易既然如此简单为什么这么靠后才说呢？因为做起来不容易。市场其实是波段运动的，波段有自己的节律。操作者很多时候忽视这一点，按日，小时，分来割裂行情，研究今天怎么做明天怎么做，其实应当是这一段怎么做那一段怎么做。期货行里约定俗成要分析行情，这些都是给俗手做样子的。那些20天预测行情一点不错的都是不做的，因为他们都这么说：如果。。。那么涨，如果。。。那么跌，最可能。。。横盘，你说他们怎么会错呢？

摸大波是在看到暗示以后就朝着那个暗示的方向不停的滚动跟进，不是一扔进去就不动了，而是反复沿这个方向滚动操作，这才是在做期货。一个体位，一种节奏很不爽的。这时候需要的是操作的技巧，不断的把行情展开，而不是死守，如果死守去做股票好了，不要做期货。摸大波需要一定技巧，需要挑逗，需要与行情互动，越互动越有味道，否则，你索然无味，行情也会一翻身把你踢下去，甚至让你撞南墙。看对做错的事情在期货行里不是小概率事件。想不撞南墙，要做得有滋味，必须按暗示的方向行事，这就是交易纪律。

关于交易纪律和系统操作，去年偶在论坛的时候，不少朋友都有过这方面的问题提出，但偶认为不要多讲为好。因为包括现在绝大多数朋友技术心态资金基本面还都没有过关，讲交易纪律无从谈起。他就不知道势在哪里，他更需要基本的东西，你或者给他一条鱼或者给他一片面包，但请不要要求他们说出法式面包与列吧有什么具体的差别。你对他强调交易纪律他就只好盲目斩仓，你强调系统交易，他十有八九会把行情看反了，大波是摸不到的，葵花宝典先练成了，技术分析一瓶子不满半瓶子晃荡的时候是很搞笑的，这时期分析还不如直觉来的敏锐。所以一些比较初级的朋友，交易尽量做自己熟悉的，不熟的先看十天半个月，直到把一些基本的东西弄明白了再下手。下手也无须搬太多书上的套子，形成自己的习惯方式比那些重要。做期货一千个人有一千个哈姆雷特，你的方法才是你自己的。而到了一定的阶段大家自然会殊途同归。

那么可以简单的说，系统交易是为掌握比较高级期货交易方法的人定交易底线的，在收到下一个暗示之前，这些人的交易方向一般断然不会改变。这点不是容易做到的。所以到了这个阶段引入系统交易而不是完全凭感觉是一件很重要的事情，即使那些看起来下单凌乱的成熟的短线客，他的交易也是按自己的系统方法，有迹可寻的。比如，你可以看到他在某个方向上仓比较重，而另外的方向仓很轻，这些就是技巧。

已经可以使用系统交易的交易员自然就不是期货的俗手，不过高手也有马失前蹄的时候。

比如，他今天刚和老婆吵了架，昨天打牌一夜没睡体力不好，或者赌博输了钱，或者中午碍不过面子喝了一点酒，再比如，他一直做小保证金品种突然开始做大保证金品种，或者以前仓位比较轻突然开始沉重，等等这些，都是重大亏损的先兆。即便是最好的交易员也受到身体和精力的限制。因此，系统交易虽然是比较可靠的交易形式但并不能保证交易不出重大差错。执行力是系统交易重要的组成部分。在此基础上机械交易形式应运而生。

所谓机械交易并不是象傻瓜照相机一样的玩意。真正的机械交易准确一点比喻应当是机器人，可以获得稳定的工作状态，基本不受外界干扰。虽然他的绝对智力未必比一个三岁孩子强，但他确实不是傻瓜产品而是公认的高技术产品。机械交易系统是一个高级交易员几千上万次交易总结的规律，它可以处理一般性市场情况，而对极端市场情况通常回避，这样在比较大的程度上避免了以上所述的人为错误。

需要指出的是，机械交易一般有一定的容错程度，怀疑者总是盯着它产生的错误，而忽视了这种系统可能带来的高机会。实际上即使是高级的交易员也有很多错误，但因为他是人所以大家更注重他好的一面，被称为高级的总是有点料的。相反对于系统交易很多人不以为然。而机械交易确实有死板的一面，但更多的是避免情绪冲动等外界因素的不合理性。

每个系统交易员如果他使用机械交易系统的设置也是不一样的。机械交易最早就来源于交易助理制，一个大交易员在人工撮合的场地里需要一位或几位助手按一个固定价位完成交易，助手无权变动价格，这就是最早的机械交易。目前在国内，比较大的比较好的交易员仍然在使用这种交易制度。这种制度需要一个可以机敏的执行但不会多嘴提问的助手，比如一单完成后，如果助手很职业，他不会问还做不做。他的任务只是收听指令并执行。这就是一种机械交易。

狭义的软件机械交易在国内并不发达，一般都是费用比较高的。而且这些软件提供的即时信息和统计功能相对于专业的系统交易者是比较少的。或者说其中少有经过大量实战推演的系统出现，这方面股票的系统要比期货做得好一点。所以国内助手或代理制依然是主要途径。

真正能够主动使用机械交易并且能够设计机械交易模式的人在实际操作中已经可以比较稳定的收益，期货并不是说一年必须翻几倍才算高手，太保守或太激进都是取死之道，激进者受不了行情逆转的打击速死，保守者因循时日拖死。二者的差别不过是五十步一百步而已。

因此在一定意义上说，期货里机械交易不是傻瓜交易而应当是一种智能很高的交易形式，而且可以预期随着期货参与程度的加强，机械交易会被越来越多的高手采用。机械交易中一个重要的原则，就是相信市场。当你满腹狐疑的看市场的时候，你要明白你只是在满腹狐疑的看自己。如果你果真严格的把前几关自我修炼到了进入机械交易的门槛，你会对市场有一种近乎儿童对父亲的崇拜，你会始终对市场怀有敬畏之心，并且依赖他信任他，这应当是从业者与市场最高的精神交流吧。雷霆雨露莫非天恩，你会看到市场中你想要的，而这些正是市场给你的。

连机械交易都会做了，期货实在是没什么东西可说了。不过会做期货的机械交易还不是期货的业者境界的尽头。偶认为期货业里真正会做期货的人应当不为期货所累，是一群懂得生活的人。回归生活才应当是期货境界的一个轮回。

事实上，到了机械交易以后的境界，钱已经不是做期货考虑的范围，行情更多的只是作为一种职业的探究，而通过期货交易使它用一个数字表示出来罢了，这个阶段期货更多的不是意味着钱而仅仅是一个数字游戏。已经可以养家，可以旅行，可以吃大闸蟹，可以做很多事情，多多少钱也不是急需的，少多少钱也不是不够用，这时候钱不是主要的因素了。古人说：今民不畏死，奈何以死惧之。今做期货不贪财，奈何以财诱之？期货里还有陷阱吗？

所以期货实际上做到这一步才明白，原来早先赚第一笔钱的时候就应当去买房子，第二笔应当娶老婆或者随便怎么花在老婆或家人身上，第三笔钱应当去买车，第四笔如果去包个二奶什么的也不是太大的错误……总之，只要不是一古脑都堆回期货里就是对的。用什么方法去做期货到这里已经不重要了，重要的仅仅是还在做。赚钱的目的不是为了做期货而赚钱，是为了过自己希望的生活，也许这才是做期货能带来的真正享受吧。