铜：Grasberg矿事故调查仍未结束

     昨日来自新闻媒体有关印尼Grasberg矿事故进展的信息显示，该矿露天以及地下开采继续停止，尽管印尼政府官员正在试图尽管结束相关事件调查。

   根据Freeport年度报告，2012年Grasberg露天开采矿石118800吨/天，地下开采46200吨/天，全年产铜695百万磅（32.7万吨），约占2012年全球铜消费1.66%。倘若该矿继续停产并且耗尽港口以及矿产内铜精矿库存，则预计对亚洲地区铜精矿供应带来重要的收缩影响。  

    遇反弹抛空思路

 (五矿期货研究所：张傲)

 

铝：万五上方逢高多单减持

周三伦铝再度收涨，全天收涨1.5%至1972美元/吨，收出七连阳，盘面较为强势，本轮内外铝价表现为基本金属中最为强势，除了表面推动力的宏观转好以外，铝的基本面近期发生较大改变：国内外均在酝酿减产，5月份以后，国外宣布将在未来减产100多万吨，国内近期开始风声再起，4日鑫恒、云铝相继宣布减产，5日中铝宣布减产近一成，部分企业也在考虑减产规模，再加上消费由于旺季的到来略有转好，铝价顺势上涨，符合常理，中线较为看涨，但长期看下半年西北新增产能投产力度加大，铝价将承压走低，长线看空。本周末将迎来端午小长假，预计本周铝价延续上涨，今日沪铝主力1309将挑战万五关口，前期低位多单可在万五上方减磅持有。

 

 (五矿期货研究所：廖桢媛)

 

螺纹：现货成交受阻

国际新闻：（1）美联储褐皮书:经济增长“由缓慢到温和”；（2）ADP就业数据仅增13.5万人，预期16.5万人，差于预期；6月7日的非农就业数据预期转弱，美元小幅回落。

国内新闻：中国央行：强调中国银行业加强跨境资本流动监控，明确地方政府在地方金融管理和风险监控的责任，强调中国银行业应加大不良贷款的化解力度；全面布控表外业务；妥善化解相互拖欠和相互担保严重的企业风险，防止资金链断裂。

原材料：5日，新加坡掉期基本收跌，6月掉期$115.25（-3.31),9月掉期收$112.00（-2.06），掉期13年4季度跟14年1季度持续倒挂。Platts62% $116.75 (+0.75)，TSI 62% $116.60（0) 。日照港口现货价61.5%品味的PB粉报价为820元/湿吨（+15）。迁安66%的铁精粉含税995元/干吨（+10）。普通方坯昌黎宏兴送到结2940C（+10），燕钢普方坯中标价2919，比上期高16，比当前市场价低21。

现货：5日，全国主要地区建材价格稳定为主，但上海，广州，北京等地的成交量较上一交易日继续萎缩，市场交易情绪偏悲观，尤其是北京市场，成交量创近日以来的低点。上海地区三级螺纹钢主流报价稳定，目前Ф18-22mm规格中天、申特类报价集中在3200-3280元/吨。

技术面：5日，rb1310再度减仓上行，震荡中心小幅上移至3480，日线MACD的DIF和DEA粘合。rb1401短期上行形态较好，受10日线支撑。rb1310的支撑在3470，第一压力位3510，第二压力位3540

综述：美国非农就业数据成为市场焦点，美元指数在ADP就业数据弱于预期的情况下小幅下行。铁矿石港口外矿小幅上涨15元/湿吨，迁安地区内矿小幅上涨10元/吨，掉期价格回调，钢坯价格小幅下跌10元/吨，上海地区螺纹钢现货价格持稳，但全国主要市场成交量受阻，市场观望情绪浓重。今日仍维持日内交易，区间3470-3510

  (五矿期货研究所：孙巧玲)

 

焦炭焦煤：延续观望或轻仓思路

昨日焦炭焦煤09月合约延续震荡调整行情，现货市场延续低迷，上游炼焦煤局部下跌30-50元/吨，同时环渤海煤炭库存持续增加，攀高的库存利空焦煤焦炭价格。中线偏空：下游库存高企，整体供应增速高于需求。6、7月份受到天气等影响，终端需求或转弱。 中期利多因素：下游钢材市场去库存力度不断加大，同比增幅继续收窄。全球多个经济体央行实行货币宽松政策，国际宏观环境利好。但需要注意的是，若近期现货加速下跌，可能引起煤矿关停和焦化厂停产，缓解供需矛盾，成为后期焦炭焦煤期货反弹的触发点。

操作建议

焦炭：观望，1500,1520逐步抛空

焦煤： 1120适量加空

 (五矿期货研究所：李文凯)

 

PTA: 继续面临上涨炒作压力，震荡操作为主。

6月5日，受场外投机资金带动，PTA1309继续放量上涨，全天上涨0.60%，最终收盘于7992元/吨。主力多头继续减仓，空头主力继续加仓。现货市场商谈维持在7780-7800元/吨，买盘追高意愿有限，市场交投气氛一般。涤丝产销一般，维持在7-9成。周三美联储褐皮书显示，美国经济当前的复苏主要得益于消费领域和房产市场，对就业市场的评价相对谨慎。今年具有投票权的美国堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)周二(6月4日)表示，放缓购债步伐并不表明收紧美国货币政策，这样做有助于让金融市戒掉对美联储(FED)超宽松政策的依赖性，放缓购债是“货币政策的下一步合适举措”。外围股市连续的大幅调整显示出市场对QE规模缩减的担忧，近日大宗商品的反弹步伐或将终止并重归下跌趋势。建议PTA1309中长线空单继续持有，8000上方逢高加仓空。

 (五矿期货研究所：杨文军)

 

橡胶：沪胶预计延续跌势

 5月初重卡轮胎厂开工率77%见顶后连续四周回落至75.59%，轮胎厂库存增加，后续开工率预计降低。加之泰国割胶供应旺季放弃限制出口努力，泰国年增产预计30-40万吨主要在6月-11月体现供应压力增加，后市胶价前景看跌。操作思路上可采用压力位附近逢高抛的思路。

     隔夜美元指数-0.33%，欧元美元0.09%，伦敦铜0.15%，布伦特原油-0.61%，美原油0.42%。外盘对沪胶利空。

  昨日沪胶先涨后跌。追空单利润较好。操作上主要考虑反弹弱势后抛，昨日追空单持有。参考点位：18800以上日内短多，18650以下追空。

 (五矿期货研究所：张正华)

 

LLDPE: 突破前期压力位，不建议追涨

上游方面，美国原油进口量减少且炼油厂开工率增加，导致美国原油库存大幅度下降。EIA最新数据显示，美国原油库存为32年来同期最高水平，但是从单周库存降幅为年内美国原油库存最大。同时，美国原油产量自97年以来首次超过进口年，打压布伦特原油。国际油价呈现涨跌互现的状态。

下游方面，农膜厂家原料库存整体处于低位状态，受原料价格高企，厂家采购意向欠佳，多按需采购为主，少许规模厂家库存略高，进口料提前备货。农膜生产延续清淡。

综合分析，昨日L1309突破前期高位，放量上行，市场氛围强。但下游需求不佳可能抑制L涨幅。操作上，观望为主，不建议追涨。

 (五矿期货研究所：罗霏)

 

海外宏观：  经济数据不佳致欧美股市全线大跌

 隔夜美国经济数据整体表现不佳：ADP就业仅增长13.5万低于预期：工厂订单增长1%亦不及预期；唯有耐用品订单增长小幅上修至3.5%。此外欧美非制造业PMI公布，美国小幅走高但欧元区各国仍继续萎缩，显示疲弱经济。另有欧元区一季度GDP同比下修，欧美股市全线大跌。

    美联储官员费舍尔称QE力度需要缩减；美联储褐皮书报告称经济维持增长，但扩张动能有所衰退，暗示经济放缓。非农数据公布在即，美联储议息不日召开，前者信息对市场造成一定影响。在美国非农就业数据和欧英央行决议发布前，投资者情绪总体偏谨慎。

 (五矿期货研究所：肖越)

 

豆类：豆类面临回调风险

昨日美豆近涨远跌，陈季供应紧俏，但中西部土壤水分充足利于新播大豆生长；基金继续减持多单，技术看美豆11月将有一波较大回调。基本面，大豆播种尚有时间，市场关注点目前放在美豆种植面积的增加及前期降水将有利生长。据5月下旬未播种土地推测约300万英亩将转播大豆，占总播种面积3.8％，这将对新作合约形成较大压制。船期预报中国5月到港550万吨（粮油信息中心最新预估是590），6月670万吨（另外预报725万吨），预计供应在6月中旬后转松。

建议近期豆粕、豆油以短空为主，做空油粕比套利伺机止盈，多Ｐ抛Ｙ在价差在1300注意止盈，多豆粕空菜粕观望等待建仓机会。

 (五矿期货研究所：李燕玲)

 

白糖：

国际糖市：在巴西产量以及雷亚尔走势疲软的压力下，隔夜ICE原糖期货收于16.38美分/磅。此外伦敦白糖期货价格因墨西哥运输问题获得支撑，收于477.8美元/吨，涨0.19%。印度食糖现货价在3053卢比/100公斤左右，约合537.5美元/吨，高于国际糖价60美元左右，目前正积极的从国外进口。

国内糖市：受广西现货5400元/吨价格的支撑，以及五月份销量趋好的影响，昨日郑糖开盘后持续走高，最终收于5118，涨0.85%。广西大糖厂的生产成本在5000元/吨附近，小糖厂的生产成本在5300~5400左右，现货价格在5400附近形成强有力的支撑。短期内糖价或有反弹，但长期来看，糖的供过于求决定了糖的弱势。

操作建议：短线观望为主

 (五矿期货研究所：李尤庆)