6月21日，武钢股份召开投资者交流会，讨论了公司定增收购事宜。“虽然整个行业形势不乐观，但我们仍将坚定地推动此次定增，并且有信心做好。”武钢集团副总经理、武钢股份董事彭辰表示。

有信心做好增发

武钢股份此前公告，公司拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过42亿股、募资不超过150亿元，用于收购武钢集团全资子公司武钢矿业100%股权、武钢国际资源100%股权、武钢巴西90%股权，以及武钢国贸持有的武钢（澳洲）有限100%股权。该方案已在公司今年3月召开的股东大会上通过。

“铁矿石占铁产品成本的70%，此次收购从产业链的安全出发，有助于减少原料供给上的波动。”彭辰表示，此次收购还有助提高公司的盈利水平，减少关联交易、降低交易成本、提升估值基础。

对于本次增发，彭辰表示“有信心”：一方面，从行业角度来看，国家对环保的要求标准在提高，使得生产成本提高、小产能逐步退出；下一步，国家对淘汰落后产能有进一步要求。另一方面，武钢在新产品开发、错峰采购、降低成本等方面成效显著，今年一季度，武钢股份实现净利润2.38亿元，同比增长452.73%。

彭辰说，本次注入的资源，具有全球性战略价值，其中加拿大和西非的钢铁项目已纳入国家战略资源保障计划；中国现有铁矿石基础储量193亿吨，而本次拟收购的四家公司共有7个海外铁矿项目，权益矿资源量达232亿吨，是一笔宝贵的战略资源。

海外矿产具优势

“2008年，借金融危机带来的低成本机遇，武钢在海外开发了7个项目，现在看来此举非常明智。”武钢集团经营财务部副部长龚正刚表示，矿产行业目前要明显好于钢铁，将这些矿产打包后，能形成良好的协同作用，已开发的项目能为正在开发的项目提供足够的现金流支撑，以矿养矿、滚动开发。2012年，武钢集团已从海外运回723万吨权益矿，利润总额达12亿元。

武钢的7个海外矿产项目中，目前3个已投产、3个正在开发、1个在建。龚正刚介绍，在加拿大拉布拉多地槽，武钢有BloomLake、ADI、世纪项目三个大型铁矿，协同效应大，且该地区水资源丰富，电价成本低廉；其中的ADI项目还是目前世界上资源量最大的单体铁矿山，剥采比0.73，开采成本低。

目前，武钢海外铁矿石的到岸成本均价约为80~90美元/吨。“这些项目还是有相当成本优势的，”龚正刚说，“公司现在正考虑收购一些矿区当地的铁路和码头，以控制物流成本。”今年底，武钢在巴西的MMX项目将建成5000万吨深水港口，以破解该地铁矿石出口瓶颈。

此外，龚正刚还介绍，本次拟收购资产2012年净利润为9.62亿元，其账面净值为85.08亿元、评估值为147.42亿元，市盈率15.32倍（以2012年末数据模拟测算），估值水平明显低于同类或同区位矿山。

钢铁需求仍会缓慢增长

彭辰介绍，若本次增发收购成功，到2016年，武钢将实现95%矿石自给率。到2020年，公司铁矿石年产能将达9530万吨，其中权益矿4780万吨。

“近亿吨的铁矿石产能出来后，是否会压低矿石价格？”当天的交流会上，有投资者提出疑问。

对此，龚正刚表示，钢铁行业近年来增幅放缓，但需求并未下降，钢铁行业会维持在低增长水平，相对应的铁矿石的需求也在增长。“国内发展的大趋势是工业化、城镇化，而这都需要大量用钢。”龚正刚说。

龚正刚介绍，据有关机构统计，2000~2010年，国内粗钢复合增长率为17%，2012年钢铁消费增长率为3.13%，今后也将维持2.5%~3%的平均增长水平。此外，全球每年铁矿石贸易量达10亿吨，武钢海外项目完全达产后，不到1亿吨的产量对世界铁矿石市场冲击不大。而这些铁矿石，武钢除了自用之外，还会将其推向流通领域。