期货私募前5月平均收益近13% 超六成产品盈利

股市连续创新低期货私募产品多数盈利

在收益率和累计净值方面，“北斗一号”、“铖功程序化”私募，分别凭借90.89%、84.73%的收益率，位列程序化产品业绩排名前二。

期货资管网上月对全国40多家期货私募进行的调研结果显示，在股市频创新低的情况下，期货私募业绩仍显突出。

在股市频创新低的情况下，期货私募业绩仍显突出。近日，期货资管网对全国40多家期货私募进行了调研，今年前5个月期货私募产品大部分表现出了盈利的态势，纳入排名的98只期货私募产品的，平均收益率为12.89%。

超六成产品盈利

期货资管网上月对全国40多家期货私募进行的调研结果显示，目前成立投资公司的期货私募可能有100家左右，管理资金规模300亿元左右，约半数的管理资金仅在1000万元左右。他们主要采取投资公司、有限合伙和期货工作室的组织形成。其运作的期货基金并非一定要走产品路线，而往往是客户提供账户，私募基金公司代为操作的“专户管理”模式。这类私募基金公司往往规模较大，有一定的知名度和影响力。

期货资管网统计显示，98只产品中程序化产品共有46只，非程序化产品共有52只，平均收益率为12.89%。总的来看，37只产品有不同程度的亏损，数量占总产品的比例为37.76%，接近四成。

前10名产品的收益率均超过50%。具体来看，“忠标趋势”以245.80%收益率，排名第一，其累计净值为3.46；“文德一号”以141.07%的收益率位居第二；“北斗一号”位列第三，其收益率为90.89%。在其余的产品中，收益率在20%—40%之间的产品共有17只；0—20%的产品共有34只，剩余37只产品亏损幅度集中在0—20%之间。

程序化产品风控良好

从具体产品看，程序化产品平均收益率最低，但是风控能力远高于市场整体水平；而非程序化产品平均收益率较高，但是亏损产品数量和比例也较高。

统计显示，在程序化产品排名方面，46只程序化产品的平均收益率为10.09%，略低于全部产品的平均收益率 12.89% 。产品亏损的数量15只，占比为32.61%，略低于全部产品的平均水平37.76%。可见，程序化产品在亏损面和亏损幅度上，都低于市场整体水平。

在收益率和累计净值方面，“北斗一号”、“铖功程序化”、“康腾1号”以及“新月资管一号”分别凭借90.89%、84.73%、74.98%、54.32%的收益率，位列程序化产品业绩排名前4。其余6只产品的收益率均超过了24%。收益率在0—20%之间的产品有19只，数量略高于亏损产品。

此外，非程序化产品排名方面，52只产品的平均收益率为15.37%，比市场平均水平的12.89%，高出2.48%。非程序化产品亏损产品的平均收益率为－15.02%。虽然，非程序化产品中共有22只产品发生了亏损，但亏损产品的比例为39.26%。

在亏损产品数量上，程序化产品的比例为32.61%，非程序化产品比例为39.26%，比程序化的产品亏损比例高6.65%。可见，程序化团队在控制风险方方面，比非程序化团队表现优秀，也远高于市场整体水平 37.76% 。

不过，从收益率来看，程序化产品的收益率相对较低。数据显示，非程序化交易团队收益率最高，为15.37%，表现出最强的进攻性。其次为全市场产品整体平均收益率12.89%。程序化产品平均收益率最低，为10.09%，和非人工交易团队比，相对保守。

[ 相关链接 ]

期货私募管理资金规模达300亿元

深圳“期货资管网”通过对全国40多家期货私募的长期跟踪研究和实地调查，对这个群体的团队实力、资金规模、盈利模式、发展瓶颈、发展趋势等进行调研。近期，该机构出具的报告显示，国内期货私募管理资金规模300亿元左右，期货私募管理资金规模50%在1000万左右，全国期货私募资产规模能上1亿并且能稳定维持的人数，还不到整个行业的15%。

“从长期跟踪研究情况看，一些投资经验10年以上的操盘手，其管理的资金规模还是在原地踏步，甚至规模还在缩水。在3到5年内，将资金规模做到1亿元以上的私募，短期内很难大量出现。”期货资管网创始人杨志为表示，“10亿以上的期货私募，如林广茂、混沌投资、敦和投资，屈指可数。”他认为，操盘手在管理规模上很难突破，其难点在于缺乏建立投研团队的意识。

责任编辑：刘健伟

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。