宏观：静待周五非农就业

众所周知，美联储的货币政策直接取决于该国未来经济前景。而非农数据无疑是判断美国经济前景的重要指标。本周五的非农就业数据的好坏将影响市场走势。当前市场主流预期为，6月就业人口或增加16.5万，略低于5月份的17.5万。失业率可能从7.6%微降至7.5%。

投资者在即将于周五公布的非农数据前不愿过多押注。今日商品表现较为温和，

大豆：观望

今日国内豆类小幅震荡。目前油脂消息面缺乏，美豆进入到天气市，同时南美大豆运输问题也值得市场关注。在国内油脂高库存的背景下，油脂市场难以演绎大幅上涨行情。国内粕强油弱的格局暂不会改变。

玉米：做多

今日国内玉米小幅上涨。目前黑龙江多地遭遇持续降雨天气，部分低洼地块内涝严重，加之长期的低温寡照，玉米的正常生长受到影响。除此之外，频繁降雨天气或导致前期喷洒的灭虫、除草药效减弱，易引发草荒和虫害。价格方面，受产地粮源有限和好粮稀少影响，玉米有望继续小幅上扬。建议可少量做多远月合约，或空近多远。

 

棉花：郑棉近强远弱

受到商品市场普遍走强的提振，美棉买盘在尾盘阶段的介入将棉价拉高，12月合约结算价重返85美分上方。目前市场基本面变化不大，限制了棉价的上升空间。郑棉近月合约今日表现仍较为强势，当前交易所仓单为184张，去年同期则为3000多张，可交割资源有限令近月合约强势格局较为明显，远月合约依然维持窄幅震荡行情，当前棉市整体依然为投资者资金持续离场。

7月1日18时许，中储棉山西侯马代储库发生火灾，过火面积约1.05万平方米，火情未造成人员伤亡。经全力扑救，截至7月2日18时，火情已得到有效控制，露天散垛区明火基本扑灭，正在清理现场，6座棉库危情得到排除。中储棉侯马代储库共10座棉库，库存约3.6万吨棉花，其中露天垛堆放约1.7万吨。火情由露天垛堆而起，波及4座棉库，过火面积约1.05万平方米，虽经及时抢救，但因火势、风势过大，已基本燃烧殆尽。

近期市场关注较多的为7月底后是否继续抛储及新年度收储政策。收储9月启动，目前进入7月，下年度收储标准和等级差价仍未公布，市场关于收储调整、进行直补的传言较多，但政策迟迟未明，预计7、8月将出台。

短期郑棉依然呈现近强远弱格局，投资者可继续持有多CF1309空CF1401的套利操作，CF1401在2万附近压制较为明显，谨防盘中期价高位遇阻后快速回调。 

 

铜：建议观望

今日沪铜回落，主力1310合约于50430元/吨处开盘，盘中最高50580元/吨，最低50080元/吨，终盘收于50130元/吨，较上日收盘价下跌420元/吨。

当日长江有色上午货铜价50710~50760元/吨，升水30元/吨~升水80元/吨。

周三亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价6976美元/吨，三个月铜开盘比价7.229，上一交易日比价7.193。2013年7月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.1755元。

重要信息数据：美国挑战者(Challenger, Gray & Christmas)周三(7月3日)公布的报告显示，美国企业6月宣布计划裁掉39,372个工作岗位，较5月的36,398个增加8.2%。6月计划裁员数较上年同期增长4.8%。美国商务部(DOC)周三(7月3日)公布的数据显示，美国5月贸易帐赤字450.3亿美元，预期为赤字401亿美元。其中，经季节性调整后，进口增长1.9%，至2320.9亿美元；显示美国需求仍然相当景气；但出口下降0.3%至1870.6亿美元。 美国供应管理协会(ISM)周三(7月3日)公布的数据显示，6月非制造业指数为52.2，为2010年2月来最低，预估为54.0；5月为53.7。就业指数为54.7，前值50.1，6月非制造业就业分项指数为2月来最高。新订单指数为50.8，前值为56.0，6月非制造业新订单分项指数为2009年7月来最低；物价指数为52.5，前值为51.1。

锌：建议前多头背靠14600-14700附近减仓

美国6月份私营部门就业数据好于预期，而劳工部公布首次申请失业救济人数也有所下降。市场将这些数据视为周五非农就业数据的重要先导。美指暗藏上冲动能。而欧洲方面风险情绪提升，葡萄牙收益率飙升近8%，市场风险情绪抬头，欧元跌破1.3，工业品出现小幅调整。伦锌回落至60日均线下方，国内方面沪锌1301合约难以主要来自60日均线上方压制，今日小幅低开，日内震荡走低，盘中最低触及14515元/吨，尾盘收于14550元/吨。从商品整体表现来看，处于工业品盘整，贵金属回升格局。操作上建议前多头背靠14600-14700附近减仓。

 

螺纹钢：环保迫使进入反弹

据中国之声《央广新闻》7月2日报道，环保部官员日前透露，钢铁行业将成为环保部“十二五”期间政治的重点，目前环保部已经掌握9.7亿吨钢企名单和排放情况，未来将会对钢企过度排污严格追责。

钢铁行业生产过程是化学和物理的变化过程，在全生产过程中都会有巨大的排放量，与之对应却是现在国内钢铁企业环保投入严重不足的现状。中国钢铁工业协会副会长张长富透露说，国内重点大中型钢企每一吨钢节能环保投入只是25块2毛1，远低于国外的企业水平，再加上国内的部分钢企落后产能未能淘汰，环保设施技术改造的难度也很大。

环保部污染排放总量控制司司长刘炳江也透露说，1-5月份，大气污染最严重20个城市中，17个城市中有钢铁企业。不少企业因为缺乏有效的监管，虽然号称排放达标但实际上很多钢厂脱硫等环保设备都是开两天停三天，造成了在线数据失真，借此来偷排漏排，加上现在大气空气治理已经成为全社会关注的热点，所以钢铁企业自然成为环境部盯防的重点。

据刘炳江透露，目前环保部正在制定针对钢铁企业排的整治方案，其中对于环保问责制将更加清晰，从环保事故发生后的事后追责转向对整个环保过程的问责，比如在钢铁企业脱硫环保方面，环保部就准备从企业环保设备采购和技术招标过程进行监督，一旦发现豆腐渣工程将严格处罚。他同时表示，目前环保部已经掌握了9.7亿吨钢铁企业名单和排放情况，未来将逐个企业进行清查，一查到底对于限制和拆除污染防治措施或者关闭，对污染措施不正常运行的行为将从重处罚。

此次环保部的动作将有效影响钢铁供应。钢铁价格反弹已经进入实质性阶段。多单应逢低介入。

天胶：建议适量多单持有

今日沪胶震荡，主力1401合约于18070元/吨处开盘，盘中最高18340元/吨，最低17940元/吨，终盘收于18235元/吨，较上日收盘价上涨195元/吨。

亚洲现货市场：7月3日，8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤270-272美分，上一交易日报每公斤270-272美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤234-236美分，上一交易日报每公斤236-238美分。8月/9月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤223-224美分，上一交易日报每公斤227-228美分。8月/9月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤229-230美分，上一交易日报每公斤232-233美分。8月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤222美分，上一交易日报每公斤225美分。