期货赢家应该具备哪些特质和能力？这就可以总结出我认为哪些东西对于一个成功的交易者是比较重要的。期货并不是适合每一个人的，适合做期货的也是很少一部分人。100个人里面，真正适合在期货市场生存的可能只有10%或者更少。期货实际上是一个联合博弈的东西，说白了就是一个赌场。有人赚肯定有人亏钱，而且每年还要交很多的手续费。这个机制就决定了大多数人都是亏钱的，所以不可能每个人都在期货里面赚钱。没有人亏钱怎么会有人赚钱呢？第一点，一定要有天赋。少数人能做好，肯定是他的天赋要比其他人好一些。再一个就是勤奋的学习。期货市场包括股票市场都是在不断的变化，它不可能一尘不变，用一种方法就能一直盈利。这就需要你在盘中不断去总结，不断的去学习。还需要一个谦虚谨慎的态度。我认为一个人的力量再大也不会很大，每一个交易者不管是赢家还是输家，输家也会总结一个亏损的经验。我觉得有一个谦虚的态度很重要，任何人多接触、多了解，多和人家分享你的经验，同样人家也会把他的经验分享给你，这样才可以做到大家共同的提高。因为我不做商品期货，只做股指期货，影响股指期货的因素相对要比商品多一些。参考的东西会比较多，你得看股票。它是以沪深300为标的的，影响沪深300的股票有很多，影响股票走势的，包括制度、政策、外盘，它的因素也很多。一个全面的分析能力也是很重要的。敏锐的洞察力，市场出现一些可能会影响走势的因素，你要及时去应对这些变化，发现一些能让你有机会的地方，从中进行交易。严格的执行力就是强调止损的一些方面。不可能每一单的判断都是正确的，再牛的人也不可能判断今天是涨还是跌，这都是不一定的。当你判断错的时候就一定要坚决执行，该砍的一定要砍，该止损的一定要止损。我是做日内短线交易的，以我的性格拿一个星期或者一个月根本就拿不住，除非我不看。所以T+0的模式就非常适合我。做期货交易，很多人首先看到的是他的高收益，一年赚10倍或者多少倍。有一句话说的很好，期货市场缺少的从来不是明星，每年都会有翻几十倍或者上百倍的人，但缺少的是寿星。有的人今年翻100倍，明年就爆仓了。如果你想长期生活在这个市场，还能获取比较好的收益，那么肯定不是暴利的模式，除非心态控制的很好，当赚了第一桶金之后，适当把很多的资金提出来，然后用很小的资金在里面追逐暴利，这也是有可能的。这是整个风险管理体制、整个资金管理体系的成熟。如果每次都满仓，每次都追逐暴利，我认为结果可能不太好。所以我认为做期货应该时刻把风险放在第一位。如果风险放在第一位，仓位又很重，周期放的很长，比如做商品，不管涨还是跌，如果对了肯定是暴利，再加仓。但你方向反的时候，这个风险是很难控制的。前段时间黄金的暴跌，在它跌之前几乎没有任何预兆，你看好黄金，多单满仓，结果第二天开盘就是跌停板，跑都跑不掉，再来一天，又是几个点的下跌，这个风险根本就没办法控制。如果仓位很重，黄金至少有十倍的杠杆，一个跌停板如果是5%或者6%，直接百分之五六十就没有了，第二天再是顺势低开，平掉了，结果就只剩下百分之二十了。风险一定要控制住，对我而言，选择日内短线交易，从另外一个角度上来说也是规避风险，我隔夜仓位很小，偶尔去隔夜，那这个风险就和我没关系了。

日内短线的盈利，有几点还是比较重要。首先你肯定要有一套自己的交易系统。不管这套系统的盈利率有多高或者怎么样，你必须要有一套自己的东西，别人的东西不一定适合你。第二就是要有耐心。你本身有一套系统，当市场出现一些走势符合这套系统的一些条件，再去下单。如果没有，我觉得应该做的就是等待。这就需要耐心。很多时候可能一天里面的机会对很多人的交易模式和理念而言，下单的次数不是很多，很多的机会都是和你没有关系的。在它涨涨跌跌的时候，你就看自己的心态好不好，能不能控制住自己，等待自己想要的机会。还有一个是仓位，仓位与自己的交易模式有关。我做日内经常满仓，因为我可以把风险控制好。如果做一些周期比较长的交易，又隔夜，仓位不能放的太大。如果做日间的交易，仓位一般不超过30%，最多不能超过50%，这样才能很好的规避风险。另外一个就是止损，再牛的交易员，胜率也不会很高，一般达到50%—60%已经很厉害了，很多人的判断往往都是错的。当你错的时候，止损一定要做好。如果不止损，在期货里面是很危险的。再一个是扩大利润的大气。有些人觉得赚了就跑，亏钱了就先扛一下。我有时候也有这种不好的习惯。按理说顺势的时候就应该扩大自己的利润，很多人赚钱的时候打死都不动，宁愿盈利的钱亏回去，然后再走。10次里面只要把握住一两次大的行情、机会，一下子就能把之前所有失去的利润全部捞回来。我觉得这才是真正有大量风范的操作方法。在期货市场还是把风险时刻放在第一位，在你能够控制好风险的基础之上，然后再去追逐比较高的收益，不要想着一来做期货就想暴利、隔夜或者满仓。就像一句俗语：要想快致富，满仓过夜是条路。你可以追逐暴利，但风险是很大的，比如有十次机会，你每次都是满仓过夜，如果前九次都对了，您可能会赚十倍、二十倍，一次错了，就可能爆仓。尤其是极端行情出来的时候，黄金这波行情有很多人爆仓。如果做交易能够实现一个长期稳定的盈利，这才是王道。

现在说一下我操作的方法。我是一个纯粹的技术分析者，我认为的一个理念是价格包含了所有的信息，不管是政策面还是外界的影响。我更愿意通过一个单纯技术分析的方法来判断后市的行情。如果让我去分析宏观经济、国家政策，首先我不专业，也没学过这么多的理论。我也不可能在第一时间把国家所有的政策都拿到。即使拿到我也不可能把每一个政策量化到某一个程度。我们的市场每天都有这么多的消息，今天晚上出十个消息，我要去判断这十个消息每个消息对市场的影响有多大，哪些是正面，哪些是负面，加在一起具体影响有多大。其实这是很难做到的，即使再专业的人也很难去做出一个正确的判断。所以我宁愿只相信价格，不看这些东西。如果昨天晚上有利空，今天直接一个低开就告诉你了，低开多少个点利空就有多大。我用的技术指标一般也是很简单的，我也讲不了那么专业。买一本比较经典的介绍技术分析的书，其实都会有介绍，比如支撑位、压力位、均线、MACD，这些就是我日常看的一些东西。像一些很复杂的技术分析指标，我也不看的。然后是形态、K线、成交量这些我会看一下。盘中操作更多的通过这几个指标，通过这几年交易的经验去找一个自己认为比较好的开仓的点位，然后进行操作。盘感这个东西很难去量化它，很难将它写出来究竟什么是盘感。我这人还是比较专一的，从我做交易到现在，错过的行情非常少。比如今天身体不舒服，生病了，这都属于被动性。主动性的就是我最近操作非常不好，好像每天都找不到盈利的感觉，我会主动选择退出一两天或者几天去看这个市场，等心态慢慢平稳下来了再去操作。我最近就做的不够好，之前我也尝试过退出几天再回去看盘。市场在不断的变化，它不是完全重复过去的行情，它是在重复，但又不是完全重复，要体会它的变化。比如今天涨了或者涨了一个怎么样的形态，明天又涨，这两天涨的肯定是不一样的，就要去分析，为什么今天涨、明天涨是不一样的，后天还涨的话，可能会出现哪种情况。很多人认为做交易是数学，对很多做程序化的人而言都是数学的东西。国外很喜欢用一些数学的模型做一些模式，在里面找到一些规律，在我看来这些都是程序化的角度来说的。在我的交易理念上，很多时候，交易是一个心理层面的东西。统一把它们定性了，到哪个点位就说明什么问题。这更倾向于类似心理学，为什么到这个位置它会停留，比如这次停留了5分钟，下次可能停留10分钟，再下次可能停留15分钟，突然到某一天停留1分钟，这可能就是市场整体对未来后市预期变化造成的。这也就解释了市场为什么不能完全重复，总是有变化的。之前的行情大家是看的到的，后市的行情是根据之前的行情变化的，总会有一些想法上的改变。我做日内交易，前提是市场可以容纳我的资金量时，一般会把仓位放的比较重，接近于满仓。这个仅限于做日内交易，如果做周期比较长，还是不推荐的。

至于交易方法，主要还是顺势。市场的势在哪里，要顺势。我最近做的不好，因为最近的行情很极端，连续两天暴跌5%、6%，以前从来没有遇到过，所以骨子里面还是有去抢反弹的思维，第一天还好，第二天去抢反弹，真的到了反弹的时候又不敢去抢了。市场处于一个恐慌、极端的行情，最近的操作也做的不是很好。我一般下单喜欢做突破，比如平台突破或者重要点位的突破。一般在这种突破的点位上，如果方向是正确的，价格的变化是非常快的。对股指期货而言，比如要突破2000点，一下子就能单边涨跌五六个点，可以在很短的时间里，甚至几秒钟就可以取得比较大的收益，这也是我比较喜欢的方法。在期货里要想追求长期稳健，还是要控制住风险，不要求每天一定要赚多少。我08年赚了900%。我有一个理念，在权证市场里面，波动来波动去，每天赚1%其实很简单，但是如果每天都能够赚到1%，一年大概有12倍。我当时的目标就是奔着每天赚1%去做的，如果没机会就不做，等出来1%或者百分之零点几的时候就做一下，然后平掉，再出现类似的机会再做一下，一天做几次就够了。这只是一个理想的状态。那年之所以有一个好的收益，心态也是比较好的。比如下跌，虽然跌的幅度很大，没有到底，我就不去抄底，当我觉得有可能出现1%的机会的时候，抄一下，就赚那个1%，我觉得今天的目的就达到了。长期积累下来，收益是非常可观的。做日内短线最大的一个瓶颈是资金越来越大的时候，交易的时候就会出现类似于单子不够，想平平不掉。最近的行情比较极端，上下波动比较快。刚有一个朋友问我这个问题，止损止不掉怎么办？止损止不掉就没办法了，追着止。我平时下单都不超价，最多超两个价位，而且超两个价位也不多，超一个价位已经足够了。现在这种行情，有时候超两个或者五个价位都平不掉，或者想追单就追不掉，它的幅度是很快，很大的。作为我们个人投资者，改变不了市场，只能去顺应市场，出现了变化，如果你认为你的交易模式无法顺应市场的变化时，只能去改，和人家多交流，然后改正自己交易系统中一些不足的地方。

当你做的不好的时候，因为人总有状态起伏时，不管是一天的状态起伏还是一段时间的状态起伏。我经常会出现这种情况，连续下单，下了几单都不对，很不顺，感觉市场就和你对着干，你认为要突破了偏偏是假突破，等你认为是假突破又来了真突破，当你认为有支撑的时候偏偏没有支撑，当你认为没支撑偏偏支撑住了。这种情况经常发生，我一般选择的方法是如果我连续几单都不对，有很不好的感觉出现，我就选择暂时离开一下，站起来倒杯水喝，上个厕所，把窗帘拉开往窗外看几眼，大概等三五分钟，即使三五分钟之后没行情，跟我没关系我就不做了，如果状态非常不好就再等一会，或者在床上休息一下。这就可以调整自己比较急躁的感觉。做的不好连续亏损的时候，你的状态是非常不好的，你又很焦急想把这个亏损扳回来，实际上你会更加急躁，很多不属于你的机会也非要去抓。市场的机会很多，期货市场里面每天都有机会，你一定要选择适合你的机会。有些机会在你看来是个机会，等它走出来的时候你认为这波行情错过了，很可惜。但你真正坐在电脑前敲这笔单子的时候，你未必能赚到钱。在期货市场里所谓的机会其实是双刃剑。如果能抓住对你而言是好的，对其他人来说是一个亏钱的机会。我觉得你最好还是在这个市场里抓住成功率比较高的机会，不要老想着把每一个机会都抓住。它明天低开20个点，错过了你就觉得很可惜。如果你做了多单那你就跌了20个点。所以心态要平静，当你状态不好的时候，在判断上出问题的概率就比较大，尽量少操作，在一些不确定的机会上就先不做。如果一段时间做的不好，那就真的该停一下或者和大家交流一下改一下自己做交易的方法。我最多就是停下来错过一天或者两天的行情，甚至都不看，或者只看不交易，账户里也不打钱。人都是有毛病的，账户里有钱肯定是要交易的，账户里有钱又不交易，这很少有人能控制住。端午节那段时间有两天的交易日，我连转账的U顿都不带，直接出去找朋友聊天喝酒。那两天干脆没交易，而那两天的行情非常大，端午节放完假第一天跌了四五个点。看了当时也会想，以前最擅长的行情错过了，挺可惜的，后来转念一想，现在这个状态弄不好就去抄底，最后想想还是挺好的。所以心态是要自己调节的，有些机会在你看来是错过了，但实际上你不做并不代表是坏事，可能你真正做的时候反而亏了很多钱。

我交易上的一些进场点，首先在大趋势、大方向上要看准。比如现在的上证指数，6月初的时候我在一个朋友那里交易，也是在和学生交流，当时我就说这里有一个平台，之前连续上涨，涨了几波之后出现一个顶和一个底，第三波起来以后，我就感觉到力度不是很强，虽然力度不强，但还是在一个上涨的趋势里面。我就说它如果是一个好的上涨趋势，持续下去的话有一些点位是不能破的，我就画了一条线，画在第二波起来回调之后再起第三波，起来之后就把平台放在第二波回调的最低点。如果第三波起来是一个良性的上涨，之前这个低点是不应该破的。我当时还说应该不会破，上涨趋势应该还会持续，结果就破了。破了之后在那个平台横了两天又跌下来了。从一个大的方向去判断趋势之后，头脑很清醒，知道自己在一个怎么样的趋势里。在这个趋势里就应该顺着这个方向去做，没有破这个平台就是一个上涨趋势，尽量以做多为主，如果你认为涨的急了要回调了，日内可以去做空，但至少头脑要清醒，知道现在是在上涨趋势。当上涨趋势被破坏的时候，可能就是下跌趋势的开始。因为股市只有两种趋势，或者加一个震荡，只有这几种形态。既然已经把上涨趋势破坏，从概率上看它更倾向于变到下跌的趋势或者震荡趋势。这时候就要更改思维，当上涨趋势结束到下跌趋势，尽量以做空为主。大的周期上判断了趋势，但是小的周期上还会有变化，比如今天上涨，在一个小的周期里面可能又是下跌的趋势。这个时候我会选择大方向头脑清醒，小的趋势我也会去做。这就是由周期不同决定的，有时候我会选择做1分钟，幅度出来以后会选择做5分钟。期货交易的精髓就是以小博大。从胜率和盈亏比例上开一些比较有利于自己的单子。比如向上我认为不能超过5个点了，向下的空间一旦被打开可能有10个点或者20个点，而且这个向上和向下至少是50%的概率，我用上面5个点去博下面10个点或者20个点。如果我对了，做10次，有5次对，5次错，总体还是盈利的。这是我认为的期货交易中的精髓，这也是为什么要止损的原因。止损就是当你判断错了，会有很小的一个亏损，当你判断对的时候，利润一下子就出来了。有10次交易，可能7次是止损的，但是有3次是赚钱的，盈利肯定要比你的止损多的多，整体来看还是有利于自己的。当你确定什么时候该下单，剩下的就很简单，就是执行力。想做好期货，执行比交易方法要重要的多。我也没觉得我的交易方法有什么过人的地方，更重要的还是心态。当你做的不好的时候，往往不是你的交易方法出问题，很多时候是你的心态乱掉了。这也是很多人去选择做程序化的原因。做程序化完全交给电脑处理，这就和你的心态没有任何关系，你只要方法正确，它会帮你坚决执行，不需要你去担心，不会出现该平不平或者平不掉的事情，当你交给电脑的时候，这些都是很简单的事情。做程序化最难的还是如何把自己的理念真正量化到让电脑。我以前学计算机，也写过程序，在这里最难的还是如何把你的想法告诉电脑，让电脑知道。你认为电脑的计算量很大，速度很快，存储量很大，但它其实很傻的，你一定要它懂的语言去告诉它，这其实是很难的，需要很专业的人才能做的好。

日内短线中自律性、执行力很重要。该止损的时候就止损，成功率要高，不该下单的时候就要多看少动，要耐得住寂寞。这两个案例，一个是2011年的8月8号，一个是2012年的9月27号。

我先讲第一个，这个PPT是在这波下跌之前做的，这个行情也是我之前找出来的。是我从做股指到现在，给我印象最深刻的两天。印象深刻不是因为我这两天赚的多，而是这两天的操作很失败。我更愿意把我一些失败的经历和大家一起分享或者时刻提醒自己。我出去基本上都会交流这两天的行情，尤其是8月8号的行情。那天在K线级别上破位，连续下跌，跌了之后连短期一两年之内最低的平台也突破了，突破之后第二天低开，很多人不死心，认为是假突破，就在抄底。从9点15分到10点30之前，它是一个平台震荡。震荡之后我认为它向下的概率是比较大的，因为已经确定突破了，我就要选择一个比较好的开仓点位，我记得当时上边有一个缺口，它回补了这个缺口，我就把空单开进去了，我认为要向下的概率大。如果向上确定，突破了这个缺口，我就止损，当时看的时候就三五个点，因为当时空单的位置开的非常好。最高点2896，离最高点还有几个点，我把空单开进去了。空单进去稍微震荡了一下就慢慢下来了。就是在这之前我把空单拿进去，到这里我还拿住，我认为它确实出现了一个比较大的方向，然后一路拿，我大概平在这个位置。现在看幅度不大，其实在当时也有几十个点的利润。股指之前没有经历过很极端的行情，20分钟赚三四十个点已经非常好了。后面的行情没有出来的时候，这里也是很急的，这一波就十几个点，很快。当时我想利润出来了就平掉了，平掉之后赚了30万左右，我觉得还是挺理想的，资金也不是特别大。结果我一平掉它又马上下来了，整个心态就和刚才不一样了，刚持仓你的成本在这里，这里下来，我一犹豫就没追，结果下来的速度比之前还快，一下子跌了很多，整个心态就不好了。本来想着一路拿下来，平掉之后20个点的利润就没有了。没有了怎么办呢，抄底把它抄回来。然后就去抄底，抄底确实反弹了。因为我做日内，进进出出有很多，这里一路就做多或者做个空，但是整个心态还是不一样了。虽然这里也做空了，凭感觉这里又要反弹，然后去做个空，下来一点点感觉又要反弹了。如果是在这里持了单，完全就不用动了。从宏观的角度根本就没有什么力度的反弹，就只是一个大级别下跌之后的横盘。如果在这里追了空，稍微勾一个头就怕了，极端行情出来的时候就在这里抄底。这一下就亏了好多，没有经历过这种特别极端的行情，这一波七八十个点，十分钟的事情。到这里的时候，整个人已经要崩溃了，这种做法非常不好。跌到这里的时候也知道肯定见底了。宁波银行瞬间从三五个点一直打到跌停板。在没有对后市非常不好的预期之下，银行股、权证股跌停是非常不正常的。我一看宁波银行已经跌停了也不用怕了，所以就先拿一下，结果慢慢反弹起来，在这个位置平掉。这一天总体来说亏点也不多，但我还是觉得这是操作股指期货以来最失败的一次。判断的非常正确了，下的单子也很对，只是因为中间自己想急于套现或者没有执行，没有出现一个反转的信号就把盈利的单子平掉，没有扩大自己利润的霸气的思维。很多人做的好就是在自己盈利的时候根本不急着去平，他会一路拿。这种行情相信那些很成功的人一定会把单子拿下来。虽然他可能不会平到最低点，但总体来看他今天会有一个很大的盈利。这就是我印象中最深刻的一天。总结出一点，还是要心态、执行力好一点。在自己有利润的时候不要着急把它平掉。