周二，前20席位在IF1307、IF1308与IF1309合约上合计共持买单59334手、卖单65964手。主力席位净空持仓6630手，较前一交易日小幅增加582手。主力净空持仓量虽然连续几个交易日小幅上升，然而空方却并未占到便宜，反而由于增仓导致亏损扩大。上周空方整体亏损近30亿后，本周一周二再度连续亏损近6.1亿元。

IF1307合约前20空方减仓2920手，多方减仓3403手。IF1308前20空方增仓7210手，超过多方的6761手。IF1309合约前20空方增仓572手，超过多方的469手。虽然三份合约前20席位净空持仓量均有不同程度上升，然而笔者跟踪的重点席位的净空持仓量的变化却是偏多的。中证期货席位在IF1307减持卖单数量超过买单，同时，在IF1308上增持买单数量多于卖单。该席位净空持仓量较前一交易日下降113手。国泰君安期货席位更显乐观，在IF1307合约增加了474手买单。该席位持有IF1307合约买单5773手，占市场总持仓量的16.9%，远远超出其他席位的买单持有量，其整体净空持仓量降至424手。此外，周二市场份额相对较高的广发期货席位净多持仓量增加403手，银河期货席位由净空90手翻向净多535手，光大期货席位大幅增加净多持仓1102手，上海东证期货席位由净空1799手翻向净多318手，申银万国净多持仓量由1154手增至1886手。

重点席位纷纷缩减净空、扩大净多持仓。前20席位净空持仓量的上升无疑是由投机席位增空所致。然而笔者认为，目前空方增仓可能有些冒进。周二主力合约盘中贴水再度扩大，全天最大贴水达到22.98点，且日内数次回调过程中贴水超过20点。经笔者测算，截至周二，IF1307到期交割前的分红因素影响为1.42点。这意味着，在仅剩3个交易日到期交割的情况下，IF1307盘中最大的实际贴水达到21.56点，相当于空方让分0.94%。

历史上，交割周当月合约升贴水过大的情况，绝大多数是反向指标。相比空方的冒进，多方不急不躁的作风或许更能让人信服。