铜

昨日沪铜震荡向上站稳40000元，隔夜伦铜上涨50美元。技术上看，期铜在站稳10日均线后昨日突破了20日均线，MACD将向上形成黄金交叉，并持仓量有进一步增加，LME库存存依然维持下降趋势，可见上涨动能依然存在。上周沪铜库存大幅下降12448吨至56088吨，在前期连续库存大幅增加后，本周的库存减少非常引人瞩目。市场更有消息称因国内需求放缓，中国贸易商已经做好出口铜的准备，同时市场亦有传言称，为了出口利润能够令人满意，贸易商在期货盘面拉高价格以便于其出口。

维持多头思维，沽空仍需等待

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日冲高回落，走势弱于铜，在布林中轨处受到支撑，终盘收至134440，料将13500关键点位处有所反复；隔夜伦锌未能受益于美元弱势及股市上涨的激励，收至1565。昨日沪锌带长上影线的K线，显示上方卖压较重，但中轨处多头护盘支撑，多空暂时处于平衡状态，沪铜表现则由于锌，这和受资金青睐程度不无关系，后市突破方向两者不会出现大的偏离。等待沪铜方向突破后，果断跟进较为合理。

逢低短多

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶收长阴十字，15700上方遭到抛压，持仓减少。日胶非商业性多头平仓打压价格。昨日泰国现货市场成交237吨，价格50.1泰铢。目前来看只要价格站上50泰铢，现货成交便立刻放大，供应非常充足。新加坡标胶早盘走低，完税后折合国内仅13000。隔夜原油反弹，日元走软，拉动日胶早盘上涨。

今日国内有望依托20天线展开反弹，短线交易，追高谨慎

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX原油8月合约结算价上涨2.33美元或3.37%，报每桶71.49美元。尼日利亚再次发生对石油设施的袭击事件，导致该国石油产量遭到中断。另外国家发改委昨日晚间宣布上调成品油价格，汽柴油价格每吨上调600元。原油有望继续震荡走高，试探前期高点。

国内今日燃油将大幅高开，站上20天线，短多参与

大豆

隔夜美盘7月合约上涨14美分至1215美分/蒲式耳，11月合约下跌7.5美分至983美分/蒲式耳，现货合约在临近交割时依然受供应紧张的支撑而显强势。新作合约则受良好天气和今晚即将公布的种植面积报告影响收低。目前分析师平均预计， 2009年美国大豆种植面积为7830.5万英亩，预估区间7530万-7963.1万英亩，较USDA3月31日报告的7602.4万英亩提高228.1万英亩，去年种植面积为7571.8万英亩。预计截至6月1日的美豆季度库存量为5.86亿蒲式耳，预估区间5.59亿-6.20亿蒲式耳，上季度和去年同期库存分别为13.02亿蒲式耳、6.76亿蒲式耳。

连豆周一震荡走低，主力1001合约收盘跌24元至3628元/吨，市场持仓及成交都有不同程度的萎缩，缩量下行的态势显示行情仍处于调整之中，上周五的短期反弹在缺乏量能配合下较难持续。由于今日晚间美国农业部将公布备受关注的种植面积及季度库存报告，因此今日连豆仍将以震荡整理为主，行情难以走出盘局。

日内短线操作

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盘12月豆油收盘36.6美分/磅，下跌0.29美分，受豆粕走强以及月末平仓盘打压，豆油市场有所走跌。大连豆油1001合约周一下跌146元至7338元/吨，受周末外盘下跌以及原油走低拖累，昨日国内植物油市场整体走跌，连豆油也低开低走，未能摆脱跌势。现货方面，国内四级豆油报价6800～7300元/吨，最低报价跌破7000元整数关，较上周有200元的跌幅，现货价格有再度下行的可能。为回避晚间美盘不确定性风险。

今日短线交易

油脂

【进口油脂到港成本(元/吨)】6月30日，美国大豆(7月船期)4311，巴西大豆(7月船期)：4207，加拿大菜籽（7月船期）4041

大马棕榈油24度(7月船期)6184，巴西毛豆油(7月船期)7284

一、豆油

周末CBOT收盘下跌，9月合约收低0.29美分，报收36.1美分/磅，1月合约收低0.29美分，报收36.94。主要受到油粕套利交易和豆油供应充足的压力。美国农业部公布当周美国2008/09年度(08年10月1日起)豆油净出口销售量为0.69万吨，较前周削减1.47万吨，当周美国2009/10年度豆油净出口销售量为0.13万吨，两年度累计净售0.82万吨，符合此前市场预测的0-2万吨区间。当周美国2008/09年度豆油出口装船量为0.56万吨，较前周和前四周平均水平削减80%、69%。周五盘后，美国商品期货交易委员会(CFTC)公布了截至6月23日的CBOT持仓报告。投机基金持有大豆货净多单为12.1万张，较前周削减3000张。

二、菜油

WICE菜籽下跌，11月合约收低4.3加元，报收452加元/吨， 1月合约收低4.1加元，报收456.2加元/吨。受CBOT豆油走势疲软影响，加拿大统计局周二发布的最新报告对价格长远利好，报告将今年菜籽播种面积从1615万英亩调低到1582万英亩。

三、棕榈油

BMD9月毛棕榈油合约收低57令吉，达2262令吉/吨。主要原因是交易等待美国农业部的报告，交投清淡。马来西亚棕榈油局库存月比增长5.72%，达137万吨。

在消息面匮乏的情况下，价格更多的受到周边市场的影响。世行调低世界经济增长预期，让商品市场承受压力。另外我国将从7月起取消或降低包括油料在内的部分出口关税，这将为盘面带来部分支撑。重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。同时期价因需求低迷和国家对大豆的托市，使得油脂比和压榨利润均处于相对低位。宏观环境上，美元指数在80附近反复争夺，低利率政策才符合美国国家利益，美元指数今年下半年可能在72-80间震荡。

预计油脂1001各合约今日价格低开低走触底反弹，美报告出台前市场的振荡走势仍将持续。建议投资者保持振荡思路。粮油向下空间有限，可逢低建多，谨慎持有。买菜油卖豆油套利可长期持有，价差有望超过800

彭盛13588140689

白糖

受印度季风天气的影响以及原油期货上升至70美元上方的提振，周一ICE原糖期货再度大幅走高，盘中再创合约新高。10月合约上涨59点以17.90美分报收。

国内郑糖缩量窄幅振荡，周边商品的活跃吸引资金外流，持仓继续减少，但从持仓排行看，主力多头小幅持仓。由于交易所仓单流出速度缓慢，09年合约的行情亦波澜不惊。预计在没有实质性消息刺激下，期价仍将围绕30日线上下振荡，关注6月国内食糖产销数据。国际原糖的持续走强将指引糖市长期运行方向。

仓单情况：昨天交易所公布仓单42406减少94张，另有效申报6256张增加400张，合计48662张。

现货方面：下午主产区报价基本维持上午水平，各地销量一般或偏淡。具体情况：柳州：中间商报价3800元/吨；凤糖集团报价3820--38 30元/吨。南宁：中间商报价3800元/吨。南华集团报价3800元/吨。湛江：仓库自提3850元/吨，船板报价3900元/吨。昆明：中间商报价3680--3700元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3680--3760元/吨。

保持多头思路，短线参与

卢静

85058089

13588186981

小麦

美国小麦期货周一收盘下跌，受累于美国冬小麦收割提前以及出口需求持续疲软，交易商在关键的作物报告前结清头寸。CBOT 9月小麦合约收跌5-1/4美分，至每蒲式耳5.57-3/4美元。郑州强麦昨日维持整理形态，成交清淡，资金兴趣缺乏，近日小麦收购方面价格高开稳走，据统计，截至到6月25日，2009年最低收购价小麦已累计收购1655.3万吨，较去年同期减少216.6万吨，不完善率10％-20％的小麦共占12.4万吨。其中，白麦收购量约为1485万吨，混合麦170.1万吨，收购量最大的三省份是河南、安徽、江苏，收购量分别为808.5万吨、321.3万吨、210.6万吨。山东、江苏、河北比去年收购进度稍快，河南、湖北收购进度较去年下降。与去年同期相比，河南少收购452万吨，这和芽麦率高有一定关系。另昨晚发改委宣布提高成品油价格，柴油供应价格每吨均提高600元，调整后的柴油供应价格为每吨5990元，这对小麦流通成本控制不利。

预计今日强麦缺乏基本面刺激和资金关注，震荡局势可能维持，可观望或逢低日内短多交易

张凌燕

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玉米

CBOT玉米期货周一收盘下跌，因作物气象预报良好，且主要农作物报告即将公布的消息影响市场。12月合约收低7 1/4美分，至每蒲式耳3.97 1/4美元。今晚美国农业部将公布种植面积及谷物库存报告，届时关注。大连玉米依旧波澜不兴，窄幅整理，基本面上我国甲型H1N1流感感染人数不断增加，在秋冬季流行的可能在加大，目前病例呈快速增长趋势，自报告首例病例到第700例，每200例所经时间逐渐缩短，目前看对饲料消费影响有限。昨晚发改委宣布提高成品油价格，柴油供应价格每吨均提高600元，调整后的柴油供应价格为每吨5990元。这对农产品成本控制不利。现货方面价格维持坚挺，目前山东地区用粮企业玉米收购价较上周末再涨2-3分左右。另外，吉林省深加工企业前期降价等待拍卖的举动使得收购量大幅萎缩库存明显下降，近几日有库存不足的企业再度大幅上调玉米收购价来争抢粮源。虽然现货价格坚挺，但目前资金参与度较低，政策不明朗，上涨动力仍不足。

观望或日内逢低短多交易

塑料

周一国际原油期货大幅走高，受股市走高以及尼日利亚地缘政治问题影响，NYMEX主力合约报收71.49美元/桶，涨幅3.37%；伦敦布兰特报收70.99美元/桶，涨幅3%。

周一连塑主力合约L0909以9980小幅高开，期间震荡下行，最高摸至10045，最低探止9900，盘终报收9930，较前一交易日结算价下跌25点或0.25%，持仓量略减3772 手至94058手。LLDPE现货市场报价报价企稳，但成交依旧清淡。华南LLDPE市场价格基本稳定，商家无心炒作，成交也显清淡。华东LLDPE市场价格与上周收盘价基本无异。成交不多，商家多观望，市场货源基本正常。华北LLDPE市场周末石化停销，市场有借机报高迹象。成交一般，大部分报价仍以持稳为主，市场观望气氛浓厚。从技术上看，受到10日均线的支撑，期价仍处布林通道上轨。料连塑后市将继续追随油市震荡延伸。

继续关注上游原油走势和近期石化动态、短线日内操作

留彦

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棉花

美棉周一温和收高，市场成交较少，关注今晚农业部公布的种植面积报告。国内郑棉昨日放量上行，尾盘略有回落，持仓小幅增加。目前虽然国储抛售带来一定压力，但是现货供应依然紧张，3级棉价格也因紧缺走高。短期来看，郑棉下行空间也不大，而上有国储够成压力，近期走势仍将维持震荡整理。

日内短线交易或观望为主

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期货周一收盘大幅收高，因尼日利亚再发生对石油设施的武装袭击事件，且对经济复苏的乐观情绪提振股市表现，这些因素盖过了对原油需求温和及库存上升的影响。NYMEX8月原油期货结算价收高2.33美元，上涨3.37%，报每桶71.49美元。昨日PTA期货震荡走低，主力909合约以6842小幅低开，短暂冲高到6870一线后在卖盘打压下一路震荡走低，尾盘收于6820元/吨。昨日现货方面，内盘主流现货现款自提成交水平价7000-7500元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价830-835美元/吨，亚洲PX现货价格984-985美元/吨FOB韩国。短期PTA有供应增加预期，但外盘原油涨势强劲，PTA有成本支撑预期。

日内偏多短线参于，短期应仍以震荡为主

张周

85057179

黄金

NYMEX原油昨日出现较大上涨，美原油08合约最终上涨2.33美元收于每桶71.49美元。今日早盘油价有一定上扬。经济乐观情绪推动了股市和油价的上扬，并受到尼日利亚石油管道遭袭的影响，短线油价有较大走高。受到风险偏好加大的影响，美元有一定走软。美股在经过一段时间的盘整之后或有升高的迹象，短线会对美元形成一定的打压。美元指数昨日报收于79.777点，下跌0.124点。短线美元或继续有一定走软。短线金价交投淡静，市场上冲乏力。美黄金08合约昨日收于每盎司940.7美元，下跌0.3美元。今日早盘金价小幅下滑。上海期货交易所黄金期货收于每克205.92元，下跌1.19元。

今日金价日内继续小幅震荡，日内短线震荡思路交易，隔夜金价偏弱的可能较大

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8316，升值12个基点。本周前段人民币兑美元或出现小幅升值。受到能源，原材料板块上涨的影响，美股有一定走强，短线美股在盘整之后或有一定升势。道指收于8520.38点上涨90.99点。恒指受有色金属等板块的影响出现震荡下滑，恒指最终下跌71.75点收于18528.51点。A股市场出现较大上涨，上证指数收于2975.31点，上涨47.1点。

市场短线或继续有一定上扬，股指短线震荡思路交易。关注跨月套利，控制持仓