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强麦调整 早稻横盘:南华期货7月22日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-07-22 17:53:07 来源:期货中国
豆类:天气炒作减弱 豆粕增仓抗跌
  资讯:禽流感再现。名河北到北京朝阳医院就诊的患者20日被确诊为人感染H7N9禽流感病例。北京朝阳医院21日表示,21日9时,朝阳医院再次组织专家对患者病情进行会诊,根据各项检测结果判断,患者病情危重。
    行情解读:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收高,旧作现货月8月合约领涨,因大豆库存紧张及农户卖出缓慢。美豆基本面处多空交织局面,从炒作时间上看,市场将会逐步迎来大豆结荚期,在七月下旬至八月中旬,天气将会成为主要的炒作依据,由此来看,期价在短期出现大幅度下跌行情的可能性不是很大。但是今年存在较强的丰产预期,这又为价格的上方设置了范围。因此预计美豆短期在1250-1300的震荡走势将会延续。目前炒作题材真空,市场等待亮点的指引。
    国内豆类期货市场延续振荡走势,现货市场运行平稳,仍缺少上行动力。今日连豆报收阳线,预计继续维持震荡走势,操作建议多单谨慎持有,止损设4580附近。国内豆粕市场经历小幅调整后振荡走高,在缺少美豆反弹配合下持续性欠佳,将继续追随美豆节奏保持振荡走势。今日禽流感消息略微利空盘面,但期价有20日线撑底,后续禽流感发展还无定数,因此短期豆粕不具备大幅上行空间,建议投资者谨慎看多,前期获利多单可适度减持,短期可能迎来一波补跌行情,操作建议若期价破20日线可逢反弹沽空,止损设3310附近。

油脂:马棕拖累连棕 豆棕价差继续扩大
    今日国内豆棕期价小幅低开,探底后快速回升,而后二者走势有所分化,豆油期价呈现震荡偏多走势,而棕榈油则横盘震荡,这也促使豆棕价差进一步扩大。基本面方面,据船运调查机构ITS发布的数据显示,马来西亚今年七月份前二十天棕榈油出口量为798,482吨,比上月同期减少了14%。随着马棕榈油步入高产期,同时斋月节备货结束,市场预期后市马棕榈油的出口量将趋于下降,这也是近期马棕榈油期价持续走弱的原因,同时这也是连棕榈油表现疲弱的原因,预计后市连棕榈油呈现震荡偏弱的可能性较大,建议投资者可逢高沽空,前期空单可继续持有。

棉花:市场做多情绪进一步释放 郑棉1月暂时企稳19900
    外盘美棉尚处于震荡区间的向上反弹,主力12月站稳84美分之后向87美分移动。由于外围多数品种面临反弹,尤其是原油继续向前期新高迈进,给大宗商品反弹提供向导。今天国内商品整体以消化前期涨幅为主,从盘中走势来看,涨幅消化后小幅调整后有望继续向上。郑棉期货1月站稳19900点位,根据目前市场的情绪偏于乐观,向上的概率增加,节奏上来看,突破20000是多头的目标,而空头要想有盈利空间,也得等价格站上20000去空,才有好的保障。郑棉持续反弹也有部分原因来自于市场对于未来政策的期待,尽管目前谈不上利多,但有利于维护价格的稳定以及恢复市场信心,有利于资金的回流。持仓方面,多空小幅减仓,从前20名的总持仓来看,多空博弈加剧,但多头主力实力相对平均,空头主力有独当一面的态势。所以建议投资者前期多单继续持有的同时,关注机构持仓变化。

白糖:现货坚挺支撑近月
    尽管我们认为,市场上将会出现大量来自于原糖加工的白糖供应,较高的毛利率将会驱使贸易商有较好的利润,一旦市场供应加大,则会向低价靠拢,以驱动更多的需求。但,从目前的情况看,似乎走私糖被控制住了,并没有形成无限制的流入。如果只是配额糖进口,那么,对国内的压制力度,会有限。内外价差,可能会常态化。至少在大周期转换以前。那么,全国现货价格还比较坚挺,对近月合约的支撑力度还是有的。但单边反弹的空间不会打,因此,我们建议考虑持有买401抛405的套利策略。
玉米:技术性走强 强势反弹
    7月20日,河北一名患者被确认感染了H7n9禽流感,已经消失匿迹多日的敏感话题再次充斥着市场,此次感染的病例是个例还是再次引发疫情,成为市场关注的焦点。上半年疫情的出现对国内玉米消费形成了一定的冲击,国家粮油信息中心在其报告中调减了300万吨的玉米消费量,建议密切关注事件的发展。外盘方面,CFTC的报告显示:受到多空同减的影响,玉米期货净持仓回暖,为净多持仓3387口。扭转了为期一周的净空持仓,但是后市来看,玉米期货资金面的走势依旧不甚乐观。
    连玉米期货今日低开低走,全天呈现偏弱震荡,尾市期价小幅跳水奠定全天跌幅。上周末出现的禽流感事件,将本来就利好匮乏的连玉米期彻底拖下水,结束了之前连续10交易日的弱势盘整。技术上看,主力合约期价连续跌破3根均线的支撑,但仍在关键支撑位2347一线之上。建议关注热点事件的发展,保守的投资者建议暂时离场观望,激进的投资者可据2360多空分水操作。
 
麦稻:强麦调整 早稻横盘
    强麦今日持仓显示1401合约资金呈现小幅流出。早稻1309,1401合约持仓变动不大。
    强麦1401合约今日全天下行,跌破了20日均线的支撑也跌破了2750强支撑位,今日是本周最后交易日,今日的下挫表明多头内部的分化已经相当明显,空头能否趁机而入是下周值得关注的事。早稻1309,1401合约今日继续低位震荡,量能萎缩,大方向上呈现下行趋势,并无好转迹象,空单可继续持有。
 
PTA:增仓突破7800平台,7900上方短线谨慎追涨
PTA开盘小幅整理后增仓强势上行,尾盘强势突破7900,收盘增仓近10万手。从增仓结构上看,主力多空增仓总计不足3万手,说明增仓相对分散,短线投机资金操作的痕迹较重,一旦继续上冲受阻,快速回落的可能性较大。
从今日现货走势看,PTA现货在7780左右,涨幅不及期货,1401较现货出现100元以上的升水。下游聚酯表现较弱,整体交投并不是太活跃。PTA和MEG的上涨或进一步加剧聚酯的压力。今日涤丝产销有所回升,FDY在150%附近,POY在做平附近,局部地区暂无明显反应。装置方面,扬子石化周一关停了60万吨/年PX生产线,将停车大约85天进行检修。或加快PX库存回落。
PTA现货上行主要还是来自于PX推升的成本压力,短线期货冲高后遭到短线资金的狙击。TA1401上方前期缺口7940,或回补后回落。
操作上,短线在7940-7950尝试空单,中线多单可继续持有。
操作上,7800附近存在较大的压力,买入在7700附近,7750上方谨慎追高,近期油价上涨放缓,可能出现回调,PTA可能回落到7650附近。
 
玻璃:多单可少量进场  
玻璃今日跌幅较大,但主力合约1401仍然运行在之前区间,成交量和持仓较上一交易日有所增加。 
现货方面,周末以来华东市场出货一般,部分企业产品价格略有调整,本周华东会议召开,预计以提价为主。一是旺季即将到来,需求增加后,生产企业希望提价增效;另一方面华东企业也有少量使用天然气厂家,成本增加。总体看涨价概率较大。华东地区河南中联5mm降低8元;河北迎新4mm降低10元,5mm降低8元;其他品种价格稳定。今日中国玻璃综合指数1083.59点,环比下跌0.60点;中国玻璃价格指数1065.43,环比下跌0.40点;中国玻璃信心指数1156.21点,环比下跌1.41点。
宏观方面,李克强近日表示,当经济运行保持在合理区间时,主推调结构、促改革;当经济运行逼近下限时,要以稳增长、控风险为主,同时兼顾调结构、促改革。他还表示,上下限指标值不会一成不变。考虑到目前中国经济增速放缓的现状,当前政策取向中“稳增长”的重要性日益凸显。此前有政府人士向本报透露,预期在投资和消费政策方面会有一定宽松,包括促进信息消费、铁路投资、棚户区改造、城市基础设施建设、节能环保投资等方向将成为重点。而出口方面,商务部已于6月下旬至7月上旬赴沿海省市调研,真正的政策或许将在7月下旬密集出台。
现货方面本周很有可能继续提价,但现在来看期现走势稍有背离,玻璃期货走势目前来看十分纠结,多空方向仍不明朗,主力合约1401在1360点位支撑有效,近日走势依然会是窄幅震荡,区间为1360-1420,建议暂离场观望,或布局少量多单,等待反弹。
 
LLDPE:10700至10800逢高抛空
受原油高位震荡和股指低位盘整综合影响,塑料主力合约1401收盘报收10690较上个交易日结算价上涨0.09%.1405合约较1401合约贴水下降至205点。今日主力1401合约交易量、持仓量都相应有所增加。
受原油高位盘整支撑,塑料一直盘踞高位,但上方受下游淡季压力,导致价格上冲受阻,也导致这两周价格难以摆脱10500至10800的震荡区间。今日开盘塑料也一度走高,但后期受到股指低开影响,一度下挫。目前现货价格依然强势,价格较为坚挺.但目前而言,下游还处于淡季,没有强烈拿货需求,基本按需采购。目前整个市场还处于有价无市的阶段。目前原油价格是塑料价格的重要支撑,可以期待原油的技术性回调。
从图表上看,短期内还难以突破10500至10800的震荡区间,中期来看,下行可能性较大,建议投资者可以考虑在10700至10800逢高抛空的策略。

PVC: 6850逢高做空
PVC今日受股指低开影响,1401合约横盘,报收6835,合约1405对1401合约升水下降至25点。1405和1401合约交易、持仓量基本不变。
前期由建材品种的反弹带动,PVC股指等品种的大幅反弹。后来政府政策和建材现货市场没有市场预期的那么好。PVC有开始缓慢的回落,不过下方支撑平台已经上移到一个新台阶。就目前李克强新政的态度和方向来看,对第一、二产业的加大投资可能性较小,估建材行业像之前那样火爆的可能性也就微乎其微。上游能源价格在新兴市场萎靡的情况下将长时间低位盘整,故综合上下游情况PVC还将保持震荡格局。
从图表上看,PVC突破上方压力线但上行的速度逐渐减缓,建议投资这可考虑在6850附近逢高做空。
责任编辑:翁建平

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