每日宏观策略观点: 1、美国:7月里士满联储制造业指数意外降至-11,远不及预期的+9;5月FHFA房价环比上涨0.7%。 2、欧洲:欧元区17个国家消费者信心指数7月初值从六月的-18.8上升为-17.4, 升至2011年8月以来最高。 3、今日重点关注前瞻: 周三(7月24日): 9:45,中国7月汇丰制造业PMI预览值,上月48.2,预期48.5; 15:58,欧元区7月制造业PMI初值,上月48.8,预期49.2; 20:58,美国7月Markit制造业PMI初值,上月51.9,预期持平; 22:00,美国6月新屋销售总数年化,上月47.6万户,预期48.5万户; 5:00,新西兰联储利率决定; 股指: 1、宏观经济:2季度GDP同比增长7.5%,较1季度放缓0.2个百分点,基本符合预期;6月份工业增加值同比增长8.9%,较上月回落0.3个百分点,低于预期,环比增长0.68%,较上月略有加快,但仍处低位,显示经济增长动能依然偏弱。外贸数据大幅低于预期,制造业投资、基建投资和房地产投资增速均放缓。今天将公布7月份汇丰PMI预览值。 2、政策面:楼继伟表示“今年中国不会出台大规模财政刺激政策”,政策预期逐渐证伪可能性大;李克强表示宏观调控使经济增率和就业水平不滑出下限,关注国务院年中经济形势分析会;央行上周继续暂停公开市场操作;货币政策基调“用好增量、盘活存量”,预计流动性将总体维持紧平衡;当前宏观经济政策着眼于调整结构性矛盾,出台大力度刺激政策的可能性小;证监会新股发行改革征求意见稿发布,IPO重启预期升温。 3、盈利预期:从已公布的上市公司中期业绩预告来看,预增公司个数占比相比1季度大幅下降,并低于过去6年的2季报预增公司占比,预示着2季度业绩改善的空间并不大。沪深300成分股2013年一致预期利润增速有所下调。 4、流动性: A、央行本周二继续暂停公开市场操作,本周公开市场到期待投放资金850亿元。 B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)4.01%,隔夜回购利率(R001)3.19%,资金利率维持紧平衡,近几日再次有所回升。 C、新股继续停发;7月份A股市场剔除农业银行后的实际限售股解禁压力较小,本周限售股解禁压力较大;上周产业资本减持力度有所减弱;7月19日当周新增A股开户数和新增基金开户数有色回升,持仓账户数稍有回升,交易活跃程度回升。 5、消息面: 资本市场顶层设计轮廓渐显 IPO过会企业或被要求更新数据 重启时点或延后 招行30.7亿A股配股申请获批 小结:经济增速面临进一步下行风险,IPO重启预期升温,资金面维持紧平衡,股指基本面继续偏空,市场对利空因素已经有所消化,政策预期逐渐证伪可能性大,股指总体维持震荡行情,缺乏持续反弹动能。关注今天公布的7月份汇丰PMI预览值。 贵金属: 1、 较今日2:30 AM,伦敦金+0.18%,伦敦银+0.14%。 2、 欧洲央行执委Peter Praet说,欧洲央行可能会进一步降息,并称全球经济前景不确定有可能导致新的市场紧张。通过非标准措施,欧央行继续向银行提供无限量的流动性 3、 欧元区7月消费者信心指数初值为-17.4,为2011年8月以来最高,预期-18.3,前值-18.8。 4、 美7月里士满联储制造业指数-11,预期+9,前值+8. 5、 今日前瞻:07:50 日本6月未季调商品贸易帐,前值-9939亿日元,预期15:58,欧元区7月制造业PMI初值,上月48.8,预期49.2;14:58 法国7月制造业PMI初值,前值48.4,预期48.8;15:28 德国7月制造业PMI初值,前值48.6,预期49.4;16:00 意大利5月季调后零售销售月率,前值-0.1%;年率,前值-2.9%;20:58,美国7月Markit制造业PMI初值,上月51.9,预期持平;22:00,美国6月新屋销售总数年化,上月47.6万户,预期48.5万户;:00,新西兰联储利率决定; 6、 中国白银网白银现货昨日报价4075元/千克(+105);COMEX白银库存 5103.57吨(-16.77),上期所白银库存 610.001吨(-5.170);SRPD黄金ETF持仓 929.759吨(-1.502),白银ISHARES ETF持仓 10284.02吨(+0.00);上海黄金交易所交易数据:黄金TD 空付多,交收量 456千克;白银TD 空付多,交收量0千克; 7、 美国10年tips 0.33%(+0.05%);CRB指数 290.65(-0.13%);S&P五百1692.39(-0.19%);VIX 12.66(+0.37); 8、 伦敦金银比价 65.67(+0.68),金铂价差-102.76(+6.68),金钯比价1.81(+0.02),黄金/石油比价:13.09(+0.09) 9、 小结:短期问题:市场的焦点集中在美联储何时缩减QE,我们认为经济数据推动美国10年期国债收益率持续上升之时,就是美联储考虑缩减QE之时,而美元和美股将受益于经济增长而表现强劲;贵金属下跌之路没有完结,在8月美联储利率决议、9月19号利率决议兼新闻发布之前或之间的政策真空期,贵金属仍将窄幅震荡,建议逢高布局空单。中期来看,美国中期增长前景继续稳步改善,日本经济开始逐步复苏,欧元区仍显疲软;经济基本面有利于美元资产(美元、美股)稳步上升,防御型商品贵金属承压;以中国为代表的新兴经济体表现疲软使得大宗商品价格低迷,通胀低位维持。综上,中期内黄金利空因素持续存在;白银工业需求弱好转,尚未带动COMEX库存下降;金银比价虽然向上空间有限但是短期内下行的驱动尚未形成;铂金、钯金相对紧缺的供应,以及工业属性更强,持续推荐买钯、铂抛黄金的头寸。 金属: 铜:1、LME铜C/3M贴水16(昨贴11.5美元/吨),库存-2600吨,注销仓单-3375吨,近期LME库存持续下降,上周COMEX基金持仓净空头较大处小幅缩减。 2、沪铜库存本周-947吨,现货对主力合约升水655元/吨(昨805),废精铜价差4125(昨3975)。 3、现货比价7.36(前值7.31)[进口比价7.42],三月比价7.22(前值7.23)[进口比价7.46]。 铝:1、LME铝C/3M贴水45(昨贴45)美元/吨,库存-2650吨,注销仓单-7500吨,近期伦铝库存增幅明显。 2、沪铝交易所库存-5092吨,库存下降,现货对主力合约平水(昨升25)。 3、现货比价8.00(前值8.05)[进口比价8.26],三月比价7.81(前值7.85)[进口比价8.28],{原铝出口比价5.42,铝材出口比价6.94}。 锌:1、LME锌C/3M贴水36.5(昨贴29.5)美元/吨,库存-3800吨,注销仓单-3800吨,近期库存大幅增加,伦锌受压,贴水扩大。 2、沪锌库存-2662吨,现货对主力升水100元/吨(昨升水95),沪锌基差和库存表现较好,但库存降幅和趋势有所改变。 3、现货比价7.94(前值7.94)[进口比价8.07],三月比价7.79(前值7.82)[进口比价8.10],到岸升水依旧高位,国内锌市将受到进口压力。 铅:1、LME铅C/3M贴水13.5(昨贴13)美元/吨,库存+800吨,注销仓单+500吨,大仓单新进。伦铅贴水有所扩大,注销仓单高位。 2、沪铅交易所库存-1559吨,国内库存高位企稳,现货对主力贴水70元/吨(昨贴水70)。 3、现货比价6.67(前值6.7)[进口比价7.73],三月比价6.73(前值6.77)[进口比价7.82],{铅出口比价5.6,铅板出口比价6.13}。 镍:1、LME镍C/3M贴水63.5(昨贴63.5)美元/吨,库存+552吨,注销仓单+612吨,大仓单维持,伦镍库存上升,注销仓单上升,贴水持稳。 2、现货比价7.07(前值6.98)[进口比价7.27]。 综合新闻: 1、中国金属咨询机构北京安泰科周一称,中国2013年上半年锌精矿产量预估高于260万吨,较2012年上半年生产的237万吨增加约10%。在经过几年的建设后,一些新矿预期将在今年逐渐开始运营。数据显示2012年中国锌精矿产量为482.9万吨。 2、7月22日LME评论:期铜微幅收高,静待中国PMI数据。美元走软及中国放宽贷款利率管制。关注周三中国PMI数据。 3、7月23日SMM网讯,内蒙古和谊镍铬复合材料有限公司于近日已点火1台33000kva矿热炉,目前已有高镍铁产出,经初步化验,镍铁镍含量在12%左右,目前生产尚为初步阶段,暂还未进行镍铁的销售。 4、为消化过剩产能,中国将继续稳步推进铁路建设。上海证券报周二报导,铁路总公司与国家发改委方面,的确就此事在研究方案,但还没有最终定稿;铁路总公司目前较为明确的态度是,对在建重点项目,确保建设资金,稳中求进的可能性较大。 结论:伦铜数据表现良好,国内废精铜价差低位支撑,但现货依旧表现较弱,进口上升,铜价格局依旧偏空,市场信心好转带动反弹短期内持续,预计沪铜上方压力52000一线。国内铝市结构数据较好,有成本支撑但减产不力,弱势运行。沪锌去库存效果较好,但近期库存降幅趋缓,有进口压力,相对看好伦锌,近期伦锌库存增幅明显影响盘面。伦铅基本面较好,当下交易数据较之前转弱,若交易数据好转等待买入机会。 钢铁炉料: 1、国产矿市场整体持稳,局部走弱,成交情况不温不火,商家谨慎看市。进口矿市场继续高位盘整,个别资源难觅。 2、国内焦煤市场延续弱势,焦煤价格无较大波动,成交持续低迷,商家谨慎观望。进口煤炭市场弱势盘整,整体平稳运行,成交一般。 3、国内焦炭现货市场整体平稳运行,邢台焦炭上调20元/吨,现准一级冶金焦到厂含税主流1230元/吨,成交尚可。 4、秦皇岛煤炭库存701万吨(+12),上周进口炼焦煤库存822万吨(+1),上周进口铁矿石港口库存7203万吨(-101) 5、天津港一级冶金焦平仓价1380(0),天津一级焦出厂价1440(0),天津钢铁一级焦采购价1390(0),唐山二级焦炭1285(0),临汾一级冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次),秦皇岛5500大卡动力煤平仓价575(0),62%澳洲粉矿131.5(+0.75),唐山钢坯3110(0)。 6、柳林4号焦煤车板价970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美国焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盘面价格1000(0)。 7、钢材前一交易日现货价格:上海三级螺纹3490(+10),二级螺纹3490(+10),上海6.5高线3500(0),北京三级螺纹3500(+30),沈阳三级螺纹3520(-),唐山铁精粉1025(0) 8、库存:螺纹687.04万吨,减25.24万吨;线材163.39万吨,减12.76万吨;热轧429.63万吨,减19.67万吨。 9、现货螺纹依然强势,铁矿石价格继续走高。部分小钢厂提高焦炭采购价格20元,大型钢厂不接受调价。由于原料焦煤宽松,焦化企业利润较好,焦炭短期依然难以启动;年底煤炭消费旺季,钢厂有补库需求,焦煤焦炭将呈现远强近弱的格局。 橡胶: 1、华东国产全乳胶16200-17000,均价16550/吨(+50);仓单81560吨(+320),上海(-160),海南(+400),云南(+100),山东(-20),天津(+0)。 2、SICOM TSR20近月结算价230.1(+1.5)折进口成本16817(+111),进口盈利-217(-61);RSS3近月结算价256.5(-0.5)折进口成本20217(-31)。日胶主力256.3(+0.1),折美金2577(+17),折进口成本20303(+126)。 3、青岛保税区:泰国3号烟片报价2600美元/吨(-10),折人民币20275(-67);20号复合胶美金报价2315美元/吨(-0),折人民币16774(+4);渤商所20号胶16684(-100)。 4、泰国生胶片72.3(+0,休市)折美金2427(+0);胶团60(+0)折美金2031(+0)。 5、丁苯华东报价11650/吨(+0),顺丁华东报价10950元/吨(+0)。 6、截至7月15日,青岛保税区天胶+复合库存约27.75万吨,较半月前下降9500吨。橡胶总库存33.03万吨,下降11600吨。 7、据金凯讯7月15日调研,山东地区轮胎厂全钢开工率回落3.8至77.7;半钢回落0.7至82.2。 小结:泰国原料休市;外盘日胶和新加坡20号胶相对较强;新加坡20号胶近月升水走强。沪胶近月对复合胶升水回落。6月天胶进口同比大幅下降。沪胶价格季节性:78月稍弱,9月偏强。 玻璃: 1、消费淡季,玻璃现货整体波动幅度不大。目前玻璃价格仍有一定的区域分化, 北方价格比较弱,近期当地投产的装置也比较多,这对后续价格有进一步的打压, 而华中也由于投产压力较大,价格为此低位。华东企业产销相对较好,近期华东 会议即将召开,旺季到来前,能否有效提价,建议关注。 2、各交割厂库5mm 白玻报价情况 交割厂库名称 仓单限额 升贴水 22日现货价格 23 日现货价格 折合到盘面价格 武汉长利玻璃 1 30 1384 1392 1362 荆州亿均玻璃股份有限公司 0.7 0 1368 1368 1368 中国耀华 0.5 20 1416 1416 1396 株洲旗滨集团股份有限公司 0.9 0 1400 1400 1400 山东巨润建材有限公司 1.5 -120 1296 1296 1416 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1232 1232 1432 沙河市安全玻璃实业有限公司 2.4 -200 1232 1232 1432 江门华尔润 1.1 120 1560 1552 1432 台玻长江玻璃有限公司 1.1 170 1632 1632 1462 山东金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464 华尔润玻璃产业股份有限公司 2.7 0 1496 1496 1496 漳州旗滨玻璃有限公司 2 80 1608 1600 1520 3、上游原料价格变动 华东重质碱 1325(-) 华北1275(-) 华东石油焦均价1263(-),5500k 动力煤570(-0) 华南180CST 5695(-25) 4、 社会库存情况 截止7 月19日,统计的国内298条玻璃生产线库存量为2768万重箱,较7 月 12 日的2755 万重箱升13 万重箱。 5、中国玻璃综合指数1083.99(+0.4) 中国玻璃价格指数1065.65(+0.22); 中国玻璃市场信心指数1157.33(+1.22) 6、注册仓单数量 1958(+0) 7、FG1401期现价差(月均),最高2(-1) 最低-25(+2) 平均-10(+1) 8、玻璃消费即将引来传统旺季,企业对后市普遍抱有信心,为此很多企业赶在旺季 前投产,但过于的生产线投产又无疑对价格构成压力,尤其是华北以及华中等投产 比较集中的区域。整体而言,笔者认为玻璃现货不应看太高的空间。期货看,目前 期价基本与低端现货平水,考虑到多头接货难,整体仍建议逢高空的操作思路,但 短期多头套保在,建议仓位控制,目前点位建议空头减仓持有,等待更好加仓机会。 甲醇: 1.上游原料: 布伦特原油108.42(+0.27);秦皇岛山西优混(Q5500K)565(-0); 2.期现价格:江苏中间价2645(+0), 西北中间价1910(+20),山东中间价2455(+10); 期盘主力1309收盘价2666(+1); 3.升贴水交割库名称 升贴水 现货价格 折合盘面价格 期盘-折合价 江苏地区 0 2645(+0) 2645 21 浙江宁波 0 2695(+5) 2695 -29 河南中原大化集团 -140 2305(+20) 2445 221 山东兖矿煤化 -150 2455(+10) 2605 61 河北定州天鹭 -155 2375(+30) 2530 136 内蒙博源 -500 2045(+50) 2595 71 福建泰山石化 0 2650(+0) 2650 15 4.外盘价格:CFR东南亚417.5(-1.5)美元/吨;F0B鹿特丹中间价367(-2)欧元/吨,FOB美湾价格463(+0)美元/吨;(易贸报价)CRF中国价格357.5(+2.5)美元/吨,人民币完税价格2758.58 5.下游价格:江苏二甲醚价格4000 (-) ;华东甲醛市场均价1255(-);华南醋酸 3100(+),江苏醋酸2850(+),山东醋酸2800(+) ; 宁波醋酸3000(+); 6.库存情况:截止7月18日,华东库存26.3万吨(+1);华南库存15.3万吨(-3.4);宁波库存11.2万吨(+0) 7.开工率:截至7月18日,总开工率:62.94%(-0.7%)华东开工率61.8%(+15.2%);山东69.81%(+0.7%),西南42.27%(+1%);西北65.72%(-1.2%),华北69%(-0%) 8.进口与产量:2013年5月甲醇进口量45.53万吨(-9),出口量2.1万吨(-3.5) 2012年5月产量218.37万吨(-14.5) 9.小结:国内现货偏紧,西北地区跟山东地区近几日连续大幅上涨,受此影响,期货盘面维持震荡向上格局。随着甲醇企业装置的继续检修,短期内甲醇供给面无法速度得到缓解,而下游又将进入季节性旺季;另外从期现结构看,目前港口现货与期货主力价差为20,相对偏低。国内各其他交割库目前升水也有所回落,处于中性,对盘面压力不大。而目前企业参与交割几乎为0,因此甲醇仍以炒作为主。从基本面看,不管是近期还是中长期,甲醇都不乏继续上涨驱动,因此建议投资者以多头思路为主,逢回调选择性做多。 pta: 1、原油WTI至107.23(+0.29);石脑油至893(-9),MX至1247(-9)。 2、亚洲PX至1431(-15)美元,折合PTA成本7743元/吨。 3、现货内盘PTA至7755(+5),外盘1084(+7),进口成本8320元/吨,内外价差-565。 4、江浙主流工厂涤丝产销较好,做平或略超;聚酯涤丝市场价格普遍涨50-100。 5、PTA装置开工率77.9(+0.0)%,下游聚酯开工率82.5(-1.0)%,织造织机负荷71.6(+0.0)%。 6、中国轻纺城总成交量至666(+37)万米,其中化纤布558(+29)万米。7、PTA 库存:PTA工厂5-12天左右,聚酯工厂5-8天左右。8、仓单数量:14875(407),有效预报7995。 基本面变化不大,WTI原油维持高位震荡,PX较弱,下跌1%。9月PTA价格较现货升水较高,盘面利润较好,支持仓单持续流入。昨日产销较好,推动聚酯价格上涨,1月PTA涨幅较大,但目前聚酯各品种库存相对高位。仓单有效预报为23000张左右。后期关注聚酯库存及PTA仓单情况。 LLDPE: 1、日本石脑油到岸均价895(-8),东北亚乙烯1230(-10) 2、华东LLDPE现货均价10975(+50),国产10900-11000,进口10950-11050 3、LLDPE东北亚到岸1440(+5),进口成本11220,进口盈亏-245 4、石化全国出厂均价10880(+30),石脑油折合生产成本10075 5、交易所仓单687张(-) 6、主力基差(华东现货-1401合约):260,持有收益:5%。 7、小结: 亚洲原料市场连续回落,原油走平,在库存有限及贴水结构的背景下,前期成本推动的效应或加大。 华东石化线性库存近期下降20%,华北则小幅增加,两地约1万吨左右。 近期高价格导致多空分歧明显,期货合约持仓维持历史高位50万手,9-1价差维持400点上方,部分套利资金有离场迹象,1401仍有上涨空间。 豆类油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期货交易所(CBOT)近月大豆期货周二急跌3.8%,交易商称,因美国中西部和墨西哥湾地区的大豆和豆粕现货价格走低。有未证实的传言称,中国可能可能出售300万吨国储大豆,交易商称,这可能导致对美国大豆的出口需求减弱。天气预报显示,未来几周美国天气状况良好,有助于作物生长,令11月大豆合约 承压。Global Weather Monitoring称,未来10天,气温温和,偶有小雨量降雨,这将有助于美国中西部玉米授粉和大豆的生长。交易商称,美国中西部大豆现货买入价普跌,因周一大豆期价上扬引发新的农户卖盘,与此同时,部分加工厂继续停运,进行季节性维护。9月大豆期货合约 收跌24-3/4美分,报每蒲式耳13.24美元。9月豆粕合约 收跌2.8美元,报每短吨437.6美元。5月豆油合约 跌0.65美分,报44.75美分。 2马来西亚期市:马来西亚棕榈油期货周二在交投淡静中小幅下跌0.6%,受需求忧虑打压,不过跌幅因预计7月产量令人失望而受到抑制。指标10月棕榈油合约 下跌0.6% 3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌,主要原因是芝加哥期货交易所(CBOT)大豆暴跌。 截至收盘,11月合约下跌6.70加元,报收513.00加元/吨;1月合约下跌7.40加元,报收517.50加元/吨。 4按下午三点点对点算,1月盘面压榨亏损6.4%,5月压榨亏损3.1%。美豆11月船期基差96(-7),南美豆3月船期0(-3)。 5 张家港43豆粕报价3880(+30);张家港四级豆油7020(+20);广州港24度棕油5580(+10)。湖北菜籽5120(0),菜油9150(0),湖北菜粕2900(+20)。 6 国内棕油港口库存103.8(-5.5)万吨,豆油商业库存100.5(+1.2)万吨。本周进口大豆库存559万吨(+20)。 7 湖北全省纳入统计的粮食经营企业累计收购油菜籽164.49万吨,比去年同期135.97万吨多购28.52万吨。其中购进新菜籽151.2万吨,比去年同期124.61万吨多购26.59万吨。经中储粮验收确认,收购临储油菜籽122.47万吨。 小结:7月供需报告对美豆偏空,但市场反应平淡似乎对天气的担忧超过了产量的上调和库存的增加,总体来说天气炒作期新作美豆不确定性较大。国内豆粕定价9月合约重点还是实际现货供应与预期之间的差距,6月海关数据显示到港693万吨,预计7月量更大;1月合约主要受cbot新豆合约影响。豆油随着到港的逐步实现供应量非常充足,马棕油预计逐渐转入季节性淡季,欧盟对阿根廷和印尼生物柴油征收暂时反倾销关税,阿根廷生物柴油前6月出口较去年同期减少一半以上,总体来看植物油依然比较偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合约主要受收储政策的影响,1月合约则受到外盘菜籽的带动,从目前来看加拿大新菜籽生长天气较好。 棉花: 1、23日主产区棉花现货价格:229级新疆20479,328级冀鲁豫19249,东南沿海19175,长江中下游1911,西北内陆19185。 2、23日中国棉花价格指数19244(-2),2级20042(+0),4级18663(-4),5级16902(-5)。 3、23日撮合8月合约结算价18811(-51);郑棉1401合约结算价19925(+10)。 4、23日进口棉价格指数SM报99.08美分(-0.18),M报97.26美分(-0.28),SLM报95.32美分(+0)。 5、23日美期棉ICE1312合约结算价85.67(-0.52), ICE库存330115(-117741)。 6、23日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25865(-5),30695(+0),20990(+50)。 7、23日中国轻纺城面料市场总成交666(+37)万米,其中棉布为108万米。 8、23日郑州注册仓单202(+0)张、预报37(+3)张。 棉花现货略有下滑,30、40、45支纱价略有下跌;外棉方面,因美棉新作前景改善,使供应忧虑缓解,美棉收低。新年度收储价格已经确定,抛储量或大于市场预期,在抛储陆续增加和仓单稀缺的尴尬情况下,市场表现较为谨慎,9月面临仓单稀缺的问题。自6月14日结算起交易所再次上调1309合约保证金至18% ,反应出当前交易所只能用提高保证金来降低9月挤仓风险。由于仓单的稀缺,9月不具备大跌的驱动,虽然保证金有所提高,但是相对来说9月合约对于多头有利,近期仓单预报有所增加,关注仓单情况。9月合约表现为仓单稀缺下的空头主动离场,1月合约受收储支撑,下方空间有限,近期或将表现为震荡行情。 白糖: 1:柳州中间商报价5340(+0)元/吨,13093收盘价5252(-4)元/吨;昆明中间商报价5235(+5)元/吨,1309收盘价5149(+13)元/吨; 柳州现货价较郑盘1309升水133(-3)元/吨,昆明现货价较郑盘1309升水28(+2)元/吨;柳州9月-郑糖9月=45(-7)元,柳盘1月-郑糖1月=-13(+7)元; 注册仓单量612(+0),有效预报1787(+587);广西电子盘可供提前交割库存5100(+2800)。 2:(1)ICE原糖10月合约下跌0.37%至16.34美分/磅;目前近月升水-0.68(+0.01)美分/磅;LIFFE近月换10月,近月升水7.3(+2.6)美元/吨;盘面原白价差扩大; (2)泰国原糖升水1.10,完税进口价3929(-14)元/吨,进口盈利1411(+14)元,巴西原糖完税进口价3865(-14)吨,进口盈利1475(+14)元,升水-0.14(+0)。 3:(1)13/14榨季糖产量将首次出现萎缩,同时消费量扩大至纪录高位,有助于缓解全球供应过剩,此前的过剩局面迫使糖市自9月以来一直处于熊市; (2)由于甜菜生长期间雨水充足,估计单产将维持2012年40吨/公顷的水平,如此2013/14年度俄罗斯甜菜产量将超过3600万吨,甜菜糖产量将达400-420万吨; (3)2012/13年度危地马拉共产糖272.9万吨,较2011/12年度的249.9万吨增长22%,达到历史最高峰; (4)叙利亚招标寻购27.6万吨白糖。 4:6月份我国进口糖4.09万吨,较上月减少29.72万吨,同比减少33.92万吨,其中韩国1.62万吨,泰国1.45万吨,巴西0.81万吨,2013年1-6月,我国累计进口糖126.8万吨,同比减少17.65万吨。 小结 A.外盘:上周末巴西中南部地区的降雨让一些糖厂停工,本周预计仍有降雨,但降雨量减少,未来几周天气比较干燥;接下来几天中南部地区有发生霜冻的可能性;UNICA下调食糖产量、上调乙醇产量预估;目前巴西原糖市场卖方销售意向减弱,或与当前天气和对最终压榨量的担忧有关;雷亚尔的贬值趋势动向不明确;从长期来看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇产业的关键,目前有水乙醇竞争优势有明显的恢复迹象,圣保罗地区的有水乙醇汽油比价已经在65%附近,但是从可得到的有水乙醇消费数据看,并没有看到有水乙醇消费的好转,或许需要有水乙醇进一步的下跌来刺激消费,如有水乙醇消费不能得到跨越式增长,后期乙醇过剩的可能性非常大;同时从有水乙醇现货和期货价格计算的平衡价格看,糖价比有水乙醇价格高; B.内盘:6月份食糖进口数量远远低于预期,昨日糖价上涨,但是值得注意的是,6月到港量的延后,使得7月食糖到港量预期更大;日照、营口有少量仓单流入,关注后续仓单情况;国储无新的政策传闻,仍需警惕政策风险;后期糖价走势,一方面得看外盘的走势,另一方面取决于现货价格;当然政策因素一直相伴白糖;近期关注7月份的产销数据。 玉米: 1.玉米现货价:济南2380(0),哈尔滨2140(0),长春2240(0),大连港口新作平舱价2410(10),深圳港口价2500(0)。南北港口价差90;大连现货对连盘1309合约贴水1,长春现货对连盘1309合约贴水171。(单位:元/吨)2.玉米淀粉:长春2850(0),邹平2930(0),石家庄2850(0); DDGS:肇东2300(0),松原2350(0),广州2640(0);酒精:肇东5550(0),松原5500(0)。(单位:元/吨)3.大连商品交易所玉米仓单10715(0)张。4.截至收盘,CBOT近月玉米合约报收522.5美分/蒲式耳,估算到岸完税成本价为2490.39(-39.18)元/吨。5.美国农业部本月初预计今年秋季玉米产量将达到139.5亿蒲式耳,刷新2009年度创下的前期历史纪录131亿蒲式耳。 早籼稻: 1.稻谷价格:早籼稻--长沙2640(160),九江2640(140),武汉2640(60),广州2860(0);中晚稻--长沙2530(0),九江2540(0),武汉2600(0),广州2950(0);粳稻--长春3110(0),合肥2850(0),佳木斯3000(0);九江早籼稻价格对郑盘1309合约升水76。(单位:元/吨)2.稻米价格:早籼稻--长沙3700(0),九江3720(0),武汉3700(0),广州3720(0);中晚米--长沙3850(0),九江3860(0),武汉3860(0),广州3940(0);粳米--长春4487(1),合肥3990(0),佳木斯4200(0)。(单位:元/吨)3.郑州商品交易所注册仓单10(0),有效预报0(0)。4.截至收盘,CBOT9月糙米期货收盘上涨36.5美分,收报1577美分/英担;11月合约收盘上涨32美分,报收1595美分/英担。5.截止到7月19日,印度主季稻米播种面积增至1550万公顷,比上年同期的1446万公顷增长了7%,越南共出口了373万吨大米。6.截至7月23日,全国早稻已收获83.5%,湖南、江西、湖北等主产省增产较多,全国早稻有望再获丰收。 7.2013年早籼稻最低收购价为1.32元/市斤,以2013年生产的国标三等早籼稻为标准品,相邻等级之间等级差价按每千克0.04元掌握。执行《预案》的早籼稻主产区为安徽、江西、湖北、湖南、广西5省(区),其他早籼稻产区是否实行最低收购价政策,由省级人民政府自主决定,执行时间为7月16日9月30日。其中,江西、湖南、安徽率先部署早稻最低收购。 小麦: 1.普麦价格:济南2447(1),石家庄2490(20),郑州2460(0),厦门2490(0);优麦价格:8901石家庄2640(0),豫34郑州2650(30),8901厦门CIF价2750(0),河南34厦门CIF价2710(0),济南17厦门CIF价2710(0),石家庄普麦价格对郑盘1309合约贴水-231。单位:(元/吨)2.面粉价格:济南2970(0),石家庄2980(0),郑州2950(0);麸皮价格:济南1790(40),石家庄1750(40),郑州1810(20)。(单位:元/吨)3.郑州商品交易所强麦仓单275(0)张,有效预报225(0)张。4.截至收盘,CBOT9月合约下跌6美分,报收653.75美分/蒲式耳;12月合约下跌5.75美分,报收665.50美分/蒲式耳。5.截止到7月22日,俄罗斯小麦收获产量已达2540万吨,平均单产为3.15吨/公顷。相比之下,上年同期的收获产量为1640万吨,平均单产为2.54吨/公顷。 永安期货研究中心咨询电话:0571-88388014(铜铝锌),88398227(橡胶 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黄金),88370937(白糖 谷物)
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