期货中国20、股指期货是量化投资的主要基地，为什么热衷股指量化的人多，研究商品量化的相对少？

罗颜：首先股指的市场容量较大；其次股指相对其他合约而言，合约价值较大，很小的盈利便可以覆盖交易成本；再次股指期货相对其他商品合约而言，走势形态更适合量化策略。商品期货相对股指来说，成交量较小，波动性也较小，且容易受隔夜外盘影响出现跳空行情，因此大多投资者也都热衷研究股指量化。

期货中国21、据您了解，股指上目前比较主流的量化模型有哪些类型？

罗颜：还是传统的日内追随趋势型策略所占份额比较大，但是这一年来一些抄底摸顶的震荡策略也崭露头角，像中量网的屠龙刀系列、柏布系列、幌金绳、宝石流霞等都是震荡策略的佼佼者。当然这些传统思路，都是依据历史数据在各类交易指标下的演算和推理诞生出来的，都应归属于量化交易范畴。未来中量会推出算法交易专区，里边都是适合中国交易市场的各类尖端算法模型，所谓算法模型就是没有指标，完全依据tick数据源进行底层数据挖掘，运用数学及统计学的逻辑运算，找出数据本身的联系，这种算法比之传统的量化交易更加稳健，相信不久的将来大家就可以观摩到算法交易的魅力了。

期货中国22、股指量化模型和商品量化模型搭配，是否效果会更好？

罗颜：在我看来，这个不应该叫做搭配，更准确的说是资金配比，通过中量客户的反馈，隔夜长趋势型商品模型与日内股指策略模型的资金组合，相对来说，资金增长更加稳健，但是依据市场行情的变动，每种资金配比都有其优势，从长期看，只能说组合使用策略，远远要比单一策略跑得更安全，心理负担更小。

期货中国23、一般来说，做量化投资对硬件、对软件、对数据、对速度等有哪些要求？

罗颜：对于中低频量化投资者而言，这些条件并不太重要，市面上见到的基本都可以满足。对于高频交易者而言则对硬件有很高要求，很多都是直接从交易所抓取数据自己设计软件交易。但是大家放心，中量每年在硬件的投入上，已经实现可适应各类运算的要求，服务器、算法逻辑平台、带宽接入等都可以满足各类使用者的需求，如果有算法逻辑的朋友，可与中量网直接联系，一站式算法服务会让您的算法逻辑插上翅膀，体验高端交易的快感。

期货中国24、您和几个伙伴创办的中量网是一家做怎样的网站？

罗颜：中量网是中国第一个进入量化交易产业的垂直媒体，中国领先的量化交易社区平台与量化策略研发中心，通过接触策略模型爱好者、机构研发团队，及自主研究院开发等方式，研究出更适应中国市场的自动交易体系，为各类投资者及金融爱好者保驾护航。未来中量致力于成为以中量宝云平台为核心、各类量化功能体验为延展的中国最具创新意识的互联网金融功能性新媒体。另外透露一点，中量自主研发、即将上线的中量宝云交易平台是基于Matlab开发，支持现有主流量化平台一键转换，更有强大的回测功能及数据一致性解决方案，支持高频及tick算法交易等。在与模型作者的合作方面，中量将打造前所未有的类似APP-STORE概念商店，全系统通用。

期货中国25、中量网目前共整合了多少套模型？就您看来，在这么多模型中，属于优秀级别的有多少套？

罗颜：中量网通过接触各类模型策略爱好者、机构研发团队以及自主研究院开发等方式，已经拥有各类策略模型500多套，产品覆盖基金、期货、股票等传统金融品种，其中已经在中量网线上展示的有100多套。通过个人与行业内一些资深的朋友交流来看，中量网30%左右的策略在国内属于顶尖水平。

期货中国26、哪些人可以成为模型作者？模型作者和中量网共赢的模式是怎样的？

罗颜：具有自主研发能力，有自己成型的交易策略，并通过中量网测评和审核的，都可以成为中量网的模型作者；模型作者所入选的策略模型，其租赁、销售合作产生的收益，均与模型作者挂钩，签约分成最高至50%；优秀的模型还可以推荐至与中量网合作的众多资产管理公司，发行各类理财产品，同时可参加各类量化交流活动。更详细的内容大家可以查阅中量网公布的致模型作者函，里面有非常详细的描述。

期货中国27、有哪些需求的人可以成为中量网的用户？用户如何选择、购买中量网的产品？

罗颜：量化交易爱好者均可，这里包括模型开发者、个人投资者、机构投资者、特殊需求者、个性定制者、行业机构等等，大家可以通过网站的新手指引慢慢熟悉网站的功能使用和一站式下订单操作，会用京东购物，一定会使用中量网。

用户在中量网注册成为普通会员，并升级成为VIP会员后，进入“我的中量”，根据各款模型历史及近期表现，直接点击跟踪、试用、购买适合自己的模型策略。

期货中国28、您推出了一个“罗颜时间”的栏目，请问这个栏目主要发布哪些内容？对投资来说有何意义？

罗颜：“罗颜时间”栏目主要是针对中量网数百款策略模型，进行当日的点评，在中间会穿插我对量化模型选择、行情吻合度、算法适应性、程序执行情况等的个人见解，在这个过程，大家可以慢慢发现，其实选择各类行情适应性的策略模型，远远比判断下一刻是什么行情要简单和客观。投资者通过这个板块的每天中午和晚上的两档模型点评，会渐渐培养出选择模型的能力及对量化交易的深刻认识。

期货中国29、期货行业已经进入资产管理时代，在这一新的时代，量化交易模式会有怎样的发展？

罗颜：推出期货资管业务是非常有利于行业发展的。在投资模式方面，量化交易已经逐步发展成为一个主流方向。量化交易和传统的人工下单、人工交易相比，依靠更客观的数据挖掘建立数学模型，通过交易速度、交易模型进行比拼。且通过多品种、多市场、多周期、多组合的量化交易策略降低市场风险、平滑资金曲线。量化交易模式已经被越来越多的各类投资者所采用，量化交易模式发展成为主流的交易模式。随着期货市场的发展壮大，量化交易在中国将会迎来一个黄金的发展期。

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沈良访谈整理
2013-7-31