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房地产行业吹来政策暖风权重股或将迎来转机

连续数日的回暖之后，上证综指重回2000一线之上，市场投资信心正在逐步改善。近期中小板和创业板一直较为强势，引领股市上涨。在房地产再融资有望开闸的消息提振下，资产证券化不断进行，3万亿的财政存款或将批量进入资本市场。金融地产板块表现活跃，权重股或将异军突起，带动沪深300指数继续上攻。

在沪深300指数成分股中，金融地产板块的权重约占三分之一，能源板块和材料板块的权重约为四分之一。三大板块均和房地产行业有很大的关联。本年度年中经济工作会议明确提出积极释放有效需求，推动居民消费升级，保持合理投资增长，积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化。近期市场传出房地产行业再融资有望全面开闸的消息。这是2010年之后房地产行业为数不多的利多消息。对于房地产行业而言，连续出台的宏观调控政策，让房地产开发商有点举步维艰。

随着新型城镇化建设的不断落实，农村剩余劳动力不断向城市转移。这部分农村剩余劳动力释放的购房需求将成为住房市场的重要力量，对城市基础设施的需求不断增加。对于内需增长缓慢、净出口拉动有限的国内经济而言，投资仍是拉动经济增长的主力。在政府连续强调稳增长、调结构和促改革的基调下，宏观政策微调的迹象较为明显，地方房地产再融资有望开闸就是例子。

金融板块、能源板块和材料板块因房地产行业形势好转而获益。房地产行业和银行有着千丝万缕的联系。房地产行业形势好转，对银行板块是一个较大的利好。同时，这也将带动能源板块和材料板块的发展。房地产行业的变暖，势必增加对电力、钢材、水泥等能源和原料的需求。这就会带动相关行业的发展，进而带动相关行业股票的上涨。

对于股市而言，另一个较好盘活市场金融存量，可能的入手点是信贷资产证券化。本年度以来，M2的增幅都在15%之上，6月份却出现大面积的“钱荒”。这说明大量的资金滞留于某一领域而没有进入实体经济，如3万亿国库存款。关于信贷资产证券化，国务院层面也于7月5日发文要求“资产证券化常规化发展”。虽然和近20万亿的股市规模相比，3万亿的财政存款数量并不多，但是却表明了政府盘活金融存量、促进实体经济发展的决心。这或将一定程度上提升市场投资信心。

对于本年度表现一直抢眼的中小板和创业板而言，近期仍是带动股市上行的主要力量。随着中小板和创业板指数的不断创出新高，调整的可能性越来越大。但目前这些板块还没有明显的调整迹象，仍处于上升的通道。

目前，市场关注的热点仍偏重于新能源、题材和概念等板块，中小板和创业板依旧“高温不退”。在房地产行业吹来政策暖风之后，宏观政策微调的轮廓逐渐明朗化，经济稳定增长的可能性较大。权重股或将接过非主板块手中的“接力棒”，带动沪深两市上行。

责任编辑：李婷

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