1、 较今日2:30 AM，伦敦金-0.2%，伦敦银-0.8%

2、 美国7月工业产出月率与上月持平，预期增加0.3%，前值向下修正，美国8月纽约联储制造业指数8.24，预期10.00，前值9.46，美国8月费城联储制造业指数9.3，预期15.0，前值19.8；美国上周首次申请失业救济32.0万人，预期33.5万人，前值从33.3万人修正为33.5万人；美国8月NAHB房地产指数59，预期57，前值修正为56；就业和房地产数据继续好转，制造业数据转弱。

3、 美国7月CPI月率0.2%，预期增长0.2%，前值0.5%；年率2.0%，预期2.0%，前值1.8%；核心CPI月率增长0.2%，预期0.2%，前值0.2%；核心CPI年率增长1.7%，预期1.7%。

4、 今日前瞻：17:00，欧元区7月CPI终值年率；20:30，美国7月营建许可总数，上月91.1万户；20:30，美国7月新屋开工总数年化，上月83.6万户；21:55，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值；；

5、 中国白银网白银现货昨日报价 4390 元/千克（+100）；COMEX白银库存 5128.03吨（+11.91），上期所白银库存 491.836吨（-14.022）；SRPD黄金ETF持仓 911.233吨（+2.103），白银ISHARES ETF持仓 10453.72吨（-56.99）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD 空付多，交收量6062千克；白银TD 空付多，交收量3960千克；

6、 美国10年tips 0.60%（+0.10%）；CRB指数 292.45（+0.83%）；S&P五百1661.32（-1.93%）；VIX 14.73（+1.69）；

7、 伦敦金银比价59.36（-1.72），金铂价差-161.03（+8.70），金钯比价1.78（-0.01），黄金/石油比价：13.14（+0.22）

8、 小结：中国增长前景改善下大宗商品普遍上涨支撑贵金属持续反弹，美国10年期国债收益率近两日重新大幅跳升，是盘面仍没有体现的利空因素。在9月非农及9月美联储利率决议的事件真空期，贵金属或将持续当下反弹格局。我们仍认为美联储9月缩减QE概率较大，贵金属仍是利空未出尽的行情。投资机会来看，经济复苏下白银工业需求的好转以及市场风险偏好的上升，金银比价下降驱动逐步走强；入场点建议选择64以上或者美联储宣布缩减QE之时。

铜：1、LME铜C/3M贴水22（昨贴24.25美元/吨)，贴水持稳，库存-4250吨，注销仓单-1450吨，大仓单新进，LME铜库存下降，注销仓单依旧维持高位，COMEX基金持仓净空头维持较大位置。

2、沪铜库存本周-12423吨，现货对主力合约升水440元/吨（昨405），废精铜价差4750（昨4725）。

3、现货比价7.27（前值7.25）[进口比价7.43]，三月比价7.18（前值7.19）[进口比价7.45]。

铝：1、LME铝C/3M贴水47.25（昨贴47.5)美元/吨，库存-7650吨，注销仓单-7600吨，库存维持高位，注销仓单下降，基差较弱。

2、沪铝交易所库存-8818吨，库存下降，现货对主力合约贴水70元/吨（昨贴55）。

3、现货比价7.76（前值7.84）[进口比价8.25]，三月比价7.61（前值7.68）[进口比价8.24]，{原铝出口比价5.4，铝材出口比价6.94}。

锌：1、LME锌C/3M贴水38.5（昨贴39.75美元/吨，库存-2650吨，注销仓单-1350吨，出库较好，但基差较弱。

2、沪锌库存-1535吨，现货对主力升水195元/吨（昨升水145），沪锌基差和库存表现较好，但库存降幅和趋势有所改变。

3、现货比价7.8（前值7.88）[进口比价8.06]，三月比价7.64（前值7.69）[进口比价8.07]，到岸升水依旧高位，国内锌市将受到进口压力。

铅：1、LME铅C/3M贴水8.5（昨贴10.5)美元/吨，库存-3050吨，注销仓单-1750吨，库存下降，关注升贴水表现。

2、沪铅交易所库存-758吨，国内库存高位企稳，现货对主力贴水30元/吨（昨贴60）。

3、现货比价6.5（前值6.58）[进口比价7.75]，三月比价6.56（前值6.57）[进口比价7.8]，{铅出口比价5.58，铅板出口比价6.13}。

镍：1、LME镍C/3M贴水70.5（昨贴70)美元/吨，库存+66吨，注销仓单+1740吨，大仓单维持，伦镍库存上升，注销仓单上升，贴水持稳。

2、现货比价7.00（前值7.01）[进口比价7.26]。

综合新闻：

1、据纽约8月14日消息，美国铝业公司称，公司临时停止了巴西年产能约为124000吨的铝冶炼厂的生产，且将永久性关闭纽约Massena East工厂内一个产能为40000吨的电解电池列，Massena East工厂的当年产能为125000吨/年。

2、据阿拉木图8月15日消息，哈萨克斯坦国家统计局公布数据显示，该国前七个月产能增加为15.9%，至220901吨。

3、据圣地亚哥8月15日消息，全球最大铜矿-智利埃斯康抵达（Escondida）铜矿工人已停止罢工，但不排除采取进一步行动可能。

4、据赫尔辛基8月15日消息，芬兰镍矿产商Talvivaara2013年上半年生产镍4500吨，因9月-5月中期公司旗下位于芬兰东部的Sotkamo矿的运营因暴雨而遭遇中断。公司可能不再维持全年镍产量为18000吨的目标。

5、8月15日LME评论：基本金属收跌，受美国数据疲软及获利了结拖累。因美国初请失业金人数下降，引发市场对美联储可能很快缩减购债担忧，带动美元走升，投资者继续对近期涨势了结获利。

结论：伦铜数据表现良好；国内废精铜价差至阶段高位，内外比价处于较低位置，国内现货表现较弱，进口如预期增加，铜价仍然承压，但在市场信心好转带动反弹短期内持续。国内铝市结构数据较好，有成本支撑但减产不力，弱势运行。沪锌去库存效果较好，但近期库存降幅趋缓，有进口压力，伦锌出库表现较好，但基差较弱。伦铅基本面较好，库存下降，关注升贴水表现。

1、现货市场：国内钢材市场延续上涨行情，涨幅有所收窄，商家心态乐观。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3560（+10），二级螺纹3530（+10），北京三级螺纹3650（-），沈阳三级螺纹3490（+10），上海6.5高线3560（-），5.5热轧3640（-），唐山铁精粉1055（-），日照港澳矿1070（+15），唐山二级冶金焦1315（-），唐山普碳钢坯3230（+20）

3、三级钢过磅价成本3780，现货边际生产毛利-2.3%，期盘利润+1.13%。

4、新加坡铁矿石掉期9月价格133.83（-1.92），Q4价格129.97（-1.86）。

5、持仓：海通、银河减持多单。

6、小结：行情仍有趋势上行动力，主要在于宏观预期的回暖以及钢材矿石的低库存，带动煤焦钢产业链进入新一轮再库存阶段。当然，短期期价拉涨过快，也存回调整理可能。

钢铁炉料：

1、国产矿市场拉涨明显，询盘好转。钢材钢坯涨势良好，河北及山东大矿铁精粉出厂价上调30-35元/吨，钢厂采购价上调，各地拉涨氛围浓郁，市场成交价格逐步走高。

2、国内炼焦煤市场延续盘整态势，主流品种价格无明显波动，成交一般。进口煤炭市场维稳运行，报价无明显波动，交投气氛一般。

3、国内焦炭现货市场整体维稳，部分钢厂上调采购价格，市场成交一般。

4、环渤海四港煤炭库存2014.5万吨（+36），上周进口炼焦煤库存765万吨（+2），上周进口铁矿石港口库存7103万吨（-138）

5、天津港一级冶金焦平仓价1420（0），天津一级焦出厂价1440（0），天津钢铁一级焦采购价1390（0），唐山二级焦炭1315（+10），临汾一级冶金焦1280（0）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5500大卡动力煤平仓价555（0），62%澳洲粉矿141（-1），唐山钢坯3230（+20）。

6、柳林4号焦煤车板价970（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤1100（0），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1000（0）。

7、昨日焦煤增仓较多，多空分歧较大，焦炭较为稳定。由于矿石带动炉料行情上扬，短期看焦炭现货较为强势。从中期看，焦煤显性库存较大，后期有扩产预期，较焦炭弱势。

1、华东国产全乳胶17100-18300，均价17700/吨（+0）；仓单84720吨（+90），上海（-10），海南（+0），云南（+0），山东（-120），天津（+220）。

2、SICOM TSR20近月结算价240（+0.5）折进口成本17457（+15），进口盈利243（-15）；RSS3近月结算价259（-1）折进口成本20320（-94）。日胶主力264.9（-1.4），折美金2710（+2），折进口成本21180（-9）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2610美元/吨（-0），折人民币20270（-22）；20号复合胶美金报价2410美元/吨（-0），折人民币17385（-21）；渤商所20号胶17293（-117）。

4、泰国生胶片72.09（-0.33）折美金2404（-4）；胶团64.5（-0.5）折美金2161（-10）；胶水67（+1）。

5、丁苯华东报价12300/吨（-50），顺丁华东报价11850元/吨（-100）。

6、截至8月15日，青岛保税区天胶+复合库存约24.98万吨，较半月前下降15100吨。橡胶总库存29.83万吨，下降14800吨。

7、据金凯讯7月31日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回升1至78.8；半钢回升1.5至83.7。

8、印度4-7月产量同比下降18.6%；马来西亚6月天胶产量同比下降23%。

小结：近半月保税区库存继续大幅下降。全乳现货持稳，保税区小跌。沪胶近月对复合胶升水回落。新加坡20号胶近月升水回升。7月天胶进口同比下降11.8%。沪胶价格季节性：8月稍弱，9月偏强。

1、现货市场还有零星的价格上涨，大部分地区已经处于盘整状态。进过前期的上涨，幅度较大，对于经销商来讲也需要一段时间的消化。加之产能增加过快，市场信心有所下降。此时生产企业虽有意再次提价，但颇为谨慎！

2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割库名称                    仓单限额   升贴水   现货价格   折合盘面价格 期-折

荆州亿均玻璃股份有限公司       0.7        0       1392（+8）    1392      31

武汉长利玻璃                   1          30      1420（+0）    1390      34

中国耀华                       0.5        20      1440（+0）     1420      4

株洲旗滨集团股份有限公司       0.9        0       1392（+8）     1392      32

山东巨润建材有限公司           1.5       -120     1352（+8）     1472      -48

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1272（+0）     1472      -48

沙河市安全玻璃实业有限公司     2.4       -200     1272（+0）      1472     -48

江门华尔润                     1.1        120     1584（+0）      1464      -40

台玻长江玻璃有限公司           1.1        170     1648 （+0）     1478       -54

山东金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1464（-8）     1512      -80

华尔润玻璃产业股份有限公司     2.7        0       1552 （+16）     1552      -128

漳州旗滨玻璃有限公司           2          80      1648（+16）     1568       144

3、上游原料

华东重质碱 1365（-） 华北1315（-）华东石油焦均价1283（+）

，5500k 动力煤560（-） 华南180CST 5675（-）

4、 社会库存情况

截止8 月9日，统计的国内298条玻璃生产线库存量为2740万重箱，较8 月

2日的2753万重箱降13万重箱。

5、中国玻璃综合指数1106.85(+1.38）

中国玻璃价格指数1090.36（+2.03)；

中国玻璃市场信心指数1172.83(-1.22）

6、注册仓单数量 1852（-0）.期货1309合约:1334（-21）；

期货1401合约：1423（-1）；   月间价差89（+20）

7、FG1401期-现 月均价差 最低： -28     月均最高： 6          月均平均： -8

8、玻璃现货市场从华东、华北会议后，迎来一波上涨，期货盘面随之带动走势坚挺。但玻璃基本面处于大库存，高产能的压力下，上涨空间比较有限，季节性旺季，短期内体现并不那么明显。后市，玻璃华中会议即将开始，可能再次迎来玻璃现货价格的上调，华中地区前期涨幅相对较小，因此后期调价可能对盘面影响较大。短期内期货盘面FG1401大幅回落可能性不大，仍以维持震荡上行为主，建议关注华中会议内容。

1、原油WTI至107.33（+0.50）；石脑油至932（+12），MX至1292（+13）。

2、亚洲PX至1484（+11）美元，折合PTA成本8000元/吨。

3、现货内盘PTA至7770（-30），外盘1108（-10），进口成本8505元/吨，内外价差-735。

4、江浙主流工厂涤丝产销6-8成；聚酯涤丝市场价格涨跌互现。

5、PTA装置开工率72.5（-5.6）%，下游聚酯开工率79.8（-0.2）%，织造织机负荷67.3（+0.3）%。

6、中国轻纺城总成交量至631（+7）万米，其中化纤布534（+4）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂4-10天左右，聚酯工厂6-10天左右。

8、仓单数量：28670（510），有效预报5740。

宏观有所转暖。8月PX亚洲合同价出台在1440，对应PTA生产成本在7800左右。7月份我国PX进口量为78.7万吨，较6月份大增14.1万吨；PTA进口亏损下，PTA（含QTA）进口19.1万吨，较6月减少2.1万吨。终端织造近期开工下降。仓单持续流入，加有效预报有34000张左右。

1、日本石脑油到岸均价933.5（+12），东北亚乙烯1250（-0）

2、华东国产LLDPE现货价区间11350（-），进口LLDPE价格11350（-）。

3、LDPE华东市场价12325（-25)，HDPE华东市场价11325（-），PP华东市场价11225（-）。

3、东北亚LLDPE到岸价1465（+0)，折合进口成本11412.38。

4、交易所仓单量927（+0）。

6、主力基差（华东现货-1401合约）695，多单持有收益15.0684%。

7、塑料现货驱动弱，且价格高，短期存回调驱动。期货盘面走势相对纠结，贴水多，且近月多头持仓集中，仓单偏少。笔者认为考虑到下半年供应端增量概率大，为此目前L1401价格并未出现明显的低估，而现货驱动不好，短期内做多并不建议，价格有回调驱动。但目前社会库存整体不多，多头操作容易，且中东局势影响，油价强势，为此空单要注意仓位控制，并建立好保护头寸。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期货周四连涨第四日，交易商称，因美国上周出口销售强于预期，且市场担忧美国中西部的干燥天气。美国农业部农场服务局发布的种植面积数据也提供支撑，数据暗示，美国农业部可能在8月12日发布的供需报告中高估了玉米和大豆播种面积。交易商和气象学家称，美国玉米和大豆种植带部分地区8月底天气转干，可能导致收成减少，提振大豆和玉米价格。11月大豆期货 盘中触及三周高位12.69美元，升穿50和100日移动均线，结算时上扬26-1/2美分，或2.1%，报每蒲式耳12.65-1/2美元。

2马来西亚期市：马来西亚棕榈油期货周四升至一个多月高点，受马来西亚出口强劲激励，因主要买家中国在中秋节前扩大进口。船货调查机构Intertek Testing Services周四公布，马来西亚8月1-15日棕榈油产品出口较上月同期成长17.7%，至644,589吨。指标10月棕榈油期货上涨1.3%。

3 ICE菜籽：周四，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，因为芝加哥期货交易所（CBOT）大豆和豆油市场飙升。截至收盘，11月合约上涨8.40加元，报收502.60加元/吨；1月合约上涨8.50加元，报收508.50加元/吨。不过加元汇率走强，未来几天西加拿大地区天气良好，制约了大盘的上涨空间。

4按下午三点点对点算，1月盘面压榨亏损4.5%，5月压榨亏损2.1%。美豆11月船期基差99（0），南美豆3月船期2（0）。

5 张家港43豆粕报价3880（+30）；张家港四级豆油6900（0）；广州港24度棕油5500（-50）。湖北菜籽5120（0），菜油9100（0），湖北菜粕3070（+20）。

6 国内棕油港口库存106（-0.5）万吨，豆油商业库存102.5（-0.2）万吨。本周开机率49.4%（-3.9%），进口大豆库存634万吨（+7）。

7 NOPA表示，上月美国大豆压榨量减少2.3%，至1.163亿蒲式耳，与市场的平均预期1.164亿蒲式耳基本持平。NOPA发布的豆油库存降幅超过预期，至20.50亿磅，6月为22.98亿磅。分析师的预估为21.93亿磅。

8 美国农业部报告，上周出口销售2013/14年美国大豆189.3万吨，高于市场预估的90-110万吨。农业部报告显示，2012/13年美国大豆出口销售订单净取消10,500吨。农业部报告还显示，上周出口销售2012/13年豆粕12.23万吨，销售2013/14年豆粕12.11万吨。上周出口销售2012/13年豆油1,800吨，销售2013/14年豆油6,000吨。

小结：8月报告发布，单产降幅超出市场预期，后期美豆关注的依然是天气情况，8月报告中42.6的单产反应到7月底的天气，今年美豆种植偏慢后期炒作天气的可能性依然比较大。植物油方面，阿根廷生物柴油7月生物柴油出口少于去年同期，但较6月份有较大的好转；同时巴西、阿根廷豆油出口基差进来小幅反弹，我们将关注这种反弹是否延续。菜籽、菜油、菜粕9月合约主要受收储政策的影响，1月合约则受到外盘菜籽的带动，从目前来看加拿大新菜籽生长天气较好。

1、15日主产区棉花现货价格：229级新疆20479，328级冀鲁豫19222，东南沿海19131，长江中下游19159，西北内陆19170。

2、15日中国棉花价格指数19190（-1)，2级20016（+1)，4级18618（+1)，5级16867（+0）。

3、15日撮合8月合约结算价19000（+0）；郑棉1401合约结算价19785（-80）。

4、15日进口棉价格指数SM报101.1美分(-0.95)，M报99.25美分(-1.1)，SLM报98.69美分（-0.88)。

5、15日美期棉ICE1312合约结算价91.79（+0.24）, ICE库存44340（-4840)。

6、15日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25845（-5），30660（+0），21020（+0）。

7、15日中国轻纺城面料市场总成交631（+14）万米，其中棉布为97万米。

8、15日郑州注册仓单216（+2）张、预报74（+0）张。

棉花现货略有下滑，30、40、45支纱价持稳；外棉方面，因为谷物上涨及美国东南部地区持续降雨将损害作物，美棉微幅收高。新年度收储价格已经确定，在抛储陆续增加和仓单稀缺的尴尬情况下，市场表现较为谨慎，9月面临仓单稀缺的问题。由于仓单的稀缺，9月不具备大跌的驱动，虽然保证金有所提高，但是相对来说9月合约对于多头有利，9月有挤仓风险。近期仓单预报有所增加，关注仓单情况；关注收储细则的公布，确定仓单棉是否能交储。9月合约表现为仓单稀缺下的空头主动离场；1月合约受收储支撑，下方空间有限，近期或将表现为震荡行情，如果1月价格太低将会出现接仓单交储备的情况；5月合约定义为市场定价合约，如果新年度符合仓单标准棉花几乎全部交储，那么1305挤仓的情况可能会再次上演，如果未出现仓单稀缺，5月仍然需要往现货靠拢，或者贴近拍储搭配进口配额的平均价格，所以5月合约的不确定性较大，定价取决于仓单数量

1：柳州中间商报价5390（+10）元/吨，13093收盘价5344（+9）元/吨；昆明中间商报价5310（+5）元/吨，1309收盘价5228（+8）元/吨；

柳州现货价较郑盘1309升水77（-3）元/吨，昆明现货价较郑盘1309升水-3（-7）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-24（-9）元，昆明1月-郑糖1月=-133（-11）元； 注册仓单量1325（+0），有效预报1400（+0）；广西电子盘可供提前交割库存11800（+500）。

2：（1）ICE原糖10月合约下跌0.35%收于17.19美分/磅；目前近月升水-0.49（+0）美分/磅；LIFFE近月换10月，近月升水13（+0.2）美元/吨；盘面原白价差微幅扩大；

（2）泰国J-spec等级原糖升水0.55，完税进口价3981（-12）元/吨，进口盈利1409（+22）元，巴西原糖完税进口价4069（-12）吨，进口盈利1321（+22）元，升水0.07。

3：（1）根据７月降水量和月度降水分布看，８月降水预计同比增加15%，这对于印度甘蔗的生长较为有利，尽管印度2013/2014年度糖产量预计为2370万吨，不及上年，但更主要原因是种植面积下降，而单产方面，预计保持良好；

（2）由于巴西东北部地区遭遇干旱以及南马托格罗索州受霜冻影响，估计巴西食糖和酒精生产企业Biosev2013/14年度甘蔗入榨量将从最初预计的3300万吨减少到2870-3010万吨，2012/13年度该企业甘蔗入榨量为2950万吨。

4：（1）2012/13年制糖期食糖生产已全部结束，截至2013年7月底，本制糖期全国累计销售食糖1117.86万吨，同比增加253.83万吨，销糖率85.54%，同比提高10.52%，工业库存188.98万吨，同比减少98.74万吨，其中7月单月销糖73.86万吨，同比减少40.94万吨。

A．外盘：目前糖价吸引第二梯队出口国愿意出口，或可缓解即期现货的紧张；现货市场的供需情况可通过巴西贸易升贴水体现，巴西贸易升贴水维持不变，显示即期现货的相对坚挺，继续关注升贴水的走势；巴西前期出口进度快，目前出口放缓；从乙醇现货和期货价格计算的平衡价格看，糖价比乙醇价格高，糖醇走势分化已经持续相当长一段时间，或需生产的调整，让价差回归正常；6月有水乙醇的燃料消费同比增长8%，乙醇现货价格仍在下跌，但期货价格逐步走稳，或是对乙醇消费的反映；长期关注乙醇的消费。

B．内盘：现货报价持续上调，市场担忧榨季末的工业库存和下榨季食糖产量；7月产销数据公布，单月销糖同比下滑，工业库存处于低位；工业库存考验榨季末的食糖供给；关于下榨季食糖产量，目前有不同的说法，广西是否减产尚待考证；6月份食糖进口数量低于预期，到港量的延后，使得7月食糖到港量预期更大，同时需要关注加工糖厂的生产产能及销货情况；日照、营口有少量仓单流入，关注后续仓单情况；无新的政策传闻，仍需警惕政策风险。