周二股指呈现震荡上行态势，沪指突破2100点，权重股未能延续周一的强势格局出现调整，但成长股表现强劲，创业板指数再创新高。期指IF1309合约收盘从上个交易日的升水4.38个点变为贴水2.48个点。近期期指贴水较此前大幅缩窄，暗示市场情绪已发生转变。

当前市场情绪以偏乐观为主，支撑本轮股指反弹逻辑主要在于稳增长政策预期、经济数据好转、资金价格回落以及海外市场情绪回升等方面。

自6月份以来管理层不断释放出稳增长的信号，尤其是近期的上海自贸区政策。同时，李克强总理在考察甘肃时指出西部铁路开发的意义，也在一定程度上提振了市场情绪，暗示基建投资力度仍在加大。昨天召开的中央政治局会议决定11月份召开十八届三中全会，短期来看，稳增长政策将会对当前行情起到一定支撑作用。

经济数据方面，周二公布了7月份规模以上工业企业实现利润情况，其中利润总额同比增加11.6%，主营活动利润同比增长1.8%，比6月份出现好转，表明稳增长政策效力显现。但是从行业上来看，新增利润主要集中在电力、通讯、石油、汽车制造业等少数行业当中，企业整体盈利水平仍旧较低。此外，实体经济的单位成本也在攀升，每百元主营业务收入中的成本达87.07元，比去年同期提高0.81元。整体来看，当前经济复苏基础仍较为薄弱，持续性有待进一步检验。但是从此前公布的一系列经济数据来看，此次经济数据的反弹主要是来自于需求端的回升，根据历史规律由需求引发的经济数据的好转将会持续2-3个月，因此在9月经济数据公布之前，经济企稳的预期难以被证伪。

资金方面，央行在周一续发515亿央票后，周二通过逆回购和国库现金定存释放流动性，790亿元，高于续发央票的规模，显示央行月末中性维稳的态度并未改变。本周到期央票为1020亿，逆回购到期640亿，因此，8月最后一周将实现净投放来缓解月末资金紧张的压力。

总的来说，支撑股指反弹的主要因素依然存在，股指上行可期，但是由于海外市场多出现下挫，将在一定程度上拖累市场情绪，短期建议震荡思路对待。