精彩语录：

期货交易的方法没有一个对的方法或者一个错的方法，适合自己能够赚取的方法就是对的方法。

期货交易要了解两个，一个基本面，做趋势，做中长线；第二个技术面，做波段为主。

仓位高该如何控制风险，我觉得有两点，一点做功课，第二个，控制风险就是承受力。

我觉得期货不是一个投机性很强的东西，你花多少时间做功课肯定跟最终的收获肯定是成正比，我做功课的时间远远大于做交易的时间。

只有对基本面有足够深入的了解我才有足够强大的承受力去抵抗行情的波动对我产生的影响。

永远不要拿别人的结论做入市依据。

一个人的精力非常有限，不可能所有的品种都去研究，要把一个品种的基本面了解足够完整，必须长期深入跟踪。

在做一波期货交易前，我会把整个交易策略做出来，然后再去做。

我看k线永远是先看月线图，然后做出3到6个月的判断，然后再看周线，最后再看日线。

如果有一波15%以上的大行情，往往行情波动最快、幅度最大的时候也是接近行情尾声的时候，我会在这个时候平仓。

今年的判断螺纹钢的低点是不会超过去年的低点。

我觉得今年年底前11月到12月可能会冲出4000-4200。

 

唐乐演讲：

 大家好，我们平时也是做钢材期货为主，今天我主要讲下我的期货交易方法，期货交易的方法没有一个对的方法或者一个错的方法，适合自己能够赚取的方法就是对的方法，有的适合中长线，有的人适合做中短线，每个人性格不一样，适合的方法也不一样。我觉得期货交易要了解两个，一个基本面，做趋势，做中长线；第二个技术面，做波段为主。这两个方法差别在一个比较快，一个比较慢，技术面很快，看下K线图，所有的技术图表看一遍就能得出结论了，做交易的时候也比较快，有很多人都做日内的，有的是做高频交易的，我有一个朋友也是做非常短的短线为主，他平均利润在100%到200%，我觉得是非常高的。我觉得做技术面做短线为主长期盈利的人是不多的，他把他的交易方法也跟我们讲过，他有个记录就是做橡胶连续做对了158笔，我有一天去他家里看了他半天的交易，桌子上有四五个显示器，用的是最快的电脑，我就看了他半天的交易，说实话也没完全看明白，如果下次有机会可以把他请来。

 我主要做基本面中长线为主，做期货首页要谈风险问题，很多朋友跟我说股票和期货最大的区别在风险，股票的风险可控，期货的风险不可控。在我看来期货的风险是完全控制自己手上的，如果是一百万的账户，如果我去做一手螺纹钢的话，我能亏多少钱，但是期货是讲究盈利率的，一百万如果只做一手螺纹钢的话，我虽然亏不了多少钱，我也赚不了多少钱。大行情出来的时候，我要确保手上有足够大的持仓，如果有一波大行情，我把价格波动超过15%到20%定义为中大行情，在这样的行情下，基本上我的仓位在60% 到70%，才能确保我需要的利润。仓位高该如何控制风险，我觉得有两点，一点做功课，我觉得期货不是一个投机性很强的东西，你花多少时间做功课肯定跟最终的收获肯定是成正比，我做功课的时间远远大于做交易的时间。有人问我白天是不是很忙，我说不是的，大部分时间我在上网看电视，基本上不盯盘，所有的事情我都晚上做，像我这样的客户可能期货公司不喜欢，因为我交易很少，手续费就少了。我们做交易做考核基本上是以年为单位，在每年年底会把所有的品种总结一遍，通过总结看下明年以6到12个月为单位看看中长期的有没有机会，如果有机会，我会在第二年的行情里跟踪，每个月都会做月报。第二个，控制风险就是承受力，什么是承受力？讲两点，一个是在盈利的时候拿不拿得住，如果有波15%的行情，手上仓位很重，但是没赚几个点就平仓，最终还是赚不到钱。还有一个在套牢的时候拿不拿得住，如果本身在合理的震荡区间，套牢的时候我应该加仓，如果这时候止损，行情出来就错过了。如何加强我们的承受力也有两点，一个是刚才说的做功课，只有对基本面有足够深入的了解我才有足够强大的承受力去抵抗行情的波动对我产生的影响，还有一个就是像刚才我说的不看盘，短期的波动不会对我的心态造成影响，所以我尽量让自己不去看盘，不是说我不愿意看盘，所以我只有去看电视，我桌子上就三台电脑，一台做交易，还有两台放图，如果波动不大到我之前做的计划，我不会去管它，只有波动大到我之前计划要加仓要止损，我才会去按计划处理。

 平时我做分析的时候，我第一个信条，永远不要拿别人的结论做入市依据。现在期货公司会经常发一些操作建议短信，因为短信上没有几个字，都是结论性的，但是为什么不要拿别人的结论做入市依据，两个是不一样的，趋势跟行情是不一样的，研究跟交易也完全不一样的，如果对这个行业不了解，很多投资者没涨几个点就走了，套牢的单子越套越长，短线变中线，中线变长线，最后死掉了，很多都这样的。如果你要拿别人的结论做入市依据，至少要把别人整个研究报告都看明白，把对方的数据原理都变成自己的东西才能够做进去。平时我在研究基本面的时候，基本上是长期深入跟踪一到两个品种，一个人的精力非常有限，不可能所有的品种都去研究，要把一个品种的基本面了解足够完整，必须长期深入跟踪。像螺纹钢从矿粉到钢胚到焦煤焦炭到下游的房地产、汽车，所有的行业都要去了解，不可能把大豆什么的研究很透彻，只能研究一到两个品种。做研究，数据是基础。除了销售和库存的数据手上有第一手的消息来源之外，其它数据也是看期货公司的数据，因为那些报告已经足够完整，像永安的周报我每期都看，还有一个就是心态，我做研究的时候非常关注心态，一个成熟的期货品种肯定是期货影响现货，但是现货价格就是这个行业相关方面所有的人，他们的心态最终决定现货的价格。比如钢材行业有三个矛盾，首先卖矿粉的想卖贵一点，钢厂的想买便宜一点，钢厂卖给贸易商，最好贸易商拿的多一点，价格贵一点，如果行情好的时候，贸易商就想多备一点货，不好的时候少拿，贸易商再卖给房地产这种终端客户的时候也希望卖的高一点，最终达到一个平衡点的时候才达到最后的一个现货成交价，期货也是一样的。所以钢材贸易商的心态决定短期的期货价格，钢厂的心态决定的是一个长期的期货价格，所以我在做研究的时候会非常关注贸易商、钢厂的心态。今年年初包括这次螺纹钢涨起来主要就是贸易商手上没货，还有就是钢厂的心态，也是非常关键的。技术就是在做一波期货交易前，我会把整个交易策略做出来，然后再去做，我不会涨了就去买，跌了就平仓，在做之前我会什么价格建仓，什么价格加仓止损，预计这波行情会有多大，大概平仓在什么价格，这些都是根据技术面来做，说实话我也不是很擅长，我比较喜欢用的就是布林通道，基本上所有期货软件进去全部都是均线，我是不太喜欢看均线，看纯k线，布林通道k线，我看k线永远是先看月线图，然后做出3到6个月的判断，然后再看周线，最后再看日线。布林通道比较容易看出压力的支撑位，包括上涨下跌的空间，所以我个人比较喜欢看布林通道，最后就是做交易的时候如何建仓，刚才说通过仓位的控制提高我们的承受力，这是我个人的一个方法，初期建仓一般5%-10%，接下来看行情的波动是不是跟我之前预期的一致，如果是一致的就继续加仓到30%，只要波动不超出我预期的范围，要继续往上加必须是盈利加仓，如果之前是套牢的，只有价格回到有盈利我才会继续加仓，如果是一波15%的行情，我最多会加仓到70%到80%，30%的数字是比较矛盾的，如果设的低的话，行情发展的时候，底仓会不够，加到比较高的话，在初期行情震荡的时候也有可能压力会过大，会影响你判断导致没有按之前的计划去做，所以承受力高一点的投资者可以定高一点，承受力低一点的可以定低一点，这就需要根据自己的性格来定，我在初期没有盈利的时候，宁可少赚不愿意多亏，因为本金保不住，后面很难回来。不管行情怎么波动，只要没有超出我的预计，我都会有两手准备。

 最后说下最终平仓，我在做一波行情之前，这波行情大概有多少的涨幅跌幅，我会有一个判断，如果有一波15%以上的大行情，往往行情波动最快、幅度最大的时候也是接近行情尾声的时候，我会在这个时候平仓。我也跟其他人讨论过，我这个方法的优点是有可能相对平到最高或最低价，缺点是平到过早或者过晚，如果过早，我会错过一波行情；如果过晚，可能行情已经过去，我还没平仓。他们是用技术的被动的来平仓，当技术指标发生逆转以后，被动的去平，他们的方法优点是不会错过行情，缺点是滞后的，因为技术指标永远是滞后的，如果反手来做的话，会影响初期建仓的价格，因为已经脱离最高点或者最低点了，大家做的时候可以试下。还有止损，我平时不会设多少点止损，老师教的时候是说一比三，盈利目标是三，止损目标是一，我不会设置一个具体的数字去止损，我的止损方案一个是没有到我的预期范围之内我不止损，如果是超出了，我会把基本面重新理一遍，看看有没漏掉或者判断错误的地方，如果是错的就止损，如果判断没有错误，我会继续调整我的方案，还有就是通过权益的止损，因为像我在做的时候，一年设定亏损额度不能超过15%，如果一波行情亏损已经到10%，我肯定会先出来，如果总的初期资金亏损超过20%，后面要赚钱就很难了，我是本金一定不能亏损超过15%，我是用权益来止损。

 

这是2011年螺纹钢的行情，这波行情我们是从这个位置空进去，基本上在这个位置平仓，4700跌到4600那一波。去年这个时候就开始空了。空了一波没什么结果，但是我觉得没有超过预计，我还是非常看空，到了这里的时候，钢厂、贸易商整个钢材圈的都不认为价格会在跌，那个时候价格在4000左右，那是2012年5月的时候，我们单位开了个研讨会，大家认为这个行情是最低了，因为当时成本在3900左右，我判断这波行情一定会比这个低点再低，我当时预计是在3300到3400，所有人都觉得是不可能的事情，我就这波行情一个重仓，在3300左右平掉，最低是在3200左右。今年年初的时候，那波行情我没做，因为公司资金紧张，我们今年的判断螺纹钢的低点是不会超过去年的低点，这个时候基本上是最低价了，我就准备去做多，3400到3500震荡了很长一段时间，在这里我们就建仓了，然后有亏损有盈利，3700我们就平仓了，那天铜的大跌让螺纹钢低开了很多，这个时候我们重新买回，大部分仓位还是这里建的，当初预计在3850，到这里就平了，因为我看了焦炭跟焦煤普涨，主要是钢厂补产。我们判断这波可能还会有波行情，3950到4000左右，到了这个位置可能要震荡一段时间，大家都认为季节性因素金九银十啊，其实现在螺纹钢跟季节已经没有多大关系，三四月份都是跌的，七八月份大家认为是最弱的时候反而涨了，我觉得今年年底前11月到12月可能会冲出4000-4200，今年大致上是这样一个判断，我就讲这些，谢谢!

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