铜

昨日沪铜高开低走，触及40000点，得到20日均线的支撑。隔夜伦铜在跌到4967.2美元之后，得到十日均线支撑反弹到5000美元以上。从昨日内外两市来看，持仓量虽有微幅减少，但交易量却没有明显增加，昨日的下跌若论铜市已显弱尚早，铜市目前仍处于震荡偏强状态。从技术上看，伦铜处于5日均线与10日均线之间的博弈，若向上突破5日均线则价格继续上走，若向下跌破10日均线则价格下行；沪铜目前得到20日均线支撑，如能向上突破5日均线，MACD向上形成黄金交叉，那么铜市将继续上扬。今日可能低开高走。

短线操作

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日高开，冲高至13600一线受阻回落，收至13480，以阴线报收；隔夜伦锌受累于股市及美国就业数据而走低，终盘收至1575。随着后市利多题材的淡去，本轮资金对市场的推动可能暂告段落；在下游需求没有明显改善的情况下，市场供需依旧过剩，短期锌价将面临较大压力。沪锌前一波上涨没有创出新高，近期有可能再陷盘整。

观望为主；保持盘整思路

吴元丰

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橡胶

昨日沪胶出现大幅下跌，跌破一系列均线支撑，持仓大幅增加。日胶回落至150-160日元的区间内。昨日泰国批发市场共成交430吨，价格50.32泰铢。成交量继续放大。国内有媒体报道，排量在1.8L—2.0L的中级车的购置税将有可能进一步下调，利好政策继续出台。

隔夜原油走低，今日沪胶有望继续震荡走低至60天线，逢高沽空为主，下档支撑在14600

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 8月原油期货收大阴线。油价下跌2.58美元，跌幅3.72%，收报 66.73美元/桶。美元今日大涨，另外今日公布的非农就业数据46.7万，远高于预期，失业率为9.5%。数据令市场对后市的经济复苏感到担忧，打压油价走低。油价目前跌至布林线下轨附近，一旦跌破下跌空间将被打开。燃油昨日收小阴线，今日将跟随原油走低，可能滑向跌停。

短空参与

大豆

受周边市场下跌以及长周末前平仓盘打压，隔夜美盘下跌9美分至1006美分/蒲式耳，当天因美国公布的经济数据利空，导致美股及能源大幅下挫，拖累商品整体走势。同时周末为美国国庆，CBOT周五休市一天，交易商因此在节日前轧平头寸，对市场造成一定压力。当天盘前公布的出口销售报告显示截至6月25日当周美国大豆净出口销售量为44.36万吨，高于此前市场预测的10万-42.5万吨区间上沿。其中08/09年度美豆净售19.35万吨，中国进口6.86万吨(5.8万吨由匿名买家名下转入)，利好的出口数据支撑了大豆市场，使其跌幅小于其他商品。

大连大豆周四下跌，主力1001合约收盘3678元/吨，较周三收低20元，当天市场在隔夜美盘大涨激励下跳空高开，但随后冲高乏力，多头平仓盘涌现，价格逐波下行，收盘时接近日内最低价，日K线为实体40元中阴线。技术上，昨日的下跌并未破坏自6月23日以来形成的反弹趋势，价格仍处于短期均线系统上方，1001合约在3650元附近应有一定支撑。预计在隔夜美盘回调影响下，今日连豆可能回试10日均线支撑。

短线参与为宜

李飚

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13646850070

豆油

隔夜美盘12月豆油收盘36.02美分/磅，下跌0.68美分，市场主要受原油下跌拖累而走低。大连豆油1001合约周四下跌110元至7372元/吨，当天市场略有高开有一路走低，在棕榈油等周边市场弱势拖累下，豆油跌幅较大，日K线几乎将昨日阳线全部吞没，持仓减1.5万手，多头离场迹象明显。现货市场，国内四级豆油报价6800～7300元/吨，与昨日持平。技术上，连豆油经过昨日的下跌再度击穿短期均线，并接近60日均线，市场似处于方向选择的关口。预计在隔夜美盘回落影响下，连豆油可能考验60日均线支撑。

短空参与

油脂

【进口油脂到港成本(元/吨)】7月3日，美国大豆(9月船期)4279，巴西大豆(9月船期)：4311，加拿大菜籽（7月船期）4070

大马棕榈油24度(7月船期)6036，巴西毛豆油(7月船期)7079

一、豆油

CBOT收盘下跌，12月合约下跌0.68美分，报收36.02美分/磅。主要受到周边市场低迷的打压。昨晚美国农业部发布了周度出口报告，截止到6月25日的一周里，美陈豆油出口销售数量为6.94万吨，创下年内新高，新榨油销售量为1200吨。6月份面积报告，2009年美豆种植面积预计为7748.3万英亩，较去年提高2个百分点；收获面积预计为7654.7万英亩，同比增加3%。若实际情况与预测相符，这将创美豆收获面积新高。美国大豆季度库存量为5.97亿蒲式耳，高于市场预测的5.86亿蒲式耳均值，去年同期库存为6.76亿蒲式耳。

二、菜油

WICE菜籽上涨，11月合约收高6.1加元，报收461.6加元/吨， 1月合约收高6加元，报收465.6加元/吨。受到天气利多及加工利润良好的影响，加拿大统计局周二发布的最新报告对价格长远利好，报告将今年菜籽播种面积从1615万英亩调低到1582万英亩。

三、棕榈油

BMD9月毛棕榈油合约收低84令吉，达2175令吉/吨。主要原因是现货交易疲软。船运机构预计马来西亚6月出口123万吨。

在消息面匮乏的情况下，价格更多的受到周边市场的影响。世行调低世界经济增长预期，让商品市场承受压力。另外我国将从7月起取消或降低包括油料在内的部分出口关税，这将为盘面带来部分支撑。重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。同时期价因需求低迷和国家对大豆的托市，使得油脂比和压榨利润均处于相对低位。宏观环境上，美元指数在80附近反复争夺，低利率政策才符合美国国家利益，美元指数今年下半年可能在72-80间震荡。

预计油脂1001各合约今日价格低开震荡，粕强油弱格局将持续，油脂强弱顺序依次为菜油、豆油、棕榈油。建议多单逢高减持。买菜油卖豆油套利可长期持有，价差有望超过800

彭盛13588140689

白糖

由于6月美国非农就业人口减少大于预期，失业率上升至26年来的高点，股市及商品市场全线下挫，美元走强、原油疲软，原糖期货跟随其他商品市场一起下跌。国内郑糖在前期高点附近受技术性抛盘和获利盘打压收低，技术上看下方4180-4190一线支撑强劲，今天将考验5日均线的支撑，基本面仍然支撑糖价。

仓单情况：昨天交易所公布仓单42875张增加675张，另有效申报4877张减少979张，合计47752张减少304张。

现货方面：昨天下午各主产区报价持稳，湛江成交良好，南宁成交一般，其他地方成交清淡。具体情况：柳州：中间商报价3820元/吨；凤糖集团报价3820--3830元/吨。南宁：中间商报价3830元/吨；南华集团报价3830元/吨。湛江：仓库自提3850元/吨，船板报价3900元/吨。昆明：中间商报价3690--3710元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3680--3760元/吨。

保持多头思路，逢高多单减持，回调后多头介入

卢静

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小麦

CBOT小麦期货周四收盘接近盘中低点，本周扩大跌幅，受其它市场下挫及基金抛盘打压。9月小麦合约收低6 1/2美分，报每蒲式耳5.29美元，本周已累计下跌34美分。郑州强麦主力合约受周边拖累小幅高开后走低收阴，909合约受现货价格支撑期价坚挺，显现出近强远弱的走势。基本面上由于前期雨水遭遇连续阴雨气候，苏中、苏北部分在田小麦受此影响，出现发芽、生霉、黑胚等现象，小麦的不完善粒严重超标，国家将标准5等以上且不完善粒在20%以内的小麦列入了最低收购价收购范围，维护了农户利益，也维护了现货价格，不过强麦注册仓单时质量能否过关值得后期关注。本周的托市麦拍卖成交比率两市综合为21.21%，同比上周的17.7%小幅回升，需继续关注陈麦需求状况和小麦收购价格变化。

强麦仍走在震荡格局，可日内逢低短多交易

张凌燕

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玉米

CBOT玉米期货周四收盘下跌，因原油价格走软及作物天气良好的预期对市场产生影响。12月合约收低11美分，至每蒲式耳3.57 1/2美元，接近日内低点的3.57美元。大连玉米昨日缩量整理，市场人气还是欠缺，由于现货市场上人为的供应短缺，现货价格坚挺，昨日大连港玉米报价已经触及1690元/吨，但实际成交价格略低于此价，华北黄淮地区因市场流通粮源减少，供需偏紧，玉米价格继续上扬。截止6月30日，山东、河北石家庄、北京等地现货价格都较上一周有所上涨，同时，受山东等地玉米价格上涨影响，河南地区玉米消耗量也明显上升，但由于贸易商对未来国家顺价销售的期望，河南当地市场呈现高价无市的状态。今天是周五，一般国家粮食拍卖将在今天公布下周的拍卖预报，需关注有无玉米拍卖的消息。预计拍卖政策公布前人为的供应短缺仍将存在，支撑现货价格，9月合约和1001合约的倒挂现象仍将持续，期价也由此下跌受限。

有机会可可逢低短多

塑料

周四NYMEX原油期货加速下行，之前美国6月就业数据降幅高于预期，动摇了其国内经济复苏的信心。NYMEX8月原油期货结算价收低2.58美元，跌幅3.7%，报收66.73美元/桶，日内交易区间为66.50-69.74美元。

 周四连塑背油而驰，主力合约L0909以10025跳空高开，期间小幅震荡，最高摸至10125最低探止9975，盘终报收10020，较前一交易日结算价上涨50点或0.50%, 合约成交量增加77682手至19.8万手，持仓量减少4012手至85568手。现货方面昨日LLDPE现货市场报价继续小幅走高，成交延续清淡。华南LLDPE市场以稳为主，部分地区略有报高。据悉下游拿货积极性有所提高，但对后市仍持观望心态。广州PE市场昨日报价基本持稳，询盘尚可，据悉近期下游工厂拿货积极性较好，而中间商目前观望较多，看后市走势。7042报9650-9700元/吨左右。华东LLDPE市场昨日价格再涨，最高以至万元。市场货源偏紧，贸易商限制出货， 成交一般。南京PE市场报价略涨，1802/7042在9850-9900元/吨，成交情况较差，需求不佳。华北LLDPE市场昨日炒作气氛较浓，多数地区报价走高。石化放货不多，贸易商接货较多，齐鲁化工城报价上涨后仍较主流价格略低。总的来说LLDPE现货供应货源不多，市场在失去原油支撑下受贸易商屯货及石化厂家调涨因素刺激，现货略有上涨，鼓励连塑盘面逆油上行，但动能明显不足，期价徘徊万元关口。技术上来看，连塑主力合约L909上冲回落，下方支撑较强，但上方压力也越发突显。收盘阴十字星，勉强站于5日均线上方。期价连续三天收盘站上万元，在万元平台上，交投略显胶着，各项指标未有明显变化，显示多头形态有望继续演进。

继续关注上游原油走势和近期的石化政策调整，日内波段操作

留彦

13634179604

棉花

昨晚美棉小幅走高，午盘因美国月度就业数据疲软另美圆走强而下跌，但周出口销售数据的强劲为美棉带来支撑，并在投资者买盘推动下收复失地。国内郑棉昨日冲高回落，成交放大，持仓略有增加，继续维持高位震荡走势。

日内短线交易为主

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期货周四加速下行，之前美国6月酒业数据降幅高于预期，动摇了美国经济复苏的信心。NYMEX8月原油期货结算价收低2.58美元，跌3.7%，报每桶66.73美元。昨日受PX装置问题传闻影响，PTA市场气氛转好，郑州PTA期货价格冲高回落，主力909合约开盘6996，日内最高7098，最低6996，尾盘收于7034，持仓量减少8040手至165312手。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7100-7120元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价855-860美元/吨，亚洲PX现货价格985-986美元/吨FOB韩国。

由于短期原油表现疲弱，短期PTA及PX豆油供应增加的预期，仍然建议投资者在7000以上逢高抛空

张周

85057179

黄金

NYMEX原油昨日出现较大下滑，美原油08合约下跌2.58美元收于每桶66.73美元。今日早盘油价继续下滑。独立日假期前，美国劳工部昨日公布的数据显示，6月美非农就业人数下降46.7万人，远高于预期的36.3万人，同时失业率也升至9.5%。就业数据公布后股市出现较大下滑，拖累油价下滑。短线油价已经下破布林中轨，或继续有一定的下跌空间。受到不佳的就业数据影响，市场对经济前景重新看淡，美元兑主要货币走高，美元指数昨日报收于80.458点，上涨0.818点。短线金价交投淡静，受到美元走强的打压，金价有一定下跌。美黄金08合约昨日收于每盎司931美元，下跌10.3美元。今日早盘金价小幅上涨。上海期货交易所黄金期货收于每克206.06元，下跌1.61元。

今日金价日内低开后小幅震荡，日内短线震荡思路交易

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8309，升值16个基点。受到就业数据不佳的影响，加大了市场对经济前景的看淡，美股出现较大下滑。今日因独立日休市。道指收于8291.32点下跌212.74点。利好的制造业数据使得港股出现一定走高，但对就业数据的不佳预期使得恒指冲高回落。恒指收于18178.05点下跌200.68点。A股市场出现较大上扬，在地产等板块的提振下，上证指数收于3060.25点，上涨52.1点。

市场短线或有一定的回调，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓