1、美国：

（1）奥巴马周六表示叙政府使用化武“无法抵赖”，美国应对叙采取军事行动。他表示尽管可自行下令决定动武，但他愿意先寻求国会授权。国会9日将就此展开辩论。奥巴马此举有很大风险，尤其在卡梅伦输掉了同样的投票之后。英国议会否决战争动议，WTI原油开盘后重挫，随后有所反弹，金银下跌，美债上涨。

（2）美国7月个人收入及消费支出增长均不及6月，个人消费连增三个月，但美联储衡量通胀时关注的PCE指数7月环比仅增0.1%，预期为0.3%，6月为0.4%，核心PCE7月仅增0.1%，预期和6月均0.2%。

（3）美国8月密歇根大学消费者信心指数终值82.1，预期80.5，初值80.0。7月读数为85.1，为六年最高水平。

（4）8月芝加哥PMI为53.0，预期53.0，7月为52.3。分项指数显示，新增订单与支付价格均较7月增长，但就业指数54.9显然不及7月的56.6，降至四个月来最低点。

2、中国：

（1）8月中国制造业PMI为51.0%，比7月上升0.7个百分点，连续11个月位于临界点以上。此前市场预期为50.6。分项全部回升，尤其是新订单指数连续2个月回升，至52.4%，同时，生产指数为52.6%，比7月上升0.2个百分点；原材料库存指数为48.0%，回升0.4个百分点；从业人员指数为49.3%，回升0.2个百分点；供应商配送时间指数为50.4%，比7月上升0.3个百分点，国家近期一系列的稳增长措施带动了制造业回补库存，欧美经济的复苏也带来了中国出口的改善，然而在制造业产能过剩的背景下，本轮经济复苏预计时间和幅度均有限。

（2）社科院世界社保研究中心主任郑秉文称，社保体制改革重点集中在：全国统筹基础养老金、确定社保待遇和调整机制、投资管理社保基金及开辟资金渠道。为安全考虑，投资养老金要注意：进行投资限制，用余额进行投资，可进行绿色投资、股权投资、向新兴市场投资。

3、欧洲：周五欧盟统计局公布数据显示，欧元区7月季调后失业率与前月持平，为12.1%，预期12.1%，初值12.1%。7月欧盟国家中年龄在25岁以下的年轻人失业率高达23.4%；欧元区年轻人失业率高达24.0%。

4、今日重点关注前瞻：

周一（9月2日）：

美国、加拿大劳动节休市；

9：45，中国8月汇丰PMI终值，初值50.1；

15:13，西班牙8月制造业PMI，上月49.8，预期50.8；

15:43，意大利8月制造业PMI，上月50.4，预期51；

15:58，欧元区8月制造业PMI终值，初值51.3，预期持平；

16:28，英国8月制造业PMI，上月54.6，预期55；

G20财长代表会议。届时将讨论领导人联合声明(至9月5日)；

欧洲央行执委亚斯穆森在主题为“欧洲央行及其直接货币交易(OMT)计划”的会议上发表主旨演讲；

1、 较周六2:30 AM，伦敦金-0.9%，伦敦银-0.3%

2、 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值82.1，好于预期；8月芝加哥PMI53.0，与预期持平，前值52.3；美国7月个人收入月率增长0.1%，预期增长0.2%；7月核心PCE物价指数年率1.2%，上月1.2%.

3、 德国7月实际零售销售月率-1.4%，预期增长0.5%，前值-1.5%；年率增长2.3%，好于预期；欧元区8月CPI初值年率1.3%，预期增长1.4%，前值1.6%；欧元区7月失业率12.1%，预期持平。

4、 今日前瞻：9：45，中国8月汇丰PMI终值，初值50.1；15:13，西班牙8月制造业PMI，上月49.8，预期50.8；15:43，意大利8月制造业PMI，上月50.4，预期51；15:58，欧元区8月制造业PMI终值，初值51.3，预期持平；16:28，英国8月制造业PMI，上月54.6，预期55；G20财长代表会议。届时将讨论领导人联合声明(至9月5日)；欧洲央行执委亚斯穆森在主题为“欧洲央行及其直接货币交易(OMT)计划”的会议上发表主旨演讲；；

5、 中国白银网白银现货昨日报价 4725元/千克（-55）；COMEX白银库存 5093.86吨（-11.27），上期所白银库存 462.978吨（-8.437）；SRPD黄金ETF持仓 921.030吨（+0.00），白银ISHARES ETF持仓 10537.71吨（-62.98）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD 空付多，交收量10908千克；白银TD 多付空，交收量360千克；

6、 美国10年tips 0.68%（+0.03%）；CRB指数 291.16（-0.90%）；S&P五百1632.97（-0.32%）；VIX 17.01（+0.20）；

7、 伦敦金银比价59.32（+0.37），金铂比价0.91（-0.01），金钯比价1.92（+0.01），黄金/石油比价：13.43（-0.02）；

8、 小结：短期问题：近期美国公布的经济数据预期总体上而言仍在美联储计划的货币政策收敛节奏的范围内；而叙利亚问题推升市场避险情绪使得贵金属、美债、日元、瑞郎等避险资产受追捧；避险情绪有利于整体贵金属上涨也将推升金银比价、金铂价差和金钯比价的上升。贵金属主要驱动因素关注两个方面：第一，美国经济数据和美债走势（我们预期9月缩减QE的概率不小，亦即利空因素仍未兑现）；第二，中国短期经济基本面的改善对大宗商品的支撑（如果这一驱动开始走弱，贵金属预期亦将有回调行情）。

铜：1、LME铜C/3M贴水22.5（昨贴23）美元/吨，基差企稳，库存+10325吨，注销仓单+3950吨，大仓单维持，LME铜库存下降趋缓，昨日马来西亚柔佛库存增9725吨，注销仓单维持高位，COMEX基金持仓净空头几乎转至净多头。

2、沪铜库存本周-5781吨，现货对主力合约升水565元/吨（昨585），废精铜价差4485（昨4575）。

3、现货比价7.32（前值7.28）[进口比价7.42]，三月比价7.24（前值7.21）[进口比价7.42]，国内进口到岸升水高位小幅下降。

铝：1、LME铝C/3M贴水48（昨贴47)美元/吨，库存-6700吨，注销仓单-4000吨，库存高位减少，注销仓单下降，基差较弱。

2、沪铝交易所库存-16218吨，库存下降，现货对主力合约升水5元/吨（昨贴10）。

3、现货比价8.02（前值7.93）[进口比价8.25]，三月比价7.79（前值7.72）[进口比价8.23]，{原铝出口比价5.42，铝材出口比价6.94}。

锌：1、LME锌C/3M贴水36.5（昨贴38.4）美元/吨，库存-5075吨，注销仓单-2450吨，出库较好，注销仓单维持高位，基差较弱。

2、沪锌库存+3412吨，现货对主力升水70元/吨（昨升60），沪锌基差转至升水，库存表现较好，但库存降幅和趋势有所改变。

3、现货比价7.89（前值7.83）[进口比价8.03]，三月比价7.69（前值7.67）[进口比价8.03]，近期内外比价回落较大。

铅：1、LME铅C/3M贴水6.5（昨贴7.75）美元/吨，库存-525吨，注销仓单-525吨，库存下降，但注销仓单下降，贴水走强。

2、沪铅交易所库存-1125吨，国内库存高位企稳，现货对主力贴水75元/吨（昨贴115）。

3、现货比价6.69（前值6.67）[进口比价7.76]，三月比价6.68（前值6.69）[进口比价7.79]，{铅出口比价5.6，铅板出口比价6.13}。

镍：1、LME镍C/3M贴水70.5（昨贴70.5）美元/吨，库存-150吨，注销仓单-210吨，大仓单维持，伦镍库存上升，注销仓单上升，贴水持稳。

2、现货比价7.16（前值7.09）[进口比价7.27]。

综合新闻：

1、铅期货本周一全线执行新合约：铅合约规模由25吨/手调整为5吨/手，交割单位保持25吨/手不变。2013年8月30日收盘并完成资金结算后启动调整，2013年9月2日同时对所有合约执行新修订的合约规模。投资者需要注意实施前后合约规模调整带来的成交量、持仓量等相关统计数据数值的变化。

2、据圣地亚哥8月30日消息，全球头号铜矿商Codelco铜产量约75.8万吨，同比下滑1%，由于矿石品位降低及老旧矿场采矿困难。

3、8月30日LME评论：伦铜收低，承压于叙利亚忧虑及坚挺美元。下周市场焦点将转向美国货币政策。美联储下次政策会议将于9月17-18日举行。

4、据中国证券报9月2日报道，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心1日发布数据，8月中国制造业采购经理指数PMI为51.0%，比上月上升0.7个百分点，这是PMI指数连续第二个月出现回升。

结论：伦铜库存下降趋缓，基差企稳；国内废精铜价差至阶段高位，内外比价处于较低位置，国内现货表现一般，进口如预期增加，铜价仍然承压。国内铝市结构数据较好，有成本支撑但减产不力，弱势运行。需求疲软下近期沪锌库存降幅趋缓，沪锌基差转至升水，伦锌出库表现较好，基差较弱。伦铅基本面较好，库存下降，基差有走强趋势；近期动力性铅酸电池价格有所走弱，上半年减产下短期供应紧张，关注沪铅基差表现。

1、现货市场：国内钢材市场弱势持稳，部分地区小幅波动。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3470（-），二级螺纹3480（-），北京三级螺纹3580（-），沈阳三级螺纹3510（-），上海6.5高线3460（-20），5.5热轧3610（-10），唐山铁精粉1045（-），日照港澳矿1055（-），唐山二级冶金焦1330（-），唐山普碳钢坯3170（+20）

3、三级钢过磅价成本3760，现货边际生产毛利-4%，期盘利润+1.5%。

4、新加坡铁矿石掉期9月价格134.00（+0.12），Q4价格130.12（+0.29）。

5、持仓：变化不大。

6、库存：螺纹606.81万吨，减13.93万吨；线材140.44万吨，增2.49万吨；热轧410.72万吨，减0.75万吨。港口铁矿石7299万吨，增195万吨。唐山钢坯60.48万吨，增1.4万吨。

7、小结：短期来看期价升水较高，前期涨幅过快，并且九月份面临仓单交割的压力，有一定回调需求。但是基本面的低库存格局，对价格有支撑，回调空间有限。后市主要关注九月旺季临近后下游实际需求情况。

1、国产矿市场弱稳观望，成交清淡。进口矿市场受外盘持续疲软影响震荡下调，成交清淡。

2、国内炼焦煤市场主流持稳，大矿上调挂牌价格，部分优质主焦上涨，成交一般。进口煤炭市场盘整为主，行情无明显波动，成交一般。

3、国内焦炭现货市场整体维稳，部分钢厂和山东济宁地区调整焦炭价格，市场成交良好，因借焦煤涨价之机，河南平煤集团下属焦化厂冶金焦酝酿涨价，市场陷入看多情绪。

4、环渤海四港煤炭库存1809.8万吨（-125），上周进口炼焦煤库存774.7万吨（+11.7），上周进口铁矿石港口库存7299万吨（+195）

5、天津港一级冶金焦平仓价1420（0），天津一级焦出厂价1460（+20），天津钢铁一级焦采购价1390（0），唐山二级焦炭1330（+15），临汾一级冶金焦1310（+30）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5500大卡动力煤平仓价545（0），62%澳洲粉矿137.75（-1），唐山钢坯3170（+20）。

6、柳林4号焦煤车板价1010（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤158美金（+3），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1020（0）。

7、焦炭现货较为紧张，产能利用率极高，库存低；焦煤大库存，价格较为弱势。短期看，推荐买焦炭抛焦煤的头寸。

1、华东国产全乳胶17700-19100，均价18400/吨（-50）；仓单88640吨（-460），上海（-260），海南（+0），云南（-60），山东（-130），天津（-10）。

2、SICOM TSR20近月结算价240.6（-0.3）折进口成本17520（-23），进口盈利880（-27）；RSS3近月结算价262.3（-2.7）折进口成本20577（-195）。日胶主力266.1（-3.7），折美金2711（-47），折进口成本21211（-336）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2625美元/吨（-20），折人民币20399（-144）；20号复合胶美金报价2405美元/吨（-10），折人民币17369（-73）；渤海电子盘20号胶17573元/吨（-123）。

4、泰国生胶片75.69（0.13），折美金2453（9）；胶团69（0），折美金2244（4）；胶水71(0),折美金2307(5)。

5、丁苯华东报价12150（0），顺丁华东报价11800元/吨（0）。

6、截至8月30日，青岛保税区天胶+复合库存约24.75万吨，较半月前下降2300吨。

7、据金凯讯8月30日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回升1.8至78.9；半钢回升2.8至86.3。

8、中国7月半钢和全钢出口同比增速均创年内新高。

小结：保税区库存小幅下降，轮胎厂开工回升。全乳现货小幅走弱，上周交易所库存下降。沪胶主力对复合胶升水回落，升水较大。新加坡20号胶近月平水附近。沪胶价格季节性：8月稍弱，9月偏强。

1、8月份玻璃整体呈现价涨量增的良好局面；虽然月末部分区域有所调整，但旺季趋势明显；市场信心表现较差，主要是受到今年产能增加过多的影响。本月点火5条生产线，新增产能2340万重箱。分别是沙河海生一线700吨，天津中玻一线600吨，漳州旗滨七线700吨，河源旗滨二线600吨和沙河长城八线1450吨；冷修复产生产线一条，秦皇岛耀华工业园一线400吨，新增产能240万重箱

2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割库名称                    仓单限额   升贴水   现货价格   折合盘面价格 期-折

荆州亿均玻璃股份有限公司       0.7        0       1384（-）     1384       -11

武汉长利玻璃                   1          30      1392（-）     1362        11

中国耀华                       0.5        20      1456（+）     1436        -63

株洲旗滨集团股份有限公司       0.9        0       1384（-16）   1384       -11

山东巨润建材有限公司           1.5       -120     1392（+）     1512      -139

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1272（+）     1472       -107

沙河市安全玻璃实业有限公司     2.4       -200     1280（+）     1480       -107

江门华尔润                     1.1        120      1592（-8）    1472       -99

台玻长江玻璃有限公司           1.1        170     1680（+16）   1526       -153

山东金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1488（+）    1528        -155

华尔润玻璃产业股份有限公司     2.7        0       1568 （-）    1592        -219

漳州旗滨玻璃有限公司            2         80      1656（-）     1576       -203

3、上游原料

华东重质碱 1365（-） 华北1315（-）华东石油焦均价1240（-）

，5500k 动力煤535（-5） 华南180CST 5675（-）

4、 社会库存情况

截止8 月30日，统计的国内298条玻璃生产线库存量为2736万重箱，较8 月

23日的2728万重箱降8万重箱。

5、中国玻璃综合指数11101.73(+0.7）

中国玻璃价格指数1099.17（+1.02)；

中国玻璃市场信心指数1161.98（-0.56）

6、注册仓单数量 ：1308（-555）.期货1309合约:1229（-19）；

期货1401合约：1373（-8）；  期货1405合约：1409（-7）  5-1月间价差：36

7、FG1401期-现 月均价差 最低： -47  月均最高： 2       月均平均： -22

8、玻璃季节性旺季需求好转，国内玻璃市场价格小幅上行，但另一方面，玻璃新的生产线也在旺季的利益驱动下，逐步点火，上月新增2480万重箱，上周库存小幅上升增加8万重箱。期货方面，上周仓单大幅减少，短期内仓单压力不大，FG1301进入交割月，FG1401上周在FG1301大幅下跌带动下，破1400下行，后市照目前基本面看，短期内玻璃继续下跌空间较为有限，建议空头部分头寸获利平仓，待反弹逢高沽空，前期震荡区间或已下移至1360-1400之间。

1、原油WTI至107.65（-1.15）；石脑油至960（-9），MX至1305（-3）。

2、亚洲PX至1496（-3）美元，折合PTA成本8058元/吨。

3、现货内盘PTA至7770（+20），外盘1079（+9），进口成本8282元/吨，内外价差-512。

4、江浙主流工厂涤丝产销11成左右；聚酯涤丝市场价格涨跌互现。

5、PTA装置开工率75.9（-1.2）%，下游聚酯开工率80.3（+0.4）%，织造织机负荷72.5（+0.0）%。

6、中国轻纺城总成交量至687（+16）万米，其中化纤布581（+12）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂2-6天左右，聚酯工厂6-8天左右。

8、仓单数量：25944，有效预报0。

9月PX ACP谈判暂时未果，但重心上移至1470-1520，折合成本在8100左右。部分厂商9月PTA合同报价也有100-200上涨。PTA现货生产亏损幅度大致在300元，有成本支撑。下游聚酯毛利有所回升，上周库存小幅下降。织造开工上升较快，与宏观出口回暖数据相佐证。

1、日本石脑油到岸均价961（-9），东北亚乙烯1270（+10）

2、华东国产LLDPE现货价区间11500（-25），进口LLDPE价格11525（+0）。

3、LDPE华东市场价12150（+0)，HDPE华东市场价11350（-50），PP华东市场价11350（+75）。3、东北亚LLDPE到岸价1460（-5)，折合进口成本11376.3。

4、交易所仓单量3041（+1095）。

5、主力基差（华东现货-1401合约）660，多单持有收益15.54%。7、上周塑料社会库存小幅下降，仓单需求提振短期现货价格。目前近月仍维持高升水，远月贴水幅度依然偏大，随着9月交割进行，交易所仓单逐步流出，现货预计面临一定的回调压力。预计期价回调仍有可能延续，投资者可考虑逢高沽空。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收低，因交易商对大豆本月强劲的涨势锁定获利，而天气预报美国中西部部份地区气温下降及将迎来作物急需的降雨，也使大豆承压。本月，指标11月大豆合约 劲涨12.5%，录得该合约生命期内最大月度升幅。近月豆粕期货 本月升7.6%。近月豆油期货 同期上扬4.3%，终止四个月下跌的頽势。9月大豆期货合约 收跌6美分，报每蒲式耳14.24美元。9月豆粕合约 收高0.8美元，报每短吨468.2美元。9月豆油合约 收升0.11美分，报43.89美分。

2马来西亚期市：周五马来西亚棕榈油期货下跌，指标11月棕榈油合约 收低1.5%。因投资者对本周涨势进行获利了结，不过稳健的需求和马币(林吉特)疲软遏制跌势。本周关于美国中西部大豆产区天气干旱的预期，助燃棕榈油涨势。关于大豆产量减少的预期以及马币走软等利多因素，本月提振棕榈油上涨7.5%，录得2010年12月以来最佳月度表现。

3 ICE菜籽：周五，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，主要原因是长周末前多头平仓抛售。截至收盘，11月合约下跌3.80加元，报收522.30加元/吨；1月合约下跌4.40加元，报收527.70加元/吨。

4按下午三点点对点算，1月盘面压榨亏损5.9%，5月压榨亏损3.4%。美豆11月船期基差94（+2），南美豆3月船期-4（-5）。

5 张家港43豆粕报价4160（-40）；张家港四级豆油7050（-100）；广州港24度棕油5550（-50）。湖北菜籽5120（0），菜油9100（0），湖北菜粕3210（0）。

6 国内棕油港口库存104.5（-2.2）万吨，豆油商业库存102.5（-2.7）万吨，本周开机率55.6%（+0.9%），进口豆库存632万吨（0）。

7 The Commodity Weather Group将其2013年美国大豆平均单产预估下调至每英亩41.7蒲式耳，较之前的预估下降2.4蒲式耳。

8 CBOT和其他美国市场周一因美国劳工节假期休市。

小结：在8月单产下调和预期后期天气不利的条件下，11月美豆持续反弹，9月新报告之前预期豆粕的行情更加纠结。植物油依然预计供应充足，但南美豆油基差好转，8、9月之间由于季节性的原因南美、北美的豆油供应压力也相对减小，在新豆油上市之前美豆油库存压力不大，且随着植物油和原油价差的扩大，全球部分地区出现生物柴油好转的迹象；后期植物油的压力主要来自于马来印尼棕油的累库存和新油籽上市带来的充足供应。

1、 30日主产区棉花现货价格：2129B级新疆20479，3128B级冀鲁豫19213，东南沿海19128，长江中下游19149，西北内陆19170。

2、30日中国棉花价格指数19155（-3)，2级20000（+0)，4级18587（-3），5级16847（-3）。

3、30日撮合9月合约结算价18428（-443）；郑棉1401合约结算价19865（-25）。

4、30日进口棉价格指数SM报97.06美分(-0.19)，M报95.14美分(-0.05)，SLM报94.21美分（+0)。

5、30日美期棉ICE1312合约结算价83.49（+0.25）, ICE库存21096（-2375)。

6、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25830（+0），30650（+0），21005（-5）。

7、30日中国轻纺城面料市场总成交687（+16）万米，其中棉布为106万米。

8、30日郑州注册仓单242（+6）张、预报89（-6）张。

棉花现货略有下滑，30、40、45支纱价持稳；外棉方面，因技术性买盘浮现，美棉微幅收高。新年度收储价格已经确定，在抛储陆续增加和仓单稀缺的尴尬情况下，市场表现较为谨慎，9月面临仓单稀缺的问题。由于仓单的稀缺，9月不具备大跌的驱动，虽然保证金有所提高，但是相对来说9月合约对于多头有利，9月有挤仓风险。近期仓单预报有所增加，关注仓单情况；关注近期即将公布的收储细则，确定仓单棉是否能交储。9月合约表现为仓单稀缺下的空头主动离场；1月合约受收储支撑，下方空间有限，近期或将表现为震荡行情，如果1月价格太低将会出现接仓单交储备的情况；5月合约定义为市场定价合约，如果新年度符合仓单标准棉花几乎全部交储，那么1305挤仓的情况可能会再次上演，如果未出现仓单稀缺，5月仍然需要往现货靠拢，或者贴近拍储搭配进口配额的平均价格，所以5月合约的不确定性较大，定价取决于仓单数量。

1：柳州中间商报价5400（-10）元/吨，13093收盘价5301（-17）元/吨；昆明中间商报价5270（-10）元/吨，1309收盘价5204（-1）元/吨；

柳州现货价较郑盘1309升水95（+1）元/吨，昆明现货价较郑盘1309升水-35（+1）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-16（+7）元，昆明1月-郑糖1月=-127（+18）元； 注册仓单量1083（+0），有效预报1696（+500）；广西电子盘可供提前交割库存20980（+0）。

2：（1）ICE原糖10月合约下跌0.18%收于16.34美分/磅；目前近月升水-0.54（-0.02）美分/磅；LIFFE近月升水5.5（+0.5）美元/吨；盘面原白价差微幅扩大；

（2）泰国Hipol等级原糖升水1.2（+0.4），完税进口价3931（+72）元/吨，进口盈利1469（-82）元，巴西原糖完税进口价3892（-7）吨，进口盈利1508（-3）元，升水0.08。

3：（1）印度预期将出售更多白糖，以降低剩余库存并利用卢比走软出口，巴西糖的竞争则打压泰国升水；

（2）据巴西船运公司Williams称，在巴西港口等待装运的食糖数量为177万吨，略低于一周的178万吨。

A．外盘：印度、泰国去库存进行中；泰国原糖升水提高，白糖升水维持低位；关注雷亚尔走势；关注巴西贸易升贴水的走势；巴西乙醇消费有好转趋势，乙醇期货价格回升，但要消化国内供给过剩，还需漫长的调整；整体来讲，外盘基本面在转好，但卖压令糖价承压；巴西汇率始终存在风险；

B．内盘：关注即将公布的8月产销数据；盘面配额外巴西原糖进口仍然盈利，内外联动强化，国内紧跟外盘走势；泰国原糖升贴水的提高，使上周存在的泰国原糖配额外进口盈利转为亏损；印度白糖FOB报价低，相对具有吸引力；目前工业库存较低，但后期到港量预期仍然大；日照、营口的仓单正缓慢流入。