1、美国：美国上周首次申请失业救济人数为29.2万人，预期33万人，前值32.3万人。发布数据的美国劳工部称，两个州升级计算机系统，导致当地报告的申请失业救济人数减小，所以本周数据可能无法说明劳动力市场情况。

2、欧洲：欧元区7月工业产出环比下降1.5%，大幅超出预期的下降0.3%。其中，德国7月工业产出环比下降了2.3%，法国下降0.6%，意大利下降1.1%。

3、中国：

（1）上海市政府参事室主任王新奎表示，上海自贸区资本项目的开放将主要以产品的形式来体现。他表示，“绝对不是学界所想象的那样，先有自由化的环境再让企业在试验区中竞争和发展。”自贸区的部分规则可能同多数人所期待的并不完全一致。

（2）中国8月份全社会用电量同比增长超过13%，为年内首次两位数增长，创25个月新高，创记录用电量或暗示中国经济的正向趋势，但今年的大面积创记录高温也是导致用电量飙升的重要原因。

（3）国务院公布《大气污染防治行动计划》力争五年后逐步消除重污染天气，措施包括，提前一年完成钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等21个重点行业的“十二五”落后产能淘汰任务。控制煤炭消费总量，加大天然气供应，增加核电等非化石能源消费比重。

4、为支撑持续走软的印尼盾，同时压低通胀预期，印尼央行今日自6月初以来第四次上调关键利率。印尼央行上调基准的参考利率25个基点至7.25%，此为四年多来最高水平；市场预期为保持不变。

5、今日重点关注前瞻：

周五（9月13日）：

20:30，美国8月零售销售月率，上月0.2%，预期0.3%；

20:30，美国8月PPI月率，上月0.1%，预期持平；

21:55，美国9月密歇根大学消费者信心指数初值，上月82.1；

欧元区和欧盟财长非正式会议(至9月14日)；

1、宏观经济：8月份工业增加值同比增长10.4%，较上月回升0.7个百分点，环比增长0.93%，工业生产数据好于预期，固定资产投资和出口增速均有回升，基建投资明显加速、制造业投资增速回升，而房地产投资增速回落。8月份社会融资规模大幅回升，新增信贷好于预期，且信贷结构依然良好，也反映了在经济企稳回升的情况下，信贷需求的增加。

2、政策面：三中全会临近，改革预期升温，政策氛围继续向好；随着经济阶段性企稳，政策“稳增长”重要性可能会有弱化；政策面有托底预期，有利于稳定市场预期，体现底线思维；货币政策基调“盘活存量、优化增量”，预计流动性将总体维持紧平衡；央行延续逆回购和央票到期续做操作，货币政策中性。

3、盈利预期：沪深300成分股2013年一致预期利润增速前期快速下调，半年报公布完毕，盈利预期近期企稳。

4、流动性：

A、综合公开市场操作和国库现金存款投放，本周公开市场累计净投放资金489亿元。下周公开市场到期待回笼资金160亿元。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)3.57%，隔夜回购利率(R001)2.98%，资金利率平稳，并有所回落。

C、新股继续停发；9月份A股市场限售股解禁市场处于年内高位，中小板和创业板市场解禁压力较大，沪深300板块解禁压力有限；本周限售股解禁压力小；本周全部A股市场产业资本减持力度有所增加；9月6日当周新增A股开户数和新增基金开户数连续回落，持仓账户数回落，交易活跃程度回落，证券交易结算资金转为净流入，交易结算资金期末余额回落。

5、消息面：

李克强：调结构与稳增长已见成效

美股小幅收低 标普指数结束七连涨

小结：8月份经济数据普遍好于预期，经济复苏回暖态势延续，三中全会前改革预期升温，政策氛围继续向好，股指反弹逻辑依然维持，股指维持震荡偏多行情。

1、昨日现券市场空头氛围大幅缓和，期货市场反弹，主力合约TF1312出现上市以来首次高估。TF1312合约CTD券（130015.IB）收益率4.12%（-2.5BP），净价96.1307（+0.15）。

2、以3%-4%的资金成本计算，目前对应合约远期理论价范围为TF1312(93.470-93.708)，TF1403(93.416-93.888)，TF1406(93.360-94.068)。

3、昨日现券市场情绪平稳许多，收益率稳中有降。国债1Y 3.64（-4BP）、3Y 3.94（-4BP)、5Y 4.00(-4BP)、7Y 4.12(-2.5BP)、10Y 4.13（-2BP）。 国开金融债1Y 4.62（+0）、3Y 4.80（-1BP)、5Y 4.85(+0)、7Y 4.88(+0)、10Y 4.90（+0）。

4、昨日央行操作100亿14天期逆回购操作，中标利率4.10%，与上期持平，本周净回笼11亿，小于上期。资金方面，隔夜下行，7天上行，隔夜回购资金2.9771（-4.2BP）、7天回购3.5699（+8BP），节日前夕短期隔夜和7天资金有冲高可能。

5、信用债方面，成交清淡，高等级及低等级曲线收益率整体上行为主。

6、小结：供求失衡及经济数据偏强使得中长端利率近期在高位再上一波。当前收益率反应悲观预期相对充分，虽然9月份季末，资金有继续冲高可能，但季节性因素在预期之内，节后资金有望回落，并且后续利率债供应减少，供求关系预计改善，追空谨慎。

1、 较今日2:30 AM，伦敦金-0.2%，伦敦银-0.4%

2、 美国上周首次申请失业救济人数为29.2万人，预期33万人，前值32.3万人，数值大幅下降或与美国两州升级计算机系统有关。

3、 欧元区7月工业产出月率-1.5%，预估-0.3%，前值修正为+0.6%，初值+0.7%；欧元区7月工业产出年率-2.1%，预估-0.2%，前值修正为-0.4%，初值+0.3%；意大利7月季调后工业产出月率-1.1%，预期增长0.3%，上月0.2%；年率下降4.3%，预期下降2.5%，前值下降2.1%。

4、 今日前瞻：12:30 日本7月工业产出修正值月率，前值3.2%；20:30 美国8月零售销售月率，前值+0.2%，预期+0.3%；20:30 美国PPI月率，预期+0.1%，前值持平；21:55 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值，前值82.1；欧元区和欧盟财长非正式会议(至9月14日)

5、 中国白银网白银现货昨日报价 4590元/千克（-10）；COMEX白银库存 5031.63吨（+12.75），上期所白银库存 460.019吨（+1.061）；SRPD黄金ETF持仓 917.126吨（-0.00），白银ISHARES ETF持仓 10563.70吨（-0.00）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD 多付空，交收量10482千克；白银TD空付多，交收量0千克；

6、 美国10年tips 0.81%（+0.01%）；CRB指数 292.05（+0.47%），标普五百1683.42（-0.34%）；VIX 14.29（+0.47）；

7、 伦敦金银比价60.62（+1.76），金铂比价0.92（+0.00），金钯比价1.91（-0.05），黄金/石油比价：12.679（-0.537）；

8、 小结：短期问题：从缩减QE对贵金属的影响来看，第一，业已处于高位的美国10年期国债收益率或表明资产价格业已体现了缩减QE的市场影响；第二，缩减QE的时间节点或不如缩减规模更为重要；因此我们认为美联储是否9月缩减QE以及其对贵金属的影响逐步消化。从中期问题来看，与上半年美国经济独步领先不同，近期中国、欧元区、日本等主要经济体经济数据都呈现增长态势；全球更广泛的经济复苏将有利于全球股指上升（利空贵金属）、利率上升（利空）、削弱美元强势局面（谨慎利多）、支撑整体周期性大宗商品需求（利多）；整体而言上述因素对贵金属仍以偏空为主导。近期走势关注两个因素：第一；美国10年期国债的变化（如果重新快速上升，贵金属将跟随下跌）；第二，中国增长前景持续性遭质疑导致大宗商品价格开始下跌（贵金属支撑因素坍塌重回跌势）。经济复苏背景下，金银比价从大趋势来讲仍将下降；白银COMEX库存下降至今年2月份以来的低点水平。

铜：1、LME铜C/3M贴水33.5（昨贴33.5）美元/吨，基差较弱，库存-5525吨，注销仓单-5450吨，大仓单维持，LME铜库存回升趋势有所转变，注销仓单依旧维持高位，COMEX铜基金维持在净空头转至净多头附近。

2、沪铜库存本周-4868吨，现货对主力合约升水525元/吨（昨550），废精铜价差4125（昨4240），关注进口对国内库存的影响。

3、现货比价7.38（前值7.35）[进口比价7.41]，三月比价7.25（前值7.26）[进口比价7.42]，国内进口到岸升水高位企稳。

铝：1、LME铝C/3M贴水46（昨贴48)美元/吨，库存-5800吨，注销仓单-6550吨，库存高位减少，注销仓单下降，基差较弱。

2、沪铝交易所库存-7803吨，库存下降，现货对主力合约升水160元/吨（昨升145），沪铝升水处于较高位置。

3、现货比价8.19（前值8.16）[进口比价8.25]，三月比价7.88（前值7.87）[进口比价8.23]，{原铝出口比价5.42，铝材出口比价6.93}，现货进口几乎回升至盈利附近。

锌：1、LME锌C/3M贴水38.75（昨贴40.75）美元/吨，库存+225吨，注销仓单+18400吨，出库较好，注销仓单高位，基差较弱。

2、沪锌库存+1971吨，现货对主力升水105元/吨（昨升80），沪锌基差走强，库存表现较好，但库存降幅和趋势有所改变。

3、现货比价8.06（前值8.00）[进口比价8.04]，三月比价7.84（前值7.82）[进口比价8.03]，现货进口已有盈利。

铅：1、LME铅C/3M贴水17.5（昨贴17.5）美元/吨，库存+1775吨，注销仓单-1000吨，大仓单维持，库存下降，但注销仓单下降，基差走弱。

2、沪铅交易所库存-1557吨，去库存较缓慢，现货对主力升水20元/吨（昨贴30）。

3、现货比价6.75（前值6.69）[进口比价7.72]，三月比价6.69（前值6.68）[进口比价7.79]，{铅出口比价5.59，铅板出口比价6.11}。

镍：1、LME镍C/3M贴水74（昨贴74）美元/吨，库存+1542吨，注销仓单+444吨，大仓单维持，伦镍库存上升，注销仓单上升，贴水持稳。

2、现货比价7.11（前值7.10）[进口比价7.25]。

综合新闻：

1、据北京9月12日消息，中国国家统计局周四发布8月份铜、铝、锌等金属产量数据如下：

铜：产量56.05吨，同比+11.16%；铜材：产量125.24万吨，同比+23.63%；铜精矿：产量16.90万吨，同比+8.14%；

铝：产量186.34万吨，同比+5.24%；铝材：产量340.05万吨，同比+20.58%；氧化铝：产量384.5万吨，同比+16.64%；

锌：产量43.70万吨，同比+11.23%；锌精矿：产量50.42万吨，同比+8.34%；

铅：产量45.70万吨，同比+21.5%；铅精矿：产量28.43万吨，同比-8.94%；

镍：产量24542.5吨，同比+21.70%；

锡：产量12989.3吨，同比+2.70%；锡精矿：产量10817.29吨，同比-5.87%；

2、据新加坡9月12日消息，业内专家称，铅面临价格上扬及升水走高风险，因明年市场供应过剩量将进一步减少，而全球危机后需求回升。过去四到五年内，全球铅市处于供应过剩状态，随着更严格的环保标准的实施，及废铅价格上涨提升成本，电动自行车行业的电池需求稳健。美国炼厂的合并加剧地区供应的紧张局面，可能促使美国重启进口，从而提升亚洲及欧洲升水。美国Doe Run公司旗下的Herculaneum铅冶炼厂将于年底关闭，Exide集团关已关停了两家炼厂。废电池价格超过LME铅价40%，历史均值30%。

3、9月11日LME评论：期铜收跌，受疲软的欧元区工业产出数据打压。美联储何时开始缩减购债规模仍不确定。

结论：伦铜库存回升趋势有所转变，基差较弱；国内废精铜价差阶段高位有所回落，内外比价较大幅度回升，国内现货表现一般，进口如预期增加，铜价仍然承压。国内铝市结构数据较好，有成本支撑但减产不力，弱势运行。沪锌库存和锌锭社会库存降幅趋缓，沪锌基差走强，伦锌出库表现较好，基差较弱。伦铅基本面较好，库存下降，近期基差回落；近期动力性铅酸电池价格有所走弱，上半年减产下短期供应紧张，整体偏弱格局未变。

1、现货市场：国内钢材市场弱势盘整，价格变化不大。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3440（-20），二级螺纹3450（-20），北京三级螺纹3510（-10），沈阳三级螺纹3490（-），上海6.5高线3420（-10），5.5热轧3580（-10），唐山铁精粉1045（-），日照港澳矿1055（-），唐山二级冶金焦1365（-），唐山普碳钢坯3100（-20）

3、三级钢过磅价成本3795，现货边际生产毛利-6%，期盘利润-2%。

4、新加坡铁矿石掉期10月价格129.50（-0.25），Q4价格127.3（-0.28）。

5、持仓：永安增持空单。

6、小结：九月份以来下游需求释放并不明显，低于此前预期，现货基本面上行乏力，加之期货高升水，短期有修复期货升水的压力。不过基本面总体上仍是低库存格局，行业风险并不算大，波动空间总体也比较有限。

钢铁炉料：

1、国产矿市场整体持稳，操作谨慎。进口矿市场整体以稳为主，市场成交量较昨日有所增加。

2、国内炼焦煤市场平稳运行，局部地区小幅上扬，成交尚可。进口煤炭市场主流持稳，部分冶金煤现货报价小幅上调，动力煤表现仍偏弱，整体成交一般。

3、国内焦炭现货市场交投气氛良好，部分钢厂上调焦炭采购价格。

4、环渤海四港煤炭库存1735.2万吨（-74），上周进口炼焦煤库存773万吨（-1.7），上周进口铁矿石港口库存7362万吨（+63）

5、天津港一级冶金焦平仓价1420（0），天津一级焦出厂价1460（0），天津钢铁一级焦采购价1390（0），唐山二级焦炭1365（+15），临汾一级冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5500大卡动力煤平仓价545（0），62%澳洲粉矿135.5（+0.5），唐山钢坯3110（-10）。

6、柳林4号焦煤车板价1010（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤158美金（0），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1040（0）。

7、昨日矿石价格小涨，钢坯价格小跌。焦煤焦炭依然偏强，国内主焦煤价格目前较进口煤有价格优势，临汾主焦煤价格1040，港口价格1070，焦炭局部地区价格继续上调，目前折算盘面价格在1460附近。

1、华东国产全乳胶18000-19200，均价18600/吨（+0）；仓单94150吨（+250），上海（-0），海南（+100），云南（-0），山东（+290），天津（-140）。

2、SICOM TSR20近月结算价241（-6）折进口成本17545（-434），进口盈利1055（434）；RSS3近月结算价261（-5）折进口成本20481（-362）。日胶主力278.7（-4.7），折美金2806（-18），折进口成本21883（-131）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2650美元/吨（-20），折人民币20574（-148）；20号复合胶美金报价2440美元/吨（-15），折人民币17617（-111）；渤海电子盘20号胶17573元/吨（-147）。

4、泰国生胶片78.8（-0.6），折美金2487（12）；胶团72（-1），折美金2273（-3）；胶水78(0),折美金2462(31)。

5、丁苯华东报价13000（0），顺丁华东报价12800元/吨（250）。

6、截至8月30日，青岛保税区天胶+复合库存约24.75万吨，较半月前下降2300吨。

7、据金凯讯8月30日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回升1.8至78.9；半钢回升2.8至86.3。

8、中国8月天胶进口同比下降19%，1-8月累计同比增长8.5%。

小结：全乳（老胶）现货持稳；1401较烟片进口成本低241元。沪主力对复合胶升水走弱，升水高。8月天胶进口同比下降19%。新加坡20号胶近月升水。沪胶价格季节性：8月稍弱，9、10月偏强。

1、2013年9月12日中国玻璃综合指数1123.95点，环比上涨1.27点；中国玻璃价格指数1112.90点，环比上涨1.30点；中国玻璃信心指数1168.13点，环比上涨1.11点。现货市场总体稳中有升，市场需求依然看好。市场需求的增加让产能增长的阴霾暂时无法遮住日月，市场价格在生产企业提价的带动下，被动上涨。在沙河价格上涨的刺激下，主要地区的玻璃价格出现小幅上涨！

2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割库名称                    仓单限额   升贴水   现货价格   折合盘面价格 期-折

荆州亿均玻璃股份有限公司       0.7        0       1384（+）     1384        -15

武汉长利玻璃                   1          30      1400（+）     1362         7

中国耀华                       0.5        20      1472（+）     1452        -77

株洲旗滨集团股份有限公司       0.9        0       1384（-0）     1384       -15

山东巨润建材有限公司           1.5       -120     1392（+）     1512       -143

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1304（+）     1504       -135

沙河市安全玻璃实业有限公司     2.4       -200     1304（+）     1504       -135

江门华尔润                     1.1        120      1608（+）    1488       -119

台玻长江玻璃有限公司           1.1        170      1728（+）     1542       -173

山东金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1496（+）     1544        -175

华尔润玻璃产业股份有限公司     2.7        0       1600 （+）    1592        -223

漳州旗滨玻璃有限公司            2         80      1688（+8）     1608        -239

3、上游原料

华东重质碱 1365（-） 华北1315（-）华东石油焦均价1240（-）

，5500k 动力煤535（-） 华南180CST 5675（-）

4、 社会库存情况

截止9月6日，统计的国内306条玻璃生产线库存量为2728万重箱，较8 月

30日的2736万重箱降8万重箱。

5、中国玻璃综合指数1123.95(+1.27）

中国玻璃价格指数1112.90（+1.30)；

中国玻璃市场信心指数1168.13（+1.11）

6、注册仓单数量 ：850（-）；

期货1401合约：1370（+9）；  期货1405合约：1405(-9）  5-1月间价差：35

7、FG1401期-现 月均价差 最低： -57 月均最高：0   月均平均： -29

8、玻璃现货价格继续小幅上涨，东北、华北上涨，华东、华南高位企稳，目前来华中价格最低，今年旺季提价幅度也最低，可见华中企业压力较大，后市玻璃生产线将继续释放，华北地区玻璃压力较大，但华中相对华北产能增量并不明显，因此华中往下驱动不大。期货方面，FG1401并不存在多头难接货问题，以至于期价跌水不会那么明显，而现在处于玻璃旺季，需求良好，市场价格坚挺，生产线压力短期并不能影响市场供给。因此总体来看，玻璃期价在目前低位的情况下，不具备继续大幅向下驱动，期货波动反弹需求与旺季提价将是短期要点。

1、原油WTI至108.60（+1.04）；石脑油至948（-4），MX至1309（+1）。

2、亚洲PX至1476（-1）美元，折合PTA成本7963元/吨。

3、现货内盘PTA至7700（-20），外盘1066（-5），进口成本8179元/吨，内外价差-479。

4、江浙主流工厂涤丝产销6-7成；华东半光聚酯切片9525（-25）。

5、PTA装置开工率79（+3.25）%，下游聚酯开工率80.5（+0）%，织造织机负荷73.5（+0）%。

6、中国轻纺城总成交量至742（+9）万米，其中化纤布620（+3）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂1-7天左右，聚酯工厂8-11天左右。

8、仓单数量：13646(-3011)，有效预报0。

受流出仓单限制，PTA现货较弱，出现旺季不旺的情况。生产亏损幅度大致在300元，有一定成本支撑，但9月部分PX装置重启，腾龙芳烃装置启动对PX有较大压力。8月PX进口数量为78.8万吨，与7月份基本持平；PTA（包含QTA）进口20万吨，较7月份增加0.9万吨。下游聚酯毛利有所回升，上周库存小幅下降。1-8月服装出口同比增长13.4%，出口形势好转。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四劲升2.8%，此前美国农业部(USDA)下调2013/14年结转库存的幅度多于预期美国农业部将2013/14年美国大豆库存预估从8月时的2.2亿蒲式耳下调至1.5亿，且低于分析师预估均值的1.65亿蒲式耳。美国农业部也将2013年大豆产量预估下调至31.49亿，8月时预期为32.55亿蒲式耳，分析师平均预估为31.4亿蒲式耳。一些分析师预期，美国农业部在今年稍晚将进一步下调今年大豆产量预估，因天气乾燥，以及他们预期政府最终可能降低大豆收割面积预估。11月大豆期货 涨37-3/4美分，报13.96美元。

2马来西亚期市：马来西亚棕榈油期货周四小幅升高，止住三连跌，之前处在三周低点的价格将逢低买家吸引至市场。棕榈油价格紧密追随大豆走势，因棕榈油通常作为豆油的替代品。一家外国商品经纪商的交易员说：“在USDA报告出炉前，我们应该看到区间振荡的走势...在三天的下跌后有一定的反弹，短期支撑位在2,320马币(林吉特)。”11月合约 周四收盘小升0.5%

3 ICE菜籽：周四，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，主要原因是美国农业部发布的九月份供需报告利多。11月合约上涨7.10加元，报收504加元/吨；1月合约上涨7.20加元，报收511.40加元/吨。

4按隔夜美豆收盘价算，1月盘面压榨亏损4.6%，5月压榨亏损4%；美豆11月船期基差92（0），南美豆3月船期-4（0）。

5 张家港43豆粕报价4300（+50）；张家港四级豆油7100（0）；广州港24度棕油5500（0）。湖北菜籽5120（0），菜油9100（0），湖北菜粕3250（0）。

6 国内棕油港口库存107.1（-0.5）万吨，豆油商业库存96.6（-0.6）万吨，本周开机率51.5%（-4.1%），进口豆库存618万吨（-14）。

7 美国农业部公布9月供需报告，美豆单产41.2（上月预估42.6），种植面积收获面积不变，产量31.49亿蒲（上月预估32.55亿蒲），产量下调幅度3.3%；需求端国内压榨下调2000万蒲，出口下调1500万蒲，其中中国进口量继续给6900万吨；期末库存1.5亿蒲（上月预估2.2亿蒲，去年最终期末库存1.25亿蒲），库存消费比4.8%，上月6.9%；全球大豆供应链来看，美国农业部继续对南美大豆产量保持乐观，其中巴西产量上调300万吨至8800万吨，阿根廷产量保持5350万吨不变，巴拉圭产量上调60万吨至900万吨。

小结：9月美国农业部报告如期下调单产和产量，41.2的单产相对于市场预期比较中性，后期美豆产量逐渐明朗还需要3-4周时间，美豆天气市依然有时间和空间。植物油依然预计供应充足，但南美豆油基差好转，8、9月之间由于季节性的原因南美、北美的豆油供应压力也相对减小，在新豆油上市之前美豆油库存压力不大，且随着植物油和原油价差的扩大，全球部分地区出现生物柴油好转的迹象；后期植物油的压力主要来自于马来印尼棕油的累库存和新油籽上市带来的充足供应。

1、 12日主产区棉花现货价格：2129B级新疆20479，3128B级冀鲁豫19315，东南沿海19224，长江中下游19253，西北内陆19260。

2、12日中国棉花价格指数19141（-2)，2级19978（-1)，4级18561（-4），5级16836（+0）。

3、12日撮合9月合约结算价17900（+0）；郑棉1401合约结算价19675（-5）。

4、12日进口棉价格指数SM报98.66美分(-0.44)，M报97.00美分(-0.11)，SLM报95.69美分（-0.19)。

5、12日美期棉ICE1312合约结算价84.75（+0.4）, ICE库存18028（+0）

6、12日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25815（+0），30645（+0），20980（+0）。

7、12日中国轻纺城面料市场总成交742（+9）万米，其中棉布为122万米。

8、12日郑州注册仓单275（+0）张、预报54（+0）张。

棉花现货略有下滑，30、40、45支纱价持稳；外棉方面，USDA报告基本符合市场预期，ICE期棉收高。收储细则公布，储备棉轧花质量P3档不收，郑州则可以做成仓单，不符合交储标准但符合仓单标准的棉花可能将流入郑州市场和撮合市场。CF1309摘牌后陈棉全部注销，交易所只接受新棉度棉花注册仓单，如果有仓单大量流入，那么CF1401合约将由市场定价、CF1405也由市场定价，价格将参照现货价或者是后期抛储价。近期棉花或将以震荡偏弱走势为主，以待仓单的流入，使定价明朗化。

1：柳州中间商报价5470（-40）元/吨，13093收盘价5375（-15）元/吨；昆明中间商报价5320（-15）元/吨，1309收盘价5263（-14）元/吨；

柳州现货价较郑盘1309升水90（-30）元/吨，昆明现货价较郑盘1309升水-60（-5）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-27（+1）元，昆明1月-郑糖1月=-137（+4）元； 注册仓单量2431（+0），有效预报0（+0）；广西电子盘可供提前交割库存23500（+1000）。

2：（1）ICE原糖10月合约上涨0.06%收于17.18美分/磅，近月升水-0.55（-0.07）美分/磅；LIFFE近月升水1.9（-3.3）美元/吨；盘面原白价差缩小；

（2）泰国Hipol等级原糖升水0.8，完税进口价4018（+2）元/吨，进口盈利1452（-42）元，巴西原糖完税进口价4042（+2）吨，进口盈利1428（-42）元，升水0。

3：（1）Datagro预估全球糖市2013/14供应过剩量或降至306万吨，2012/13年度过剩950万吨；预估巴西2013/14糖产量为3418万吨，基本持平于2012/13年度的3409万吨；预估泰国2013/14年度糖产量增加40万吨，而印度糖产量或下滑50-100万吨；

（2）UNICA8月下半月双周报发布，双周压榨甘蔗4853.8万吨，同比提高4.34%；双周制糖321.3万吨，同比下滑3.74%，双周制糖比例48.63%，同比下降2.95%，但环比提高0.87%；双周TRS142.88，同比下降2.14%；

（3）澳大利亚制糖委员会（Australian Sugar Milling Council）称该国2013年甘蔗产量或为3060万吨，预估较6月微幅上调；

（4）墨西哥2013/14年度糖产量或为660万吨，上一年度为700万吨；

小结

A．外盘：UNICA8月下半月双周报发布，双周甘蔗压榨量虽同比提高，但双周制糖量和出糖率同比都有下滑，制糖比例虽环比提高，但幅度有限；巴西现货升贴水在维持长时间的稳定之后，昨日有所下跌，关注其下一步走势；印度、泰国去库存进行中；泰国白糖升水继续维持低位；巴西乙醇消费有好转趋势，乙醇价格回升，但要消化国内供给过剩，还需调整；整体上，长期来看，外盘基本面在转好，短期来看，巴西和亚太共同作用盘面，糖价或有上行空间，但空间有限，卖压或令糖价承压，直到印度、泰国等国完成去库存；巴西汇率始终存在风险；

B．内盘：产区现货价格大幅提高以后，现货销售放缓；截至8月底整体工业库存处于低位，9-10月产区现货供应偏紧；前期配额外盘面进口长时间盈利，预期后期到港量仍较大，新榨季开榨以后，新糖上市，整体来看，年末供应充足；目前盘面配额外泰国、巴西原糖进口略有亏损，内外联动仍然强；日照、营口的仓单正缓慢流入。