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期指净空持仓创3个月来新高

国庆长假前的最后一个交易日，股指期货全天振荡窄幅运行，往下受缺口支撑，向上受年线压制，终盘以带长上影线的小阳线报收。

盘后，总持仓量从上一交易日的89127手继续下降3513手，至85614手，资金节前离场避险。从中金所公布的主力席位持仓数据来看，前20席位在IF1310合约、IF1312合约上合计共持买单56075手、卖单68943手，主力席位净空持仓高达12868手，创下3个月以来的最高水平，较前一交易日的11689手大幅上升1179手。主力净空持仓这段时间不断刷新新高，反映了伴随着空头力量的持续积累，做空势力强劲，暗示期指调整不会很快结束，投资者应该警惕。

对比多空双方在主力合约上的布局不难发现，在IF1310合约上，前20多方合计减仓2365手，远超过空方减仓1857手的规模，这说明主力空头撤离并不多，而前期多单节前多为落袋为安的心态。

多方席位中，鲁证期货、华泰长城期货、中证期货、国泰君安期货席位分别大幅减持买单624手、517手、533手、440手，同时，南华期货、广发期货席位减持买单也均超过300手，不过，也有5家席位选择在节前增持多单，五矿期货、银河期货席位分别增持770手、631手，幅度并不小。

反观空方席位，只有3家席位减持卖单超过300手，其中，鲁证期货和光大期货席位减持力度在500手以内。银河期货席位大手笔减持1034手卖单，结合其在多单上的持仓变动，表明其对节后红包行情的期待。不过，前20空方席位中有10家席位增仓，虽然增持力度幅度并不大，空方增持的席位数量却明显超过多方，其中，华泰长城期货、中证期货、东证期货席位分别增持卖单374手、116手、111手。上述种种数据表明空方仍无离场意愿。

综上所述，节前市场观望情绪较浓。持仓结构提示我们，短期的多空能量已经从前期的多空相对平衡转为空方占据优势，短线有回补缺口的可能。不过，在三中全会召开前，市场处于特殊的维稳护盘周期之中，系统性杀跌的可能性不大，节后即使出现振荡回调，也不必过于恐慌。

责任编辑：李婷

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