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全球首个运力交割型航运金融衍生品今日上市

期货日报记者昨日获悉，为满足实体经济的运力需求，上海航运运价交易有限公司将于今日上市交易全新南北线煤炭运力衍生品合同。据介绍，该品种是全球首个运力交割型航运金融衍生品，实现了航运衍生品的实物交割，覆盖从秦皇岛出发到我国东、南部6大港口航线，将为煤炭相关的贸易、消费和运输企业提供更贴近市场的避险工具，并有利于健全南北线煤炭运输价格形成机制。

上海航运运价交易有限公司副总裁吴笛介绍说，衍生品交易双方为有船舶运力的卖家，以及对煤炭有需求的买家。这也意味着船公司如果有闲置运力，除了通过传统方式找到货主外，还可以通过该衍生品平台寻找客户。在衍生品市场现货月抛出运力，即可实现运力的实际交易，有助于船公司解决运力过剩的问题。此外，由于现货经营期可以从现在的1至4周延长到1至12个月，企业能够提前几个月锁定经营利润和成本，从而有效规避煤炭价格波动风险。

吴笛同时表示，目前航运市场依旧低迷，各航运企业资金周转也出现了一定程度的紧张。此次新合同的交易保证金将降低至合同价值的10%，以缓解市场参与者的竞争压力。为了保证运力交割，随着交割月的临近，相关企业需要逐步上调保证金至30%。

据了解，目前我国煤炭产量超过35亿吨，居世界首位。其中，北煤南运的海运量超过6.5亿吨，电力、建材、冶金、化工等相关行业企业的保值避险需求迫切。而此次推出的南北线煤炭运力衍生品合同是全球航运衍生品领域首个以实际运力交割的衍生品合同，满足交割条件的买卖双方将在合同到期后按相应的交割手续进行交割，双方按约定分别交付货物和船舶，完成实际运输合同。通过这种方式，以套期保值为目的的交易双方将不必担心到期交割时，即期市场无法找到船与货的问题。

责任编辑：翁建平

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