市场早评
        宏观外汇
      ●国内宏观：外汇占款继续改善
        9 月金融机构新增外汇占款 1264 亿元，继续保持正增长，创 5 个月新高（6 月、7 月为减少 412 亿元、245 亿元；8 月为增加 273 亿元）；上周公布的三季度外汇储备数据已表明资本流入加速：外汇储备大幅增加 1600 亿美元，创 2011 年二季度以来最大季度增幅。此外，9 月财政性存款减少 2924 亿元。
        9 月财政收入同比增长 13.4%（8 月为 9.2%），中央财政增长 15.5%，地方财政增长 11.7%，延续前三个月的回升态势；1-9 月全国财政收入增长 8.6%，较 1-8月提升 0.5 个百分点，仍低于全年 10%的预算目标。财政支出主要领域仍集中在民生、环保领域，但出现支出放缓的迹象。目前财政收入增速已超全年目标 0.6个百分点，但财政支出增速低于全年目标 1.4 个百分点，四季度财政支出仍具备宽松的空间。

股指期货
      ●股指：股指放量上涨，关注区间上沿压力
        周一股指收出了放量中阳，沪深 300 突破 2450 一线压力再度向震荡区间上沿突进。盘面上，昨日早盘仍以题材板块活跃为主，传媒，网络金融，信息电子等板块涨幅较大，临近午盘，随着金融板块崛起，股指放量站上阻力位。但从期指表现上看，近月合约仍然出现了较为明显的贴水，显示市场对于后市仍然较为谨慎，而昨日的资金面上看，市场仍然难以出现风格轮换，操作上仍然以区间波段为主，谨慎操作。IF1311 参考点位：上方压力，2495，2520，下方支撑，2445，2425.

商品期货
      ●钢材：铁矿交投清淡，螺纹近强远弱
        昨日，螺纹钢期货主力合约低开高走，RB1401 合约终盘收报于 3570 元/吨，远月合约明显弱于近月，RB1405 收于 3644 元/吨。铁矿石期货昨日交投清淡，主
力合约 I1405 全天成交不到 10 万手，价格则有小幅下跌。基本面方面，唐山地区钢坯价格跌破 3000 元/吨，现货价格没有明显起色，铁矿石指数报价有小幅下调。操作方面，从近期的市场情况来看，现货销售没有明显的起色，月末临近，资金压力增加，加之铁矿石港口到货量增加，价格将承受一定的压力。建议螺纹钢期货 RB1405 合约逢高沽空，铁矿石与螺纹钢的套利组合仍可暂时持有。

●原油：库存继续增加
        WTI 原油 11 月期货收于 99.22 美元，跌 1.59 美元；布伦特原油 12 月合约收于109.64 美元，下跌 0.30 美元。 美国能源信息署（EIA）发布了截止 10 月 11 日当周的每周石油状态报告，该报告显示，美国原油库存 3.745 亿桶，为 6 月份以来最高，比去年同期高 8.4%。其中备受市场关注的美国库欣地区原油库存增加了 40 万桶，其原因在于美国海湾地区炼油厂需求季节性下降以及美国内陆地区原油产量增加。此数据印证了上周的 API 数据，造成美国基准及欧洲基准油价差距继续拉大。WTI 原油下方支撑 98，上方阻力 101.

●焦煤、焦炭：关注焦煤焦炭冲高带来的沽空机会
        天津港澳大利亚产主焦煤库提价 1160 元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价 1140元/吨；临汾九级焦煤 1180 元/吨,上涨 30 元/吨；邢台主焦煤 1020 元/吨；平顶山十级焦煤 1120 元/吨；天津港一级冶金焦平仓价 1515 元/吨，渤海商品交易所焦炭现货结算价为 1552 元/吨，上涨 10 元/吨。库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计 749 万吨；天津港焦炭库存为 261.6 万吨； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为 14 天。
        行情回顾：昨日JM1401开盘于1127点，收于1142点，较前一结算价上涨1.06%，持仓 37.75 万手，减仓 17696 手； J1401 开盘于 1560，收盘于 1589 点，较前一结算价上涨 1.79%，持仓 24.26 万手，减仓 7610 手。
        投资建议：焦煤焦炭现货企业库存较小、出货压力不大，挺价意愿依旧较强，焦煤焦炭相对于钢铁价格表现出较强的抗跌性。然而，煤焦钢产业链的终端钢铁市场则显疲弱，后市不容乐观。近期，焦煤、焦炭仍将延续区间震荡行情，昨日价格处于震荡区间上方，继续上攻的空间不大，在焦煤焦炭价格冲高后，可轻量试空。

●油料油粕
        油世界在报告中称巴西大豆播种面积料为 2900 万公顷，高于上一年度的 2770万公顷。阿根廷大豆播种面积料为 1970 万公顷，增加 3%。市场转为关注南美局势，巴西火势对两个码头影响较大，大豆出口方面，桑托斯港口占巴西大豆出口运力的 26%。国内库存下降，利润改善，压榨量上升，短期到港有限，预计豆粕将维持高位震荡。

●黄金白银
        行情回顾：外盘 COMEX 期金收于 1315.7 元，涨 0.08%；期银涨 1.42%，收于22.23 美元。国内方面，上期所黄金 1312 合约报收 262.23 元/克，涨 0.23%；白银 1312 合约报收于 4496 元/千克，涨 2.18%。
        ETF 持仓方面，10 月 18 日 SPDR 黄金 ETF 持仓减少 10.51 吨，在 871.72 吨。SLV 白银 ETF 持仓 10 月 21 日维持不变在 10391.35 吨。
消息面：关注今晚非农数据的公布。昨日黄金交投清淡，今日预期贵金属仍呈现震荡行情，建议投资者多看少动，期金下方支撑 1300 美元，期银下方支撑 21 美元。