市场早评
        宏观外汇
        ●国内宏观：关注汇丰 PMI 初值
        22 日李克强总理在世界审计组织第 21 届大会开幕式上表示，中国经济走势稳中向好，有能力完成今年经济社会发展的主要任务，实现财政稳定和可持续运行；政府债务总体处于安全可控范围。这一表态显示：对中国经济判断积极，今年完成 GDP 增长目标没有压力，四季度财政大规模刺激可能性较小；政府债务处于可控范围，决策层已多次公开表达类此的观点，近期也将公布地方政府债务审计结果。今日关注 10 月汇丰制造业 PMI 初值，上月终值从初值向下修正 1 个百分点至50.2。

股指期货
        ●股指：考验区间下沿
        周三股指冲高回落，再度失守 30 日均线，回档到年线附近。盘面上，受平安银行业绩刺激，银行板块早盘大幅上涨，带动股指一度冲高，但题材板块延续昨日弱势，大幅杀跌，市场恐慌情绪蔓延，拖累股指大幅下探。短期关注 2400 一带市场板块的表现情况，特别的题材板块经过两日的连续大幅下挫能否出现企稳迹象。短线考验 2400 一带的支撑力度，如果失守，则将向 2365 一带寻求支撑。操作上继续以区间为参考，维持短线轻仓为主。IF1311 参考点位：上方压力，2435，2450，下方支撑， 2405，2385。

商品期货
        ●钢材：期钢、铁矿石空单可继续持有
        昨日，期钢冲高回落，疲态尽显。其中，RB1401 合约跌幅大于远月。I1405 合约延续下行趋势，尾盘稍有反弹。现货方面，昨日各地螺纹钢现货价格有小幅下调，部分地区下调幅度 30 元/吨。铁矿石现货报价基本平稳，但交投清淡。操作方面，对于螺纹钢期货和铁矿石期货，仍维持偏空观点，前期空单可继续持有。RB1401 合约创 2 个月来的新低，今日关注下方支撑 3500.I1405 合约今日关注930 元/吨的支撑力度。

●动力煤：短期观望，上方空间有限
        昨日公布的秦皇岛动力煤指数为 533 点，较上一期上涨 2 点。秦皇岛港与京唐港 5500 千卡动力煤价格分别为 530 元/吨-540 元/吨、540 元/吨-550 元/吨。
社会煤炭库存 2.98 亿吨，山西煤炭库存 1233 万吨，秦皇岛港口煤炭库存 671万吨，煤炭库存处于近月来低位水平。
        行情回顾：昨日TC1401开盘于561点，收于559.8点，较前一结算价上涨0.32%，持仓 4.17 万手，减仓 6640 手。动力煤现货价格企稳反弹，主要影响因素仍为大秦线检修、动力煤冬储，然而远月动力煤价格走势仍将取决于宏观经济的景气程度，2014 年，我国宏观经济增速或将继续放缓，动力煤价格走势难以出线趋势性反弹。从市场供求关系判断，动力煤近强远弱的概率较大，然而，目前动力煤远月合约升水明显，黑色系商品远月升水也许是国内期货市场的传统，不过，这一价格结构将为空方在远月提供较为可观的收益。建议投资者短期内以观望为主，待冬储行情临近尾声，或有机会沽空远月合约。

●原油：库存增幅再超预期
        WTI 原油 12 月合约收于 96.86 美元，跌 1.44 美元；布伦特原油 12 月合约收于107.8 美元，跌 2.17 美元。EIA 数据显示，截止 10 月 18 日的一周，美国原油库存增长 525 万桶；而在周一公布的数据显示，此前的一周美国原油库存增长了400 万桶。备受关注的美国库欣地区原油库存也连续第二周增长。夏季需求旺季之后，美国炼油厂开工率从 9 月中旬的 90%以上回落到 85.9%。而美国政府关门 16 天，导致美国汽油日均需求减少 3.1%。同时，美国原油产量增长至 20 年来最高水平 789.6 万桶，比去年同期高 128.6 万桶，比前一周增加 47 万桶；进口量减小 250 万桶，为布伦特原油带来压力，两地价差由 13 美元缩窄至 11 美元。WTI 原油弱势难改，波动区间预计 96-98.

●PTA
        现货方面，PTA 内盘报价 7450 元/吨送到，成交价格 7420 元/吨送到。上游方面，昨日美原油价格下跌 1.46%，收于 96.86 美元/桶。周二 PX 止跌，CFR 中国 1405.6 美元/吨， 市场认为 1400 美元一线是强劲支撑带，跌破 1400继续下行空间不大。
投资建议，PX1400 美元/吨对应 PTA 成本 7600，目前成本线已成为压力线。预计短期现货价格在 7350- 7400 有一定支撑。短期 TA1401 在 7600 有压力，7550-7600 逢高抛空思路。下方关注 7500 支撑情况。

●黄金白银
        行情回顾：外盘 COMEX 期金收于 1332.8 元，跌 0.73%；期银跌 1.05%，收于22.55 美元。国内方面，上期所黄金 1312 合约报收 265.1 元/克，涨 1.11%；白银 1312 合约报收于 4578 元/千克，涨 1.89%。
        ETF 持仓方面，10 月 23 日 SPDR 黄金 ETF 持仓维持不变在 878.32 吨。SLV 白银 ETF 持仓 10 月 23 日持仓增加 74.92 吨至 10442.3 吨。
        消息面：今晚美国公布上周首次申请失业救济人数与 9 月新屋销售数据。昨日外盘金银出现回调，今日预期内盘跟随外盘出现微幅回调，高位震荡格局仍未改变，期金下方支撑 1315 美元，上方压力 1350 美元，期银下方支撑 21.5 美元。