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国债期货逢高沽空：安信期货10月29日早报

行情回顾

上一交易日，利率债收益率持稳，国债期货TF1312合约盘中冲高回落，报收93.670，上涨0.04%。TF1312合约日成交1640手，维持低位。截至收盘，单边持仓3648手，减少13手，前二十净空298手，较前一交易日增加83手。三个合约总持仓4094手，增加17手。

现货市场

银行间中长期限国债到期收益率短端小幅上行，1Y涨2bps，3Y涨2bps，5Y涨4.73bps,7Y跌0.99bps，10Y跌1bps。

二级市场银行间市场关键期限利率债成交利率稳中有涨。剩余期限约6.7年的13附息国债15收益率最新成交于4.165%。剩余期限约2.8年的13附息国债17收益率最新成交于3.98%，上日尾盘为3.93%。金融债方面，剩余年限6.34年的100204成交15亿元，报收5.25%，上行15bps,上日报收5.10%。

货币市场，中国银行间货币市场回购利率小幅走高。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为4.5564%，涨0.8bps；7天期品种为5.0017%，跌6.07bps；14天期品种为6.3899%，涨49.23bps。

公开市场操作，上周央行暂停公开市场逆回购操作，净回笼资金580亿元。资金面紧张导致新债发行推至本周。本周央行公开市场有60亿元央票到期，无正回购、逆回购到期。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成自然投放60亿元。

操作建议

货币市场资金利率继续走高，14天品种上行幅度最大。由于9月跨境资金流入压力大，央行公开市场回笼预期升温，临近月末，资金面趋紧。本周进出口银行、国开行及财政部均有发行新债计划，一级市场不容乐观。即使资金面缓解，中长期限品种受制于通胀和经济增长，仍难有表现。操作上，国债期货逢高沽空。

责任编辑：李婷

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