铜

因美联储维持宽松政策以及伦敦库存大幅下滑支持铜价反弹，但国内电网投资同比下降，投资者对后期需求担忧略偏谨慎，料伦铜短期维持7100-7300 美元区间震荡，建议观望或短线操作。

观望

田联丰

0571－87219355

铝

中国制造业数据支持铝价，但终端需求表现不够活跃以及国内新增产能陆续投放，对后期铝价不利，建议观望或者短线操作。

观望

田联丰

0571－87219355

锌

锌价受成本支撑下跌幅度有限，国内铁路和公路基建投资方面得到持续增长有利于锌价，料近期锌价震荡反弹，建议观望或者逢低轻仓买入短线操作 ，参考LME锌1925美元止损。

逢低轻仓试多

田联丰

0571－87219355

黄金

白银

黄金价格受到印度实物金旺季需求进入尾声的打压维持低位，但诸多经济数据数据不及预期，令美联储宽松政策延长预期大增，短期美元超跌反弹抑制贵金属价格，黄金白银暂以观望或短线思路操作。

观望

王琳

0571－87219355

钢铁

粗钢产量拐头向下带来后市供给逐步减少预期，钢厂利润减少情况下后市供给压力逐步减小，同时库存需求也将进一步减小，后市钢价处于震荡筑底格局之中，大幅下行的空间较为有限，总体期价呈现弱势震荡格局，产业链上将逐步强于焦煤和焦炭。

短线思路，同时可尝试买5抛1

徐涛

0571-87213861

焦炭

粗钢产量下降明显，焦炭需求端逐步减弱，独立焦化厂的开工率仍处于近几年来高位，同时库存仍处于低位，未来焦炭将进入再库存化阶段，焦炭现货价格将逐步下行通道中，未来近月或将持续弱于远月。

短线思路，同时尝试买5抛1

徐涛

0571-87213861

焦煤

目前国内钢厂和独立焦化厂焦煤库存均处于较高水平；虽然粗钢产量及焦化厂开工率均处于高位，高库存量不支持继续大量备货；港口库存高位也同时压制焦煤价格；伴随着粗钢产量逐步减产，需求端开始减弱，焦煤价格弱势下行概率较大。

建议逢高抛空操作

徐涛

0571-87213861

动力煤

由于今年夏季电煤消耗过大，且冬储补库启动较晚，目前电厂补库尚未完成，但冬季电煤集中消费时点已逐渐临近，电煤消耗量逐日攀升。目前，电煤库存大幅低于去年同期，使得库存的蓄水池作用大幅削弱，补库更显急迫，而且煤价对后市的天气、运输条件等因素将更加敏感。基本面支持做多，但郑煤交割制度使在目前期现价差做多TC1401存在风险。

暂时观望，等待期现价差收窄至合理区间后短多。

王楠

0571-87219355

天胶

国储本次收储为烟片胶，价格不如预期，5.4万吨的量也弱于预期，所以我们认为本次收储利多影响有限， 20000附近仍存较强阻力。

短线

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

当前美豆仍处于收获压力之下，上方高点已经出现，但中国买盘支撑下，下方暂时看不到太大空间，继续以1300美分为中轴偏空震荡思路对待，下方强支撑在1200美分一线，关注今晚USDA公布的此前三周美豆出口数据；激进投资者买粕抛油可暂持有。

激进投资者买粕抛油可暂持有

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

后期廉价进口菜籽、DDGS到港、加上进入冬季消费淡季，基本面趋弱。1月菜粕/豆粕合理比价0.6-0.65.

按2:3买1月豆粕抛1月菜粕在比价接近0.65附近减仓

周俊

0571－87219375

豆油

美豆继续以1300美分为中轴偏空震荡思路对待，昨日油脂强势，不过马棕冲高回落，全球油脂过剩大背景仍在，而且国内食用油掀起年内第二轮降价潮，国内油脂压力仍在，当前基本面暂不支持油脂大的单边行情。

观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

昨日油脂强势，不过马棕昨日冲高回落，全球油脂过剩大背景仍在，而且国内食用油掀起年内第二轮降价潮，国内油脂压力仍在，当前基本面暂不支持油脂大的单边行情。国内棕榈油关注基差-200~-400附近的强压力。

观望

周俊

0571－87219375

白糖

明日将召开昆明糖会，市场随时可能会就其预期展开炒作，消息面具有不确定性，405合约单边暂时观望。技术上关注5130及中期上升趋势线的支撑力度，但糖会前市场已明显趋于谨慎，行情可能不如外盘波动大。广西开榨导致短期近弱远强格局，但是5-9价差已经超过其持仓成本，70以上介入的买5抛9可轻仓持有，但需警防抛储消息冲击。

单边观望，70以上买5卖9轻仓持有

朱晓燕

0571－87219375

PTA

PX产能集中投放预期下，PTA成本支撑削弱。下游聚酯产品价格、利润处于低位，弱势明显。而产业链缺乏利好因素，市场或继续维持弱势。近期贸易商补空操作以及ACP谈判临近，PX略有支撑。

空单逢低减持，买1抛5头寸适量持有。

 唐峰磊

0571-87213861

LLDPE

原油继续下跌，乙烯下跌，LLDPE原料端支撑有所减弱。临近月底现货市场货源有限，石化定价上调，市场价格继续小幅反弹。短期现货市场供应紧张态势延续，但进入月初石化或将增大放货量，关注抚顺石化能否如期重启，料将对现货市场形成较大冲击。L1401震荡偏强，随着涨价因素的逐步消化，短多单考虑逢高离场。买1抛5套利单继续持有。

短多单逢高离场

 马惠新

0571－87213861

玻璃

新生产线点火已经结束，后市新增产能压力较小，现货需求逐步减弱，厂家库存逐步堆积，价格开始逐步下行，未来现货价格难有反弹，期货仓单11月注销或对期价产生利多影响，关注1405合约1335一线的压力。

短多介入，同时买5抛1可持有

徐涛

0571-87213861

沥青

随着气温进一步下降，下游需求持续走软，库存随之增加，在供应充足的情况下，沥青面临较大下行压力，但周一期价跌幅较大，短期或存在技术性回调。另临近月底调价窗口，期价下降或对现货形成一定压力，须及时关注炼厂出厂价政策变化。短期内期价或会4200-4400之间持续震荡

观望为主

郑云飞

0571-87213861

铁矿石

数据显示10月中旬全国粗钢产量仍位于210万吨上方，短期钢企对铁矿石存一定刚需，支撑矿价。现货市场贸易商报盘增多，钢厂补库谨慎。港口现货成交量有所增加，但价格有所下滑，供给压力不减。对于即启的三中全会，市场对改革的预期愈加强烈，盘面上，铁矿石弱势整理。

建议以逢反弹估空为主，关键时刻谨慎操作。

钱健晟

0571-87219355

股指

受月底资金紧张影响，A股大幅下跌，尤其是消费股成长预期破灭跌幅较大。银行股低估值意味整体下行区间不大，建议投资者观望或轻多仓以60日线为参考。

建议投资者观望或轻多仓以60日线为参考。

黄贤爱0571-87215357

国债

央行公开市场今进行160亿14天期逆回购，中标利率4.30%高于前期，但市场资金面有所松动，国债期货小幅上扬，建议短线操作。

建议短线操作

沈文卓

0571-87215357