上周期指主力合约上涨1.3%；中金所数据显示上周期指减仓0.46万手，各合约总持仓9.75万手，成交量略有增加。

国内宏观方面上周对期指价格的影响因素利多、利空交织。利多方面来自于国内经济数据向好：1、10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%，较上月上升0.3个百分点；汇丰11月1日公布，10月汇丰中国制造业PMI终值为50.9，与预览值相同。利空方面主要来自于流动性的压力：shibor隔夜利率上周触及5.3%高位，为六月“钱荒”以来的最高纪录，引发市场对流动性的恐慌情绪，打压了期指价格。顾在以上多空交织的情况下，期指上周总体表现为宽幅震荡。

国际方面，美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)在结束两天闭门会议后宣布，维持每月采购850亿美元资产的开放式量化宽松(QE)不变，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%情况下不变。这一消息给市场带来些许支撑，并且把qe退出的预期推迟至12月。但是从美国失业率持续下滑来看，QE退出时点越来越近，未来美元上行给国内经济带来的热钱流出压力将与日俱增，并在美元快速回升的时点或制约期价。

本周期指将维持震荡格局，重心有所上移：从流动性上来看，在11月初期，市场资金紧张的局面有所缓解，目前shibor隔夜、一周、二周利率均出现快速回落，对期指价格将有所提振；另一方面，本周9日将召开“十八界三中全会”，会议前期的观望氛围将渐浓、市场成交或大幅萎缩，周内趋势性行情概率降低。不过从此前市场预期以及“383改革草案”来看，会后国内将进入长期的改革红利释放期，对期指价格形成上行支撑，并且在短期震荡格局中的价值洼地，多头将积极建仓，强化期指在2350附近的底部支撑。操作上维持中长线做多思路。