市场早评
        宏观外汇
        ●国内宏观：PMI 指数显示经济运行平稳
        10 月官方制造业 PMI 为 51.4，连续 4 个月回升（9 月为 51.1），高于预期；汇丰 PMI 终值 50.9，与初值一致，较上月终值明显提高。从需求端来看，新订单与新出口订单指数虽然仍维持在较高水平，但相比上月均下滑 0.3 个百分点，分别为 52.5 与 50.4，购进价格指数为 53.3，较上月下降 1.2；供给端回升明显加快，生产指数大幅回升 1.5 个百分点至 54.4，是推动 PMI 指数回升的主要因素。今年 10 月 PMI 环比升幅为 0.3，相比去年 10 月环比 0.4 的升幅偏弱，且内需有小幅走弱的迹象；但整体指数仍处于较高水平，显示经济运行平稳，预期宏观数据不会出现较大落差。本周值得关注的数据有：8 日海关总署公布进出口数据；9 日统计局发布物价指数及 10 月主要实体经济数据。

股指期货
        ●股指：关注均线压力
        周五股指继续维持一个弱势震荡的格局，市场量能进一步回落。盘面上，权重板块维持相对强势维持了股指平稳走势，但以创业板为首的中小板以及题材股弱势影响了市场活跃度。技术面上，股指连续五个交易日维持在 60 均线附近窄幅震荡，短线面临方向选择。操作上，关注市场量能情况，可适当逢低轻仓做多，跌破60日均线止损，关注2400上方的压力情况。IF1311参考点位：上方压力 2410，2430，下方支撑， 2360。

商品期货
        ●钢材：资金入场抄底，铁矿大幅上涨
        周五，铁矿期货主力合约 I1405 开盘平稳，之后资金大举入市抄底，价格随之大幅上扬。盘中最高触及 954 元/吨，尾盘部分资金 获利平仓，期价小幅回落收于 942 元/吨。铁矿石普氏指数上涨 2.5 美元报至 135 美元，与 10 月 18 日铁矿石期货上市当然仅相差 1 美元。螺纹钢期货主力合约 RB1405 继续增仓上行，全天上涨 34 元/吨，主要表现为主力资金移仓。周末期间，唐山地区钢坯价格小幅上涨 20 元，价格上涨之后出货表现不佳。操作方面，矿石价格上涨带动螺纹钢走高，I1405 短期仍有冲高可能，建议观望为宜。

●沪胶：见光死
        中国 10 月官方制造业 PMI 51.4 创 2012 年 8 月以来最高水平。10 月中国官方制造业 PMI 指数 51.4，预期 51.2，前值 51.1。
        1、PMI 数据是一则利多消息，沪胶盘中只是短暂反应。国储收胶 5.4 万吨，沪胶还出现上涨一日游行情；PMI 利多消息对胶价影响可谓见光死。
        2、国有股减持传闻再袭股市，让本已疲惫的股市雪上加霜，拖累沪胶胶价。盘中空头减仓就涨，增仓就跌，耐人寻味。

●原油：美元走强利比亚复产，原油期货大跌
        周五 WTI 原油 12 月合约收于 94.61 美元/桶，跌 1.77 美元；布伦特原油 12 月合约收于 105.91 美元/桶，下跌 2.93 美元。 美联储周三在政策声明中放弃 9 月声明中提到金融状况紧缩的措辞，之后美元上涨。而美国 10 月份 ISM 制造业采购经理人指数(PMI)升至 2011 年 4 月以来的高位，升幅超出预期，未受政府部分关门影响，进一步提振美元汇率，抑制商品走势。而报导称利比亚原油日产量周四升至 35 万-40 万桶，此前因供应中断担忧带来的溢价缩窄。WTI 原油波动区间 94-96，布伦特原油波动区间 104-106.

●焦煤、焦炭：煤焦短期或迎盘整
        天津港澳大利亚产主焦煤库提价 1160 元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价 1140元/吨；临汾九级焦煤 1180 元/吨；邢台主焦煤 1020 元/吨；平顶山十级焦煤1120 元/吨；天津港一级冶金焦平仓价 1540 元/吨，渤海商品交易所焦炭现货结算价为 1510 元/吨，上涨 4 元/吨。
        库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计 752.6 万吨；天津港焦炭库存为 265 万吨； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为 14 天。
        行情回顾：昨日JM1405开盘于1142点，收于1153点，较前一结算价上涨0.17%，持仓 21.65 万手，增仓 13002 手； J1405 开盘于 1599，收盘于 1625 点，较前一结算价上涨 1.18%，持仓 24.93 万手，增仓 6276 手。
        投资建议：近期焦煤焦炭现货资源依然较紧，焦炭缺货现象较为明显，虽钢铁期现价格、焦煤焦炭期货价格呈现弱势下行趋势，而焦炭现货价格则延续涨势，部分地区焦炭出厂价、钢厂采购价及天津港港口价格都有所提价。焦炭现货涨价对期价短期内还有支撑，新介入空单需谨慎，冬储期间，焦煤焦炭或有反弹可能。

●油料油粕
        Informa 上调美豆单产预估至 43.3 蒲/亩，上月预估为 41.7 蒲/亩，大豆产量上调至 32.98 亿蒲，之前为预估 31.76 亿蒲。11 月 8 日公布月度供需报告，在此之前美豆或仍有回落空间，目前国内国内库存较低，下行空间有限，菜粕面对到港增加以及需求淡季，后市相对看淡。

●PTA：
        PTA 内盘报价 7400 元/吨送到，成交价格 7350 元/吨送到。上周五美原油跌1.84%，收于 94.61 美元/桶。上周 PTA 库存继续降低，PTA 工厂周平均库存天数降至 3 天，聚酯工厂降 2 天至 4 天。下游刚性补库或致 PTA 短暂反弹。但年底 PX 供应转向偏宽松，中线空头思路不变。预计 1401 合约短期在 7500-7600震荡。 合约近强远弱局面或将持续，建议买近抛远。

●黄金白银
        行情回顾：上周外盘 COMEX 期金收于 1315.5 元，跌 0.62%；期银跌 0.05%，收于21.855美元。国内方面，上期所黄金1312合约报收261.85元/克，跌1.34%；白银 1312 合约报收于 4412 元/千克，跌 3.16%。
        消息面：关注近期公布的美国经济数据。上周四贵金属逆转之前涨势呈现下跌，主要源于美元指数的回升。今日黄金可能略有回调，但整体呈现区间震荡，建议投资者在区间上下沿注意止损止盈，期金下方支撑 1300 美元，上方压力 1360 美元，期银下方支撑 21.5 美元。

●交易策略
        连棕 1405 收高 1.17%，豆油和郑油联袂上涨，且增仓，突破 10 月以来高点，有望补涨；马棕和美豆油也收涨；国内 24 度棕榈油稳重有涨，多数地区上涨 50元/吨；马来西亚棕榈油出口平稳，据船运机构 SGS 数据显示，10 月出口量为155 万吨，比上月增长 2.9%；10 月9 日介入棕榈油1405多单设臵跟踪止损6200下持有。