行情回顾 上一交易日,利率债收益率小幅回落,国债期货TF1312合约报收93.632,下跌0.19%。TF1312合约日成交2025手,截至收盘,单边持仓3242手,减少191手,前二十净空164手,较前一交易日减少44手。三个合约总持仓3727手,减少187手。 现货市场 银行间中长期限国债到期收益率短端小幅回落,1Y跌2bps,3Y涨1.11bps,5Y涨0.6bps,7Y涨3.7bps,10Y涨1.75bps。 二级市场银行间市场关键期限利率债成交利率小幅走高。剩余期限约6.7年的13附息国债15收益率报收4.17%,前日报收4.169%。剩余期限约2.8年的13附息国债17收益率报收3.97%,上日尾盘为3.99%。金融债方面,剩余年限8.69年的120232报收5.2767%,上日5.265%。 货币市场,中国银行间货币市场回购利率短端大幅回落。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为4.1%,跌18bps;7天期品种为4.4225%,跌18bps;14天期品种为4.5486%,跌57bps。 公开市场操作,央行周一进行了7天及14天逆回购、28天期正回购询量,还进行了三个月期央票询量。由于本周月末因素将消失,加之财政存款逐步下拨,资金面明显改善。市场预期,央行很可能暂停逆回购,甚至在两周内重新启动正回购。 上周央行公开市场累计净投放291亿元。本周公开市场形成自然回笼130亿元。 操作建议 月末因素消失,且上周公开市场净投放,资金面逐渐改善,货币市场利率走低。市场对央行重启正回购及央票的预期升温。本周起10月份主要宏观指标将陆续公布,CPI数据或再度使利率债承压。当前利率债收益率相对高位,继续上涨空间有限,但拐点仍难出现,国债期货或陷入区间震荡。操作上,日内操作为主。 TF1312合约首次交割进入倒计时,国债期货将于11月23日启动全市场交割业务演练。 责任编辑:李婷 |
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