宏观：商品温和整理

美联储理事周一纷纷对美联储QE前景等市场关心的问题表态。他们的言论凸显出联储主席伯南克一再作出的承诺，即联储不会按照一个设定的时间框架缩减刺激举措，而是根据经济形势发展而定。

国内方面，今日央行开展了80亿的逆回购，逆回购规模明显缩量，考虑到到期资金，本周累计从市场回笼资金130亿元。央行这种中性偏紧的政策预期可能还会维持下去。

本周四，欧洲两大央行———英国央行和欧洲央行将召开货币政策例会，而多数市场分析人士却预计，出于现实因素考虑，两大央行或仍保持按兵不动态势。鉴于以上各因素，预计商品和股指还将保持一个平稳波动状态。

大豆：观望

今日国内豆类震荡整理。隔夜美豆小幅反弹。消息面上，美豆出口检验超预期，提振了短期市场。另外，近期收割进度加速，整体市场还是受到季节性供给压力。而对8日的供需报告，市场对美豆单产上调的预期还是比较一致，将继续压制反弹高度。进口方面，11月中国大豆进口量将增加，这对豆类偏空。不过，市场据传菜籽进口到港大幅减少，导致了菜粕的上扬，这将给于豆粕一定的支撑。建议投资者暂观望一下。

 

棉花：美棉持续走低郑棉承压明显

隔夜美棉震荡后跳水，继续创出新低，连续第12个交易日收于阴线，为过去54年来首次，目前棉花期货市场的多头头寸已降至今年1月中旬以来的最低水平。周五晚间公布USDA11月份报告，市场总体预期美国与印度产量增加。 

 ICAC在11月预报中，将美棉产量上调至295万吨，较10月预测提高了14万吨，也比USDA预测高15万吨。根据其平衡表，全球产消差为205万吨，也高于USDA的预期。

USDA周一公布的每周作物生长报告显示，截至11月3日当周，美国棉花生长优良率为43%，前一周为44%，去年同期为43%。 当周，美国棉花盛铃率为95%，前一周为92%，去年同期为98%，五年均值为97%。当周，美国棉花收割率为43%，前一周为34%，去年同期为61%，五年均值为54%。

短期美棉的持续下挫对郑棉的拖累较为明显，受国储支撑，郑棉调整幅度总体有限，在农业部报告公布前维持窄幅震荡格局，短期可关注远月合约反弹带来的短多机会。

 

股指：跌势暂缓，建议关注短多机会

国务院总理李克强在工会第十六次全国代表大会上做经济形势报告，会上提出要保证新增就业1000万人、城镇登记失业率在4%左右，需要7.2%的经济增长，稳增长说到底就是为了保就业，坚持不扩大赤字，既不放松也不收紧银根。10月汇丰中国服务业PMI指数为52.6，高于9月52.4，其中新业务指数 52.5，创下七个月新高。

股指今日探底回升，沪深300指数全天最高价2385.69点，最低价2343.8点，最终收盘价2383.77点，涨幅0.14%，成交量略有回升。

期指市场升水维持平稳。主力合约IF1311全天最高价2389.6点， 最低价2343.8点， 收盘价2381.4点，涨幅0.02%， 成交量721087手， 收盘持仓量67716手。 IF1311合约全天期现价差在5至-3点之间。

股指跌势暂缓，建议关注短多机会。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:1002.33，涨跌：1.44.中塑交易指数报收于:907.88，涨跌：3.29.中塑现货指数报收于:1183.8，涨跌：0.06.期货报价：L1405开盘价:10830，最高价:10895，最低价:10810，收盘价:10870.成交量和持仓量情况：L1405上一交易日成交量：160058，持仓量：128712；今日成交量：176374，持仓量：164160；持仓量变化：4600.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10910,10930],支撑区间:[10780,10800].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过200点。

 

铜：震荡窄幅

今日沪铜低开窄幅震荡，主力1401合约于51600元/吨处开盘，盘中最高51770元/吨，最低51380元/吨，终盘收于51600元/吨，较上日收盘价下跌100元/吨。

当日长江有色上午货铜价51630~51700元/吨，贴水60元/吨~升水10元/吨。

周二亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价7178，三个月铜开盘比价7.189，上一交易日比价7.169。2013年11月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.1447。

重要信息数据：美国商务部(DOC)周一(11月4日)公布的数据显示，美国9月份耐用品订单较上月有所上升，并且升幅高于市场预期。数据显示，美国9月耐用品订单修正值月率增长3.8%，市场预计为增长3.7%，8月份为增长0.5%。美国9月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值月率下降1.3%，8月份下降1.1%(8月份数据为推迟公布数据)；扣除国防的耐用品订单修正值月率增长1.3%，8月份下滑0.1%；扣除运输的耐用品订单修正值月率下降0.2%，8月份下降0.4%。 数据编撰机构Markit周一(11月4日)公布的数据显示，欧元区10月制造业活动扩张速度有所加快，受益于新订单连续第四个月走高，尽管激烈竞争导致工厂提价空间狭小。数据显示，欧元区10月制造业采购经理人指数(PMI)升至51.3，逐渐接近8月的26个月高位51.4，预期51.3，前值51.1。

建议观望。

天胶：震荡收跌

今日沪胶震荡收跌，主力1405合约于19700元/吨处开盘，盘中最高19780元/吨，最低19300元/吨，终盘收于19480元/吨，较上日收盘价下跌245元/吨。

亚洲现货市场：11月4日，12月/1月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤256-258美分，前一交易日报256-258美分。12月/1月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤245-246美分，前一交易日报247-248美分。12月/1月装船的印尼报每公斤229-230美分，前一交易日报228-229美分。12月/1月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤239-240美分，前一交易日报238-239美分。12月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤236美分，前一交易日报235美分。

建议适量持多，设止损于18800元/吨。