1、美国：

（1）美国三季度GDP初值年化季率增长2.8%，录得2012年三季度以来最快增速，远好于2.0%的预估。数据公布后欧元延续跌势，黄金一度跌破千三，美指延续升势。

（2）11月2日当周，美国首次申请失业救济人数环比减少9000人，至33.6万人，预期33.5万人。

2、欧洲：

（1）欧洲央行意外下调再融资利率25个基点至0.25%，预期0.50%；意外下调隔夜贷款利率25个基点至0.75%，预期1.00%；并维持隔夜存款利率在0.0%不变。此前彭博调研中，70名经济学家中只有3人预期欧洲央行会在今天宣布降息。欧银意外降息引发市场激烈反应，欧元跳水，美指及黄金大涨。德拉吉警告称，欧元区面临“长时间的”低通胀风险，“只要有必要，我们的货币政策立场就仍将保持宽松”。

（2）英国央行货币政策委员会投票表决，维持0.5%的基准利率不变，以及维持3750亿英镑的资产购买计划不变。卡尼曾表示，在目前7.7%的失业率下降至7%之前，英国央行不会调整利率。肌机构称，英国央行长期内将继续维持货币政策不变。

3、今日重点关注前瞻：

周五（11月8日）：

21:30，美国10月季调后非农就业人口，上月14.8万人，预期13万人；

21:30，美国10月失业率，上月7.2%，预期7.3%；

21:30，美国9月个人收入环比，上月0.4%，预期0.3%；

21:30，美国9月核心PCE物价指数同比，上月1.2%；

22:55，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值，上月73.2；

中国10月进出口；

1、宏观经济：10月份中采PMI为51.4%，较上月回升0.3个百分点，好于预期，制造业经济稳中向好。生产指数回升带动PMI回升，原材料库存小幅回升，新订单、新出口订单和进口分项指数均出现回落，显示短期生产尚可，但需求动力不足。

2、政策面：三中全会将于11月9日至12日召开，政策面关注改革预期的兑现程度；李克强表示既不放松也不收紧银根，引导市场预期；随着经济阶段性企稳，政策“稳增长”重要性可能会有弱化；证监会表示新股发行要在改革意见正式发布实施后才能启动，有利于缓解IPO重启忧虑；央行延续央票到期续做和逆回购中标利率上调，显示货币政策中性偏紧立场。

3、盈利预期：沪深300成分股2013年一致预期利润增速有所下调。

4、流动性：

A、央行本周四再次暂停逆回购操作，本周公开市场累计净回笼资金50亿元。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)3.90%，隔夜回购利率(R001)3.74%，资金利率月初回落，总体紧平衡。

C、新股继续停发；11月份全部A股市场和沪深300板块限售股解禁市值环比上月回落，限售股解禁压力有限，本周限售股解禁压力有限；本周全部A股市场和沪深300板块产业资本减持力度明显回落；11月1日当周新增A股开户数和新增基金开户数回落，持仓账户数回落，交易活跃程度回落，证券交易结算资金转为小幅净流出，交易结算资金期末余额回落。

5、消息面：

李克强：继续把经济运行保持在合理区间

股指期权仿真交易今日启动

欧央行下调基准利率25基点至0.25%

小结：10月份中采PMI连续4个月回升，表明制造业经济稳中向好，但分项指数显示需求动力不足，宏观面中性偏多；三中全会本周末召开，政策面关注改革预期的兑现程度，股指维持震荡行情，会后可能面临回调压力。

1、昨日市场情绪较恐慌，抛盘较重，各期限品种收益率上行明显。TF1312合约CTD券（130020.IB）收益率4.28%（+10BP），净价 98.6535（-0.60）。以4%-5%的资金成本计算，目前对应合约远期理论 价范围为TF1312(92.704- 92.796)， TF1403(92.87-93.194)，TF1406(92.028- 94.586)。期货价格反映的资金成本约为5.34%，期货价格合理。

2、中长端现券低迷，国债曲线陡峭化上移。国债1Y4.02%（+4BP）、3Y 4.17%（+12BP)、5Y 4.22%(+5BP)、7Y 4.28(+8BP)、10Y 4.30%（+6BP）。国开债1Y 4.93%（+3BP）、3Y 5.20%（+7BP)、5Y  5.35%(+9BP)、 7Y 5.40(+8BP)、10Y 5.45%（+9BP）。

3、利率互换市场，保持空头氛围，短端持平，中长端上5个BP。

4、资金方面，市场表现依然为整体宽松。隔夜资金3.7356%（+6BP），7天回购3.90%（+2.57BP）、14天回购4.56%（+1BP），21天回购。5.56%（-1BP）

5、周四无公开市场操作。本周逆回购到期130亿元，周二公开市场逆回购80亿元，本周实现净回笼50亿元。

6、央行发布的2013年第三季度中国货币政策执行报告表示，坚持稳中求进的工作总基调，继续实施稳健的货币政策，不放松也不收紧银根，着力增强政策的针对性、协调性，适时适度进行预调微调 。预计货币政策年内不会出现大变化。

7、小结：小结：一、央行继续实施“不放松也不收紧银根”稳健的货币政策，不放松也不收紧银根。预计货币政策年内不会出现大变化。 二、目前利率震荡至高位，反映较强悲观预期。当前现券市场偏弱，但11月利率债供应相对减少，资金保持均衡状态，不建议追空。

1、 较昨日15:00 PM，伦敦金-0.9%，伦敦银-0.%

2、 美国第三季度实际GDP初值年化季率增长2.8%，预期增长2.0%。前值增长2.5%；最终销售初值年化季率2.0%，预期增长1.8%，前值2.1%；美国当周初请失业金人数33.6万，预期33.5万，前值34.5万；

3、 欧洲央行下调主要再融资利率25个基点至0.25%，预期0.50%；下调隔夜贷款利率25个基点至0.75%，预期1.00%；维持隔夜存款利率在0.0%不变，符合预期。在随后的新闻发布会，欧央行德拉吉表示此次降息是针对流动性和前瞻性做出的决定，10月份通胀率下滑速度超预期是降息原因之一；至少会在2015年7月份之前继续实施主要再融资操作程序，但此次会议并未讨论新一轮的LTRO；通胀压力进一步消退；欧元区基础物价压力料将在中期内维持在温和水平；预计欧元区经济会在2013年下半年温和增长；

4、 今日前瞻：08;30 澳大利亚联储政策声明；15:00 德国9月季调后贸易帐 预期 155亿，前值156亿；15;45 法国9月工业产出月率，预期0.1%，前值0.2%；21:30 美国10月季调后非农就业人口，预期12.5万，前值14.8万；美国失业率，预期7.3%，前值7.2%；21:30 美国9月个人收入月率，预期增长0.3%，前值增长0.4%；美国9月核心PCE物价指数年率，前值1.2%；22:55 美国11密歇根大学消费者信心指数初值，预期74.5，前值73.2.

5、 中国白银网白银现货昨日报价 4375元/千克（+20）；COMEX白银库存 5276.36吨（-5.85），上期所白银库存 409.283吨（-15.050）；SRPD黄金ETF持仓 868.418吨（-0.000），白银ISHARES ETF持仓 10497.75吨（-0.00）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD多付空，交收量12612千克；白银TD 多付空，交收量11250千克；

6、 美国10年tips 0.46%（-0.02%）；CRB指数 273.16（-0.28%），标普五百1747.15（-1.32%）；VIX13.91（+1.24）；

7、 伦敦金银比价60.34(-0.11），金铂比价0.89（-0.00），金钯比价1.71（-0.01），黄金/石油比价：13.911（-0.035）；

8、 小结：短期问题：欧央行采用降息而不是新一轮LITRO的方式来缓解区内流动性趋紧的问题，实质并没有额外流动性的释放，因此对贵金属并无实质利多；在12月美联储利率决议之前的政策真空期，美国经济数据是交易主题；我们认为美国第四季度环比表现会较第三季度强，而货币政策并不会有市场预期的为对冲财政不确定性而导致的边际宽松倾向；所以我们认为短期内支撑贵金属表现的货币政策预期在消失，而滚动的经济数据将重新压制贵金属表现；而重回升势的美国国债收益率和10年期TIPS也是不利的交易指标。中期问题：全球经济复苏和货币政策逐步收敛的大格局没有改变，欧元区、日本、中国更为广泛的复苏对资产的影响如下：全球股指上升（利空贵金属）、利率上升（谨慎利空）、削弱美元强势局面（谨慎利多）、支撑整体周期性大宗商品需求（利多），中期而言我们认为这样的经济基本面和资产预判对贵金属仍偏利空。

铜：

1、LME铜C/3M升水5（昨升1.5）美元/吨，库存-1900吨，注销仓单-1900吨，LME铜库存继续下降，基差走强，注销仓单增加明显，截至10月29日COMEX基金持仓由净多头转为净空头。

2、沪铜库存本周+6197吨，现货对主力合约升水165元/吨（昨升135），废精铜价差4125（昨4125）。

3、现货比价7.20（前值7.20）[进口比价7.40]，三月比价7.20（前值7.19）[进口比价7.39]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：中国智利秘鲁等主要铜生产国今年产量增幅明显，国内需求也较去年同期增长显著。四季度供应预期增幅达，且国内显性库存有所增加，而需求转弱，供需矛盾较突出，进口需求预计维持。当前比价高位回落，废精铜价差有所回落。

铝：

1、LME铝C/3M贴水44.75（昨贴46.5)美元/吨，库存-10025吨，注销仓单-2450吨，库存下降，注销仓单回升明显，基差持稳。

2、沪铝交易所库存-275吨，库存下降，现货对主力合约升水115元/吨（昨升135），沪铝升水高位回落。

3、现货比价8.10（前值8.136）[进口比价8.23]，三月比价7.83（前值7.85）[进口比价8.20]，{原铝出口比价5.41，铝材出口比价6.92}。

4、国外减产明显，国内产量依旧维持，下游需求平稳，但国内铝材产量增幅明显，行业整体成本有所下移。近期库存降幅趋弱，成本支撑。

锌：

1、LME锌C/3M贴水34.5（昨贴35）美元/吨，库存-2700吨，注销仓单-5200吨，库存降幅明显，注销仓单小幅增加，基差持稳。

2、沪锌库存-2751吨，现货对主力升水90元/吨（昨升80），现货升水有所回落，库存继续下降表现较好。

3、现货比价7.96（前值7.93）[进口比价7.98]，三月比价7.80（前值7.77）[进口比价7.97]。

4、精炼锌产量增幅较慢，但矿供应较宽松。行业去库存明显，现货升水情况下供应端没有明显利空，沪锌逢低买入。

铅：

1、LME铅C/3M贴水20.5（昨贴23.5）美元/吨，库存-0吨，注销仓单-0吨，近期库存维持高位，注销仓单下降，基差持稳。

2、沪铅交易所库存+976吨，去库存较缓慢，现货对主力贴水90元/吨（昨贴95）。

3、现货比价6.56（前值6.56）[进口比价7.68]，三月比价6.61（前值6.62）[进口比价7.76]，{铅出口比价5.57，铅板出口比价6.10}。

4、伦铅基本面较强，近期受到交易数据的扰动较明显，内外比价相对高位持稳，国内依旧偏弱。

镍：

1、LME镍C/3M贴水63.5（昨贴68.5）美元/吨，库存+558吨，注销仓单+510吨，伦镍库存上升，注销仓单上升，贴水回落。镍价上涨受印尼禁止矿出口的消息影响。

2、现货比价6.92（前值6.84）[进口比价7.25]。

3、供应增加明显加上库存持续增加，伦镍基本面依旧偏差，但是有成本支撑，加上镍/不锈钢比价低位，预计13000美元/吨一线支撑较强。关注印尼可能禁止镍矿出口和减产。

综合新闻：

1、印尼10月精炼锡出口量增至3314.05吨，是9月出口量785.99吨的四倍多，10月出口量较去年同期下降70%。

2、必和必拓提高支付日本铜冶炼商的2014年发运的铜精矿加工精炼费至每吨80美元和每磅8美分，较2013年亚洲基准每吨70美元和每磅7美分增加14%。

3、中国精炼铜进口商已经被智利国家铜业公司要求消减2014年上半年有期合同中铜的发运量。

4、阿联酋铝业公司称2014年中期铝产能将达到每年130万吨。目前每年产能约为80万吨。

5、11月7日LME评论：基本金属多数收低，因美元走强抵消向好美国经济数据以及欧洲央行意外降息带来的有利影响。LME周四宣布调整仓储政策，旨在缩短消费商提货等候时间，预计明年四月实施，新规定将迫使仓库业者在排队时间超过100天时得释出更对库存，新的规定则是打算该数字降至50天。

结论：国内供需矛盾较突出，铜价预计转弱，空单逢高逐步渐入。沪铝近期库存降幅趋缓，预计跌幅有限。锌市继续去库存，预计14500-15200元/吨一线震荡。

1、现货市场：国内钢材市场稳中有涨，市场心态乐观；铁矿石价格稳中上扬，成交变化不大。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3540（+20），二级螺纹3560（+20），北京三级螺纹3590（+20），沈阳三级螺纹3290（-），上海6.5高线3400（+10），5.5热轧3480（-20），唐山铁精粉1055（-），青岛港报价折算干基报价1025（+5），唐山二级冶金焦1400（-），唐山普碳钢坯3070（+10）

3、三级钢过磅价成本3680，现货边际生产毛利0%，螺纹焦炭矿石期盘5月利润0.6%。

4、新加坡铁矿石掉期5月122.38（-0.37），Q4价格129.5（-0.52）。

5、小结：螺纹与矿石总体上都处于小库存状态，行情总体趋势上易涨难跌，但基本面实际需求端无实质性利好，价格波动主要是受到宏观面即市场预期的波动，短期内不确定性高。

1、国产矿市场北强南弱，北方部分地区价格上涨。进口矿市场期货市场强势依旧，现货整体平稳，成交尚可。

2、国内炼焦煤市场主流持稳，神华炼焦煤挂牌价小幅上调，市场交投气氛良好。进口煤炭市场维稳运行，主流报价无明显波动，成交一般。

3、国内焦炭现货市场持稳为主，部分钢厂上调焦炭采购价，市场成交一般。

4、环渤海四港煤炭库存1451.3万吨（+39），上周进口炼焦煤库存752.6万吨（+10.6），港口焦炭库存295.3万吨（-3.2），上周进口铁矿石港口库存7967万吨（-69），粗钢日均产量210.68（-2）

5、天津港一级冶金焦平仓价1500（0），天津一级焦出厂价1500（0），天津钢铁一级焦采购价1390（0），唐山二级焦炭1400（0），临汾一级冶金焦1330（+20）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

6、秦皇岛5500大卡动力煤平仓价545（+5），62%澳洲粉矿136.5（+0.5），唐山钢坯3070（+10）。

7、柳林4号焦煤车板价1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤163美金（0）；澳洲中等挥发焦煤S0.6A10离岸价133美金（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1080（0）。

8、昨日螺纹维持涨势，螺纹上涨将带动炉料的采购，焦炭现货紧张，期货平水可做多头配置。焦煤虽然大库存，但由于下游转好，空头宜减仓。

1、国内动力煤市场总体平稳运行，部分市场有所上涨。煤矿方面，价格持稳，销量逐步上升；港口方面，库存稳定，成交较好。

2、 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价540-550（+5），5000大卡475-485（+10）；天津港5500大卡动力煤平仓价540（+10）；广州港5500大卡动力煤650（0），山西大混5000大卡报560元/吨

3、环渤海四港煤炭库存1412.4万吨（-200），秦皇岛煤炭库存554.5万吨（-37），曹妃甸煤炭库存368万吨（-31），纽克斯尔港煤炭库存118.2（-18）

4、大同5500大卡动力煤坑口价420（0），鄂尔多斯5500大卡动力煤坑口价280（0），唐山5000大卡动力煤价格485（0）

5、澳洲5500大卡进口煤CIF报价78.5美金（0），印尼5300大卡动力煤CFR报价74美金（0），南非5500大卡动力煤报78.5-79美金（0）

6、9月全社会用电量4448亿千瓦时，同比增长10.4%；工业用电3003亿千瓦时，增长8.1；火电发电量3323.89（-627）亿千瓦时

7、 动力煤现货价格继续上涨，短期依然偏强，期货升水较低，宜多头配置。

1、华东国产全乳胶17000-18200，均价17600/吨（-50）；仓单103660吨（+70），上海（+100），海南（+0），云南（-0），山东（-20），天津（-10）。

2、SICOM TSR20近月结算价229.2（1.7）折进口成本16631（119），进口盈利969（-169）；RSS3近月结算价249.5（1.5）折进口成本19582（104）。日胶主力258（2.6），折美金2617（27），折进口成本20449（189）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2505美元/吨（10），折人民币19461（69）；20号复合胶美金报价2365美元/吨（20），折人民币17009（140）；渤海电子盘20号胶16842元/吨（117）。

4、泰国生胶片72.21（0.26），折美金2309（7）；胶团65.5（0），折美金2095（-1）；胶水69.5(-0.5),折美金2223(-17)。

5、丁苯华东报价13050（-150），顺丁华东报价13100元/吨（-100）。

6、截至10月30日，青岛保税区天胶+复合库存约21.68万吨，较半月前下降4100吨。

7、据金凯讯10月30日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回升0.3至79.8；半钢回升0.5至83。

小结：泰国产胶旺季，胶水较弱。1405与渤海20号胶价差2773，价差走高。3季度轮胎厂库存环比下降。保税区库存继续下降，交易所库存增加；开工回升。沪胶价格季节性： 11月弱，12-2月强。

1、中油高富汽运成交价4450元，大户优惠至4400元/吨。沥青厂库价格在4400-4740元。厂库价格重心在4400-4630。实际成交低端价较4400低。

2、韩国沥青华东到岸美金价587.5（+0），折进口成本4473元，折盘面4423元。

3、山东焦化料4980（+0），华南180燃料油4540（-0），Brent原油103.46（-1.78）。

4、截止11月6日一周，沥青厂库存32%（-0%）；开工率53%（-5%）

5、沥青价格季节性：从最近4年的价格季节性来看，1季度表现最强，4季度相对弱。

小结：近期中油高富汽运成交价下调100至4450，大户可优惠至4400；山东地区主流重交沥青成交价格小幅下滑，中海泰州沥青价格小幅上调20；山东焦化料价格较强。沥青库存持稳，开工下降。11月终端需求转弱，价格季节性：1季度强，4季度偏弱。

1、局部地区的个别企业价格上涨不会影响总体市场走势，并且在各区域间的价格差距重新平衡后，沙河和华中等产能快速增加的地区，会迅速作出降价调整。近期看东北地区已经在考虑冬储问题，因此新的冬储价格出台还会影响华北地区市场价格的走势。

2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割库名称                    仓单限额   升贴水   现货价格   折合盘面价格

荆州亿均玻璃股份有限公司       0.7        0       1392（-）     1392

武汉长利玻璃                   1          30      1400（-）     1370

中国耀华                       0.5        20      1488（-）     1458

株洲旗滨集团股份有限公司       0.9        0       1400（-）     1400

山东巨润建材有限公司           1.5       -120      1432（-）    1560

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200      1288（+8）   1488

沙河市安全玻璃实业有限公司     2.4       -200      1280（-）    1480

江门华尔润                     1.1        120      1624（- ）    1504

台玻长江玻璃有限公司           1.1        170      1760（+）     1590

山东金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1492（-16）    1532

华尔润玻璃产业股份有限公司     2.7        0        1608（-16）    1608

漳州旗滨玻璃有限公司            2         80       1688（-）     1608

3、上游原料

华东重质碱 1365（-） 华北1315（-）华东石油焦均价1216（-）

，5500k 动力煤550（+5） 华南180CST 5675（-）

4、 社会库存情况

截止10月31日，统计的国内309条玻璃生产线库存量为2779万重箱，较10月

18日的2770万重箱增9万重箱。

5、中国玻璃综合指数1125.88 （-0.92）

中国玻璃价格指数1115.83（ -1.09）；

中国玻璃市场信心指数1166.09（-0.25）

6、注册仓单数量 ：25（-51）；

期货1401合约：1315（+2）；  期货1405合约：1320（+1）  5-1月间价差：5

7、FG1401期-现 月均价差 最低： -127月均最高：-21 月均平均： -75

8、近几日玻璃现货下跌趋势减缓，短期生产企业有意顶价，降价意愿不高，但若后市随着需求的继续下滑，再次降价也是势在必行。期货方面，玻璃仓单数量不多，集中在荆州亿钧，对玻璃短期反弹压力不大。但在玻璃下行趋势明显的背景，期价一旦偏高，仓单驱动产生，因此期货反弹空间会比较有限。总体认为，玻璃期货主力上行空间有限，逢较大反弹，可适当建立空单。

1、原油WTI至94.2（-0.6）；石脑油至911（-9），MX至1219（+5）。

2、亚洲PX至1431（+18）CFR，折合PTA成本7874元/吨。

3、现货内盘PTA至7320（+30），外盘994（-0），进口成本7611元/吨，内外价差-291。

4、江浙涤丝产销良好，平均在110-120%。聚酯涤丝价格部分稳定部分有小幅上涨。

5、PTA装置开工率73.4（-0）%，下游聚酯开工率74.3（-0）%，织造织机负荷72.6（-0）%。

6、中国轻纺城总成交量升至789（+31）万米，其中化纤布621（+21）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂2-7天左右，聚酯工厂4-6天左右。

8、多头套保持仓额度90000张，实际持仓量75800张。

下游聚酯负荷至年内最低水平，PTA需求不足库存小幅增加。目前PTA现货已至16个月以来的新低，继续下跌空间有限，尽管中期弱势仍难有实质性好转，但继续看空风险增加。考虑到库存低位，及成本略有支撑，加之多头大手笔套保因素，短期有一定反弹动力。多关注PTA生产商负荷的变化。

1、日本石脑油到岸均价915.5（-9），东北亚乙烯1375（+0），石脑油折算成本10190

2、华东国产LLDPE现货价区间11775（-0），进口LLDPE价格11850（-0）。

3、LDPE华东市场价13775（-50)，HDPE华东市场价11800（+0），PP华东市场价11875（+50）。

4、东北亚LLDPE到岸价1535（-0)，折合进口成本11903。

5、交易所仓单量312（-）。

6、主力基差（华东现货-1401合约）495，多单持有收益21.6%。

7、抚顺装置重启影响短期市场心态，市场成交受阻，价格略有下滑。但目前整体社会库存较为有限，尽管抚顺重启，但难改紧张格局，只不过上方想象空间会较之前缩小，因此还是建议多单逢高减仓，在11200附近可继续关注多单。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四升至一周高位，交易商说，因美国出口销售强劲，豆粕上涨，且在美国农业部自9月来公布首份供需报告前，投资人调整头寸。11月大豆 收报12.78-3/4美元，上涨15-3/4美分。12月豆粕合约 升7美元，报每短吨403.80美元。12月豆油合约 跌0.4美分，收报40.74美分。

2马来西亚期市：马来西亚棕榈油期货周四跌至一周低位，连续第三日走低，投资者继续了结上周大涨获利，但在关键产出及库存数据公布前价格陷于区间波动。。路透调查显示，马来西亚10月棕榈油库存可能小增至182万吨，产出则预估较前月下滑3.3%。指标1月棕榈油期货合约 周四收跌0.2%

3 ICE菜籽：周四，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘小幅下跌，主要原因是芝加哥期货交易所（CBOT）豆油走软。截至收盘，1月合约下跌0.60加元，报收490.10加元/吨；3月合约下跌0.50加元，报收498.50加元/吨；5月合约下跌0.40加元，报收504.80加元/吨。

4按下午三点点对点算，1月盘面压榨亏损1.3%，5月压榨盈利0.33%，9月压榨亏损0.29%；美豆11月船期基差98（0），南美豆3月船期21（0），南美9月船期13（0）。

5各地现货价张家港43豆粕报价4230（0）；张家港四级豆油7200(0)；广州港24度棕油5900(0)；湖北菜油8600（-50），菜粕3250（0）；广西加籽菜油7700（0），广西钦州12月-1远期月菜粕2750，广东富之源1月-2月远期菜粕2700。

6 国内棕油港口库存86.4（0）万吨，豆油商业库存105.5（+0.8）万吨，本周（截止11月1日）开机率49.4%（-5.2%），进口豆库存470万吨（+12）。

7 美国农业部称，最新一周出口销售103.7万吨美国新作和旧作大豆，接近市场预估区间80-110万吨的高端。美国农业部说，最新一周出口销售28.78万吨美国豆粕，高于市场预估区间19-25万吨。美国农业部表示，最新一周销售6.59万吨美国豆油，高于预期的2-6万吨。报40.74美分。

8 市场预期，美国农业部周五将上调其美国大豆产量预估。路透调查显示，分析师平均预期美国大豆产量将为32.21亿蒲式耳，高于USDA在9月预估的31.49亿蒲式耳。

9 马来西亚棕榈油局(MPOB)11月11日公布的10月棕榈油库存、出口及产出数据。

小结：美国农业部将于周五发布供需报告，美豆产量有大幅上调的可能；南美种植面积预期创纪录，目前巴西天气好转，种植进度完成约一半，阿根廷天气有所改善产量预期被进一步上调。国内进口豆到港在11月中下旬之后压力最大，行情的关键在评判期货贴水是否完全反应供应的逐步宽松；菜粕出了跟随豆粕走势之外，受季节性需求淡季以及供应增加的影响将弱于豆粕。植物油方面，对马棕油的乐观带动了植物油的反弹，我们将关注这种乐观是否能够延续。豆油的压力来自于新油籽上市带来的供应充足。菜油有抛储的传闻。

1：柳州中间商无报价，南宁中间商报价5410（+0）元/吨；柳州电子盘13113收盘价5290（-5）元/吨，14013收盘价5173（-10）元/吨；昆明中间商报价5270（+0）元/吨，1401收盘价5060（-6）元/吨；

南宁现货价较郑盘1401升水208（+5）元/吨，昆明现货价较郑盘1401升水68（+5）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-29（-5）元/吨，昆明1月-郑糖1月=-142（-1）元/吨； 注册仓单量559（+0），有效预报0（-5）；广西电子盘可供提前交割库存8460（-100）。

2：（1）ICE原糖3月合约下跌0.33%收于18.04美分/磅，近月升水0.13（+0）美分/磅；LIFFE近月升水-5.6（-2.8）美元/吨；盘面原白价差继续缩小；

（2）泰国Hipol等级原糖升水0.6，完税进口价4129（-12）元/吨，进口盈利1471（+12）元，巴西原糖完税进口价4044（-12）吨，进口盈利1556（+12）元，升水-0.75。

3：（1）泰国国营甘蔗及食糖公司（TCSC）已向国际贸易公司出售60,666吨2013/14年度原糖，价格较纽约原糖期货升水71-85点。

（2）美国商品期货交易委员会（CFTC）周三公布的数据显示，截至10月29日当周，投机客连续第六周增持ICE原糖期货净多头头寸。

4： （1）截止10月31日，云南省累计销售食糖212.4万吨，销糖率94.74%；10月单月销售12.85万吨；全省食糖工业库存量为11.79万吨；

（2）截止到11月5日，广西已有5家糖厂开榨，开榨糖厂产能达到4万吨；预计在这周南宁和来宾还将有4—5家糖厂开榨，到11月上旬，广西将约有10家糖厂开榨，开榨糖厂数较上榨季同期增加5家，开榨糖厂日榨产能预计达到77000吨，同比增加34000吨。

小结

A．外盘：“第二阶梯”生产国的出口压力、需求上的季节性淡季，目前看糖价向上动力不足；往后随着圣诞节前采购旺季的到来，巴西榨季的结束，供给与需求共同作用或推动季节性的向上行情；从长期来讲，外盘基本面在转好，但没看到供需结构上根本的调整，所以上行过程是曲折和迂回、底部不断抬升的；关注主产国新榨季产量和进出口情况；

B．内盘：全国糖会顺利结束，会议内容基本符合预期；目前郑糖面临工业库存偏紧的提振，另一方面又面临大批进口糖到港的压力，可能短期之内郑糖在目前价位维持震荡；但随着新糖大量上市的临近，在进口糖和新糖共同的供给作用下，郑糖压力凸显；ICE3月-郑盘1月配额外接近盈利。

一、价格与价差

1、主产区棉花现货价格：3128B级冀鲁豫19640（+6），东南沿海19523（+0），长江中下游19531（+0），西北内陆19556（+0）；2129B级新疆20766（+0）。

2、撮合1月合约收盘价19670（+95）；郑棉1401合约收盘价19795（+20）；CC Index 3128B 为19681（+16）；CC Index 3128B -郑棉1401收盘价=-114（-4）；郑棉1401收盘价-撮合1401收盘价=125（-75）。

3、美期棉ICE1312合约下跌0.4%收于76.76，美棉现货均价74.33（-0.18），基差-2.43（+0.13）。

4、CC Index 3128B-美棉滑准税到岸价=4418（+15），郑棉主力近月-ICE近月滑准税配额价格=6020（+51）（注：盘面价差未考虑升贴水）。

二、库存

1、郑棉注册仓单63（-2），有效预报132（-1），合计195（-1）。

2、ICE仓单175750（+3750）。

三、下游

1、下游纱线C32S、JC40S、TC45S价格分别至25830（+0），30640（+0），20905（+5）。

2、中国轻纺城面料市场总成交789（+31）万米，其中棉布为168（+10）万米。

四、新闻摘要

1、11月7日，计划收储18.044万吨，实际成交11.59万吨（新疆3.816吨，内地5.41万吨，骨干企业6.334万吨）。

2、据美国农业部（USDA），10.25-10.31一周美国净签约出口本年度陆地棉68878吨，装运17599吨；净签约本年度皮马棉703吨，装运3810吨。当周中国净签约本年度陆地棉20797吨，装运5738吨；净签约本年度皮马棉499吨，装运3561吨。

1.玉米现货价：济南2250(0)，哈尔滨2120(0)，长春2220(0)，大连港口新作平舱价2300(0)，深圳港口价2450(10)。南北港口价差150；大连现货对连盘1405合约贴水46，长春现货对连盘1405合约贴水126。(单位：元/吨)

2.玉米淀粉：长春2730(0)，邹平2850(0)，石家庄2780(0)； DDGS：肇东2100(0)，松原2100(0),广州2560(0)；酒精：肇东5650(0)，松原5650(0)。(单位：元/吨)

3.大连商品交易所玉米仓单13742(0)张。

4.截至收盘，CBOT近月玉米合约报收420.5美分/蒲式耳，估算到岸完税成本价为1950.87(0)元/吨。

5. 今年松原地震灾区提前启动临储玉米收购，今天开库，确定的收购库点全部敞开收购，预计灾区的玉米约为10万吨。随着第十八届三中全国召开在即，政府保护东北种粮农民的政策不变，因此从市场传言以及目前实际情况来看，东北临储玉米托市全面启动应已不远。

6. 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四基本收平，交投震荡，交易商说，投资人等待周五公布的农业部供需报告。在美国农业部周五1700 GMT公布11月作物出产和供需报告前，投资人调整头寸。美国农业部周四表示，上周净出口销售美国玉米总计171.86万吨，高于预期的100-130万吨。

小结：

利空因素：1.新作玉米持续上市，南北港口库存积压，释放缓慢。2. 终端需求难以反弹，玉米饲用需求进入下降阶段，深加工企业多以随用随买为主。3.进口玉米不断到港，预计11、12月共有超过300万吨玉米到港。3.国际玉米丰产。

利多因素：国储托市或将随时展开。

1．稻谷价格:早籼稻--长沙2620(0)，九江2640(0)，武汉2640(0),广州2810(0)；中晚稻--长沙2700(0)，九江2700(0)，武汉2700(0),广州2840(0)；粳稻--长春3200(0)，合肥2900(0)，佳木斯2880(0)；九江早籼稻价格对郑盘1405合约升水170。(单位：元/吨)

2．稻米价格:早籼稻--长沙3650(0)，九江3710(0)，武汉3720(0),广州3800(30)；中晚米--长沙3810(0)，九江3800(0)，武汉3860(0),广州3930(30)；粳米--长春4559(1)，合肥3990(0)，佳木斯4080(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所早籼稻仓单1219(0), 有效预报0(0)。

4. 江苏省宣布正式启动粳稻托市收购。这是自2004年国家出台粮食最低收购价政策以来，江苏省首次启动粳稻托市收购。

5. 周三，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘上涨，延续了本周连续走强的走势，总体交投依然平静。糙米期货收盘上涨13美分到14美分不等，11月合约收高13.5美分，报15.68美元/英担；1月合约收高13美分，报15.505美元/英担；3月合约收高13.5美分，报15.645美元/英担。

1．普麦价格:石家庄2620(0)，郑州2570(0)，厦门2650(0)；强麦价格：8901石家庄2870(20)，豫34郑州2810(20)，8901厦门CIF价2950(0)，河南34厦门CIF价2920(0)，济南17厦门CIF价2920(0),石家庄普麦价格对郑盘1401合约贴水-187。单位：(元/吨)

2．面粉价格：济南3240(0)，石家庄3250(0)，郑州3220(0)；麸皮价格：济南1760(0)，石家庄1700(0)，郑州1770(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所强麦仓单1038(0)张，有效预报3616(295)张。

4. 上周河南省2012年产小麦竞价销售数量从原来的每周10万吨增加到50万吨。郑州市场举办的最低收购价小麦交易会顺利结束，最低收购价小麦交易会共成交595274吨，成交率60.72%，最高成交价2550元/吨，最低成交价2090元/吨，均价2383.57元/吨。国家临时存储小麦共成交2085吨，成交率31.41%，成交价2370元/吨。

5. 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收盘持稳至小幅走软，市场静待周五出炉的美国农业部供需报告，交易商称投资者不愿在报告公布前建立新的头寸。分析师预计，农业部将预计2013/14作物年度美国小麦结转库存为5.19亿蒲式耳，为六年来最低。农业部周四上午表示，上周出口销售美国小麦42.79万吨，在35-50万吨的预估区间内。