本周期指高位持续振荡，而且振幅不断扩大，市场分歧有所加大。同时，期指资金面也呈现进出交替格局，不利于方向的判断。

从总持仓看，虽然在三中全会期间，市场资金对会议结果的博弈形成明显堆积格局，并有两天突破11万手，但很快还是回到10.6万手之下。由此可见，即使三中全会后，市场一度形成强势拉升的态势，但是没有太多增量资金跟进，期指本周横盘整理后出现了回落。从总持仓来看本轮反弹行情未必乐观。由于本轮持仓增加的周期是从10月11日的8.3万手开启，而伴随指数的下行，虽然在上周末有一定的减仓，但最低只有9.5万手，本轮下跌的增量资金清理并不充分，因此即便随后的拉升有一定增仓，但也缺乏持续性。不过，如果近期的减仓能有效清理出前期下跌的增量资金，则后期再度入场的资金就对新方向形成有利，当然这种有利是对多头还是空头就存在不确定性了。

从净空头头寸看，前20席位和前10席位都明显回落，但呈现一定反复，前20席位周三下降到7842手，但周四再度增加到8220手，前20席位多头占比从64％下降到60％，相比空头的73％下降到68％降幅略低，说明多方优势微幅提高，而且前5席位显示净空头寸持续下降，最高19962手，周四则回落到15816手，显示多空主力对比中，空方主力的优势有所下降。

从重点席位看，国泰君安席位无疑仍将是近期关注的焦点，虽然最近三天没有大资金变动，但是周一大举逆势转空的4373手空单，在随后的三个交易日减仓1732手，虽然没有完全撤离，但在一定程度上将缓解短期压力。

综合以上分析，从净持仓和重点席位持仓表现来看，对多头略微有利。结合技术面来看，期指目前处于9月下跌以来的通道上轨压力位，但没有明显受阻回落，显示总体氛围还是偏多，近期的盘整可理解为蓄势向上，在没有突破前，追多需谨慎。