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进军亚洲市场 LME加入铁矿石期货争夺战

随着铁矿石金融化进程的加速以及近年来铁矿石价格下跌引发的企业避险需求旺盛，越来越多的交易所加入了铁矿石期货争夺战，全球最大的金属交易所——伦敦金属交易所(LME)也将很快“参战”。

LME首席执行官Garry Jones本周表示，LME还计划在亚洲地区推出铁矿石和动力煤合约。

与原有以及其他基本金属相比，铁矿石这一重量级品种的金融化进展起步较晚且发展缓慢。2009年，新加坡交易所(SGX)推出了铁矿石掉期合约；今年4月，新加坡交易所在掉期的基础上，又推出了铁矿石期货合约；今年5月，芝加哥交易所集团(CME)也瞄准亚洲铁矿石期货市场，推出了以中国北方港口为基准价格定价的铁矿石期货合约。

而今年10月18日，国内铁矿石期货在大连商品交易所正式挂牌上市，也成为全球范围内唯一以人民币计价的铁矿石期货合约。上市首月，铁矿石期货的活跃度超出市场预期。

据大商所数据，自上市至11月17日，铁矿石期货各月合约累计成交254.9万手，总成交金额为2405.47亿元，日均交易量12.14万手、日均成交金额114.55亿元、日均持仓量11.48万手。

数据显示，国内铁矿石期货单日最大成交量为10月18日的33.87万手，以每手100吨计为3387万吨。而新加坡交易所铁矿石掉期合约自2009年4月27日推出以来，最高月成交量仅为今年7月份创下的2331.55万吨。

大商所表示，从全球铁矿石衍生品交易情况看，国内铁矿石期货目前日均成交量超过了国际上其他铁矿石衍生品交易水平，已成为流动性最高的铁矿石衍生品。

业内人士指出，从市场行情角度，LME考虑在明年推出铁矿石期货也有其合理之处，原因正是在于，近年来随着全球经济放缓以及铁矿石产量大增，铁矿石期货价格下滑严重，企业通过衍生品市场避险的需求旺盛。

高盛集团最新报告指出，明年铁矿石、黄金、大豆和铜价格将至少下跌15%。铁矿石面临的价格风险最大，随着明年二、三季度供应增加，全球海运铁矿石将出现供应过剩，预计2014年铁矿石均价将为108美元/吨。

今年国内铁矿石到港价格平均约为135美元/吨，价格的巨大波动使得加工、贸易企业所面对的价格风险加剧，而仅仅通过现货市场难以规避大部分市场风险。

此外，值得注意的是，大商所除了铁矿石期货合约较为活跃之外，动力煤期货合约活跃度也非常可观。在9月份上市交易后，今年10月份郑州商品交易所动力煤期货合约累计成交量达到305万手，成交金额达到3410亿元。

值得一提的是，虽然国内铁矿石和动力煤期货成交巨大，但是由于国内期货市场尚未向境外投资者开放，国际现货企业和投资者并不能直接参与国内铁矿石期货市场。此外，国际铁矿石衍生品市场刚刚起步，同时已经推出动力煤期货的国外交易所成交尚不活跃，国际上一些有影响力的矿商尚缺席铁矿石或动力煤衍生品市场，这无疑为LME在亚洲开发这一市场提供了巨大的机会。

随着人民币的国际化，LME首席执行官Garry Jones还表示，将计划推出以人民币计价的合约。

据记者了解，CME集团和香港交易所均已推出人民币期货产量，新加坡交易所也在积极涉足人民币衍生产品领域。而国内这一类衍生品依旧缺乏，国内企业所面临的汇率风险依旧很大，中国金融期货交易所负责人本周也表示将适时推出汇率衍生品。

越来越多的交易所看到了亚洲市场的机会，美国洲际交易所(ICE)日前也宣布，将以1.5亿美元现金收购新加坡商品交易所(SMX)100%股权，包括SMX的全资清算公司(SMXCC)，以作为其进军亚洲的桥梁。

责任编辑：翁建平

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