期货中国9、一般成交活跃的品种您都有在做，那您一般会同时操作几个品种？

阚先生：这几年操作的品种一直在增加，新品种推出3个月到半年左右，基本上都会操作，差不多单日的成交量在五万手以上的品种都有操作。由于黄金、白银推出了夜盘，而我不参与夜盘，将黄金、白银剔除掉，目前应该有17个品种同时操作。

期货中国10、您在程序化交易中使用的是单策略的模型还是多策略的模型？针对股指期货和商品期货不同的属性，您是否选择不同的模型来操作？

阚先生：使用单策略的模型。股指和商品也没有任何区别，就是一个策略。

期货中国11、我们在期货中国网的实战排行中http://trader.7hcn.com/看到“转转提一口真气”这个账户，2011年5月份到2013年1月24日，资金曲线走势都比较平稳，而从12年的1月24日之后开始，资金曲线图的波动幅度开始变大，这是因为对策略做了调整，还是因为操作风格的转化，亦或是其它原因？

阚先生：策略没有任何变化，一直使用的是当年定下来的策略，操作风格也没有变。如果有原因的话，应该是市场出现了一些变化。一方面是新品种的大力推出，加上国内外经济面出现了不一致的变化，影响了期货市场。主要可能是市场发生了一些变化所导致的。

期货中国12、您表示自己不懂编程，这是否会成为您程序化交易最大的瓶颈或者障碍？

阚先生：我最先接触的时候确实不懂。那时候也知道自己不懂，然后就学。一般最开始的时候都是模仿别人，找别人的程序，然后改一改，修正一下。当时也想学编程，但随着对市场的一些认知不断深化，自己交易理念的一些变化，慢慢就不再追求编程。也不是完全不懂，只不过自己没有主动编过一些交易程序。这两年对交易程序的依赖也越来越低了，我就一个策略，从来没有变过，不变的话就没有必要用新的，也不存在优化、测试，因此至少对我个人而言没有太大的障碍。

期货中国13、您的程序非常简单，简单到没有参数的程度，但是您在操作的两个账户依然能够盈利，您觉得自己的模型能够盈利的关键点是什么？

阚先生：关键点就是能够尽最大限度的遵守自己的交易规则。

期货中国14、做程序化交易，进场和出场点的设置非常重要，您在没有参数的情况下，您进出场设置的依据是什么？

阚先生：这两年一直对自己的交易策略做跟踪和研究。后来发现这个跟踪和研究很有意思，根据我自己统计的数据，越来越接近所谓的随机入场。正常而言，随机入场的概率在50%左右，就像投硬币的正反面一样，但我的胜率肯定不到这个数，平均下来在30%左右。低一点的话在20%左右，高一点在30%左右，肯定不会超过40%。主要原因是我的止损一般都比较小，一个品种做进去，有两种可能，一种是盈利，一种是亏损。如果盈利了，必须盈利到一定的幅度，比如单品种的盈利幅度要超过2%，如果不超过2%，只有1%的盈利我根本就不会要，宁愿让它全吐回去，最后可能是止损出来。第二种情况是进去就亏，然后亏到一定程度就止损掉了。长期下来我的胜率就偏低。这个统计数据刚好就和随机入场差不多。从行情上来看，有的是突破进场，也有的时候是盘整进场，从当日行情来看，抄个底或摸个顶，有的时候又是反过来，从这样来看，各种交易都有。但终归来讲还是类似于随机入场。

期货中国15、您在操作中仓位一般会控制在多少范围？是否会有盈利加仓的操作？

阚先生：我有几套不同的资金管理模式。一般资金管理模式处于稳健的状态。单品种首次开仓在6%-7%左右，如果一开始遭遇到不利的情况，亏损到一定的程度，比方第一道防线设置亏损15%，一旦本金亏损达到15%的时候，说明我的第一道防线被突破了，我还有第二道防线。第二道防线就是把仓位减半，原来开6%的仓位变成开3%，第二道防线继续抵抗。如果继续亏损，又亏到了10%，这时我的本金已经亏损到25%，第二道防线也被突破了，那就到最后一道核心的防线，启动再减半，这时候仓位只开1%-1.5%，还有5%左右的空间，如果还连续亏损，本金累计亏到了30%，这就意味着达不到市场的平均水平，无法在市场中盈利，被扫地出门。从这几年来看，我只遇到过一次这种情况，我的第一道防线只被突破过一次，之后第一道防线再也没有被突破过，所以后面的两道防线也没有启用过。

盈利会有加仓的操作，在程序中是设定好的。到时候自然会跳出信号，跳出信号就跟着走，没跳出来就不走。

期货中国16、您在交易中去掉杠杆之后还要再打个对折，这个操作方法您是出于什么考虑的？

阚先生：我对这个问题的印象很深，看到过和我这个类似的方式。我之前看过一本书，是扁虫鱼老师写的《投机者的扑克》。里面提到一个很严肃的问题：人与市场的关系本质性的问题。人的资金再大，相对于市场始终是有限的，你赢了市场很多次都没有关系，市场还在那里，但市场只要赢你一次，你就没了。从这个意义上来讲，每个人从长期来看都会被市场吃掉。有的人一年就被市场吃掉了，有的人10年才被市场吃掉，有些则是在市场50年都没有被吃掉，像国外一些著名的大师，已经过了50年、60年，还在市场中。并不是他们的钱是无限的，而是他们通过某种方式把有限的资金变得相对于市场无限的资金相似的无限大。两个接近无限大的资金放在一起，他们的交易寿命就尽可能的延长。我后来就是考虑到这个问题，虽然自己的资金有限，但是我可以通过某种资金管理、风险控制的方式将它变的相对无穷大。就像我之前讲的，我越亏越缩。如果我开6%的仓位，亏到一定量减半，再亏再减半，最终结果是将扫地出门的概率尽量降到最低，这样才能保证你在这个市场上存活。

期货中国17、因为您的程序没有参数，因此无法进行历史测试，当您做出这个模型之后，是否直接应用到实践交易中？有没有考虑过潜在的风险？

阚先生：这也是在程序化交易中，我个人提出的另外一个观点。现在程序化交易是一个主流，包括国外都认为程序化一定要做历史测试或者做定量的优化，然后找到一个所谓相对合适的参数区间。我们从另外一个角度来看待这个问题，这就类似于科学研究中的归纳法。我们做科学研究的一个基本流程是，看到一些社会生活中的现象，把它记录下来然后总结，提出一个假说，反方向再证明这个假说，成为所谓的公理、定理。这是一个归纳法的原理，实际上还有另外一种方式，即从上而下。我通过一些交易历史数据的研究，先提出一个假说，这个假说不是用归纳法提出的，是从上而下提出的。然后通过交易市场中一些所谓的行情验证。我这个模型的交易时间比较短，才区区几年，还需要更长的时间来检验。我个人的交易理念比较排斥做历史交易测试，为了证明自己的交易理念，我想继续用实际的实践来检验自己对市场提出的假说是否到底长期有效。

期货中国18、很多程序化交易者认为，策略需要不断的优化、更新，从而适应市场的变化，对此您是如何看待的？

阚先生：我们都知道市场不断变化，想靠一条不变的交易程序或交易策略长期稳定盈利，目前是找不到的。所以我们不断适应市场的变化，不断更新。我相信从某种地方存在相对有效的假说，虽然市场是不断变化的，但总有一些东西是不变的。华尔街没有新鲜事物，一百年前的人是这样，一百年后的人也是这样。那时候的人喜欢钱，现在的人还是喜欢钱，这是不变的。由此而言应该存在一些长期的，与市场共生的一些不变的东西。