恒泰期货卷入客户纠纷 300万离奇错单遭索赔

总部位于上海的恒泰期货正在陷入一场客户纠纷案中--保证金近300多万橡胶期货买单离奇变成卖单，客户因此平仓亏损金额20多万，向恒泰期货讨要说法。但恒泰期货则对和讯网表示，下单软件系统没有问题，根据签署的经纪合同，恒泰期货不负任何法律责任。

系统有误还是下单出错？

日前，一位期货投资者赵先生向和讯网诉说近日一笔灵异交易。根据赵先生描述，11月14日下午，他判断橡胶期货尾盘将上涨，在14:05开仓橡胶期货1405合约20手买单，1分钟后再次下单买20手橡胶；当下达第三笔买单后，软件系统呆滞近1-2分钟，此后，诡异的事情发生了：买单分20手、3手被平仓，并突然出现了4笔23手橡胶期货卖单。

赵先生认为，平仓买单的23手卖单，加上92手新开卖单均不是他的操作，怀疑是操作系统存在问题。“下单软件卡在那儿足足有近2分钟，恢复之后就突然出现很多笔卖单，而我明明开的是买单。此外，我都是按照20手来下单，很奇怪为什么突然出现3手。本来可以赚20万，现在一下子亏了20多万。”

和讯网从恒泰期货获得的一份书面报告中显示，公司对服务器记载的信息以及您手提电脑的交易日志进行分析，认为您在账户内的进行的各项登录、委托、开仓、平仓记录无异常。电脑本地记录委托指令内容为“卖，开仓”，而公司交易系统成交记录显示结果亦为“卖，开仓”，与委托指令一致。

恒泰期货称，客户的使用均为自有笔记本，自有网络，交易终端为快期交易终端。而这套快期交易系统供应商为上海信易信息科技有限公司。

然而，交易记录还暴露一个异常疑点：在23手买单平仓和后4笔23手卖单之间，在1秒钟内有5笔“撤单失败”的记录，这笔而4笔单子是几乎是在1秒钟之内同时成交。而且，此后仍有2笔23手卖单报单，但因“资金不足”交易失败，300多万账户资金瞬间满仓。

赵先生表示，他从没进行撤单操作。业内人士分析，“撤单失败”这一纪录反映了系统有可能是在这一段时间数据堵塞，并触发某种程序造成卖单。一般来说，程序才能做到1秒钟下这么多笔单子，人工手动很难做到，从客户操作风格来看是日内交易而非高频程序化交易，若不是资金不足，出错的系统有可能还会继续下单。

但恒泰期货对此反驳：上述记录只能说明客户频繁操作并不能说明系统有问题。如果操作系统有问题，肯定是系统性风险，出现异常情况的客户不可能只有一个人，有可能是客户自己下错了单。

华东另一家期货公司技术总监对和讯网坦言：“系统卡壳或异常的原因有很多可能，由于无法情景再现，真实原因很难认证，有可能是电脑或者网络或者其他突发问题，但从IP地址和电脑地址来看，这一操作是本人发出确认无误。”

恒泰期货该担责吗？

另一个双方争执不下的焦点在于，恒泰期货建议平仓后是否该为平仓损失负责。赵先生账户里有300多万资金，在出问题后第二天11月15日上午就前往恒泰期货公司总部，要求核查异常情况。

恒泰期货高管在接待赵先生后，安排技术人员检查系统。但在排查结果没出来之前的一段话为后续权责界定埋下隐患—“恒泰期货：你还想要这个卖单吗？赵先生：不想要了；恒泰期货：那建议你还是先平仓”。赵先生认为，既然恒泰期建议平仓潜台词是愿意承担损失，他才放心立刻平仓，否则完全可以再找更好的点位出局。因此，赵先生认为，这笔20万元损失应由期货公司承担，恒泰至少存在处理不当的责任。

而恒泰期货方面，则给出当初与客户签订的经纪合同，指出合同上清楚地写着：“利用互联网进行期货交易存在（但不限于）以下风险，客户将承担由此导致的损失。”、“客户提出异议时，期货公司可以将发生异议的持仓合约进行平仓或者重新执行乙方的交易指令。由此发生的损失由过错一方承担。”并且在恒泰期货看来，系统没有问题，公司没有过错。

更让赵先生耿耿于怀的是期货公司的处理态度。他表示曾两次前往恒泰，公司多个高管均给出处理承诺，但迟迟没有收到反馈，更不见任何后续补救措施。赵先生称要向监管部门申报继续维护投资者权益。

就此，和讯网连线北京大成律师事务所高级合伙人、上海市律师协会期货法委员会主任曲峰。他认为，目前来看问题有可能出在下单的人，或者系统本身，关键在于是否保留下当时的证据，证明系统出错。而且客户平仓之前，没有获得公司对这笔损失的明确表态，贸然平仓对客户维权并不利。

“事实上，期货业交易系统引发的纠纷有一定数量存在，爆发出来的还只是少数。这反映了期货业交易系统仍不是很成熟，隐含操作风险的可能性。”他说。

2011年9月，徽商期货金仕达交易系统就出现过堵单现象，有部分客户的申报单不能及时得到反馈；2012年，鲁证期货被告上法庭，因恒生交易系统出现长达一个小时的系统故障，导致其中一名大客户邱绪奎因此损失143万元，此案在今年7月2日二审判决鲁证期货对邱绪奎已构成违约，应赔偿34万元；2013年年初，光大期货出现系统故障，在客户没有操作的情况下自动发出报单，并无法平仓。

但此现象也并非国内独有，2012年8月，美国最大的做市商之一骑士资本就发生了令人震惊的技术问题，该问题导致股票交易指令出错，有150只股票价格集体异动，近1万亿股票市值受到影响。

恒泰期货有限公司前身为上海永大期货经纪有限公司，2009年年底被总部在内蒙古的恒泰证券收购成为其全资控股子公司，注册资本人民币一亿元，总部设在上海，目前全国仅有上海一家网点。收购后首年出现亏损，在2011年扭亏为盈净利润431万，2012年尽管手续费大幅上升但利润下降至74万，近两年客户权益维持在3-4亿元左右。

责任编辑：翁建平

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。