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刘斌：大胆走进一个资金博弈的场所

【刘斌】简介：

毕业于英国斯特林大学，投资分析专业，2006年回国参与期货交易，主要做外盘，前三年为日内短线交易，2010年开始转为短期持仓交易风格，目前为职业期货操盘手，2012年底成立投资管理公司，组建团队专职交易外盘，目前主要做境内外期货对冲交易，黄金、白银、原油、日元、欧元是其交易的主要品种，2013年3月起操作客户资金截止目前收益率近60% ，操作风格稳健资金回撤率最大8%。

投资理念：基于宏观基本面的研究，利用各品种的正负相关性做对冲投资。公司对资金管理和风控要求有极为严格的投资程序。

个人荣誉：南华香港紫荆花杯实盘大赛2013.3.1—5.31收益值亚军。

【赌场体验埋下期货之缘】

刘斌在英国留学时学的是投资分析、期货期权定价理论等，他一直对投资有浓厚的兴趣，2005年就开始关注LME的铜。决定他做期货最直接的诱因来自于赌场的体验，他回国之后做期货之所以到目前为止从来没爆过仓，就得益于在英国念书的时候一边学习一边去赌场体验，训练了基本的资金管理和心理控制能力。

至于刘斌一回国坚定做期货，就是因为他感觉自己在交易方面有天赋。当时在英国玩21点，为手洗的四副牌，是需要一些技术含量的。那时刘斌确实赢过钱，有一次一晚上就赢了好几万英镑，第二天就去买了一辆二手跑车回来。“赌博”把刘斌点着了，赔率、胜率这些都来自于赌场的亲身体验。他能沉住气，不像一般赌徒越赔越砸，而是亏到底线就直接睡觉去，输就输小的，就认栽。如果没之前赌博的体验，他认为自己肯定会至少爆仓两三次才会认识到市场的残酷性。

【刘斌精彩观点】

外盘的优势体现：首先，资金容量更大一些。其次连续性更强一些，止盈止损我能很好的控制了，这个是主要的，内盘的话跳空经常会蚕食利润，尤其我止损做的比较小的范围。

总体的风控，取决于我的仓位，仓位下的大，止损就特别小，仓位下的小，止损就稍微大一点。

国外市场相比国内市场更为成熟些，更加公平。期货市场的玩法更接近于国外。国内的市场基本上是没赚没亏，我今年60%多的收益都是在外盘上赚钱。

我的操作策略是以投机加入宏观对冲的理念，相关产品比如持有豆油空单，然后多豆粕做几手防御性的多单。我的优势是，开仓的点位下的精确，我花六七年时间就是研究进场点。我培训员工时也会着重训练他们进场点，进场点卡的比较严。

我喜欢研究形态学，K线理论里的东西往深挖掘，其实就是多空的一个力道的对比。比如一个水坝，越堵越高，当水泄下来的时候力度就更强。再比如一个简单的双底，如果加入很多条件的话，在什么情况下的双底，哪个周期的双底，更多的条件限定下来后就会提高盈利概率。

这一种形态学上的盘感不太容易转化为量化，但在培训员工上是可以更容易教授的，具体可以根据对形态的感觉在某个点上往哪个方向开仓，开多少的仓位。我上半年做黄金白银大跌的那个趋势就是用的形态学，包括前一个月原油。

我对市场认识的哲学：在不确定性里找到某些确定的，就像我们的生命是从宇宙中的无秩序寻找秩序。

我以技术面决定入场点位，然后加入基本面以及宏观对冲理念决定仓位。

我觉得期货市场是一个资金博弈的场所，各种要素，包括资金面、经济形势、政治局势等等都会影响到这个市场的走势。

在资金管理方面，品种的相关性要特别注意，比如都做空，同类型相关性不能超过0.6，这是上限，然后就是尽量做好一个总的资金的风控，和每一个品种上的资金风控。

对于我个人来说，所有的品种都能做，我是根据形态来操作，形态符合就可以参与。