铜

美国10月新屋销售意外上升提振铜价，但现货没有出现紧张的情况，在明日非农数据出来前有炒作缩减QE预期的可能，关注伦铜7100美元、沪铜5.1万压力，建议短线思路操作。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

铝

国内北部和西北部省份的低成本新产能提高铝产量，未来供应过剩对铝价形成长期压制，但再生铝企业受铝价下跌利润微弱，大部分企业降低产量甚至停产，铝价受成本支撑下跌幅度或有限，料短期维持震荡，关注沪铝能否有效站上1.4万，建议观望或短线操作。

观望

田联丰

0571－87219355

锌

目前锌冶炼企业开工率出现小幅回升，供应面依然充足压制锌价。但整体消费相对前期略有起色，锌价受成本支撑下跌幅度有限，短期来看季节性备货有望支持锌价，料锌价短期维持震荡，建议观望或短线操作。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

黄金

白银

美国制造业、房地产与就业数据大幅好于预期，令市场对缩减QE的预期大增；但市场有在非农就业报告前调整仓位的动向，黄金空头回补价格逼近1260美元阻力，建议在非农报告前黄金、白银空单离场观望。

空单离场并观望。

王琳

0571－87219355

钢铁

改革方面环保推动钢铁业转型化解产能过剩行动成效渐显，5日西本钢材指数报3790，较前日上涨10个点；11月钢铁业PMI指数报49.0，较上月涨1.5个点，但连续三月位于枯荣线下方，显示钢铁行业景气度依旧不高；现货螺纹价格总体呈现“南热北冷”格局，本周钢厂提价推升三级螺纹市场价格上涨20-40/吨不等；但统计显示11月下旬螺纹社会库存上升0.7%，伴随终端采购需求大幅下挫20%，加之年末资金紧张或影响贸易商进货需求，对螺纹中短期行情亦不易过于乐观。

观望或短线

王依文

0571-87213861

焦炭

现货保持强势的情况下焦化厂开工率维持高负荷，在粗钢总体维持高产量的情况下焦炭需求相对较好，企业库存压力依然较小，总体来看焦炭依然处于煤焦钢产业链中较强环节，期价总体保持强势格局。

逢低做多为主

徐涛

0571-87213861

焦煤

需求方面，十一月上旬全国预估粗钢产量高位回落，此外焦化企业开工率从高位周环比下降，利空焦煤需求；库存方面，钢企及焦化企业库存高位，后市补库需求或偏弱，港口库存同样偏高，库存总体影响偏空；供给方面，山西在建煤矿大整顿，对焦煤现货供给的影响或已显现。短期维持震荡偏空思路。

短线操作

徐涛

0571-87213861

动力煤

需求端，天气转冷，电煤消耗大幅增加，电企电煤库存可用天数为22天，少于去年同期3天，补库需求依然存在，但较前期有所缓解。中转端，秦港锚地船舶数略有回落，港口库存低位企稳。供给端，国有重点煤矿库存下降 。目前正值年度电煤合同谈判，煤炭企业挺价意愿明显。秦港5500大卡动力煤现货目前610元/吨。基本面利多因素较前期略有削弱，但动力煤价格依然处于季节性强势中。

偏多操作

王楠

0571-87219355

天胶

沪胶高开回落，延续高位震荡，收储仍将对期价形成支撑，关注19300支撑。

短多

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

豆粕1405继续站上3300一线，短多上移止盈位至5天线附近，中线多单仍可轻仓持有。豆一关注买1405抛1409。   

短多上移止盈位至5天线，中线多单仍可轻仓持有。

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

菜粕现货总体仍面临冬季供需两端的压力。不过据悉油厂大多已将1月前菜粕预售或套保，且5月持仓相对届时现货流通来说较大，易发生资金市行情，1405多单以60天线附近为止损，1409多单以2400附近为止损。

多单以60天线为止损。

周俊

0571－87219375

豆油

近期油脂走势偏弱，技术上关注近期主要支撑线能否有效，即y1405、p1405、oi405分别关注7200,6180、7500支撑。

短线或观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

近期油脂走势偏弱，技术上关注近期主要支撑线能否有效，即y1405、p1405、oi405分别关注7200,6180、7500支撑。  

观望

周俊

0571－87219375

鸡蛋

鸡蛋1409合约受到大周期和小周期的推动，行情易涨难跌；而随着天气逐步变冷蛋鸡产蛋性能下滑但消费回升，预计后期蛋价将逐步回升，若有成交量配合下，1405合约亦可尝试做多。

观望

陈少文

0571－87219375

白糖

尽管受收储传言影响郑糖短期冲高，但由于外盘持弱，进口压力线距离较近，盘面失去动力后大幅回落。随着开榨糖厂增多未来产量炒作的可能性在增加，且季节性备货期即将来临，下方也暂时看不到太大空间，4950附近即有阻挡。操作意义不大，建议单边观望为主，买5抛9正套50附近获利了结。

单边暂观望，59正套50附近获利了结

朱晓燕

0571－87219375

PTA

PX-MX价差处于历史低位，且年底PX合约谈判，工厂挺价意愿较强，PTA理论亏损依然严重，成本有所支撑。隔夜原油大幅上涨，后期有望推动PTA成本上移。江浙涤丝市场行情产销继续维持刚需水平，近期在原料反弹带动下，市场气氛有所回升。

观望或短线

 唐峰磊

0571-87213861

LLDPE

短期线性供应仍处偏紧状态，后市若1月合约集中大规模交割，12月份线性料继续处于紧平衡状态，否则供应紧张问题料有所缓解。L1401大幅回调，已提示多单逢高减持。买1抛5头寸已提示谨慎投资者止盈，另我们认为影响两者价差扩大的逻辑暂未改变，激进投资者可继续持有。

1月多单减持

 马惠新

0571－87213861

玻璃

现货价格仍在走弱的过程中，资金的紧张和需求的减弱制约现货价格的上涨，技术面与基本面的持续矛盾使得期价上涨动力较为乏力，短期期价转为震荡格局。

短线思路对待

徐涛

0571-87213861

沥青

昨日多家炼厂下调重交沥青价格，温州中油报价4450元/吨，预计沥青需求将继续走弱，12月重交沥青现货价格仍以下跌为主，但目前期货仍贴水现货，抛空需谨慎，操作上建议短线或观望

观望或短线

郑云飞

0571-87213861

铁矿石

矿石港口现货价格呈现低位企稳态势；BDI海运指数近日实现8连涨，幅度逾30%带动成本端对期价有较大支撑效果，普氏指数突破140再创新高，短期铁矿石偏强势。但海运费上涨受运量过剩大趋势影响难持久，供需失衡港口高库存短期仍然难以改变，不宜追高。盘面多头意愿略有衰减，冲高遇阻概率较大。

逢高多单逐步离场

钱健晟

0571-87219355

股指

由于IPO重启的冲击仍未消除，创业板再次出现下挫，今日股指震荡略微下行，短期2500点一线压力较大，需市场增量存量资金合力方能突破。

建议观望

黄贤爱0571-87215357

国债

海外IRS看涨远期利率，但国内机构不断收券，方向不明，建议平仓观望，等待时机。

观望

沈文卓

0571-87215357