铜

美国三季度GDP好于预期，缩减QE预期令铜价小幅收跌，现货没有出现紧张的情况，非农数据前建议保持谨慎，关注伦铜7100美元、沪铜5.1万压力，观望或短线操作。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

铝

国内北部和西北部省份的低成本新产能提高铝产量，未来供应过剩对铝价形成长期压制，但再生铝企业受铝价下跌利润微弱，大部分企业降低产量甚至停产，铝价受成本支撑下跌幅度或有限，料短期维持震荡，关注沪铝能否有效站上1.4万，建议观望或短线操作。

观望

田联丰

0571－87219355

锌

目前锌冶炼企业开工率出现小幅回升，供应面依然充足压制锌价。但整体消费相对前期略有起色，锌价受成本支撑下跌幅度有限，短期来看季节性备货有望支持锌价，料锌价短期维持震荡，建议观望或短线操作。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

黄金

白银

美国制造业、房地产与就业数据大幅好于预期，令市场对缩减QE的预期大增；但市场有在非农就业报告前调整仓位的动向，黄金空头回补价格逼近1260美元阻力，建议在非农报告前黄金、白银空单离场观望。

空单离场并观望。

王琳

0571－87219355

钢铁

改革方面环保推动钢铁业转型化解产能过剩行动成效渐显，11月钢铁业PMI指数报49.0，较上月涨1.5个点，但连续三月位于枯荣线下方，显示钢铁行业景气度依旧不高；现货螺纹价格总体呈现“南热北冷”格局，本周钢厂提价推升三级螺纹市场价格上涨20-40/吨不等；但统计显示11月下旬螺纹社会库存上升0.7%或将转入增仓通道，伴随淡季终端采购需求大幅下挫20%，加之年末资金紧张等一系列季节性因素影响，对螺纹中短期行情亦不易过于乐观。

建议前期多单离场观望或短线操作

王依文

0571-87213861

焦炭

焦化厂毛利较好的同时库存压力较好，产业面仍较为健康，后市焦炭仍然看涨，由于期货准一级焦的交割模式不符合现货习惯，后市价格仍然可能出现贴水现货交割可能，故期价5-1价差仍有可能继续扩大。

买5抛1仍可谨慎持有，部分头寸滚动操作

徐涛

0571-87213861

焦煤

需求方面，十一月上旬全国预估粗钢产量高位回落，此外焦化企业开工率从高位周环比下降，利空焦煤需求；库存方面，钢企及焦化企业库存高位，后市补库需求或偏弱，港口库存同样偏高，库存总体影响偏空；供给方面，山西在建煤矿大整顿，对焦煤现货供给的影响或已显现。短期维持震荡偏空思路。

短线操作

徐涛

0571-87213861

动力煤

需求端，天气转冷，电煤消耗大幅增加，电企电煤库存可用天数为22天，少于去年同期3天，补库需求依然存在，但较前期有所缓解。中转端，秦港锚地船舶数略有回落，港口库存低位企稳。供给端，国有重点煤矿库存下降 。目前正值年度电煤合同谈判，煤炭企业挺价意愿明显。秦港5500大卡动力煤现货目前610元/吨。基本面利多因素较前期略有削弱，但动力煤价格依然处于季节性强势中。

偏多操作

王楠

0571-87219355

天胶

收储6万吨，数量远不及预期，期价回落，重回弱势震荡格局，短线。

短线

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

豆粕1405继续站上3300一线，短多上移止盈位至5天线附近，中线多单仍可轻仓持有。豆一关注买1405抛1409。   

短多上移止盈位至5天线，中线多单仍可轻仓持有。

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

菜粕现货总体仍面临冬季供需两端的压力。不过据悉油厂大多已将1月前菜粕预售或套保，且5月持仓相对届时现货流通来说较大，易发生资金市行情，1405多单以60天线附近为止损，1409多单以2400附近为止损。

多单以60天线为止损。

周俊

0571－87219375

豆油

豆油在之前上升趋势线跌破后表现偏弱，豆油1405合约在7200一线明显站稳或有效跌破前暂时观望。

短线或观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

棕榈油在之前上升趋势线跌破后表现偏弱且弱于马棕，技术上未有止跌信号，暂时观望，1405合约强支撑在60天线。

观望

周俊

0571－87219375

鸡蛋

鸡蛋1409合约受到大周期和小周期的推动，行情易涨难跌；而随着天气逐步变冷蛋鸡产蛋性能下滑但消费回升，预计后期蛋价将逐步回升，若有成交量配合下，1405合约亦可尝试做多。

观望

陈少文

0571－87219375

白糖

由于外盘持弱，进口压力线一直下移，国内盘面上方空间被限制。随着开榨糖厂增多未来产量炒作的可能性在增加，且季节性备货期即将来临，下方也暂时看不到太大空间，4950附近即有阻挡。操作意义不大，建议单边观望为主，买5抛9正套在50附近获利了结。

单边暂观望，59正套轻仓持有

朱晓燕

0571－87219375

PTA

PX-MX价差处于历史低位，且年底PX合约谈判，工厂挺价意愿较强。另外近期TA开工回升至80%以上，也在一定程度上支撑PX价格。PTA理论亏损依然严重，成本有所支撑。江浙涤丝市场行情产销尚可，个别工厂优惠出货，市场整体思路以出货为主。TA维持震荡。盘面上60日线压制明显，05合约围绕7400-7550震荡。

观望或短线

 唐峰磊

0571-87213861

LLDPE

现货依然坚挺，但福建炼化开车时间临近料承压市场，L1401连续三日回调，多单继续逢高减持。买1抛5头寸已提示谨慎投资者止盈，另我们认为影响两者价差扩大的逻辑发生根本性改变，激进投资者继续谨慎持有。

多单继续逢高减持

 马惠新

0571－87213861

玻璃

今日召开华东和华中会议，由于现货市场进入淡季，整体产能增加较快，导致市场心态较为谨慎，现货价格易跌难涨，期货价格弱势震荡，短期趋势不甚明朗。

短线思路对待

徐涛

0571-87213861

沥青

昨日多家炼厂下调重交沥青价格，温州中油报价4450元/吨，预计沥青需求将继续走弱，12月重交沥青现货价格仍以下跌为主，但目前期货仍贴水现货，抛空需谨慎，操作上建议短线或观望

观望或短线

郑云飞

0571-87213861

甲醇

华东贸易商封盘不报，现货价格已经上涨至3900元/吨，考虑到市场最低现货价格折算到盘面为3450元/吨，1401期价未来仍有一定空间，但追多风险收益比已经不合适，后市在现货仍可能上涨的情况下基本面依然良好。

3400上方多单了结离场，回撤至3350一线可再次尝试买入，密切关注持仓情况

徐涛

0571-87213861

铁矿石

BDI海运指数昨日再度上升近日实现9连涨，幅度逾40%带动成本端对期价有较大支撑效果，但海运费上涨受运量过剩大趋势影响难持久，供需失衡港口高库存短期仍然难以改变，加之螺纹走弱同步拖累，短期仍不看好。关注螺纹矿石联动性。

逢高多单离场

钱健晟

0571-87219355

两板

受现货支撑，胶合板有望继续保持对纤维板的强势，胶合板短多适量持有。

胶合板短多持有，买胶合板抛纤维板套利持有

宋超

0571-87213861

股指

面临周末，市场担忧银监会9号文，以及2500一线压力较大，股指承压回撤。周末消息面不确定，建议观望。

建议观望

黄贤爱0571-87215357

国债

30年国债招标结果尚可，但因期限非主流，对二级市场现券影响有限，国债窄幅震荡，建议观望。

观望

沈文卓

0571-87215357