言程序：应该这么看，会后我会把一些书单，可能会跟国内国外不太一样的，我会把书单给到苏总这边，给到永安这边，直接给各位去看，在短时间之内我也没办法讲出这些多的书。就是很多的书像你刚才讲的三本，我的评价该是很好，没了。为什么？因为这些书都是前人所写下来的，你读完一遍之后再去做交易，最后再读第二遍，那是要仔细去回味的，你第一次读书的感觉和你第二次读书的感觉，像我们再读孙子兵法的时候，读完第一次，你是不知道该做什么的，我运用到交易的上面，我们程序化交易的目的是慢，就是我们交易的方法本来就是通过一些我们认为高难度的目标达成之后我们才进场，所以有的时候，也许你从中间开始做，可能60个大点里面你得到20个点，但是我说你最后是赢利，是因为它不是慢，它是谋定而后动的，这个东西就是你读完之后，也许交易的书是一种，我还蛮推荐孙子兵法这一本书的，这一本用到哪里都是很有道理的，重点是你吸收了多少，如果去运用这件事情。那这些都是赢家，我说赢家没有同一个思路，没有人说我跟前10名的比赛者或者是比大赛里面的20名都是赢家，为什么，因为他最后都是赢利的，那这20个里面只是你有说，你做空我做多，你做多我做空，那个不是重点，重点在于，大家用大家的方法，大家用大家对于资金控管的理念去控制这个事情，所以我说书可以一直去阅读，但是书还要懂得去回味，那重点不是书读得多少，重点是你可以写出多少书。

言程序：出金的情况下有没有好的方法？

言程序：首先每一个人的问题都不是小问题，这也许是大家的问题，我们有问题就是尽量去辩证，就是把我们的经验讲出来，再来我们讲的不一定就是对的，原因是因为我只是在这条路上坚持我们自己的理念，各个都有各个的道路，我们要到义乌来，我们可以坐火车，我们也可以开车，那只是时间的问题，我们能够做到这件事情。就是刚刚我提到一个观念，就是我们做1000万，也许会做到2000万，但是你做到2000万的时候，实际上你对于程序化交易来看，也许它是两年后的事情，我们是这样认为的，就是你翻1000万到1倍，就是到50%，也许是两年后的事情，所以这两年来，你是在不断地在精进自己，你会有更多的策略去做的，那我用简单的道理去看，我就当成一年一年来看，就是我们其中有一个方法是这样看的，那给你做一个参考是说，一年一年来看，今年你做了多少功课，你产出了多少策略，你又有多大的告诉我你检测多少东西之后，下一个年度，当然我们说，赢来的钱就是做更多的分散投资，这个是我的目标。就是你拿来做国债什么的，都很好啊，你会发现最多的钱在哪里，在银行户头的手中，期货是4万亿，股票就是40万亿，银行不就是400万亿，这些人都是把大部分的资金都是由风险追求者慢慢的转到风险趋利者，就是你100万，获利50万，你认为那个是对的，你认为那个是应该的，可是如果你是1亿你不会想要获利5000到1亿，你不会想到这样做。你更想的事情就是慢慢的风险，慢慢的驱避。所以你刚才提的方法很有道理，很好，就是你应该投资更低的风险资产，再把那些钱拿来，就是很多时候，我们希望什么的，就是希望赢来的钱再去做投资，那就是本金去做固定型收益，那也是可以。

这个东西是取决于如果你是100到200，200到400，这个过程里面，我说每一年你都应该要有新的策略产生，每一年你都要有新的思想，新的思维，新的交易逻辑，新的交易理念产生，那你就可以做到两手，三手，四手，那一年做一个单位，一年做一次，可是你是1000万，2000万，1亿的等级的时候，我会告诉各位，1亿你还是一样，20%的风险，可是这个道理是，你得到两亿了，我可以低一定，15%的风险，我还是可以拿1亿出来做，1亿做别的事情，我觉得这个概念我觉得，我需要讲的事情是，我们最后的目的是学习，请问几位大师的报酬率大家看得很清楚了，就是20%，那如果你是20%，那按照我们现在的报酬就是，我可以做到1到3倍的报酬，我就是承担10%的风险，这样子不是更好吗？所以你慢慢把风险越来越少，慢慢去稳定你的资产，这个是我们的目标。进来市场最后的目的是为了离开市场，如果我进来市场，我一直在这个市场经营，我根本没办法获利，这个概念要有。

所以进来是你自己的投资者，你是一个有其他的正职的事业，或者是你专注这个市场里面，但是结论是你要看破这件事情，所以进市是为了要离市，想赚钱就先不要想赚钱，那么想赚钱的前提就是先不要亏钱，那不要亏钱的道理是不可能的，所以要先亏少钱，那亏少钱你就不会遇到破产，或者是遇到爆仓的情况，那我们说最后的结论就是，程序化交易也没有什么了不起的，它就是把这种情况大涨大亏，小赚小亏，里面的大亏拿掉，那就是剩下3个，大涨、小赚、小亏，那不就获利了吗？所以我大概是回答到这里谢谢。

言程序：回答一件事情，就是回撤对于量化交易来讲是可以控制的，我所讲的控制的定义是，你能给我多少的回撤，我能反馈你多少的报酬，有风险才会有报酬，这个是没有问题的对不对。第一，我们普遍性来看，就是我们的风险，你今天20%，10%，我刚才讲了，你就是回归，回归你最多只能下几种单，下几种策略，这个是很自然的，回到你第1个问题就是你说3%怎么做到的，坦白讲，我不知道怎么做到的，原因是什么？原因是因为我，既然我能够做2%做停损，我的电脑就能够设到3个点停损，我就能够做到2个点停损。我做的是极短线的交易的时候，我的获利就是1到2个tick，那我的止损就是一个tick，这个是比例的问题。我好比我希望可以倒退60%，那我就要先承担20%的风险，从现在的市场来看。所以我获利3个tick，我就承担1个tick的风险，因为比赛就是说，我比赛的交易，我知道这个是好的，这个是看家的本领，它是有这个实力做到这个程度，但是一样的道理，如果我没有每天花这些时间做这些改变的话，它也是会亏的，哪怕我做得这么好，它还是有回撤，所以那个3%，如果我同时放大30倍的杠杆，那我就会亏90%，所以我还是回答一件事，就是这个东西，就是我一样多少的tick，我的目的做这件事情就是求收益，为了求净值，所以我就是用这个方法做极短线的，就是回撤一两个tick，就是让它止损掉了。

那你看10万的交易我一次只会亏600，那个东西也许你算一下就不是3%了，明白我的意思吗？

言程序：第一个，就是我运气好，我们的团队运气好，原因是因为我跟很多的，因为我们领奖的时候，跟前10名做讨论，他们的理念都很好，只是我说，也许我们在风险控制上面多那么一点点，或者是说，我常常在讲说，就是期货日报大赛的冠军，在前一个礼拜，前两个礼拜我们还是第二，只是当时他没有继续交易的时候，他就不动，这次我们不是冠军，我们的期许我们在前茅，但是我们在年初的时候，只期许我们在前20名，这样就够了。我要表示这件事情，是说我参加这个大赛，百万资金也好，千万资金，或者是10万资金，我在参加，我自己在交易，因为我比赛除了为了这次的比赛以外，我可能自己也要交易，我的目的是，我可能希望在一个多样的比赛当中，我展现我的风险控制，然后我说运气好，就是我们这边时间越长，我们一进去前两个月还在前50名而已，后来三个月四个月五个月慢慢往上走，就是这样子而已，所以真的是说感谢他们，让我们有这个机会，感谢时间让我们有这个机会，在舞台跟他们说这是第一个，我觉得说冠军是偶然，但是我需要借这个机会跟大家传达这个理念。

第二个，你刚刚说哪一个策略的利润率比较高，我可以很坦白的说，隔夜。我说真正的一个在做交易者，真正一个老前辈，真正一个经验丰富的一个人，真正做大资金的人，他一定是看一个大波段，或者是一个趋势，其实程序交易也不例外，程序交易就是做人为简单的事情，我之前不做隔夜原因是因为我认为日内的波荡的收益已经可以足够跟隔夜相比，我干吗冒一个隔夜的一个风险，但是很现实的情况是，现在越来越接近国外的趋势，现在越来越接近国外交易的模式，我们必须要加入，本来应该要有的比例，但是你说，那你就做隔夜就好了，不对，那如果我只有做隔夜，相当于我没有投资组合，没有投资分散，或者是投资分散不够多，不够好，所以我说，另外有没有赚钱？有，隔夜有没有赚钱？有啊。低频、中频、中高频有没有赚钱？还是有啊，如果我这些都获利，我就可以随时抵挡一次日内不赚钱的亏损，就是我其他有获利还是有获利。所以我要回答的事情是，如果你觉得哪一个拿手，你就该做拿手的事情，但是如果你的团队全部做同样的事情，那遇到的问题就是，当所有人都只做股指了，那股指没有波动怎么办，就没有人能够获利，这个是很现实的，你投资组合再怎么分散在股指上面，那个是一样的问题。所以有人可以做商品，有人可以做证券，有人可以做其他的策略，那不同的人有不同的思维，不同的想法，这个概念我会认为其实我看的反而不是哪一个策略赚得多少，因为我认为这个都是一时，我看的事情是说这个策略在这个市场当中有没有赚到它该赚的，有没有亏到它该亏的，如果这个策略，这个趋势亏钱，我认为这个是不好的。为什么？因为它赚不该赚的，虽然它亏钱，因为它亏它该亏的，可是如果一直在趋势当中没有赚到钱，那我跟你说这个策略就该休息，就该调整，那至于怎么调整那是另外一回事，就是我说它赚它该赚的钱。

言程序：第一个问题是说，就是很多人问我说，我的平台是什么，因为我们在台湾开始就在做全球化的交易的时候，我们用的平台就是从DS到MC，那现在MC在中国有代理商代理进来，做证券，我们说这个平台首先，因为我自己用习惯，交易者是习惯，好比有些人看盘交易，有些人习惯不看盘交易，那我们说这是一种习惯，我做事的一种习惯，所以我没有特别研究TP、金字塔这些东西，但我们说这些策略平台，理应都应该是好的，因为你不是靠平台来获胜，因为如果是这样子的话那个平台最好，所有的人都在往那边走，现在的情况不是，有的人用金字塔、有人用文华财经、有人用TB、有人用其他的策略平台，所以我尊重这些平台，但是我们在MC跟我们自己写的平台也有，就是用得比较多的，这是第一个问题。

那你刚刚说的是，这些策略在哪里用的，我要回答一件事情是，10个点，现在你去做回撤，你再告诉我说，这个问题在哪里，我会倾向这个情况，就是在做程序化交易的人，我反而倾向的是这个，当你做完之后，请问你把这个对账单列给我们来看，我们来讨论这个问题，如果今天我告诉你，好比一个东西，我告诉你这个说法能赚钱，你们相不相信，怀疑，如果你们相信就表示你们对这件事情你们就觉得是对的，但是我讲的是你们去验证，我不是用我20年来的交易经验，因为我也没有这么多的交易经验，有人说我有50年的交易经验，我告诉你现在就讲，但是还是没有用，所以这个方法是需要验证的，所以我现在讲的第一件事情就是验证，验证你就知道这个方法到底能不能赚钱，这是第一个事情。

第二个，我从这个母体的这个概念传达的信息是说，你不一定完全只用10点，难道不能用20个点吗？程序化的好处就是能够去优化不同的参数，难道不能30个点吗？难道不能用波动率吗？难道不能用指数的涨跌幅吗？那这些交易能不能获利呢，一定有它的优势存在，那我只能说突破策略就是现在每一个市场最好的策略。很多人都说日经大涨一大段，为什么？原因开始解释，我刚刚说那条路线我用均线就能够获利了，白银大跌，黄金大跌，我用突破策略就能够获利了，重点是在于你有没有去运用这个东西到相对的市场上，所以我才会说我要的回应是验证整个方法能不能获利，我讲出来的东西我们对自己负责，那你们要一个心态是，你们可以在其他的平台上面，这个东西我认为会是更好的，我觉得这个问题非常好是说，很多人讲完之后他就会用这个方法，但是这个方法没有经过验证，它就会变成是相信了别人，那我会说有的时候相信是会吃到大亏的，要去验证要有实际的交易记录。

言程序：这个问题我觉得问得非常好，顺便我刚刚回答刚才这个先生的问题，然后合并在一起。就是你会发现，你开始去钻研每一个量化交易的一些就是专有名词，包含了统计资料，包含了下辅，包含了很多的统计指标，你告诉我说这个策略好还是不好，但是我要回答一件事情是，没有好跟坏，这个策略没有对跟错，为什么？我用的时候也许是获利的，可是轮到你用的时候可能就是亏损的，原因在哪里，原因就是这些问题都是程序交易最基本的东西，当然我说建筑在程序交易以上是资金控管，所以很多时候，就算我跟你们说胜率比较重要，你找胜率是很高的，但亏到一定的程度还是要停止交易，就算我跟你说这个盈亏比越大越好，这个策略我做出来的，但是它亏损的时候你也是要暂停交易，也要模拟。

有个前辈跟我分享一件事情，就是台湾著名的美食就是鼎泰丰，有听过吗？它是台湾最有名的一个中式的餐厅，然后有记者去访问他，请问你的获利，经营的理念的秘诀是什么？他说没有秘密。那记者再追问一件事情，请问，你认为厨师重要还是服务员重要，他回答服务员重要，因为第一线碰到的顾客在吃的是服务员，他说这个汤咸，就是咸，他说这个汤辣就是辣，可是很多人误以为好像重心在厨师，这个厨师拿了非常多的经验告诉你我有这样的履历，结果没有意义的，因为我们重要的是希望顾客来买单，我们需要的是顾客来做事情，他回答这些，就是他能简单，所以很多时候我们侧重的点，其实讲实在话，程序化交易并不是吃东西的人，并不是做程序化交易很准的人才会赚钱，完全没有这样的逻辑，也不是你读再多的书，再好的学位会赚钱，我的指导教授，统计学博士在2008年的时候亏得很惨，对方的爹娘都骂进来了。那原因是什么，原因就是他没有资金控管，他就是胜率很好，几率很高，结果他是亏钱的。回到一点是，我们重视的点，这个部分一定要有，一定要有基础才能检测入，可是策略写完，最大的赢家还是在资金控管，这些资金的亏损都是你的经验，因为至少你就知道这个不能用，你再去发展其他的想法，那这些想法都是天马行空，都是可以做。那我再回答一件事情，就是大道至简的定义是，我认为就是很多策略我都可以发，都可以去想，都可以去写，我们的交易员里面有一个物理博士，他说弹力公示很好用，你用力越深，弹得越高，比例是有概念的。我们也有很多人做得是面积，我下跌的跟时间呈三角形，我下跌我的时间是三角形的面积，跟我上涨的时间也是这样的，如果它涨得越快，它的面积也会很快，就是你看这个角度，是可以的，能不能做，只要你写得出来都可以做，到最后你会发现，真正能够获利的东西，核心思想也许就是那个，我说那个就是止损，那个就是你可以把它停住，其实市场是个偏态，它会不断地波动，偏完了要回正，那在它回正的时候把利润留下来，那个比较重要，我的回答就这样。

言程序：在回答你这个问题之前，我先讲一个问题，很多人问我的问题就是你能不能避开秒杀，这个大部分的人会问说，有的时候能不能避开秒杀的行情，好像在8月16号就是有那么一个事件，就是突然涨了多少点，又跌了多少，我跟他讲说，我坦然接受这样的行情，因为我根本无法避免，我还欢迎这样的行情一直过来，原因是因为，我们走到现在，它已经经历过这样的秒杀行情，因为我说，为什么我讲风险控管，资金控管很重要的原因在于，我哪怕做这件事情，遇到了这样的行情我还是亏2%，所以我会讲说，能不能避开，不能避开，没有正确的答案，我做股票，我研究这个股票再怎么好，盈余再怎么好，其实有的时候不是股票公司的问题，是因为行情、整个产业的问题，导致优质的股票，即使它很优质，现在还是不优质，不是这个概念吗？它也是不赚钱的，可是这个概念是什么，没有完整的答案，这个答案只能说，你不能全压那个策略，就这样子而已，为什么？因为我说我们在量化价值型投资股票的时候，我们会遇到的问题是这只股票，也许凌驾其他29名，但是它只能占31%的比例去做，因为什么？也有可能这个股票因为产业，因为政治，因为很多的因素，导致这张股票不赚钱的，导致这张股票破产，很可能的，所以没有正确的答案，没有做一些事情就是我大众一致规定，因为你认为这个策略很好，你认为这个模拟很好，那是你认为。到了实际的交易，那个时候是战场，我们在大学联考，我们在高考的时候，你准备了是几年，五六年，有没有很多的时候是你考不好的时候？还是有的，只是我说，你准备的五六年，你考的成功的概率一定是准备半年一年的人，所以你已经找到了很多个别人只是没有下模拟单，没有回测交易的人，你就已经也赢过他们了，那你只是亏的比他们少，程序化交易的重点不是在赢钱，它的重点是在让你稳定的亏钱，就是这个概念。为什么？同样是亏钱，但我亏得比你少，那我就活下来了，那我就等待一个行情出现，所以我还是回到这边是，即使我发现它是宝，即使这个策略是我儿子做出来的，我还是一视同仁，它该停损的时候，我就停损掉了，那实际上我不能避免这样的问题，因为这个东西没有正确答案，这个东西是现实在你帐户里面看得到的东西，所以很多时候是因为你对于两年前的行情回测结果你非常有信心，所以你下大注。所以我来讲说，重仓最大的问题在于，你有10%，5%，1%的几率，你是无法预测行情的，所以那个东西就是在于你要避免掉，那很简单，就是要分散投资，我们的报酬率这么高，我们也不会把所有的钱放到那个策略里面，因为那个策略会失效，就由我现在跑的好好的策略，实际就是一两年的策略，我还是随时准备把它停到，因为它有可能在这段时间不赚钱，团队的精髓，团队的好处在于，我有一群人在帮我做这件事情，那它就有它的价值存在，我就尽量不要出现大幅度的亏损，那这个东西去满足，那就可以解决掉现在很多都认为说，为什么会这样，因为这个市场存在着为什么，我对你付出这么多，为什么不爱我，我就是看你不顺眼，一个看不顺眼的人，再怎么去楼下等他，都觉得恶心，可是如果看得顺眼的人，他就算不理她，她也会打电话给他，一样的概念，这个就是命，我们就说这个是命，可是这个命，我们有什么方法解决，就是不要全压。