铜

供应短期偏紧以及铜库存持续减少给铜价提供支撑，短期料维持震荡反弹，上方7300附近压力较大，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

铝

未来供应过剩对铝价形成长期压制，但上游铝土矿价格坚挺，同时再生铝企业受铝价下跌利润微弱，大部分企业降低产量甚至停产，铝价受成本支撑 下跌幅度或有限，料短期超跌反弹，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

锌

目前锌冶炼企业开工率出现小幅回升，供应面依然充足限制锌价反弹幅度，但整体消费相对前期略有起色，短期来看季节性备货有望支持锌价，料锌 价震荡反弹，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

黄金

白银

美国零售数据向好，令市场对美联储缩减量宽预期大增，十年期美债收益率攀升至2.9%附近，美元上涨，贵金属下跌，并与利率、美元关系重回正常 。预计在下周美联储议息会议前贵金属市场交易谨慎，建议多单离场，并保持观望或短线的思路操作。

观望

王琳

0571－87219355

钢铁

国家环保推动钢铁业转型化解产能过剩行动成效渐显，11月全国粗钢日均产量202.93万吨，环比下降3.34%，创下今年以来最低水平，同时重点钢企钢材库存报1295.40万吨，跌7.03%；上周沪螺纹终端需求环比上涨17.09%，涨幅较大，但上周螺纹社会库存再涨0.24%或将转入增仓通道，加之年末资金紧张等一系列因素影响，对螺纹中短期行情亦不易过于乐观。13日西本钢材指数报收3790，与前日持平，现货螺纹价格总体呈现“南热北冷”格局，昨日涨幅有所扩大；此外河北钢厂近日停产整顿料对钢价产生短期提振作用，但后期政策面可持续性效果值得跟进；今日螺纹低位盘整，技术面或有一定回调需求

建议前期多单逢高止盈，待价位下探时重新接多单入场。

王依文

0571-87213861

焦炭

焦化厂毛利较好的同时库存压力较小，产业面仍较为健康，钢厂焦炭库存持续低位，但钢厂减产也对需求造成一定压制，由于期货准一级焦的交割模式不符合现货习惯，后市价格仍然可能出现贴水现货交割可能，今日1月较5月强势。

买5抛1全部离场

徐涛

0571-87213861

焦煤

需求方面，十一月下旬全国预估粗钢产量高位回落，利空焦煤需求；库存方面，钢企及焦化企业库存高位，后市补库需求或偏弱，港口库存同样偏高，库存总体影响偏空；供给方面，山西在建煤矿大整顿，对焦煤现货供给的影响或已显现。短期维持震荡偏空思路。

短线操作

徐涛

0571-87213861

动力煤

需求端，天气转冷，电煤消耗大幅增加，电企电煤库存可用天数为22天，少于去年同期3天，补库需求较前期缓解；中转端，秦港锚地船舶数大幅回落，港口库存低位回升；基本面利多因素已经削弱。目前正值年度电煤合同谈判，煤炭企业挺价意愿明显。秦港5500大卡动力煤现货630元/吨。期货盘面1月受交割预期压制，5月季节性弱势。郑煤短期料维持震荡。

观望

王楠

0571-87219355

天胶

受中国12月PMI初值公布不及预期以及新三本扩容的影响，沪胶震荡回调，60日线仍存一定阻力，关注重新买入的机会。

观望

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

CFTC显示美豆总持仓、基金净多继续大增，不过在南美天气出现不利迹象前，上方空间谨慎乐观，技术关注1350一线压力。国内豆粕油厂库存多为未执行合同，且当前为春节出栏猪高耗料阶段，暂不做空，这价位观望或短线。

观望

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

当前菜粕与其他蛋白比价已相对有优势，且油厂大多已将1月前菜粕预售，今日401大幅拉升。5月合约来说，持仓相对届时现货流通来说较大，易发生资金市行情，继续偏多思路操作。

观望

周俊

0571－87219375

豆油

油脂技术形态已经走坏，不过基差相对往年同期略偏高，1405下方暂关注7000一线支撑。

观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

油脂技术形态已经走坏，不过基差相对往年同期略偏高，1405下方暂关注6000一线支撑。

观望

周俊

0571－87219375

鸡蛋

进入冬季天气变冷，蛋鸡生产性能有所下降，元旦之前鸡蛋价格仍有季节性上涨空间，但当前市场鸡蛋总体供给并不紧张，年前现货大幅上涨行情较难出现，维持震荡走高概率较大。近期节日备货逐渐启动，蛋价处于上行周期，但鸡蛋期货仍在高位缩量震荡

前期短多离场后，建议待回调稳定后，再介入多单，暂勿追空。

陈少文

0571－87219375

白糖

原糖跌至新低，下跌趋势已基本脱离基本面且尚未终结。而国内已呈现近强远弱格局，说明国内开榨压力盘面已经基本消化，而外盘的弱势是1405合约下跌的最大拖累。技术上郑糖有反弹要求。

激进者短多，405短多止损设在4870

朱晓燕

0571－87219375

PTA

近期宁波、大连两套PTA装置集中检修，PTA整体开工回落至80%以下，对现货价格有所支撑。从PX与石脑油、MX价差来看，两者均处于历史低位，且年底PX合约谈判，工厂挺价意愿较强，PTA成本有所支撑。但是需求面依然疲弱，终端市场信心略显不足，下游终端或提前放假影响聚酯需求，聚酯工厂整体以优惠出货思路为主。产业链缺乏推动因素， TA继续震荡行情。在PX、PTA产能投放预期下，中期走势仍不容乐观。

01合约中线空单建议离场，继续关注期现套利机会，05合约参考7400-7550一线震荡操作。

 唐峰磊

0571-87213861

LLDPE

石化调降，现货价格持续走软，福建炼化开车日期临近，下游需求跟进不佳，短期现货价格料继续弱势下探。但当前现货库存没有明显增加，暂对现货下滑空间持谨慎态度。L1405高位回落，观望或短线。后市继续观望石化定价政策、装置开车进度、仓单及1月合约持仓变化情况。

观望

 马惠新

0571－87213861

玻璃

后市漳州八线的点火预期令多头承压，现货市场进入淡季，整体产能增加较快，导致市场心态较为谨慎，现货价格易跌难涨，期货价格大幅下跌，关注60日均线支撑。

试多单离场，暂时观望

徐涛

0571-87213861

沥青

上周中石化几家炼厂继续下调重交沥青价格，目前除华东收尾需求短期尚对沥青价格有所支撑，国内大部分地区沥青需求结束。西北地区冬储价格出台，但贸易商接货意愿不强，有继续调降价格的要求。预计下半月炼厂依旧会下调重交沥青价格，以配合持续下跌的行情。从盘面上看1402合约短期将维持弱势震荡，在4300一线有所支撑

谨慎投资者暂时观望，激进者可轻仓做多。

郑云飞

0571-87213861

甲醇

华东出货继续增加，甲醇制烯烃厂家继续在港口抛货，港口现货价格持续下跌，但内蒙价格保持稳定，1401、1405期价大幅下跌，多头继续离场，在目前价格下近月期价仍高于最低厂库价格，多头接货意愿尚不明显，持仓持续减少的情况下，后市难以形成大幅多逼空局面，上一交易日已经建议做空并同时买9抛5。

1401多单完全离场，1401和1405空头持有，同时买9抛5套利操作持有

徐涛

0571-87213861

铁矿石

铁矿石港口现货价格保持稳定；BDI海运近期屡创新高，幅度逾50%带动成本端利好期价，普氏指数虽有回落但仍处较高位，短期铁矿石有一定支撑力度。上周五大跌后期现贴水幅度逾80点已有较大偏离，短期下跌幅度有限。

空单可逐步离场

钱健晟

0571-87219355

两板

两板小幅震荡，重新关注买胶合板抛纤维板的入场机会

买胶合板抛纤维板套利持有

宋超

0571-87213861

股指

受中国12月PMI初值公布不及预期以及新三本扩容的影响，今日股指早盘全线下跌。由于中国经济减速风险加大，市场流动性的压力仍未得到缓解，短期上方压力依然较大

建议观望

黄贤爱0571-87215357

国债

中央经济工作会议对货币政策的表述缺乏亮点，市场此前存的放松预期落空，本周资金面较上周出现趋紧迹象，建议逢高做空。

逢高做空

沈文卓

0571-87215357