2004年赴法国学习，获得供应链工程硕士学位。凭着对投资的兴趣，2007年回国以后成为职业投资人，主要投资方向是固定收益和套利品种的研究，主要投资品种基本上在公司债、可转债、债券型基金、股改期间的沽权加正股，2010年以后的股指期货精准套利和阿尔法套利，分级基金套利和LOF套利。

个人的投资理念是师从和讯论坛的一位投资界前辈的“三知道原则”，觉得非常有道理，从此一直身体力行这样的投资逻辑。所谓“三知道”，知道能涨多少，知道会跌多少，知道投资的期限有多长。现在从事期货品种的量化研究，还是严格实践这个原则，即有效策略都是有生命周期的，而回撤是投资致命的敌人。

2013年以后和三个合伙人一起成立了上海艾革瑞投资管理有限公司，专注于量化投资策略和相关理财产品的开发。现任公司的投资总监。

公司参赛账户“东方慧达”曾荣获2012海通期货“笑傲江湖”实盘大赛程序化组亚军；“艾革瑞二号”目前位列2013海通期货实盘大赛“期货投资家组”第三名。

个人参赛账户“上海夏日”在海通期货“笑傲江湖”国债争霸赛中，蝉联10月和11月国债月度收益额和收益率双料冠军。

江湖小编：您什么时候进入期货市场，是否有其他资本市场的交易经历？您的交易之路是否顺利，是从何时起走向盈利的？请您分享经历和收获。

上海夏日：我是从股指期货开始进入期货市场的，基本上2010年以后才做期货交易。以前主要做公司债、可转债、股改股以及一些基金套利。我主要是做一些风险可控的投资，2007年到现在基本上投资还算相对顺利，比较幸运，基本每年都有机会。

07年的时候有非常多的股改股，配合股票的认沽权证可以在锁定最大风险的情况下，博取一个上不封顶的利润，就类似于现在将要出来的股指期权。08年大熊市，机会主要在转债。当时转债的债性非常强，可以重仓买入不会亏。而年底到09年的一波大反弹，很多转债出现了50%以上的涨幅。09年以后，攀钢钢钒出现过2年50%的套利机会。10年新上市的分级基金出现过短暂的5天10%以上的套利机会，类似于期现套利，但是价差更加离谱。11年底的公司债利率非常高，在经历了9、10月份的信用风险以后，很多城投债和企业债的收益都达到或者接近10%以上的到期收益率，加上回购的杠杆，收益非常惊人。11年底还有一个品种是分级基金的A类，当时它的年化收益率近9%，持有半年在风险可控的前提下，等待一年一次的折算最后可以获得半年近50%的收益。10年以后股指和商品的期现套利也在相当长的一段时间内保持了非常高的收益率，我有非常大比例的资金配置这一块。

总的来说，只要耐心，市场一直有很多稳健的投资机会。而复利的威力是巨大的。

江湖小编：您是属于基本面交易者还是技术面交易者？盘前、盘中、盘后不同的时间段，通常会为交易做哪些准备？

上海夏日：我是一个纯技术面的交易者，从事套利交易是非常简单和重复的工作，就是先计算出不同市场间的差价，然后运用各种手段推进各类品种从高估值的地方向低估值方向的流动，然后套利者获得一定的流通红利。大部分套利品种的选择都是在盘前完成，盘中只会通过实时的套利机会的变动进行操作或微调，盘后就是历史回溯而已。在我们组建了艾革瑞投资公司后，我们已经实现机器交易，所以大部分的策略选择和流程控制都是在盘后运行的。

当然，由于经常要做一些套利交易，阅读各产品的产品说明书也是一项重要准备。

江湖小编：从大赛的交易评估系统看到，自从国债期货上市以来，您就专心从事国债期货的交易，请问您有国债现货交易的背景吗？

上海夏日：过去我也或多或少交易过一些国债，不过大部分时间的交易品种都集中在公司债和企业债。毕竟公司债和企业债的相对收益会比国债高一些，流动性也相对好些。

江湖小编：平时您会关注国债期货及利率市场的哪些资讯信息？

上海夏日：如果单纯从数据上会观察各个档期的shibor和央行正逆回购和票据投放情况。不过我更喜欢通过和银行证券等基层业务人员交流，了解市场真实的利率变化和需求。

江湖小编：您在国债期货上的收益突出，请问您国债的交易策略是怎样的？如何识别交易机会？

上海夏日：因为我有部分公司债的现货头寸，所以这次国债期货比赛中有部分仓位是套保头寸，然后一部分是趋势头寸。国债的收益率自从今年6月份见底以后，一直处于收益率上升的动态过程中。按照以往历史上国债收益率的走势，这个趋势会延续相当长的一段时间。所以我从国债期货上市以来就一直持有部分趋势仓位。交易信号其实我是根据国债指数来制作的。

江湖小编：目前国债的成交量较小，流动性方面对许多策略有所限制。请问您的策略是否受流动性的影响呢？

上海夏日：我的策略是一个慢速策略，所以受流动性的影响非常少，再说持有的头寸也不多，所以市场流动性基本对我没啥影响。

江湖小编：能否简单谈谈对目前国债期货市场及利率市场的看法？

上海夏日：我现在已经处于屁股决定脑袋的位置了，持仓就是我的态度。

江湖小编：您主要侧重隔夜交易策略，请问您的交易周期是多长时间？

上海夏日：交易的判断依据可以是日级别的，周级别的，有时候甚至是更长的级别，不过目前使用的慢速策略基本上以周作为周期进行调整。其实这个周期是根据数据挖掘自己决定的，目前来看还是周级别的调整，也后也可能会随着环境的变化而变化。

江湖小编：请问您的资金管理是怎样的？机会来临时，是一次建仓还是分批建仓？是否有搭配加减仓策略？

上海夏日：一次建仓直到趋势逆转。

江湖小编：您的风险管理理念是怎样的？每一笔交易的止损止盈是如何设置的？您能接受的最大收益回撤是多少？

上海夏日：套保的盈亏视债券现货的仓位而定。由于国债期货刚刚上市，历史数据还不够丰富，投机仓位的止损止盈策略还在摸索中。一般来讲，止损止盈策略要根据该品种的历史波动率而定。

江湖小编：您觉得交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质？

上海夏日：很难一概而论。但我觉得，每一个成功的交易者都是最大程度发挥了自己的长处，做到了一些别人做不到的事情。对我来说，对于情绪的控制可能是我可以盈利的很重要的一点。

江湖小编：最后，能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语？

上海夏日：交易比拼的是对情绪的控制。当你知道每一笔交易最多亏多少，可能赚多少，可能持续多久，那你就有比较大的概率可以控制自己的情绪，等待对手犯错。