铜

供应短期偏紧以及铜库存持续减少给铜价提供支撑，短期料维持震荡反弹，上方7300附近压力较大，建议短线思路操作。

观望或逢低短多

田联丰

0571－87219355

铝

未来供应过剩对铝价形成长期压制，但上游铝土矿价格坚挺，同时再生铝企业受铝价下跌利润微弱，大部分企业降低产量甚至停产，铝价受成本支撑 下跌幅度或有限，料短期超跌反弹，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

锌

目前锌冶炼企业开工率出现小幅回升，供应面依然充足限制锌价反弹幅度，但整体消费相对前期略有起色，短期来看季节性备货有望支持锌价，料锌 价震荡反弹，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

黄金

美国零售数据向好，令市场对美联储缩减量宽预期大增，十年期美债收益率攀升至2.9%附近，美元上涨，贵金属下跌，并与利率、美元关系重回正常 。预计在下周美联储议息会议前贵金属市场交易谨慎，建议多单离场，并保持观望或短线的思路操作。

观望

王琳

白银

0571－87219355

钢铁

汇丰PMI创新低，宏观经济发展难言复苏，上周沪螺纹终端需求小幅下降0.42%，同时国家环保治理推动钢铁行业缩减产能成效有限，加之年末资金紧张等一系列因素影响，期螺承压走弱。但11月全国粗钢日均产量202.93万吨，环比下降3.34%，创下今年以来最低水平，同时重点钢企钢材库存报1295.40万吨，跌7.03%，上周螺纹社会库存下降1.48%，行业基本面生态转好；现货端价格维持稳定，预计短期不会出现大涨大跌行情。

暂时区间短线操作。

王依文

0571-87213861

焦炭

焦化厂毛利较好的同时库存压力较小，产业面仍较为健康，钢厂焦炭库存持续低位，但钢厂减产也对需求造成一定压制，由于期货准一级焦的交割模式不符合现货习惯，后市价格仍然可能出现贴水现货交割可能。

短线操作

徐涛

0571-87213861

焦煤

需求方面，十一月下旬全国预估粗钢产量高位回落，利空焦煤需求；库存方面，钢企及焦化企业库存高位，后市补库需求或偏弱，港口库存同样偏高，库存总体影响偏空；供给方面，山西在建煤矿大整顿，对焦煤现货供给的影响或已显现。短期维持震荡偏空思路。

短线操作

徐涛

0571-87213861

动力煤

需求端，天气转冷，电煤消耗大幅增加，电企电煤库存可用天数为22天，少于去年同期3天，补库需求较前期缓解；中转端，秦港锚地船舶数大幅回落，港口库存低位；基本面利多因素已经削弱。目前正值年度电煤合同谈判，煤炭企业挺价意愿明显。秦港5500大卡动力煤现货今涨至640元/吨。期货盘面1月受交割预期贴水现货，5月季节性弱势。郑煤短期料维持震荡。

观望

王楠

0571-87219355

天胶

沪胶震荡回调，但继续调整空间有限，关注企稳后的重新买入机会，压力20000。

观望

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

CFTC显示美豆总持仓、基金净多继续大增，不过在南美天气出现不利迹象前，上方空间谨慎乐观，技术关注1350一线压力。国内豆粕油厂库存多为未执行合同，且当前为春节出栏猪高耗料阶段，暂不做空，这价位观望或短线。

观望

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

油厂大多已将2月前菜粕预售，当前菜粕与其他蛋白比价已处相对低位，且上半年有季节性驱动。5月合约来说，持仓相对届时现货流通来说较大，易发生资金市行情，继续偏多思路操作。

观望

周俊

0571－87219375

豆油

油脂技术形态已经走坏，不过基差相对往年同期略偏高，1405下方暂关注7000一线支撑。

观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

油脂技术形态已经走坏，不过基差相对往年同期略偏高，1405下方暂关注6000一线支撑。

观望

周俊

0571－87219375

鸡蛋

进入冬季天气变冷，蛋鸡生产性能有所下降，元旦之前鸡蛋价格仍有季节性上涨空间，但当前市场鸡蛋总体供给并不紧张，年前现货大幅上涨行情较难出现，维持震荡走高概率较大。鸡蛋期货仍在高位缩量震荡

前期短多离场后，建议待回调稳定后，再介入多单，不追空。

陈少文

0571－87219375

白糖

原糖下跌趋势已基本脱离基本面，但基金多头几周以来首次主动增仓，短期或有止跌反弹。国内现货已趋于稳定，期货仍受到外盘拖累，短期内上行空间受限。但主产区天气给出题材，短期发酵可能造成止跌或者小幅反弹。操作上保守投资者继续观望。激进者4850止损轻仓试多。 

激进者4850止损轻仓试多

朱晓燕

0571－87219375

PTA

近期宁波、大连两套PTA装置集中检修，PTA整体开工回落至80%以下，对现货价格有所支撑。从PX与石脑油、MX价差来看，两者均处于历史低位，且年底PX合约谈判，工厂挺价意愿较强，PTA成本有所支撑。但是需求面依然疲弱，终端市场信心略显不足，下游终端或提前放假影响聚酯需求，聚酯工厂整体以优惠出货思路为主。产业链缺乏推动因素， TA继续震荡行情。在PX、PTA产能投放预期下，中期走势仍不容乐观。

01合约中线空单建议离场，继续关注期现套利机会，05合约参考7400-7550一线震荡操作。

 唐峰磊

0571-87213861

LLDPE

石化调降，现货价格持续走软，福建炼化开车日期临近，下游需求跟进不佳，短期现货价格料继续弱势下探。但当前现货库存没有明显增加，暂对现货下滑空间持谨慎态度。L1405高位回落，观望或短线。后市继续观望石化定价政策、装置开车进度、仓单及1月合约持仓变化情况。

观望

 马惠新

0571－87213861

玻璃

漳州八线未来将点火，现货市场进入淡季，整体产能增加较快，导致市场心态较为谨慎，现货价格易跌难涨，期货价格60日线附近反弹。

暂时观望

徐涛

0571-87213861

沥青

上周中石化几家炼厂继续下调重交沥青价格，目前除华东收尾需求短期尚对沥青价格有所支撑，国内大部分地区沥青需求结束。西北地区冬储价格出台，但贸易商接货意愿不强，有继续调降价格的要求。预计下半月炼厂依旧会下调重交沥青价格，以配合持续下跌的行情。从盘面上看1402合约短期将维持弱势震荡，在4300一线有所支撑

谨慎投资者暂时观望，激进者可轻仓做多。

郑云飞

0571-87213861

甲醇

华东出货继续增加，甲醇制烯烃厂家继续在港口抛货，港口现货价格持续下跌，但内蒙价格保持稳定，1401、1405期价大幅下跌，多头继续离场，在目前价格下近月期价仍高于最低厂库价格，多头接货意愿尚不明显，持仓持续减少的情况下，后市难以形成大幅多逼空局面，期价仍有下跌空间。

1401和1405空头持有，同时买9抛5套利操作持有

徐涛

0571-87213861

铁矿石

矿石港口现货价格出现5元幅度左右下滑；普氏指数也同步回落至135附近较前期有一定跌幅，上周港口库存约为8400万吨仍维持年内次高水平，市场接货意愿不强，短期铁矿石或仍将维持弱势震荡格局。但目前期现贴水幅度约80点已有较大偏离，短期下跌幅度有限，不宜继续追空，关注螺纹矿石联动性。

短线为主。

钱健晟

0571-87219355

两板

两板小幅震荡，重新关注买胶合板抛纤维板的入场机会

买胶合板抛纤维板套利持有

宋超

0571-87213861

股指

年底机构资金尤其紧张，今日股指惯性下挫。股指重回震荡区间，上方压力明显，建议偏空持有。

偏空持有。

黄贤爱0571-87215357

国债

国开行新债中标收益率接近预期，资金面转紧仍压制市场，建议逢高做空。

逢高做空

沈文卓

0571-87215357