精彩语录

非常高兴能有机会跟大家交流。我的理想是以后能成为一个基金经理。我大概讲一讲我这几年的操作理念、操作经历。分五个部分，经历、成绩、理念跟操作案例介绍，以及对未来的展望。我的投资经历有点复杂，95年我们单位改制职工股上市，就当股民了。05年到07年，碰上大牛市，我也赚到钱，20万翻十倍，到了200万。2008年3月份，在期货的报纸上看到一个武汉的万群老太太做豆油，从五万做到一千万，这个消息吸引我进入期货市场。我估计现在很多做期货的人都是受新闻的吸引进入期货的。当时也有两百万资金，就转20万进去做期货。当时做橡胶，三个月就没了。我也是用万群那种做法，不断的重仓加仓，然后灾难就来了。08年底股灾，当时感觉自己也挺好的，翻了十倍。当时证券公司也可以跟典当行合作，30%的利息，每个月都要给利息。我就容纳了一半的钱，一百万左右。其实我在五千个点的时候已经出来了，三千多点的时候满仓杀进去，然后狂跌，一天跌了好多个停板，都看傻眼了。一直扛到09年，反弹回来一点，后来实在扛不住，因为每个月都要给利息，好在我还有工作，基本上扛住了，但是觉得也没什么希望，股票短时间肯定是没什么戏了，就把它斩掉。后来就剩几万块钱了，也没有本金，精力就转到期货上了。因为期货有五万做到一千万的神话，我也只要做到一千万就可以了。09年做了一年，只做期货，稍微有一点点盈利。有一个塔勒布的作者，写了《随机致富的傻瓜》，他就说这些成功者说白了就是随机致富的傻瓜。有一个经理赚很多的钱，另外一个经理做债券，风险控制得很好，他把十分之一换成多少分之一。两个人住到一块，都对车、房子，老婆都很有意见，之后碰上股灾，赚较多钱的那个就破产了，他就是傻瓜。然后另外一个一步步稳定赚钱，他买了私人飞机，在纽约中央公园降落的时候挂掉了，这就是他的风险。这说明投机市场就像是人生，都是有风险的，你想完全控制住这种风险是很难的。

2010年我就是一个傻瓜，上半年重仓做多，一般就是看多。我看了外盘，就做外汇、外盘，运气很好，很快就翻了26倍。那一天我记得很清楚，买了美国的小麦，俄罗斯出来一个消息，禁止小麦的出口，一下子跳空涨停，两天就赚了30%-40%，外盘是30倍的杠杆，而我基本上是满仓的，几天时间就翻了10倍。外汇的一百倍两百倍三百倍我都做过，这个概念是几分钟就翻多少倍。我当时就是个傻瓜，做了两三个月的外盘。八月份赚了八十万，当时人很膨胀，感觉期神来了。当时内盘也是做多农产品，傅海棠那时候赚了很多。我就是因为上半年跟着他做多，做做农产品，翻了二十多倍，两万八开始做到七十万。到八月份开始，我主观认为涨势已经到头了，然后去摸顶。我摸顶棉花，创新高就止损，砍了，再进再去摸。我当时就像个赌徒一样，一定要摸到那个顶。大概摸了七到八次，到国庆节放长假的时候，我一总结，完了，就剩几万块钱了。这一次也没有08年惨。08年的时候我不知道怎么翻，不知道哪天能赚回两百万，股票市场是很慢的，要碰到大行情是不太可能的，但是期货有可能。我整整思考了一到两个月，我为什么会这样？我总结了，自己赚钱的能力是没问题的。因为我从两万八，半年时间可以做七十万。外盘也一样，内盘杠杆小，所以做到七十万。本金五万块钱，翻二十倍，一百万就回来了。但是，问题出在哪里？做外盘的时候我给自己定了一个原则，赚到五十万我要把本钱转出来，但当时人膨胀。我后来问过很多做期货的人，我把万群这个例子拿出来，我用五万，三个月做到一千万。一般人的反应是这样，这个人好蠢，这么多钱都不拿出来。如果你去做，五万做到十万，你出不出来，出来了你就拿不到一百万，做到一百万你出不出来，你还是不出来，因为你可以做到一千万。你要赚多少钱，这是跟他的操作手法有关系的。一般做股票，做期货的人都会说，我做到一个亿，一千万就拿出来，就不会爆头了，但问题是你预计不到行情可以到一千万，五百万，还是一个亿。2012年5月份，很感谢做期货，11年全力做空，很快一百万就回来了。可能也没半年时间，几个月就回来了，因为我的做法很适合参加比赛，获了好几个奖。10年是傻瓜，但是11年、12年、13年，特别是今年，对我来说是人生的飞跃。无论做期货，还是做股票，找到了我自己哲学的指导思想。所有的行业，所有的人生，都是要靠哲学去指导。所以我现在看书，不会再看技术分析这一类的书，我去看哲学，佛经，心经，这些对期货的指导是很有帮助的。我不想再承受破产的危险，2008年那种极端行情，只要你做错方向，无论多少钱，几个亿，几十个亿，几百个亿，都是完蛋。我给自己设立了一个资产的安全配置，因为我年纪不小了，70后，我把债券、股票、期货资产分配比例设为5：4：1。期货爆掉，没问题，10%也ok，对我一点心理压力都没有，我现在股票做得挺好。东航期货的比赛已经搞了三年，三年总结了一下，我今年年度第六名，大概是7.5倍，二季度获得季度的第一。我查了下总排名，大概是在十几，没到二十位。这说明那次爆仓以后，再也没爆过仓，回撤大概是30%。如果是满仓做，基本上98%、99%，90%以下的没有。2013的年股票，我今年做股票赚的钱比做期货赚得多。我找到了股票市场我所认为的内在逻辑。股票最重要的是选股，大势有时候无关紧要。

因为爱打球就取了个名字叫费天王。他打过十多年网球，以前得大满贯最多的是桑普拉斯，现在最多的就是费天王了，以后谁拿大满贯最多，我就改这个网名。因为我很喜欢看书，而且我们单位每年有一千块钱的购书卡。08年爆仓以后，所有金融界、华尔街的书我全部买来看过。我不是为了要提高水平，就是喜欢看书的感觉，每个星期去图书馆借五本书。我每年大概要看一两百本书，不是光看金融的。我现在的领悟是：所有的投资市场，都是相通的，大家都在交易，只是你看多我看空，它的波动其实就是我的预期反应。但是为什么这个市场赚钱的人这么少，就因为它是反人性的，我同意他这个观点。所以要克服人性弱点，但人性的弱点是不容易克服的，像索罗斯克服得很痛苦。而且我要采取一定的规则，我时刻会翻出那年爆仓的日记，我一想着扛，就回想起那一年的悲惨镜像，我就砍得飞快，砍仓已经没有一点心理负担了。

我做中长线，这对克服人性的弱点是有好处的，短线就比较难。看了这么多书，道理就是这些，主要看个人的领悟。像《股票大作手操盘术》《让利润奔跑》，巴菲特的保本等都是一样的。我给自己的定位，我不是做投资的，我就是投机。衡量的标准就是你赚的钱，不管你是投资还是投机，投资只是好听一点。既然进入这个市场就是投机者，所以我都是以投机的角度去看的，只要有赚钱的机会，我都会去把握，然后一定要大赚少亏。东航统计分析了一些选手的盈亏比，我基本是3：1。赚的时候是3，亏的时候是1，循环下去，胜率是45%-46%，三次中两次赚了，就算50%，两次赚的，一个是3，一个是1，一直循环下去就大于1。做股票的概念就是这样。去东航参加了几次颁奖典礼，我觉得现在做期货厉害的都是80后，70后其实不多。像东航做日内的钱丽娜，每天做几十次，一年赚一千万没问题。还有innova，他只做黄金一个品种，一年赚七八百万，我更佩服innova。他可以不受其他品种的诱惑，我是做不到的，只做黄金其他品种都不管。他肯定得过深刻的教训，才能坚持这个理念。你想赚大钱，今年黄金暴跌，他就赚七八百万，也不用给别人做。所以我就总结，首先你要认识自己是哪种类型的人。像钱丽娜，他说如果隔夜，肯定赔钱。像我一样，我做短线，肯定赔钱，因为我可以抓很久，但是你叫我做短线，就把握不了。要找出适当的方法，不断进行思考修正，避免下次犯同样的错误。我还是觉得自己运气好，这几年因为金融危机波动很大。有一本书写得很好，特别是做大资金的，在投机市场，黑天鹅事件永远都存在。期货因为有杠杆的原因，弱点绝对被放大好多倍。

那年破产以后我就仔细想了我的资金管理应该怎么做。我的做法是重仓然后翻倍，所以我要保住赚来的钱不再让它亏回去。我发现这些投机市场都是有周期的，有些道理跟赌场也是相通的。好的时候你觉得这个市场是你开的，你叫它怎么样就怎么样，差的时候，就是跟你反着来，你怎么做怎么没用。感觉好的时候，重仓做，加仓加资金，感觉差的时候，不做，或者减资金，控制得很小，回撤就会很小。这个就是赌场，赢的时候要冲出去。但一般人的思维都是赚了一点钱赶快跑。我有个同学炒股票，赚了点钱赶快要抛，亏了死都不动，这肯定是不对的。我会很注意细节，期货最好是今天看多，明天就大升，脱离你的成本，你会持仓很好，很舒服。我今年做了几个，运气也可以，但是也有感觉。我后来注意细节，看这个品种对突发性信息的反应。为什么我会注意这一条，因为我记得那一年做橡胶，有轮胎套保事件，这对橡胶是绝对的利空，低开了一下后面涨了30%，利空消息实际上是利好。我会重点关注内外盘，比如国外大豆猛跌，内盘低开幅度小很多，跟平常不同，这绝对是多的资金占优，所以应该做多，寻找这种机会，然后多空利润进行对比。另外最重要的一点，我现在每天都写交易日记，每周、每月、每年都会看一遍以前做的，反思当时哪些做得不对，以后要注意哪些，所以我觉得今年水平提高很大。

股票的容量更大，因为股票跟期货是完全不同的，股票不像期货可以不断地扩仓，所以有大资金关注，不断有买的，肯定是升。就算当时是跌的也不怕，有这么多基金，这么多投资者，个股行情永远不断存在。背后的业绩，不断上升的预期，他会不断买。我总结了两点，一是所谓的成长股，今年一块明年就4块，这肯定是不断地涨，而且是大牛股。还有一种比较好把握，今年业绩很差，明年变成绩优股，就是困境反转，我今年就做了几个这样的股，翻了四五倍。以后的思路就是这样，很安全，根据期货的进场点，再去做。你进场也不用那么急，刚刚上升，刚刚翘头，进去，如果你的业绩感信心很足。我的目标就是一年翻一倍，每年抓到一个就可以了，这就适合大资金。我今年还有一个理念，其实我今年操作挺好，我的股票翻倍了，但我今年融券了，卖了，然后换股份，阳泉煤业，江西铜业，两边都转型，这跟大势没什么关系，我是对冲。卖空了向下走的股票，因为今年是极端的结构性行情，有些股不断地上涨，有些股不断地下跌，洋河从200跌到50块。我没有抓这么久，抓了30%就出来了，但一直都是这样对冲。大资金的话就很爽，两边赚钱，又没有风险，睡觉根本不用看。别看做投机这个行业这么好赚钱，其实很辛苦。这么多年，我每天基本花十个小时以上去学习、研究，还要克服人性的弱点，这其实很不容易。期货公司找我去给客户讲课，我就对老太太说，老太太你把身体保住就行了，这种地方不要来了。但从期货公司的角度，需要不断的拉新资金进来，这个可以理解。我今年在期货翻7倍，没做几个，就做3-4次。

我做了一个玻璃，我为什么会做玻璃。这里1360以上，一个空投陷阱，我很多就是以逆反的心理去做。因为国内品种，产业资金会超重一点，对我们也是个机会。先往下打，然后突破新高，大概在新高那里我就进来了，这可能有点运气，我的判断规律就是这样。我知道他是一个空投陷阱，有资金要操作，然后就买了。我在那赚了一百多点，翻了一倍就出来了。

这个是焦炭，因为我在电力系统，它刚刚突破上升的10日、20日线，试探着做空了。那天开场2000点进场，跳空低开以后，就没有回来。我也没有管它，一个月的时间400个点，翻两倍。七禾网拿了季度第一，东航也拿了季度第一。

然后是豆粕，我当时看了沈总写傅海棠的那本书。之前在三千三做过一波多，我预期它会突破三千三的，但它来了一个假突破，我在3280进，后来三千三百多马上被打回来了，全部平仓出场，然后去旅游了。旅游回来，看到在20周线支撑，很好的做多点，趋势已经向上了，我就进去买了，买了之后就开始升，到后面，它冲了两次三千七都冲不上去，我看不行就出来了。3150进，3650抛，在3300加过一次仓，因为它突破前期的高点，毫不犹豫加仓。因为我的做法是必须保证盈利的资金量，赚的钱够多，才能抵消我震荡的时候亏的钱。这一段我做了一个动力煤，560进的，上个星期五狂拉，差不多到590。我为什么会做动力煤，动力煤主要给电厂用的，电厂十二月份要谈判，几大发电集团跟几大煤炭集团要谈判明年一半以上量的价格。动力煤去年跌了很久，然后年底有点起色，4月7号刚上市的新品种，煤炭集团才几万手，从他的角度就是把价格拉上去，谈判的时候掌握主动权。我基于这点出发，做了动力煤，现在还没出来，我预期它会升到六百十以上，赚10%左右出来，翻一倍。

下面讲讲股票，我买了几只股票，一个是江山股份。这个股是6块钱开始，最高升到49块。我08年就是惨在这个股上， 30块买的，跌到8块钱。我对这家公司很了解，就是草甘膦，草甘膦涨1000块钱，业绩升两毛，去年开始草甘膦价格一直在涨，涨了好几千，所以我预期13年最少是一块，今年结果出来是一块五—两块，它就提前于大势。大势在12月底才建立，它在6月份就启动了，从6块钱升到12块。我原计划在6块钱全部买进，但是在8块钱的时候买了一点点，结果资金太猛了，实在太快了，我只好在12块的时候全仓追进去，然后到12月回撤到10块钱。我知道它今年业绩1块钱以上，在中国市场起码估价20-30以上，我绝对不会亏钱，所以我根本不动，后面跟我预判的也是一样。我预计的目标价就是25-35，到30的时候全部出场。这种就是周期股，明年说不定又是亏损，我就是投机，赚到这个钱就ok。国内的投机股太多了，股市其实比期货更容易搞一点。

汇川非常有把握，我当时6块买的，这个很好，是慢牛走势。我在34块抛了，因为恐高，创业板的指数确实太恐怖了，那时全部出来就没有再回去，最高到59块钱。

我当时买过信邦，我16块钱买，15块钱止损，结果它弄了个空头陷进，继续往下打。我就在前几天买的，因为它有个新药题材，报审不行了又回来。后来又买了个医院，现在好像26块多，17号买的，起码翻一倍再出，它这个还没拉主升浪，很慢，肯定要拉一波。

我觉得这五年来，特别是今年，赚了点钱，自信心更高了。总结了我做股票以及做期货的理念，中国经济快速发展，有钱人越来越多，肯定有很多的需求。我的性格很好，个人相处也很好，我也很喜欢这个投机市场。我觉得做期货一定要自己思考，做适合自己的，然后去反思、学习，我对这一行充满信心。看有没有好的伯乐发掘我，给我机会，我相信应该是双方共赢的，谢谢大家。

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