铜

美联储正式开启QE缩减计划，铜价在利空兑现后出现回落，反弹动能略有不足，关注伦铜7200美元支撑，建议保持观望。

观望

田联丰

0571－87219355

铝

未来供应过剩对铝价形成长期压制，但上游铝土矿价格坚挺，同时再生铝企业受铝价下跌利润微弱，大部分企业降低产量甚至停产，铝价受成本支撑下跌幅度或有限，料短期超跌反弹，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

锌

目前锌冶炼企业开工率出现小幅回升，供应面依然充足限制锌价反弹幅度，但整体消费相对前期略有起色，短期来看季节性备货有望支持锌价，料锌价震荡反弹，建议短线思路操作。

观望

田联丰

0571－87219355

黄金

白银

美联储着手缩减QE令金价承压，并称每次议息会议都将适当缩减，实际利率走升趋势料将延续，贵金属重回弱势，黄金建议参考1230美元止损逢反弹尝试抛空；在一季度工业需求料相对提振银价，白银暂观望或短线操作。

观望

王琳

0571－87219355

钢铁

汇丰PMI创新低，宏观经济发展难言复苏，上周沪螺纹终端需求小幅下降0.42%，同时国家环保治理推动钢铁行业缩减产能成效有限，加之年末资金紧张等一系列因素影响，期螺承压走弱。但12月上旬全国粗钢日均产量估算值为201.29万吨，旬环比下降3.7%，创下今年以来新低，同时重点钢企钢材库存报1321.13万吨，上涨1.99%，上周螺纹社会库存下降1.48%，行业基本面生态转好；现货端价格近期稳中有小幅下跌

暂时区间短线操作。

王依文

0571-87213861

焦炭

焦化厂毛利较好的同时库存压力较小，产业面仍较为健康，钢厂焦炭库存持续低位，但钢厂减产也对需求造成一定压制，由于期货准一级焦的交割模式不符合现货习惯，后市价格仍然可能出现贴水现货交割可能。

短线操作

徐涛

0571-87213861

焦煤

需求方面，十一月下旬全国预估粗钢产量高位回落，利空焦煤需求；库存方面，钢企及焦化企业库存高位，后市补库需求或偏弱，港口库存同样偏高，库存总体影响偏空；供给方面，山西在建煤矿大整顿，对焦煤现货供给的影响或已显现。短期维持震荡偏空思路。

短线操作

徐涛

0571-87213861

动力煤

需求端，天气转冷，电煤消耗大幅增加，12月上旬电企电煤库存可用天数为20天，少于去年同期2天，补库需求较前期缓解；中转端，秦港锚地船舶数大幅回落，港口库存低位；基本面利多因素已经削弱。目前正值年度电煤合同谈判，煤炭企业挺价意愿明显。秦港5500大卡动力煤现货今涨至645元/吨。期货盘面1月受交割预期贴水现货，5月季节性弱势。郑煤短期料维持震荡。

观望

王楠

0571-87219355

天胶

天胶午盘继续下挫，临近年底系统性风险较大，加上近期天胶消息面较为真空，短期难有较大起色。技术上天胶继续处于跌破收敛向上三角形之后的惯性下跌格局之中，单就目前价格来说已经具有吸纳回调多单的价值，但2小时K线走势依呈现空头排列时间点上并不佳，整体建议延续此前思路，本月以吸纳19000附近的回调多单，短线可在19800上方则逐步止盈。

观望

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

CFTC显示美豆总持仓、基金净多继续大增，不过在南美天气出现不利迹象前，上方空间谨慎乐观，技术关注1350一线压力。国内豆粕油厂库存多为未执行合同，且当前为春节出栏猪高耗料阶段，暂不做空，这价位观望或短线。

观望

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

油厂大多已将2月前菜粕预售，当前菜粕与其他蛋白比价已处相对低位，且上半年有季节性驱动。另外5月持仓相对届时现货流通来说较大，易发生资金市行情，菜粕整体延续逢低买入滚动操作思路，今日观望等待机会。

观望

周俊

0571－87219375

豆油

油脂技术形态已经走坏，不过油脂基差处于历史相对高位，豆油、棕榈油1405有空单者考虑逢低了结，无仓位暂观望。

观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

油脂技术形态已经走坏，不过油脂基差处于历史相对高位，豆油、棕榈油1405有空单者考虑逢低了结，无仓位暂观望。

观望

周俊

0571－87219375

鸡蛋

季节性上来看，当前鸡蛋现货处冬季至次年春季高位，而近期鸡蛋现货行情已出现滞涨迹象。受禽流感恐慌预期，鸡蛋期货昨日放量跌破前期震荡平台，下方关注上市以来低点支撑，鉴于鸡蛋属于小市值品种，且尚未经历过交割，建议短线参与，也可关注禽流感预期下的近弱远强机会。

建议短线参与，也可关注禽流感预期下的近弱远强机会。

陈少文

0571－87219375

白糖

原糖大幅反弹，国内期价暂时得以喘息。国内现货已趋于稳定，外盘进口因素对于国内仍有一定压制作用。但主产区霜冻天气给出题材，影响可能将持续至周六上午，短期发酵造成期货小幅反弹。今日或周一将会有11月进口数据公布，预计利空，此前9月短多可以滚动操作。

前期9月短多滚动操作

朱晓燕

0571－87219375

PTA

年底PX合约谈判，工厂挺价意愿较强。PTA理论亏损依然严重，成本有所支撑。近期国内大连、宁波两套装置检修，TA装置开工下移，也在一定程度上支撑现货价格。江浙涤丝市场信心依然不足，整体思路以出货为主，下游纺企减产增加，需求面仍无起色，预期年底前仍无好转可能。PX、PTA产能投放预期下，中期走势仍难乐观。盘面上60日线压制明显，05合约突破1400一线支撑，向下空间打开。

观望或短线为主，近月继续关注期现套利机会，远月空单轻仓持有。

 唐峰磊

0571-87213861

LLDPE

短期LLDPE基本面转弱，一方面石化针对线性大幅降价，高压降幅更大；另一方面石化库存有明显增加，并且福建炼化开车日期临近。但从中长期角度看，历史规律看12月季节性强势，同时原油/乙烯上涨，有一定成本支撑，暂对下滑空间持谨慎态度。L1405高位回落，但贴水偏大，谨慎追空，关注11000关口支撑。

观望

 马惠新

0571－87213861

玻璃

气温大幅下降导致实体需求减少，现货市场进入淡季，整体产能增加较快，市场心态较为谨慎，现货价格易跌难涨

暂时观望

徐涛

0571-87213861

沥青

上周中石化几家炼厂继续下调重交沥青价格，目前除华东收尾需求短期尚对沥青价格有所支撑，国内大部分地区沥青需求结束。西北地区冬储价格出台，但贸易商接货意愿不强，有继续调降价格的要求。预计下半月炼厂依旧会下调重交沥青价格，以配合持续下跌的行情。从盘面上看1402合约短期将维持弱势震荡，在4300一线有所支撑。

4300附近轻仓买入

郑云飞

0571-87213861

甲醇

山东地区现货价格继续下挫，港口却出现超跌反弹，部分补库意愿支撑现货，内蒙暂无报价，1401价格在3200下方不具备空头厂库利润，同时市场仍处于低库存状态，短期供给仍然偏紧，故继续追空风险较大。

1401暂时观望，1405趋势空单可持有，可少量滚动操作，同时买9抛5套利操作持有 

徐涛

0571-87213861

铁矿石

铁矿石港口现货价格弱势企稳；普氏指数近日回落处下降通道之中，近日流动性趋紧，下游部分钢厂求售铁矿石库存换取现金对矿石价格不利，市场接货意愿不强，短期铁矿石或仍将维持弱势震荡格局。但目前期价深幅贴水约80点已有较大偏离，短期下跌幅度有限，关注螺纹矿石联动性。

空单可逐步离场。。

钱健晟

0571-87219355

两板

两板震荡回落，重新关注买胶合板抛纤维板的入场机会

观望

宋超

0571-87213861

股指

受央行通过SLO向市场注入流动性的影响，今日大盘再度高开；但市场资金面紧张因素，股指未能企稳再度中阴杀跌。由于资金面趋紧以及近期市场消化利率市场化等利空影响的加剧

建议投资者逢高抛空。

黄贤爱0571-87215357

国债

央行利用SLO向市场施援，资金紧张有所缓解，下周流动性走向仍是扰动债市的关键因素，待观察财政存款投放情况。

建议观望。

沈文卓

0571-87215357