兴业银行推出新型仓单质押业务

提要

由于要求客户在仓单质押时必须在期货市场中做相应套保操作，并与期货公司联合对客户仓位进行监督，兴业银行对客户仓单价格变动容忍度大幅提高，对现货仓单价格下跌没有硬性补仓或追保要求。

作为国内最为成熟的行业之一，有色金属贸易在经营中资金利用效率的高低与价格风险的控制能力已成为其盈利与否的关键所在。

为了规避价格风险，利用期货市场进行套期保值成为有色金属贸易企业经营过程中不可或缺的步骤。在这个过程中，资金的掣肘成为企业做大做强所面临的重大难题。近期，兴业银行联合中信新际期货，推出“套保动产质押融资业务”，力求为有色金属贸易企业解决资金难题。

据兴业银行总行贸易金融部有关负责人介绍，所谓“套保动产质押融资业务”，是指大宗商品生产商或贸易商将其合法持有的动产质押于兴业银行，并在兴业银行指定的期货公司建立与质押的动产对应的卖出套保头寸后，由该行提供短期融资的业务。“这一业务具有质押率高、流程时效、还款灵活、容忍度强、置换便利和可异地融资等特色。”该负责人表示。

对于有色贸易企业来说，由于有色金属单价高，而现货贸易必须全款交易，企业对资金的需求非常大。此前，在国内大宗商品市场尤其是有色金属融资领域，大部分银行基本从事传统的动产或标准仓单质押融资业务，例如对铜、镍等动产进行质押融资，或对上海期货交易所指定交割品种的标准仓单进行质押融资。

受制于质押率低、操作效率低、融资成本高，以及交易所“场内融资”等竞争原因，这些传统业务在银行方面的推广并不顺利。“大家都在做，但量都很少，根本不能形成规模经济”。一位不愿具名的股份制商业银行人士称。

“通过与期货公司合作，在企业仓单质押中引入期货套保要求，银行可以将放款比例提升至90%，这将大大提升企业的资金利用效率。”该负责人说，由于要求客户在仓单质押时必须在期货市场中做相应套保操作，并与中信新际期货联合对客户仓位进行监督，兴业银行对客户仓单价格变动容忍度大幅提高，对现货仓单价格下跌没有硬性补仓或追保要求。同时，针对企业货物流动需求，兴业银行在业务设计中明确，客户可在质押期间跨品种置换仓单或动产。此外，为了满足国内其他地区相关客户的需求，兴业银行总行授权上海分行办理全国业务，从而解决了异地融资难题。

“该业务中银行可以实现当天出质，当天放款，并且当天还款的业务当天可以解除质押。”林晓中告诉期货日报记者，根据有色贸易交易周期短、交易频繁的特点，兴业银行设计了专门的流程，对客户还款没有最低天数限制，以满足有色企业的特色需求。

对质押物品监督的有效性一直是银行开展仓单质押业务中最为重要的风险因素，特别是2008年上海钢贸市场的重复质押曾令许多银行神伤。开展这一业务如何有效防范仓单的重复质押风险呢？

“实际上有色金属行业与钢贸行业发展的阶段和成熟度有很大不同。”林晓中介绍说，有色金属行业发展更为成熟，贸易模式更为规范。在价格风险方面通过期货市场套保实现风控，在仓单管理方面，兴业银行通过与中储发展有限公司合作，实现对货物的监管。

他同时告诉记者，在合作中，兴业银行成为中储的客户，中储为兴业银行开放一个系统端口，使银行可以看到中储系统里面质押物的转移。申请仓单质押贷款的客户，必须在质押物转移到银行名下才能获得贷款，从而确保货物的安全。