要点 1、中国宏观经济运行:长周期地,市场普遍认为中国潜在增速已经回落,这限制了中国经济政策空间。短周期来看,中国经济增速缓慢回落态势未变,近期经济数据显示经济有所企稳。出口累计同比增速略有反弹,消费比较平稳,投资的力度依旧决定中国经济短期表现。 2、中国宏观经济政策与房地产调控政策:货币政策依旧稳健,通胀回升后,货币政策略微偏紧。政府高层表态要把经济稳定在合理运行区间,下要防止经济滑出下限,上要防止通胀超过上限。房地产调控的限购限贷政策并未整体上放松,房价回落较快的个别城市的调控政策略有放松。由于房价反弹较快,部分城市提高二套房首付比例。 3、短期价格运行的逻辑:近期煤焦钢价格下跌主要因房地产市场继续回落,下游需求低迷,资金利率高企限制了企业的投资冲动,地方债务问题限制了地方政府的投资空间。政策托底的预期还将对价格产生一定心理支撑,股市波动的情绪影响煤焦钢短期波动。 4、螺纹钢现货情况:上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流价格3520-3560元/吨,同品规国标资源主流价格在3340-3390元/吨,16-25mm规格HRB335材质螺纹钢主流价格在3550-3580元/吨;高线主流报价一般在3370-3390元/吨;8-10mm规格盘螺主流报价一般在3490-3590元/吨。 5、煤焦现货情况:天津港焦煤弱势运行,询盘情况一般,港口资源不同品种市场报价下行10-20元/吨。观望较浓。现俄罗斯高品气肥煤报880,现汇报840元/吨。低品报820元/吨,澳洲气煤报860元/吨,俄罗斯K10报1100元/吨,蒙古3/1焦煤报850-900元/吨,内贸神华高硫肥库提报980-1000元/吨。 6、相关指标:中国股市回调态势还在。有色金属价格反弹已经乏力,橡胶大幅反弹后继续回落。投资者对改革持有乐观预期,对IPO反应较为悲观。 小结: 昨日,上海建筑钢材成交继续弱势,价格下行较大。大厂三级螺纹钢累计跌幅30元/吨,小厂三级螺纹钢累计跌幅30元/吨。绝大多数商家信心受挫,接货意愿明显转淡,对后期预期较弱,策略上也转为“出货为主,价格好商量”。目前主流成交价格已难以维持在3450元/吨,普遍在3420-3450元/吨。小厂三级大螺纹钢更是逼近3300元/吨。北京二手房价格呈现松动,部分小区回调较大,持续的高价抑制了需求。北京作为房地产市场的风向标,具有较大参考价值。煤焦钢下游需求低迷难改,价格下行压力依旧存在。策略上,前期建议的空单谨慎持有。
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