1、 贵金属窄幅震荡。较上周五15:00 PM，伦敦金+0.0%，伦敦银+0.6%；较今早2:30 AM ，伦敦金-0.20%；伦敦银+0.10%；

6、 小结：中期问题：美联储缩减QE开启后，货币政策收敛的大趋势已经明朗，美国10年期TIPS仍将持续上升，对黄金持续利空；贵金属的表现将从QE期间的低利率主导行情回归成正常经济周期时期的通胀主导行情，大宗商品价格对其影响将逐步变大。短期问题：一方面10年期TIPS持续上升利空贵金属，一方面近期原油、铜反弹对贵金属构成支撑，因此贵金属维持弱势震荡格局。白银：经济复苏期，白银将表现好于黄金，金银比价大趋势仍将是下降，但是下降节奏会受到整体工业金属表现影响：工业金属表现强势，将驱动金银比价走低；工业金属弱势；则会驱动金银比价上升。

铜：

1、LME铜C/3M升水13.75（昨升13）美元/吨，库存-1025吨，注销仓单-1025吨，大仓单占比较大，LME铜库存继续下降，现货维持升水，注销仓单维持较高位置，截至12月17日COMEX基金持仓转为净多头，铜远期价格曲线为倒价差结构。

2、沪铜库存本周-5279吨，现货对主力合约贴水225元/吨（昨贴80），废精铜价差4750（昨4575）。

3、现货比价7.02（前值7.06）[进口比价7.33]，三月比价7.09（前值7.08）[进口比价7.35]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：中国智利秘鲁等主要铜生产国今年产量增幅明显，国内需求也较去年同期增长显著。国内供应压力有所增大，下游开工率略有回落，进口需求预计维持，上期所库存表现强劲。当前比价进一步回落，废精铜价差有所回升。

铝：

1、LME铝C/3M贴水44（昨贴44)美元/吨，库存-6750吨，注销仓单-6750吨，库存与注销仓单增加明显，贴水扩大。

2、沪铝交易所库存-9224吨，库存下降趋缓，现货对主力合约升水55元/吨（昨升95），沪铝现货升水高位回落。

3、现货比价8.14（前值8.15）[进口比价8.34]，三月比价7.89（前值7.88）[进口比价8.32]，{原铝出口比价5.37，铝材出口比价6.85}，高比价回落。

4、国外减产难改过剩局面，国内产量依旧维持，供应压力有所增加，下游需求增速有所弱化，行业整体成本有所下移，沪铝库存降幅趋缓。供应压力增大及成本下移，沪铝弱势运行。

锌：

1、LME锌C/3M升水6.5（昨贴6.5）美元/吨，库存+8825吨，注销仓单-3000吨，大仓单占比较大，库存降幅明显，昨日美国新奥尔良库存增11000吨，注销仓单有所回落，现货维持升水结构。

2、沪锌库存+497吨，现货对主力贴水65元/吨（昨贴30）。

3、现货比价7.23（前值7.30）[进口比价7.87]，三月比价7.34（前值7.40）[进口比价7.89]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、矿供应较宽松，精炼锌产量控制较好，但增幅有所上升。国内产量及进口锌增幅较大，供应压力预期有所增大，库存进一步下降较难，现货维持小幅贴水结构。

铅：

1、LME铅C/3M贴水22.5（昨贴18.5）美元/吨，库存-500吨，注销仓单-500吨，大仓单维持，库存下滑，注销仓单下降，贴水较弱。

2、沪铅交易所库存+649吨，去库存较缓慢，现货对主力贴水135元/吨（昨贴95）。

3、现货比价6.31（前值6.31）[进口比价7.64]，三月比价6.37（前值6.43）[进口比价7.71]，{铅出口比价5.52，铅板出口比价6.06}。

4、伦铅基本面较强，伦铅季节性偏强，但受交易数据扰动明显。内外比价相对高位持稳，国内依旧偏弱。

镍：

1、截至24日，LME镍C/3M贴水63（昨贴61）美元/吨，库存+252吨，注销仓单-1074吨，伦镍库存上升，注销仓单上升，贴水持稳。

2、现货比价6.82（前值6.74）[进口比价7.21]。

3、供应增加明显加上库存持续增加，伦镍基本面依旧偏差，但是有成本支撑，加上镍/不锈钢比价低位，预计13000美元/吨一线支撑较强。关注印尼是否禁止镍矿出口和减产的消息影响。

综合新闻：

1、印尼将为本国加工矿石的企业免除其2014年施行的矿石出口禁令，这给矿业巨擘美国自由港麦克墨伦铜金公司和Newmont矿业公司提供一些安慰。那些仍未在国内加工和冶炼的矿企将禁止出口矿石。对于已在国内加工和冶炼的企业，政府将在2014年1月12日前发布一项新的规定。

2、国际铝业协会（IAI）周五公布数据显示，全球铝库存较前月增加2.4万吨，至217.2万吨，全球10月铝库存为214.8万吨。

2、12月27日LME评论：期铜触及四个月高位，受美元走软及供应收紧等支撑。

结论：沪铜现货表现较弱，但上期所库存表现强劲；伦铜数据表现较好，但内外比较处于较低位置，短期内市场信心好转带动，关注沪铜上方53000一线压力。沪铝国内供应压力不减且成本下移，沪铝弱势运行，沪铝现货升水高位回落。沪锌供应压力有所增大且现货转为贴水，沪锌上涨空间受限；近期LME锌库存持续下降和贴水转升水，关注锌内外正套。

1、现货市场：上周国内钢材市场现货价格延续跌势，销量萎缩，商家资金压力大出货意愿强；铁矿石价格止跌维稳，部分进口矿价格反弹。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3450（-20），北京三级螺纹3330（-），沈阳三级螺纹3290（-），上海6.5高线3380（-10），5.5热轧3490（-），唐山铁精粉1070（-），青岛港报价折算干基报价1010（-），唐山二级冶金焦1435（-），唐山普碳钢坯2950（-20）

3、三级钢过磅价成本3716，现货边际生产毛利-2.8%，螺纹焦炭矿石期盘5月利润+1.6%。

4、新加坡铁矿石掉期5月124.62（+1.37），Q1价格132（+2.33）。

5、库：螺纹528.77万吨，增12.94万吨；线材137.28万吨，增2.09万吨；热轧384.72万吨，减5.28万吨。港口铁矿石8862万吨，增5万吨。唐山钢坯50.47万吨，减1.3万吨。

6、小结：螺纹基本面持续偏弱，库存开始逐步增加，需求萎缩，宏观面预期下行，期货价格偏空，但预计下跌空间有限。矿石基本面相对稳定，期价贴水较大，短期也不宜很看空。

1、 国内动力煤市场持稳运行，成交良好。煤矿方面，坑口价格稳定，成交良好；港口方面，库存稳定，成交良好。

2、 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价630-640（+10），5000大卡585-595（+5）；天津港5500大卡动力煤平仓价615（0）；广州港5500大卡动力煤725（+10），山西大混5000大卡报655（0）

3、 环渤海四港煤炭库存1340.3万吨（-41.7），秦皇岛煤炭库存460.5万吨（-18.5），曹妃甸煤炭库存318万吨（-1），纽克斯尔港煤炭库存159.5（+27）

4、 大同5500大卡动力煤坑口价375（0），鄂尔多斯5500大卡动力煤坑口价280（0），唐山5000大卡动力煤价格510（+0）

5、 澳洲5500大卡进口煤CIF报价84.5美金（0），印尼5500大卡动力煤CFR报价85-86美金（0），南非5500大卡动力煤报86-87美金（+1）

6、 动力煤市场稳定，成交良好。现货价格维持高位运行，港口库存持续低位，期货价格过度悲观，建议多头配置。

1. 国产矿市场偏弱盘整，商家操作谨慎。进口矿市场稳中趋涨，询盘活跃度尚可。

2. 国内炼焦煤市场持稳运行，市场无明显波动，整体成交一般。进口煤炭市场弱势运行，部分冶金煤报价下行趋势明显，成交一般

3. 国内焦炭市场稳中有跌，神华焦炭价格下调，市场成交一般。

4. 环渤海四港煤炭库存1340.3万吨（-41.7），上周进口炼焦煤库存1323万吨（-14），港口焦炭库存296万吨（-2），上周进口铁矿石港口库存8862万吨（+5）

5. 天津港一级冶金焦平仓价1560（0），天津准一级焦出厂价1510（0），河北钢铁一级焦采购价1480（0），唐山二级焦炭1435（0），临汾一级冶金焦1350（0）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

6. 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价630（+15），62%澳洲粉矿133（+1），唐山钢坯2960（0），上海三级螺纹钢价格3430（-20），北京三级螺纹钢价格3320（-10）

7. 柳林4号焦煤车板价1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤163美金（0）；澳洲中等挥发焦煤S0.6A10离岸价130美金（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1080（0）。

8. 下游钢材价格继续下跌，部分地区焦炭价格开始下调。焦炭主力合约平水，焦煤主力合约贴水，煤焦钢空头配置。

1、华东全乳胶16400-17500，均价16950/吨（-0）；仓单122620吨（+1480），上海（+1480），海南（+0），云南（+0），山东（+0），天津（+0）。

2、SICOM TSR20近月结算价229.5（1.2）折进口成本16589（69），进口盈利361（-69）；RSS3近月结算价253（-0.5）折进口成本19762（-54）。日胶主力276.3（2.5），折美金2637（24），折进口成本20520（153）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2525美元/吨（-15），折人民币19535（-124）；20号复合胶美金报价2315美元/吨（5），折人民币16589（19）；渤海电子盘20号胶16409元/吨（17）,烟片2540美金（5）人民币19640元（18）。

4、泰国生胶片73.55（0.1），折美金2246（8）；胶团67.5（0），折美金2062（5）；胶水70(-1),折美金2138(-25)。

5、丁苯华东报价12800（0），顺丁华东报价12500元/吨（0）。

6、截至12月13日，青岛保税区天胶+复合库存约24.98万吨，较半月前增加8500吨。

7、据金凯讯12月16日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落0.1至79.3；半钢下降0.8至81.7。

小结：可交割全乳价格与近月相近；仓单突破12万吨，升至9年高位； 1405与渤海20号胶价差2021。保税区库存季节性增加。11月中国轮胎出口同比增长16.6%。国内陆续进入停割期，泰国进入产胶旺季。沪胶价格季节性： 12-2月强。

1、中油高富汽运成交价4400元。沥青厂库价格在4400-4750元。厂库价格重心在4400-4650。实际成交低端价较4400低。

2、韩国沥青华东到岸美金价572.5（+0），折进口成本4342元（+0），折盘面4292元（+0）

3、山东焦化料4925（-0），华南180燃料油4540（+0），Brent原油112.18（+0.2）。

4、仓单 0 吨。

5、截止12月26日一周，沥青厂库存36%（+7%，数据调整）；开工率57%（+4%）

6、沥青价格季节性：从最近4年的价格季节性来看，1季度表现最强，4季度相对弱。

7、10月份，中国进口沥青28.4万吨，环比下跌10%，同比上涨4%。

小结：华东进口折盘面4292。中油高富汽运成交4400；中石化华东华南炼厂4450元附近。山东焦化料价格高位走弱。沥青厂库存增加，开工增加。价格季节性：1季度强，4季度偏弱。

1. 上游原料： 布伦特原油111.9（+0.34）；秦皇岛山西优混（Q5500K）620（+10）；

期现价格：江苏中间价3550（+10），山东中间价2885（-105）； 收期盘主力1401收盘价：3151（+2）；CFR东南亚-CFR中国：60美元/吨

2. 升贴水交割库名称          升贴水      现货价格   折合盘面价格   期主力-折合

江苏地区                    0          3550（-15）     3550           -400

浙江宁波                    0          3595 （-10）      3595            -444

河南中原大化集团           -140        2855（+ ）      2995           165

山东兖矿煤化               -150        2885（-105）    3035            126

河北定州天鹭               -155        2905（-35）     3060            90

内蒙博源                   -500        2610（-）       3110            41

福建泰山石化                0          3825（-）        3825             -674

3. 外盘价格：CFR东南亚599.5（-0）美元/吨；（普式）CFR中国534.5（-）；F0B鹿特丹中间价527（+）美元/吨，FOB美湾价格540 (-14.8)美元/吨；（易贸报价）CRF中国价格515（-5）美元/吨,人民币完税价3910（-40）

4. 下游价格：江苏二甲醚价格4900（+） ；华东甲醛市场均价1650（+0）；华南醋酸 4100（+），江苏醋酸3900（+），山东醋酸3200（+) ； 宁波醋酸4000（+）；

5. 库存情况：截止12月26日，华东库存万吨17.4（+0.1）；华南库存7万吨（+0.8）；宁波库存12.5万吨（+1.5）

6. 开工率：截至12月27日，总开工率：70.6%（+0.5%）；进口与产量：2013年11月甲醇进口量38.3吨（+8.8），出口量10.1万吨（+4），

2013年11月产量252.04万吨（-15）

7.小结: 甲醇外盘维持高位，进口成本支撑甲醇港口市场，短期内难有较大下跌空间。国内甲醇基本面转弱，其中库存又小幅回升迹象，西北国产企业开工率维持高位，现货价格继续震荡下移，传统需求企业开工率下降，目前临近年底，需求端的在原料高企的背景下压力颇大 ，因此进一步降低负荷驱动犹存。总体来看，甲醇在接下来的这段时间里，趋势性下跌行情可能还将持续，不建议抄底做多，可适当选择逢高空5月，但短期内空间可能也比较有限。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五上扬，从一天前触及的一周低位反弹，受助于低吸买盘和美国上周出口销售强劲。豆粕录得大豆产品市场最大百分比涨幅，但两个近月合约持于前一日的交投区间。 1月大豆期货合约收升12-3/4美分，报每蒲式耳13.31-1/2美元。1月豆粕合约收高4.7美元，报每短吨445.7美元。1月豆油合约涨0.15美分，收报每磅39.02美分。

2马来西亚期市：周五，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场收盘少有变动，节前市场交投不振，大盘呈现牛皮振荡态势。基准3月毛棕榈油合约下跌0.08%，报收2632令吉/吨，约合800美元。

3 ICE菜籽：周五，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，其中主力合约创新低，因为技术面利空。截至收盘3月合约下跌4.10加元，报收437.90加元/吨；5月合约下跌4.40加元，报收446.70加元/吨。加拿大油菜籽产量创下历史最高水平，供应庞大，加上西加拿大运力不足，可能导致期末库存大幅增加，进一步打压了油菜籽价格。

4按CBOT昨夜收盘价算5月压榨亏损2.2%，9月压榨亏损1.7%；南美豆3月船期17（0），南美9月船期0（0）。

5华东豆粕：南通嘉吉43蛋白豆粕12月提货合同下调至3890元/吨，较昨日跌30元/吨，1月提货合同3890元/吨，较昨日跌20元/吨平，2月提货基差M1405+480，3月提货基差M1405+470，4月提货基差M1405+360，5月提货基差M1405+220。南通来宝43蛋白豆粕1月份提货合同下调至3880元/吨，较昨日跌20元/吨。今日2月提货基差M1405+480，3月提货基差M1405+420，4月提货基差M1405+350，5月提货基差M1405+250，6-9月提货基差M1409+260。

6张家港四级豆油6950(0)；广州港24度棕油5850(+50)；菜粕：广西防城港枫叶公司菜粕5-6月合同预售价2750元/吨，较昨日涨50元/吨，成交3000-4000吨。广西钦州中粮菜粕3月合同预售价2750元/吨，无成交。广西防城港大海公司菜粕无报价。广东东莞富之源3-4月菜粕合同预售价2870元/吨，较昨日持平，成交3000吨。菜油：广西防城港枫叶公司远期预售7000元/吨，成交600吨。广西钦州中粮菜油预售7150元/吨，无成交。广东湛江中纺公司菜油远期预售7000元/吨，无成交。广东湛江渤海菜油预售7100元/吨，无成交。广西防城港大海公司菜油远期四级菜油7000元/吨，成交100吨。

7 国内棕油港口库存94.2（+0.6）万吨，豆油商业库存98.5（+0.1）万吨，本周（截止12月20日）开机率60%（-3.2%），进口豆库存504万吨（-15）。

8 新华社报导称，中国将取消具有争议的大豆及棉花收储机制，改以直接补贴农户。新华社引述财政部长楼继伟称，财政部将制定目标价格，试行补贴大豆及棉花农户，但他并未提供时间表细节。

小结：12月报告全球豆类格局变化不大，上调了阿根廷的产量100万吨，南美产量的担忧越来越小，后期我们将继续关注南美产量预期。国内进口豆上周开机率大幅增加，未来一段时间是现货供应放量的时候，行情的关键在评判期货贴水是否完全反应供应的逐步宽松；菜粕出了跟随豆粕走势之外，受季节性需求淡季以及供应增加的影响将弱于豆粕。植物油方面，马棕油11月数据显示库存继续增加，出口较上月有较大幅度减小，过低的豆棕价差或将继续抑制出口。豆油的压力来自于新油籽上市带来的供应充足。

1：柳州新糖报价5015（+0）元/吨，柳州电子盘14013收盘价4835（-20）元/吨；昆明新糖报价4980（+0）元/吨，1401收盘价4724（-16）元/吨；

柳州现货价较郑盘1401升水68（+25）元/吨，昆明现货价较郑盘1401升水33（+25）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-112（+5）元/吨，昆明1月-郑糖1月=-223（+9）元/吨； 注册仓单量0（+0），有效预报3700（+700）；广西电子盘可供提前交割库存9100（+1600）。

2：（1）ICE原糖3月合约上涨0.86%收于16.43美分/磅；近月升水-0.13（+0.01）美分/磅；LIFFE近月升水-7.5（+0.1）美元/吨；盘面原白价差为84.78（+0.51）美元/吨；

（2）泰国Hipol等级原糖升水0.7（+0），完税进口价3842（+28）元/吨，进口盈利1173（-28）元，巴西原糖完税进口价3915（-28）吨，进口盈利1100（-37）元，升水-0.35（+0.05）。

3：（1）印度泰米尔纳度政府提高2013/14年度甘蔗收购价至2650卢比/吨，包括糖厂100卢比的运费；

（2）印尼农业部季节性作物主管表示，2014年印尼白糖产量或从最初预估的250万吨增至260-270万吨；

（3）印度泰米尔纳度地区2013/14年度糖产量仅能达到130万吨；2012/13年度印度泰米尔纳度地区糖产量从2011/12年度的200.7万吨减少到196万吨。

4：（1）截至12月26日不完全统计，广西已有100家糖厂开榨，较上一榨季同期减少1家，开榨糖厂总数占本榨季全区计划开榨糖厂总数的98%。开榨糖厂日榨产能达到666500吨/日，较上一榨季同期增多4000吨/日。

小结

A．外盘：低位买盘出现，支撑糖价；基金已为净空持仓，往后基金的作用力相对减弱；随着糖价的下跌，抑制印度等国的出口，同时有水乙醇平衡价高于食糖，糖价亦得到一定支撑；原糖底部或已确定，印度意愿出口价封锁原糖顶部。

B．内盘：国内食糖一方面是面临供给过剩，一方面是是通过追随外盘的走势，来达到盘面间内外价差的平衡；整体而言，下榨季库存消费比高，基本面偏空，但是盘面价格已在成本线下运行，需要警惕风险。外盘的反弹或短期提振国内糖价，但后续的库存压力仍不容小觑。

一、价格与价差

1、主产区棉花现货价格：3128B级冀鲁豫19470（+0），东南沿海19334（+0），长江中下游19449（+0），西北内陆19412（+0）；2129B级新疆20766（+0）。

2、撮合1月合约收盘价19100（+200）；郑棉1401合约收盘价18950（+180）；CC Index 3128B 为19535（+9）；CC Index 3128B -郑棉1401收盘价=585（-171）；郑棉1401收盘价-撮合1401收盘价=-150（-20）。

3、美期棉ICE1403合约上涨1.48%收于84.12美分/磅。

4、CC Index 3128B-美棉滑准税到岸价=3695（+17），郑棉主力近月-ICE近月滑准税配额价格=4477（+60）（注：盘面价差未考虑升贴水）。

二、库存

1、郑棉注册仓单155（+0），有效预报41（+0），合计196（+0）。

2、ICE仓单35315（+0）包。

三、下游

1、下游纱线C32S、JC40S、TC45S价格分别至25590（-10），30505（-5），20855（+0）。

2、中国轻纺城面料市场总成交785（+10）万米，其中棉布为120（+4）万米。

四、新闻摘要

1、12月27日，计划收储194120吨，实际成交106000吨，成交比例54.6%，较前一天增加61840吨。其中新疆库点计划收储53200吨，实际成交10800吨，成交比例20.3%；内地库计划收储70320吨，实际成交24600吨，成交比例35.0%；骨干企业成交70600吨。

2 、12月27日储备棉投放数量为21029.7611吨，实际成交6765.545吨，成交比例32.17%；当日成交储备棉平均等级为4.03；平均长度27.92；加权平均价17793.18元/吨（较昨日价格下跌221元/吨），折328级价格为18355元/吨（公重）。

3、美据美国农业部（USDA），12.13-12.19一周美国净签约出口本年度陆地棉50258吨（较前一周减6%，较近四周平均值减4%），装运35630吨（较前一周增5%，较近四周平均值增21%）；当周中国净签约本年度陆地棉9843吨，装运6804吨；净签约本年度皮马棉499吨，装运1792吨.

1.胶合板：嘉兴千年舟138，嘉善陆意120，杭州缘景居145，常州鹏鴻147，广州海纳100，临沂飞龙105，廊坊骏龙104，天津元香113。

2.纤维板：嘉兴丽人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州东盾88，广州恒运通74，天津北方75。

3.鱼珠木材价格指数（以2006年6月为基日，基准指数为100）：15mm细木工板136.79（+0.98%），15mm中纤板107.61（-1.84%），原木137.86（-5.61%），锯材127.49（-3.55%）

4.排名前20会员持仓净多：胶合板-2418（-4556），纤维板61（+2497）

5. 东北原木市场交投清淡，下游厂家年前囤货基本结束，然而价格保持坚挺。在近期举行的黑龙江全省森工三江所属林业局及带岭林业局的年终会议上，对17个木材品种提出了调价方案，价格上调的平均幅度为6.5%。

6.2013年三季度我国累计进口木材达2151.12万立方米，同比增长27.56%。前三季度累计进口木材达5808.98万立方米，同比增长15.8%。

小结：

楼市持续低迷，随着天气转冷，家具装修需求亦较为清淡，两板需求转淡。目前正处于年前最后一波销售高峰，销量较前期略有好转。然而板材现货价格依然稳定，厂家没有明显调价动作，期货盘面近期或继续维持震荡格局。

玉米：

1.玉米现货价：哈尔滨2120(0)，长春2180(0)，济南2250(0)，大连港口平舱价2310(0)，深圳港口价2360(0)。南北港口价差50；大连现货对连盘1405合约贴水23，长春现货对连盘1405合约贴水153。(单位：元/吨)

2.玉米淀粉：长春2750(0)，邹平2850(0)，石家庄2830(0)； DDGS：肇东2250(0)，松原2400(0),广州2650(0)；酒精：肇东6050(0)，松原6050(0)。(单位：元/吨)

3.大连商品交易所玉米仓单10136(0)张。

4.截至收盘，CBOT近月玉米合约报收426.25美分/蒲式耳，估算到岸完税成本价为1978.06(-25.95)元/吨。

5. 据布宜诺斯艾利斯12月27日消息，阿根廷农业专家周五称，至少在下周初期之前，阿根廷天气将仍处于干热状态，预计这会对作物产量构成压力。

6. 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五小幅收涨，交易商称，因美国上周出口销售强于预期，扶助抵销了对中国出口缓慢的忧虑。CBOT 3月合约收涨1-1/4美分，报每蒲式耳4.27-1/2美元。美国农业部报告，上周出口销售2013/14年度美国玉米147.85万吨，超过预期的55-75万吨，出口销售2014/15年度玉米50.92万吨。

小结：

年前主产区农民售粮热情较高，收购价格略有下跌。南方企业入关采购逐步开始，来自南方的采购活动也将在一定程度上缓解东北主产区价格疲软的现状。后期走势关键仍在于临储力度以及运输补贴政策实施进度，进入1月后主力合约或维持震荡偏强走势。

外盘目前陷入盘整格局，年后饲用玉米需求将有一波季节性小回调，再加燃料乙醇目前的过量产出持续压低生产利润，明年乙醇生产或回归低迷，cbot玉米3月中性偏空。

1．普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2550(0)，厦门2650(0)；强麦价格：8901石家庄2840(0)，豫34郑州2820(0)，8901厦门CIF价2920(0)，济南17黄埔CIF价2930(0)，徐州出库2830(0),郑州强麦价格对郑盘1405合约贴水37。单位：(元/吨)

2．面粉价格：济南3170(0)，石家庄3210(0)，郑州3170(0)；麸皮价格：济南1820(0)，石家庄1800(0)，郑州1860(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所强麦仓单3927(0)张，有效预报7219(+600)张。

4. 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收涨，交易商称，受助于低吸买盘和价格跌向19个半月低位的过程中出现的空头回补。美国农业部（USDA）周五公布的周度出口销售报告显示，上周出口销售美国小麦59.69万吨，超过预期的35-55万吨，但低于之前一周的65.61万吨。天气预报显示，美国下周将有冷锋过境，但可能不会对冬眠的小麦作物造成损坏，尤其是美国大平原地区的冬小麦。

小结：

目前下游面粉价格不断走低，小麦上涨亦缺乏驱动。但预计后期随着节日临近，需求端拉动导致小麦价格短期内将不会深跌，盘面维持高位整理概率较大。然而今年麦子品质较差，收储量亦较为有限，目前大量政策粮抛售强压小麦上涨势头。预计随着年后政策粮库存不充足导致的抛售量骤减将给主力合约上涨带来一定空间。操作建议，暂且观望。

1．稻谷价格:早籼稻--长沙2620(0)，九江2630(0)，武汉2640(0),广州2800(0)；中晚稻--长沙2680(0)，九江2690(0)，武汉2680(0),广州2840(0)；粳稻--长春3200(0)，合肥2970(0)，佳木斯2960(0)；九江早籼稻价格对郑盘1405合约升水291。(单位：元/吨)

2．稻米价格:早籼稻--长沙3690(30)，九江3730(0)，武汉3750(0),广州3800(0)；中晚米--长沙3820(10)，九江3860(0)，武汉3920(0),广州3950(0)；粳米--长春4595(1)，合肥3980(0)，佳木斯4060(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所早籼稻仓单1580(0), 有效预报0(0)。

4. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘上涨，主要原因是空头回补。截至收盘，糙米市场稳中上涨，其中1月合约上涨1美分，报收15.45美元/英担。据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截止到12月19日的一周里，美国大米出口销售数量为5.67万吨，比一周前下滑了23%，比四周平均值低了18%，出口销售平平制约了大盘反弹。