1、昨日银行间市场资金继续宽松。隔夜利率跌至10月以来的低点，但7天回购依然在5%左右的，绝对价格上来说并不低。长期资金昨日降幅不明显，市场对一月资金面保持谨慎。进入一月，1月5日可能有大量存款准备金补缴，中旬财政存款上缴，下旬春节现金备付，资金利率随时可能在一月再度冲高，需防范市场风险。

2、接近年底，债券市场成交清淡，国债金融债收益率曲线基本持平不动。国债 1Y 4.06%（-0.00%）、 3Y 4.35%（-0.00%)、5Y 4.44%(+0.01%)、7Y 4.58(-0.00%)、10Y 4.58%（-0.00%）。国开债 1Y 5.44% （-0.00%）3Y  5.78%（+0.00%)、5Y 5.831%(+0.02%)、 7Y 5.83%(+0.01%)、10Y  5.83%（+0.01%）。国债期货参考标的债券 （130020.IB）昨日未动，收益率持平于4.56（-0.02%），净价 97.181（+0.12）。以6%的资金成本计算，目前对应合约远期理论价范围 TF1403(91.765)，TF1406(92.372)。

3、资金方面，银行间资金全面宽松，场主要回购加权利率继续大幅度下移，隔夜利率跌至10月以来的低点，但7天回购依然在5%左右，绝对价格上并不低。目前资金宽松只是相对而言。隔夜资金3.18%（-0.21%），7天回购4.93% （-0.17%）、14天回购6.10%（-0.00%）、21天回 购6.30%（+0.97%）。

4、信用债市场交投冷清，买卖盘均较少，昨日无行情。5年中票 AAA 6.38%(-0.00%)、AA+ 7.28(-0.00%).

5、昨日央行发布2014年国债发行计划，计划显示2014年发行规模约在1.35万亿左右，与2013年基本持平。发行节奏二、四两季度发行量较大，一季度发行量最小。

6、市场传银监会 “9号文”即将公布，并于2014年2月1日开始执行。9号文主要针对银行非标资产的控制，对银行配置国债起正面作用，而对银行资本充足率和利润率负面影响。

7、审计署公布全国政府性债务超20.6万亿，其中地方政府债超10.6万亿，2011年以来年均增长20%，2013年增长26%（年化），增长率超GDP2倍。

8、截止上周末，美国10年期国债收益率3.02%，突破9月初2.98%的高点。美联储收缩货币是的美国债券市场继续承压。欧洲市场中长期债券收益率也连续攀升。美缩减QE，对于债市的负面影响相对间接。短期美国货币政策收紧对于中国债市的影响主要在市场情绪方面，中长期影响来自于资本流出，从而影响到外汇占款的减少。

9、小结：一、至年底资金面风险不大。但一月份财政存款将回笼及春节前节日现金备付，预计至春节前资金面易紧难松。二、大背景下，全球债券市场收益率不断攀升，国内方面央行货币政策在紧平衡中侧重从紧。虽然目前利率再度进入高位，国债下跌空间有限。但当前资金和货币政策和全球背景使得债市空头氛围难以根本逆转。

1、贵金属窄幅震荡。较昨日15:00 PM，伦敦金-0.8%，伦敦银-0.6%；较今早2:30 AM ，伦敦金-0.60%；伦敦银+0.00%；

2、美国11月成屋签约销售指数月率增长0.2%，预期增长1.0%，前值下降1.2%；年率下降0.4%，预期增长0.1%，前值下降2.7%。

3、今日前瞻; 22:00 美国10月S&P/CS20座大城市房价指数年率，前值13.3%；22:45 美国12月芝加哥PMI，预期61.前值63；23:00 美国12月咨商会消费者信心指数，预期76，前值70.4；

4、中国白银网白银现货昨日报价 4055元/千克（+55）；COMEX白银库存 5391.25吨（+3.64），上期所白银库存 427.357吨（+3.986）；SRPD黄金ETF持仓 798.22吨（-3），白银ISHARES ETF持仓 9958.64吨（-0.00）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD多付空，交收量5252千克；白银TD多付空，交收量3630千克；

5、美国10年tips 0.76%（-0.04%）；CRB指数 282.57（-0.56%），标普五百1841.07（-0.02%）；VIX13.56（+1.10）；

6、伦敦金银比价61.11(+0.69），金铂比价0.88（-0.00），金钯比价1.68（-0.01），黄金/石油比价：12.315（-0.126）；

7、小结：中期问题：美联储缩减QE开启后，货币政策收敛的大趋势已经明朗，美国10年期TIPS仍将持续上升，对黄金持续利空；贵金属的表现将从QE期间的低利率主导行情回归成正常经济周期时期的通胀主导行情，大宗商品价格对其影响将逐步变大。短期问题：一方面10年期TIPS持续上升利空贵金属，一方面近期原油、铜反弹对贵金属构成支撑，因此贵金属维持弱势震荡格局。白银：经济复苏期，白银将表现好于黄金，金银比价大趋势仍将是下降，但是下降节奏会受到整体工业金属表现影响：工业金属表现强势，将驱动金银比价走低；工业金属弱势；则会驱动金银比价上升。

铜：

1、LME铜C/3M升水13（昨升13.75）美元/吨，库存-3500吨，注销仓单-2000吨，大仓单占比较大，LME铜库存继续下降，现货维持升水，注销仓单库存比维持较高位置，上周COMEX基金持仓位于净多头附近，铜远期价格曲线为倒价差结构。

2、沪铜库存本周-5279吨，现货对主力合约贴水135元/吨（昨贴225），废精铜价差4775（昨4675）。

3、现货比价7.04（前值7.02）[进口比价7.33]，三月比价7.09（前值7.09）[进口比价7.34]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：中国智利秘鲁等主要铜生产国今年产量增幅明显，国内需求也较去年同期增长显著。国内供应压力有所增大，下游开工率略有回落，进口需求预计维持，上期所库存表现强劲。当前比价进一步回落，废精铜价差有所回升。

铝：

1、LME铝C/3M贴水45（昨贴44)美元/吨，库存-3250吨，注销仓单-3150吨，大仓单维持，库存与注销仓单增加明显，贴水扩大。

2、沪铝交易所库存-9224吨，库存下降趋缓，现货对主力合约升水40元/吨（昨升55），沪铝现货升水高位回落。

3、现货比价7.97（前值8.14）[进口比价8.30]，三月比价7.74（前值7.89）[进口比价8.29]，{原铝出口比价5.35，铝材出口比价6.85}，高比价回落。

4、国外虽减产但LME库存依旧处于高位，国内产量依旧维持，供应压力有所增加，下游需求增速有所弱化，行业整体成本有所下移，沪铝库存降幅趋缓。供应压力增大及成本下移，沪铝弱势运行。

锌：

1、LME锌C/3M升水6.5（昨贴6.5）美元/吨，库存-5825吨，注销仓单-5825吨，大仓单占比较大，库存降幅明显，注销仓单有所回落，现货维持升水结构。

2、沪锌库存+497吨，现货对主力贴水75元/吨（昨贴65）。

3、现货比价7.22（前值7.23）[进口比价7.86]，三月比价7.30（前值7.34）[进口比价7.88]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、矿供应较宽松，精炼锌产量控制较好，但增幅有所上升。国内产量及进口锌增幅较大，供应压力预期有所增大，库存进一步下降较难，现货维持小幅贴水结构。

铅：

1、LME铅C/3M贴水24.75（昨贴22.5）美元/吨，库存-0吨，注销仓单-0吨，大仓单维持，库存下滑，注销仓单下降，贴水较弱。

2、沪铅交易所库存+649吨，去库存较缓慢，现货对主力贴水165元/吨（昨贴135）。

3、现货比价6.24（前值6.31）[进口比价7.62]，三月比价6.28（前值6.37）[进口比价7.70]，{铅出口比价5.51，铅板出口比价6.18}。

4、伦铅基本面较强，伦铅季节性偏强，但受交易数据扰动明显。内外比价相对高位持稳，国内依旧偏弱。

镍：

1、截至24日，LME镍C/3M贴水64（昨贴63）美元/吨，库存+2790吨，注销仓单-5298吨，伦镍库存上升，注销仓单下降明显，贴水扩大。

2、现货比价6.81（前值6.82）[进口比价7.21]。

3、供应增加明显加上库存持续增加，伦镍基本面依旧偏差，但是有成本支撑，加上镍/不锈钢比价低位，预计13000美元/吨一线支撑较强。关注印尼是否禁止镍矿出口和减产的消息影响。

综合新闻：

1、智利国家统计局周一公布数据显示，智利2013年11月的铜产量为514889吨，较上年同期增加7.6%，环比增加1.4%。该国Collahuasi铜矿产出回升，今年前9个月，该矿的铜产出大幅攀升43%至297340吨。全球最大的铜矿-智利Escondida的铜产出也在增加。1-11月，智利铜产出约550万吨，同比增加6.5%。

2、12月30日LME评论：期铜小幅收跌，市场成交清淡。

结论：沪铜现货表现较弱，但上期所库存表现强劲；伦铜数据表现较好，但内外比较处于较低位置，短期内市场信心好转带动，关注沪铜上方53000一线压力。沪铝国内供应压力不减且成本下移，沪铝弱势运行。沪锌供应压力有所增大且现货转为贴水，沪锌上涨空间受限；LME锌库存下降幅度较大且现货维持升水，关注锌内外正套。

1、现货市场：国内钢材市场价格以稳为主，部分城市价格下跌，成交清淡；铁矿石平稳运行，成交量一般。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3430（-20），北京三级螺纹3330（-），沈阳三级螺纹3290（-），上海6.5高线3380（-），5.5热轧3490（-），唐山铁精粉1065（-5），青岛港报价折算干基报价1010（-），唐山二级冶金焦1425（-10），唐山普碳钢坯2970（+20）

3、三级钢过磅价成本3716，现货边际生产毛利-2.8%，螺纹焦炭矿石期盘5月利润+1.6%。

4、新加坡铁矿石掉期5月126.50（+0.25），Q1价格131.83（-0.17）。

5、小结：螺纹基本面转弱，库存开始逐步增加，需求下降，宏观面预期下行，期货价格偏空，但预计下跌空间有限。矿石受到消息面利好，基本面虽偏弱，但期价贴水，短期预计震荡运行。

动力煤：

1、 国内动力煤市场持稳运行，销售情况良好。煤矿方面，坑口价格稳定，出货积极；港口方面，库存稳定，成交良好。

2、 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价630-640（+10），5000大卡585-595（+5）；天津港5500大卡动力煤平仓价615（0）；广州港5500大卡动力煤725（+10），山西大混5000大卡报655（0）

3、 环渤海四港煤炭库存1340.3万吨（-41.7），秦皇岛煤炭库存460.5万吨（-18.5），曹妃甸煤炭库存318万吨（-1），纽克斯尔港煤炭库存159.5（+27）

4、 大同5500大卡动力煤坑口价375（0），鄂尔多斯5500大卡动力煤坑口价280（0），唐山5000大卡动力煤价格510（+0）

5、 澳洲5500大卡进口煤CIF报价84.5美金（0），印尼5500大卡动力煤CFR报价85-86美金（0），南非5500大卡动力煤报86-87美金（+1）

6、 昨日有消息称动力煤港口价格下调，且幅度较大，目前成交价集中在620附近，前期现货价格过高，成交不畅。期货方面，近月维持在590附近，主力合约昨日继续下跌，收盘接近560，月间价差过大，建议多头配置为主。

1. 国产矿市场整体平稳运行。市场资源偏紧，钢厂按需采购，矿山选厂停产较多，贸易商利润空间不大，入市操作谨慎，市场成交偏淡。进口矿市场稳中有进，市场心态尚可。外盘市场：三大矿山未放招标，两大平台亦无成交。

2. 国内炼焦煤市场弱势下跌，山西地区炼焦煤市场价格全线下调，最大幅度达60元/吨，成交较弱。

3. 国内焦炭市场弱势下行，目前焦化厂和钢厂博弈较为激烈，河北地区下调焦炭采购价，市场成交一般。

4. 环渤海四港煤炭库存1340.3万吨（-41.7），上周进口炼焦煤库存1323万吨（-14），港口焦炭库存296万吨（-2），上周进口铁矿石港口库存8862万吨（+5）

5. 天津港一级冶金焦平仓价1560（0），天津准一级焦出厂价1510（0），河北钢铁一级焦采购价1480（0），唐山二级焦炭1435（0），临汾一级冶金焦1350（0）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

6. 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价630（+15），62%澳洲粉矿133（+1），唐山钢坯2960（0），上海三级螺纹钢价格3430（-20），北京三级螺纹钢价格3320（-10）

7. 柳林4号焦煤车板价1100（-50），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤163美金（0）；澳洲中等挥发焦煤S0.6A10离岸价130美金（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1040（-40）。

8. 下游钢材价格继续下跌，部分地区焦炭价格开始下调，焦煤价格下调，由于前期预期充分，补库充足，现货炉料看跌为主。

1、华东全乳胶16400-17300，均价16850/吨（-100）；仓单124230吨（+1610），上海（+200），海南（+200），云南（+1220），山东（+0），天津（-10）。

2、SICOM TSR20近月结算价226.8（-2.7）折进口成本16379（-210），进口盈利471（110）；RSS3近月结算价249（-4）折进口成本19457（-305）。日胶主力274.6（-1.7），折美金2607（-30），折进口成本20286（-234）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2525美元/吨（0），折人民币19514（-21）；20号复合胶美金报价2310美元/吨（-5），折人民币16535（-54）；渤海电子盘20号胶16427元/吨（18）,烟片2539美金（-1）人民币19616元（-24）。

4、泰国生胶片73.55（0），折美金2234（-12）；胶团67.5（0），折美金2050（-12）；胶水70(0),折美金2126(-12)。

5、丁苯华东报价13000（200），顺丁华东报价12500元/吨（0）。

6、截至12月13日，青岛保税区天胶+复合库存约24.98万吨，较半月前增加8500吨。

7、据金凯讯12月16日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落0.1至79.3；半钢下降0.8至81.7。

小结：可交割全乳价格与近月相近；仓单突破12万吨，升至9年高位； 1405与渤海20号胶价差1838。保税区库存季节性增加。11月中国轮胎出口同比增长16.6%。国内陆续进入停割期，泰国进入产胶旺季。沪胶价格季节性： 12-2月强。

1、中油高富汽运成交价4400元。沥青厂库价格在4400-4750元。厂库价格重心在4400-4650。实际成交低端价较4400低。

2、韩国沥青华东到岸美金价572.5（+0），折进口成本4342元（+0），折盘面4292元（+0）

3、山东焦化料4925（-0），华南180燃料油4540（+0），Brent原油111.21（-0.97）。

4、仓单 0 吨。

5、截止12月26日一周，沥青厂库存36%（+7%，数据调整）；开工率57%（+4%）

6、沥青价格季节性：从最近4年的价格季节性来看，1季度表现最强，4季度相对弱。

7、11月份，中国进口沥青30.3万吨，同比上涨18%。

小结：华东进口折盘面4292。中油高富汽运成交4400；中石化华东华南炼厂4450元附近。山东焦化料价格高位走弱。沥青厂库存增加，开工增加。价格季节性：1季度强，4季度偏弱。

1、原油WTI至99.29（-1.03）；石脑油至990（+6），MX至1200（+1）。

2、亚洲PX至1431（+2）CFR，折合PTA成本7826元/吨。

3、现货内盘PTA至7415（+10），外盘998（+2），进口成本7589元/吨，内外价差-174。

4、江浙涤丝产销较好，整体超平，聚酯价格多平稳，切片有小幅上涨。

5、PTA装置开工率85.6（+10）%，下游聚酯开工率73.2（-0）%，织造织机负荷68.2（-0）%。

6、中国轻纺城总成交量升至707（-78）万米，其中化纤布604（-61）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂5-8天左右，聚酯工厂2-4天左右。

8、多头套保持仓额度127500（-0）张，实际持仓量107424（-601）张。

近日PTA负荷提升，但现货货源仍然偏紧，而且下游需求有进一步下滑的预期，春节备货还未展开；基本面以偏空为主。期货仓单继续快速增加，TA1405以高位做空为主，关注聚酯及PTA生产商负荷的变化。

1：柳州新糖报价5010（-5）元/吨，柳州电子盘14013收盘价4824（-11）元/吨；昆明新糖报价4960（-20）元/吨，1401收盘价4713（-11）元/吨；

柳州现货价较郑盘1401升水102（+34）元/吨，昆明现货价较郑盘1401升水52（+19）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-84（-28）元/吨，昆明1月-郑糖1月=-195（-28）元/吨； 注册仓单量0（+0），有效预报4210（+510）；广西电子盘可供提前交割库存12170（+3070）。

2：（1）ICE原糖3月合约下跌0.3%收于16.38美分/磅；近月升水-0.14（-0.01）美分/磅；LIFFE近月升水-7.5（+0）美元/吨；盘面原白价差为84.88（+0.1）美元/吨；

（2）泰国Hipol等级原糖升水0.7（+0），完税进口价3833（-10）元/吨，进口盈利1177（+5）元，巴西原糖完税进口价3905（-10）吨，进口盈利1105（+0）元，升水-0.35（+0）。

3：（1）印度泰米尔纳度政府提高2013/14年度甘蔗收购价至2650卢比/吨，包括糖厂100卢比的运费；

（2）印尼农业部季节性作物主管表示，2014年印尼白糖产量或从最初预估的250万吨增至260-270万吨；

（3）印度泰米尔纳度地区2013/14年度糖产量仅能达到130万吨；2012/13年度印度泰米尔纳度地区糖产量从2011/12年度的200.7万吨减少到196万吨。

4：（1）截至12月26日不完全统计，广西已有100家糖厂开榨，较上一榨季同期减少1家，开榨糖厂总数占本榨季全区计划开榨糖厂总数的98%。开榨糖厂日榨产能达到666500吨/日，较上一榨季同期增多4000吨/日。

小结

A．外盘：低位买盘出现，支撑糖价；基金已为净空持仓，往后基金的作用力相对减弱；随着糖价的下跌，抑制印度等国的出口，同时有水乙醇平衡价高于食糖，糖价亦得到一定支撑；原糖底部或已确定，印度意愿出口价封锁原糖顶部。

B．内盘：政策传闻继续影响市场；国内食糖一方面是面临供给过剩，一方面是是通过追随外盘的走势，来达到盘面间内外价差的平衡；整体而言，下榨季库存消费比高，基本面偏空，但是盘面价格已在成本线下运行，需要警惕风险。外盘的反弹或短期提振国内糖价，但后续的库存压力仍不容小觑。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一走低，交易商称，因周末的降雨提振阿根廷和巴西的作物生长前景。CBOT豆油合约普遍触及合约低位。市场预计，周二1月合约的首个交割通知日无大豆和豆粕合约交割，因现货市场走坚。但可能有共计1,000口豆油合约交割。3月豆粕合约收跌0.1美元，报每短吨427.1美元。3月豆油合约收跌0.39美分，报每磅38.96美分。

2马来西亚期市：周一，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场收盘小幅下跌，回吐了早盘的大部分涨幅，因为尾盘空头抛售。不过市场担心洪涝可能中断油棕榈收获以及运输，制约了大盘的下跌空间。基准3月毛棕榈油合约下跌0.04%，报收2629令吉/吨，约合700美元。

3 ICE菜籽：周一，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因为节前空头回补介入。截至收盘，3月合约上涨9.80加元，报收447.70加元/吨；5月合约上涨10.10加元，报收456.80加元/吨；7月合约上涨10.20加元，报收465.30加元/吨。交易商称，新年即将到来，一些空头选择回补，平仓出局，这支持了油菜籽价格。

4按CBOT下午三点价算5月压榨亏损2.5%，9月压榨亏损2.1%；南美豆3月船期18（+1），南美9月船期0（0）。

5华东豆粕：江苏南通嘉吉43蛋白豆粕1月合同提高至3910元，较上周五涨20元，2-3月合同3860元，或M1405+430，4月合同3760元，或M1405+330，5月合同3660元，或M1405+230。南京邦基、泰兴振华43蛋白豆粕在3880元， 较上周六持平

6张家港四级豆油7000(+50)；广州港24度棕油5900(+50)；菜粕：广西防城港枫叶公司菜粕5-6月合同预售价2750元/吨，较昨日涨50元/吨，成交3000-4000吨。广西钦州中粮菜粕3月合同预售价2750元/吨，无成交。广西防城港大海公司菜粕无报价。广东东莞富之源3-4月菜粕合同预售价2870元/吨，较昨日持平，成交3000吨。菜油：广西防城港枫叶公司远期预售7000元/吨，成交600吨。广西钦州中粮菜油预售7150元/吨，无成交。广东湛江中纺公司菜油远期预售7000元/吨，无成交。广东湛江渤海菜油预售7100元/吨，无成交。广西防城港大海公司菜油远期四级菜油7000元/吨，成交100吨。

7 国内棕油港口库存92.7（-1.5）万吨，豆油商业库存98.1（-0.4）万吨，本周（截止12月20日）开机率60%（-3.2%），进口豆库存504万吨（-15）。

小结：12月报告全球豆类格局变化不大，上调了阿根廷的产量100万吨，南美产量的担忧越来越小，后期我们将继续关注南美产量预期。国内进口豆上周开机率大幅增加，未来一段时间是现货供应放量的时候，行情的关键在评判期货贴水是否完全反应供应的逐步宽松；菜粕出了跟随豆粕走势之外，受季节性需求淡季以及供应增加的影响将弱于豆粕。植物油方面，马棕油11月数据显示库存继续增加，出口较上月有较大幅度减小，过低的豆棕价差或将继续抑制出口。豆油的压力来自于新油籽上市带来的供应充足。

1.胶合板：嘉兴千年舟138，嘉善陆意120，杭州缘景居145，常州鹏鴻147，广州海纳99（-1），临沂飞龙105，廊坊骏龙104，天津元香113。

2.纤维板：嘉兴丽人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州东盾88，广州恒运通73（-1），天津北方75。

3.鱼珠木材价格指数（以2006年6月为基日，基准指数为100）：15mm细木工板132.8（-1.96%），15mm中纤板103.58（-2.53%），原木135.39（-2.34%），锯材136.61（+0.52%）

4.排名前20会员持仓净多：胶合板-2027（+391），纤维板-2979（-3040）

5. 东北原木市场交投清淡，下游厂家年前囤货基本结束，然而价格保持坚挺。在近期举行的黑龙江全省森工三江所属林业局及带岭林业局的年终会议上，对17个木材品种提出了调价方案，价格上调的平均幅度为6.5%。

6.2013年三季度我国累计进口木材达2151.12万立方米，同比增长27.56%。前三季度累计进口木材达5808.98万立方米，同比增长15.8%。

小结：

楼市持续低迷，随着天气转冷，家具装修需求亦较为清淡，两板需求转淡。目前正处于年前最后一波销售高峰，销量较前期略有好转。然而板材现货价格依然稳定，厂家没有明显调价动作，建议高抛低吸。

1.玉米现货价：哈尔滨2120(0)，长春2180(0)，济南2250(0)，大连港口平舱价2310(0)，深圳港口价2360(0)。南北港口价差50；大连现货对连盘1405合约贴水32，长春现货对连盘1405合约贴水162。(单位：元/吨)

2.玉米淀粉：长春2750(0)，邹平2850(0)，石家庄2830(0)； DDGS：肇东2250(0)，松原2400(0),广州2650(0)；酒精：肇东6050(0)，松原6050(0)。(单位：元/吨)

3.大连商品交易所玉米仓单10136(0)张。

4.截至收盘，CBOT近月玉米合约报收426.25美分/蒲式耳，估算到岸完税成本价为1978.06(-25.95)元/吨。

5. 据布宜诺斯艾利斯12月27日消息，阿根廷农业专家周五称，至少在下周初期之前，阿根廷天气将仍处于干热状态，预计这会对作物产量构成压力。

6. 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收跌，因阿根廷的降水提升该国作物产出前景。CBOT3月玉米合约收跌4美分，报每蒲式耳4.23-1/2美元。

阿根廷罗萨里奥谷物交易所周一称，预计该国2013/14年度的玉米产量料为2200万吨。美国农业部周一公布的数据显示，截至12月26日当周，美国玉米出口检验量为2490.8万蒲式耳，此前市场预估为2800-3500万蒲式耳。

小结：

年前主产区农民售粮热情较高，收购价格略有下跌。南方企业入关采购逐步开始，来自南方的采购活动也将在一定程度上缓解东北主产区价格疲软的现状。后期走势关键仍在于临储力度以及运输补贴政策实施进度，进入1月后主力合约或维持震荡偏强走势。

外盘目前陷入盘整格局，年后饲用玉米需求将有一波季节性小回调，再加燃料乙醇目前的过量产出持续压低生产利润，明年乙醇生产或回归低迷，cbot玉米3月中性偏空。

1．普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2550(0)，厦门2650(0)；强麦价格：8901石家庄2840(0)，豫34郑州2820(0)，8901厦门CIF价2920(0)，济南17黄埔CIF价2930(0)，徐州出库2830(0),郑州强麦价格对郑盘1405合约贴水30。单位：(元/吨)

2．面粉价格：济南3170(0)，石家庄3210(0)，郑州3170(0)；麸皮价格：济南1820(0)，石家庄1800(0)，郑州1860(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所强麦仓单3927(0)张，有效预报7849(+630)张。

4. 芝加哥期货交易所(CBOT)近月小麦期货周一下跌1.4%，至每蒲式耳6美元，为逾19个月来首见，因全球小麦供应充裕，且玉米下跌为小麦带来压力。美国农业部表示，最新一周出口检验美国小麦1,339.6万蒲式耳，低于市场预期的1,600-2,200万蒲式耳。气象学家说，寒冷天气预料本周在美国中部持续，但不会严重损害冬麦生长。加拿大本月稍早表示，该国小麦产量料创纪录，且澳大利亚亦表示其产量将为史上第三高。阿根廷罗萨里奥交易所将该国小麦收成预估上调至950万吨，较其之前预估上升40万吨。

小结：

目前下游面粉价格不断走低，小麦上涨亦缺乏驱动。但预计后期随着节日临近，需求端拉动导致小麦价格短期内将不会深跌，盘面维持高位整理概率较大。然而今年麦子品质较差，收储量亦较为有限，目前大量政策粮抛售强压小麦上涨势头。预计随着年后政策粮库存不充足导致的抛售量骤减将给主力合约上涨带来一定空间。操作建议，暂且观望。

1．稻谷价格:早籼稻--长沙2620(0)，九江2630(0)，武汉2640(0),广州2800(0)；中晚稻--长沙2680(0)，九江2690(0)，武汉2680(0),广州2840(0)；粳稻--长春3200(0)，合肥2970(0)，佳木斯2960(0)；九江早籼稻价格对郑盘1405合约升水297。(单位：元/吨)

2．稻米价格:早籼稻--长沙3690(0)，九江3730(0)，武汉3750(0),广州3820(20)；中晚米--长沙3820(0)，九江3860(0)，武汉3920(0),广州3950(0)；粳米--长春4596(1)，合肥3980(0)，佳木斯4060(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所早籼稻仓单1580(0), 有效预报0(0)。

4. 周一，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘小幅下跌，全天期价窄幅波动。糙米期货收盘下跌5美分到10美分不等，其中1月糙米合约收盘下跌10美分，报15.44美元/英担。交易商表示，糙米市场继续在狭窄的区间内波动，成交活跃的3月合约全天波动区间不足10美分。由于新年将至，市场观望气氛浓厚。