国债期货日内抛空：安信期货12月31日早报

行情回顾

上一交易日，利率债收益率窄幅波动，国债期货TF1403合约报收91.798，涨0.30%。日成交1937手，截至收盘，单边持仓2851手，增加42手，三个合约总持仓3164手，增加44手。

现货市场

银行间固定利率国债到期收益率窄幅波动，1Y涨0.26bps至4.1522%，3Y涨0.45bps至4.3763%，5Y跌0.85bps至4.4389%，7Y跌0.54bps至4.5767%，10Y跌0bps至4.5437%。

利率债二级市场相对疲弱，关键期限利率债成交利率价格波幅加大，剩余期限6.82年的130020报收4.229%，前日报收4.58%，成交20.8亿元；6.55年的130015收益率报收4.9953%，前日报收4.65%。

公开市场操作，本周（12月28日—1月5日），公开市场有290亿元逆回购到期，无央票到期，也无正回购到期。如央行不进行任何操作，预计本周公开市场形成自然净回笼290亿元。上周央行重启“一逆一停”，净投放290亿元。周一银行间货币市场回购利率普遍走低，1天期品种加权平均利率跌21.41bos至3.1790%，7天期品种跌17.18bos至4.9287%，14天期品种跌2.12bos至6.0937%。

操作建议

IPO正式重启首批5家在审企业按封卷顺序获取批文；审计署12月30日公布全国政府性债务审计结果，截至6月底政府负有偿还责任债务约20.7万亿，央行网站12月30日发布2013年11月份金融市场运行情况，与上月相比，2013年11月债券市场发行量有所减少；货币市场成交量增加，货币市场利率有所上升；现券成交量小幅增加；银行间债券指数下降。

国内，短期流动性风波不大，但2014年1月仍不乐观，法定准备金补缴流出，春节前取现流出和四季度财政税收上缴，将推动资金成本走高，而央行政策中性偏紧思路未改变。利率债成交清淡，收益率高位盘整，期债反弹动力不足，操作上，国债期货TF1403日内逢高抛空。

责任编辑：李婷

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